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企业高层参考 第05期

投资分析点评
 
  ▲康美药业20亿打造辽宁中药市场
 
  康美药业2月12日披露,拟托管辽宁省26家医药药房,这是继托管广东普宁、惠来,吉林通化等地的相关医院药房后,第4次签署托管协议。同时,公司计划投资不少于20亿元在辽宁本溪市打造中药材交易市场及基地。
  公告显示,康美药业近日与辽宁中医药大学、本溪市人民政府签订了《战略合作框架协议书》,依托三方在中医药领域的市场、技术和政策优势,共同开发辽宁省,乃至东北地区的中医中药和健康服务业市场。
具体而言,三方将共同在本溪市打造集中药材种植、中药材及中药饮片生产和研发、北方药材交易市场、中药材大宗交易电子商务、药品仓储物流为一体的北药基地,而康美药业在辽宁本溪市的投资将不少于20亿元。
 
▲吉恩镍业拟向加拿大铜镍矿项目增资1.95亿加元
 
吉恩镍业2月10日晚间公告,由于加拿大皇家矿业Nunavik铜镍矿项目建设需要,本次增加投资1.95亿加元,调整后,该项目总投资为11.64亿加元(折合人民币约73.86亿元)。该事项尚需公司股东大会批准及中国政府相关部门核准。
公司2011年度股东大会审议通过了《公司加拿大皇家矿业Nunavik镍矿项目总投资增加》的议案,该项目总投资为9.69亿加元。对本次增资的原因,公司表示,项目所在地的魁北克建筑工会在2012年和2013年夏季(都是在施工最好的季节)发动了两次针对魁北克省政府的罢工;矿山所处地理位置偏僻,没有现成公路,物资供应不及时;由于各种原因建设过程中出现资金不到位或者到位不及时的情况,影响现场施工进度。以上因素直接导致建设期延长,建设期贷款利息、工程间接费用、资产弃置义务(含矿山复垦)等投资增加。另外,由于该项目所在地天气寒冷、位置偏僻,位于因纽特人所在地区,需要遵守因纽特人的相关规定,不可控因素较多,导致项目设计对投资总额的估计不足。
  目前,该项目正在连续试生产过程中。
 
  ▲可口可乐12.5亿美元投资绿山咖啡 
 
  据悉,碳酸饮料的增长日益乏力,全球饮料巨头可口可乐终于下决心为饮料业务寻找新的增长点。日前,特种咖啡和咖啡热饮机领军企业绿山咖啡方面宣布,可口可乐已与其签署了一项10年协议,将斥资12.5亿美元收购其10%的股份,双方将合作力推家庭冷饮系统。
  绿山咖啡发布的公告显示,受包括获得所需的监管批准等惯例成交条件影响,该投资预计将在今年3月份完成。据悉,通过该款名为Keurig Cold的家庭冷饮系统,将是和Keurig热咖啡机不同的单独机器,消费者按下按钮就可以方便地制作自己喜欢的新鲜冷饮了。目前,Keurig Cold单杯饮料系统目前仍在研发阶段,预计2015财年将面世,届时将引入可口可乐包括碳酸饮料、水、果汁饮料、运动饮料等在内的全球品牌组合,并将把这款系统向全球推广。
近期由美国银行发布的一份报告指出,单杯咖啡目前已占据美国30%的市场份额,比三年前上升了8%。可口可乐公司主席及行政总裁穆泰康则表示,看好冷饮行业“令人兴奋的增长机会”。
 
  ▲美铝业巨头扩张车用铝产能 
  
据报道,随着越来越多汽车制造商选择铝材料来节约成本、改善汽车能耗,车用铝需求有望显著增长。去年以来,美国多家铝业巨头纷纷斥巨资扩张车用铝产能。
  美国铝业上个月宣布完成3亿美元投资,用于艾奥瓦州供应车用铝的工厂产能扩张。此外美铝还增加了对位于田纳西州的车用铝工厂的投资,预计该工厂将于2015年中投产,美铝还计划扩张位于沙特阿拉伯的车用铝合资工厂产能。
  美铝是福特新款F150的主要供应商之一,该公司在车用铝业务上的累计投资已达到6.7亿美元。
  另一家铝业公司肯联铝业1月宣布投资2亿欧元,用于大幅增加在欧洲的车身用铝产能,以满足汽车市场增长的需求。公司预计其位于德国的铝车身制造工厂最早将在2014年中投产,到2016年将在现有基础上增加4万吨产能。
美国汽车铝板领先供应商Novelis也于近日表示全球汽车铝板需求强劲。去年12月,该公司投资2.05亿美元用于进一步扩张其全球车用铝产能至每年90万吨。该公司全球汽车技术主管表示,汽车是目前铝扁平轧材产品增长最快的市场,预计到2020年之前,车用铝市场将以每年30%的速度增长。
 
▲GE联手爱美达改善冷却系统 
 
美国通用电气集团(G E )日前携手热能管理解决方案提供商爱美达公司(A avidT herm alloy),将双重压电冷却喷射(D CJ)技术推向全球市场。
据悉,爱美达将向一系列终端市场提供先进的散热解决方案,包括消费电子、高端计算、工业系统、交通运输和可再生能源等。
 
