美国监管机构要求大型银行加强风险管控

美国联邦储备委员会、美国联邦储蓄保险公司、美国通货检察局５月１４日公布了针对资产规模超过１００亿美元的美国大型银行风险监管的压力测试指导规范，以提高美国银行业的风险管控意识。该规范将从今年７月２３日起生效，影响范围涵盖上百家美国大型银行，该规范要求美国大型银行将压力测试纳入日常经营的风险管理，加强风险管控意识。
　　据悉，该规范与《多德－弗兰克法案》框架下美联储对１９家资产规模超过５００亿美元的超大型银行开展的压力测试性质不同，新规范既非源于《多德－弗兰克法案》的规定，也非由美联储等监管者为主导来进行压力测试，而是为大型银行的风险自查提供指引，监管部门将与这些大型银行保持沟通，监管部门派驻大型银行的现场监管督导员将为银行开展风险监管提供指导。
　　该规范并未列出银行资本充足率等具体合规指标，但是要求美国大型银行的风险管控标准应符合国际和国内业界的惯例。美联储对１９家超大型银行压力测试的标准包括银行的一级普通资本充足率不低于５％。
近期，受摩根大通银行对冲风险投资巨亏事件影响，美国国内要求增强对银行业监管的呼声高涨。美国白宫发言人杰伊·卡尼１４日称，摩根大通事件表明了美国国会２０１０年通过《多德－弗兰克法案》的重要性，也表明这一金融监管改革法案需要严格加以执行。

美国会将美进出口银行贷款能力提高400亿美元

美国参议院５月１５日通过一项法案，将美国进出口银行营业执照延期三年，并将其贷款能力提高４００亿美元至１４００亿美元。
法案还规定美国进出口银行加强业务透明度，并将贷款违约率控制在２％以下。
　　美国众议院日前以３３０票赞成、９３票反对通过相同法案，所有反对票均来自共和党议员。目前，该法案已经提交给美国总统奥巴马，待奥巴马签字后该法案将正式生效。
　　美国进出口银行是独立的联邦机构，自１９３４年成立以来迄今已有７８年历史，在此期间营业执照已延期数十次，一般来说延期就是走个程序，但今年意义略有不同，因为美国反对“大政府”的保守势力呼吁削弱甚至取消这一机构，认为进出口银行的优惠贷款扭曲了市场定价机制。
　　不过，商业团体认为进出口融资对于增加出口销售额来说至关重要，奥巴马政府也希望增强进出口银行的借款能力，以便实现出口倍增计划和促进就业。
　　如果国会不批准延期，美国进出口银行的营业执照将于本月底到期，而且可贷资金也几乎已经耗竭。
　　美国进出口银行２０１１年为出口企业提供了约３２０亿美元的贷款、贷款担保和信用额度融资，其中约１１０亿美元用于支持波音公司销售大型商用飞机。

美国加州将大幅削减支出以减少财政赤字

    美国加利福尼亚州州长杰里·布朗5月14日说，将采取措施把2013财政年度的预算削减到910亿美元，以减少本年度的财政赤字。
    布朗当天公布了修正后的预算提案，提案计划削减医疗和福利项目支出、减少政府人员工资的5%、冻结5亿美元的法院系统新建项目，以弥补加州增长近一倍的年度财政赤字。
    据悉，今年3月，布朗提议向加州年收入超过25万美元的高收入者增加个人所得税税率。他呼吁民众支持增加对高收入者征税和提高消费税。布朗说，如果这项税收措施被采纳，将可弥补85亿的财政赤字。
    选民在今年11月的投票中将对此进行投票。布朗指出，如果该提议遭否决，已经深受财政问题困扰的公共教育系统将面临55亿美元的经费削减。
    由于经济复苏缓慢，税收收入低于预期，加州2013财年的预算赤字已扩大至160亿美元，大大超过今年一月估计的92亿美元。

欧盟财长就提高银行业资本充足率达成协议

据报道，英国财政大臣乔治·奥斯本5月15日在布鲁塞尔的一个欧盟财长会议上表示，欧盟各国财长已经就一项强制银行持有更多资本的计划达成协议，该计划将使英国能够全权实施所谓的“维克斯”（Vickers）银行改革议程。维克斯议程是指由英国独立银行业委员会主席约翰·维克斯（John Vickers）提出的“围栏改革”计划，即隔离零售银行和投资银行业务。英国政府预计将在2012年秋季制定相关法律草案，2019年可能付诸实施。
　　奥斯本表示，银行业改革将强制英国大型零售银行持有比国际最低标准所要求的更高的资本。这打破了两周前出现的一个僵局，当时经过了长达16个小时的谈判，欧盟各国财长仍在一个国家是否需要为强制提高银行风险缓冲资本等改革措施请求批准方面存在分歧。
　　欧盟27国政府和决策者目前面临着一个1月份的最后期限来实施巴塞尔银行监管委员会达成的银行业规则，这些规则时在2008年雷曼兄弟控股公司倒闭后达成。这一规则即所谓的《巴塞尔III》协议，该协议要求银行提高核心资本三倍至其风险加权资产的7%水平。
　　在15日的会议上，欧盟各国财长已经就如何提高欧盟范围内的银行业活动的资本要求达成了协议。他们先前已经就提高国内和非欧盟范围的银行业活动的风险缓冲资本达成了一个协议。根据15日的协议，欧盟成员国将能够独立的要求它们的银行拨备等同于3%风险加权资产的缓冲资本。这一协议的达成将允许英国继续推进其维克斯计划，该计划将强制英国的汇丰银行、巴克莱银行、劳埃德银行、苏格兰皇家银行、桑坦德银行以及全英房屋抵押贷款协会(Nationwide Building Society)等银行提高核心资本至各自的风险加权资产的10%水平。
巴塞尔协议要求必须先成为各国的法律才能生效。15日的协议将允许现任欧盟轮值主席国丹麦开始与欧洲议会的决策者就该法律草案展开谈判。

欧洲面临经济停滞和就业两大难题

　　欧洲统计局5月15日发布的统计数据显示，欧元区经济今年第一季度已陷入停滞，与去年第四季度相比，增长率为零。去年第四季度，欧元区经济较上一季度萎缩0.3%。欧盟委员会预计，今年欧元区经济将萎缩0.3%。
　　德国经济的表现超过预期。此前绝大多数经济专家认为，今年第一季度德国经济环比最多增长0.1%。去年第四季度德国经济比上一季度萎缩了0.2%。
　　欧元区第二大经济体法国和第三大经济体意大利的表现也不尽如人意。今年第一季度法国经济增长停滞。意大利经济萎缩0.8%。这是意大利连续第三个季度出现滑坡。西班牙经济萎缩0.3%，连续第二个季度下滑。
　　按照经济学的定义，经济连续两个季度持续滑坡，被认为是衰退。陷入衰退的国家还有荷兰、葡萄牙和塞浦路斯。
　　除了面临经济停滞甚至衰退的危险之外，欧元区的第二大问题是就业减少，失业增加。今年3月，欧元区17国的失业人口达到创纪录的1740万人，失业率高达10.9%，为欧元区成立以来的最高点。欧盟27国的失业率为10.2%，失业人口达到2480万人，为欧盟2007年扩大到27国以来的最高峰。
　　西班牙是欧盟和欧元区内失业率最高的国家，失业率为24.1%。希腊次之，失业率今年1月份为21.7%。

白俄罗斯央行今年第四次下调再融资利率

白俄罗斯国家银行５月１６日宣布将再融资年利率从目前的３６％下调至３４％。截至目前，白俄罗斯央行今年已第四次下调这一主要利率。
　　２０１１年１２月，白俄罗斯央行将再融资年利率确定为４５％，创近１０年来最高水平。今年２月至４月，白俄罗斯央行将这一利率依次下调至４３％、３８％和３６％。
　　白俄罗斯国家银行表示，此次下调再融资利率基于目前通货膨胀率同比大幅降低和国内经济形势保持稳定发展。据统计，２０１１年，白俄罗斯全年通胀率高达１０８．７％，今年前四个月，通胀率累计为６．８％。根据目前经济形势，白俄罗斯政府此前确定将今年全年通胀率控制在１９％至２２％的目标有望实现。
　　白俄罗斯国家银行认为，在国家外汇储备增长的条件下，此次再融资利率下调不会造成金融市场动荡。专家认为，白俄罗斯目前实行的严格货币政策能够保障国内宏观经济和金融体系稳定运行。
白俄罗斯国家银行表示，未来将依据外贸形势、实体经济及金融市场情况继续采取灵活的汇率政策。

俄资本外逃“问题严重”

据报道，鉴于最新公布的数据显示今年前4个月共有420亿美元资金流出俄罗斯，该国央行行长长谢尔盖·伊格纳季耶夫(Sergei Ignatyev)5月16日向俄罗斯国家杜马警告，资本外流依旧是俄罗斯经济所面临的严重问题。
　　俄罗斯股市和俄罗斯卢布已经跌至一年多来的最低水平，而投资者原本希望在弗拉基米尔·普京(Vladimir Putin) 3月份再度当选俄罗斯总统之后，俄罗斯股市和卢布会大幅走高。
法国巴黎银行(BNP-Paribas)驻彼得堡首席投资长Vladimir Tsuprov表示，市场原来预计普京再度当选俄罗斯总统之后会实施新的政策，这种心理促使金融市场走高、脱离了基本面；在看到普京并没有新动作之后，投资者正在将资金撤出俄罗斯。

外界描绘希腊退出欧元区的灾难场景

华尔街日报5月15日刊登文章指出，欧盟公约中没有给出成员国退出的法律选择，这使得专家们在评估可能的退出方式和事件反响方面几乎是涉足一个全新领域。如果希腊因为失去了财政支援而被迫离开，之后的结果可能是欧洲历史性货币项目就此瓦解，也可能是更加紧密的融合。
　　以下是针对一些问题的可能答案：
　　希腊如何离开欧元区？
　　一种场景是，希腊政府与欧元区其他成员国就退出的时间达成一个协议，同时开始引入新货币（不妨称作新德拉克马）。政府会宣布，从这个时间点之后，所有的公共雇员薪水，合约和退休金都将以新货币支付。银行存款会被重新兑换，政府将会决定最初的欧元兑新德拉克马汇率，比如，一比一的兑换；之后这个兑换率会由货币市场决定。这可能导致新希腊货币的快速贬值。如果希腊政府预计到这种情况，有可能会增加银行的取款压力和资本流动。这种形势下会触发资本控制，有序的退出几乎不太可能。
　　德拉克马有没有希望复原？
　　最终，会有这样一个汇率水平使得希腊的商品和服务在国际上变得再次很有吸引力。之后的情况取决于决策者们如何回应，希腊央行和希腊人民如何在通货膨胀轻易抹煞这种货币贬值带来的竞争优势之前加以利用。近期的两个例子是阿根廷和俄罗斯：两国货币在可能的破产导致政府放弃联系汇率制之后贬值了60%到70%。但是这种比较十分困难，毕竟对希腊来说没有帮助阿根廷和俄罗斯迅速恢复元气的，2001年以来原油价格快速上涨这种积极因素。
　　欧洲央行会怎么做？
　　欧洲央行不会继续向那些把希腊国债作为抵押品的银行提供贷款。也就是说，希腊金融系统的流动性供应会停止。没有欧元可用的情况下，希腊政府必须发行新的货币作为交易介质。
　　欧元是否会在希腊继续流通？
　　这几乎是肯定的。欧元会因为保值特性而有很大需求，直到民众对新德拉克马的真实价值有了把握。希腊甚至可能会把欧元作为一种官方货币，就像黑山共和国所作的那样。但是希腊银行不可能从欧洲央行借到欧元，希腊在欧洲央行理事会也不会再有席位。
　　债务怎么办？
　　债务可能分为两类：政府对私营部门债权人和官方债权人的债务，银行系统对欧洲央行的债务。由于两种债务都是国际法规管，之后会通过协商重组。国内债务自然会以新的货币来兑换。
　　希腊退出的成本？
　　这一点很难估算。代表450家国际金融机构的行业组织国际金融协会在2012年2月的一份保密报告中指出，这个成本可能在1万亿欧元（1.29万亿美元）。报告认为，从欧洲央行到私营金融机构，还有其他欧元区国家都将因为希腊的退出受到损失，危机扩散的风险会冲击债券市场，届时借贷成本会有提高。
　　希腊的商业环境会受到什么影响？
　　商业企业将会有融资困难，因此支付资金流会有很大影响。一旦希腊的退出被确定，可能会有银行挤兑以及不管是私营部门还是公共部门通过希腊国内法规管的金融工具和合约的拒绝融资。现有的欧元定价合约持有人会避免将这些合约转换为新的货币，避免面对大规模贬值的风险。
　　希腊的银行会怎么样？
　　这是真的会非常复杂的一个局面。由于需要承担今年早些时候债务置换项目中的巨额损失，目前希腊的银行技术上已经资不抵债。根据之前的援助协议，希腊银行应该获得资本注入，但是到现在还没有完成支付。债权人还拨备了350亿欧元（450亿美元）作为“增强担保”，这也是用于保证欧洲央行假设性的不是向已经资不抵债产的银行提供贷款的保护措施。这种做法下，希腊银行还是能获得欧洲央行的欧元注入，但是如果希腊在资本补充完成之前退出欧元区，情况会变得很糟糕。欧洲央行手中最终可能会有高达1600亿欧元的贷款和债券被违约。
　　葡萄牙和爱尔兰会跟上？
和希腊一样接受着欧元区国家和国际货币基金组织援助的葡萄牙以及爱尔兰会因为希腊的退出而备受压力，虽然两国已经确定会获得某种形式的财政援助。欧盟智库Bruegel的关塔姆沃尔夫（Guntram Wolff）认为，如果希腊退出欧元区，市场将会把注意力转到爱尔兰和葡萄牙这两个已经很脆弱的国家。