▲丰田将于2017年前关停澳大利亚汽车生产线
 
  日本丰田公司2月10日表示,将最迟在2017年年底停止该公司在澳大利亚的汽车生产业务。丰田方面称,约有2500名雇员会因工厂关闭受到直接影响。
  据了解,丰田的撤出将对澳大利亚经济造成打击,澳大利亚的制造业已连续几年下滑。另一方面,丰田目前在澳大利亚两家工厂的4050名雇员中,将会有一半以上的雇员因此受到影响。此前,澳大利亚总理阿博特曾公开表示,希望丰田工厂能留在澳大利亚。
  目前,福特汽车公司和通用汽车公司已先后宣布撤出在澳大利亚的生产。专家们估计,当所有汽车生产商终止在澳大利亚的生产活动时,至少会有6600个工作岗位受到直接影响。有分析称,如澳大利亚汽车制造业消亡,将导致其经济产值减少210亿澳元。
丰田汽车总裁丰田章男曾在一份公告中表示,该公司目前受到激烈的市场竞争和澳元走强等诸多负面因素的影响,同时该公司对澳大利亚总体汽车生产规模预期下降,丰田最终不得不作出撤出澳大利亚这一“痛苦的决定”。
 
经营管理
企业改革动态
 
▲格力总裁董明珠第九次上榜《财富》50强商界女性排行榜
 
  2月6日,全球知名财经刊物《财富》杂志揭晓了新一年的“全球最具影响力的50位商界女性”排行榜,通用汽车新任女CEO玛丽·芭拉当选冠军,IBM掌门人罗睿兰荣获亚军,百事公司CEO卢英德当选季军。格力电器董事长兼总裁董明珠以及SOHO中国CEO张欣脱颖而出,分别排名第42位和第49位,代表中国商界女性登上了这份全球性的榜单。
  值得关注的是,这已是董明珠第九次登上“全球最具影响力的50位商界女性”排行榜。
  今年的这份榜单还囊括了很多在全球商界享有盛名的女性高管,比如:杜邦公司CEO柯爱伦(排名第6)、惠普公司CEO梅格·惠特曼(排名第8)、Facebook公司COO谢丽尔·桑德伯格(排名第11)、雅虎公司CEO玛丽莎·梅耶尔(排名第14)等。
  据悉,今年的榜单较以往有一个重大改变:这是《财富》杂志首次将美国与其他国家的候选人进行统一排名,仅美国地区上榜人数就已多达29名。其评选标准除了继续衡量每位女性候选人所就职公司的规模和在全球经济中的地位、业务的稳健度与发展方向以及候选人的领导力成长道路,今年《财富》还着重强调这些女性高管企业经营活动的国际性,以及她们在全球商界的地位。  
 
  ▲中石化获中国首张生物航煤生产许可证 
 
2月12日,中国民用航空局(下称中国民航局)向中石化颁发生物航煤技术标准规定项目批准书(CTSOA),这是中国第一张生物航煤生产许可证。
  生物航空煤油是以菜籽油、棉籽油、棕榈油、大豆酸化油,甚至以餐饮废油为原料,采用自主研发的加氢技术、催化剂体系和工艺技术生产的航油。
  中国民航局表示,目前中国是全球惟一对生物航煤产品进行适航审定并颁发许可证书的国家。
  中石化高级副总裁戴厚良表示,下一步,中石化将与各航空公司合作,推进生物航煤的商业飞行,以实现生物航煤的产业化应用。同时,还将开展其他航油产品的设计生产适航审定。未来中石化将继续拓展生物航煤的原料范围,并开展与国内外航空公司的生物航煤商业合作,为生物航煤市场化、产业化做准备。
  早在两年前,中石化向中国民航局提交申请时,业内生物燃料专家曾表示,“三大油”目前都在布局生物燃料,从2007年开始,三家进行了木本油料作物的产地布局,从这个意义上说,三家进展程度差不多,中石油在生物航煤方面早于中国石化率先完成试飞,中海油则在生物柴油方面有突破。
  中国民用航空局副局长李健表示,目前中国已成为年消费量近2000万吨的航空燃料消费大国,按照有关国际组织预测,2020年生物航煤将达到航油总量的30%。目前中石化的航煤产量占到国内产量的73%左右。
 
  ▲陕西煤业大股东增持1059万股 
 
陕西煤业2月8日发布公告称,公司控股股东陕煤化集团7日增持公司1059万股。根据当日陕西煤业成交均价估算,陕煤化集团此次增持耗资约4300万元。增持之后,陕煤化集团持有陕西煤业63.23亿股A股,占公司发行股份总数的63.23%。陕煤化集团表示,计划未来12个月内根据陕西煤业股价表现,继续增持公司股份,增持比例不超过2%(含已增持部分)。
作为IPO重启后的首只大盘股,陕西煤业股价上市首日最高达5.76元,之后持续低迷,7日盘中再创新低,收报4.1元。
 
  ▲实达集团终止重组改道定增
  
据报道,停牌约3个月后,实达集团2月11日披露,将终止重大资产重组,改以非公开发行方式收购铝土矿及相关资产。
  此前公告显示,实达集团拟与独立第三方贵州龙佳矿业股权投资管理企业和自然人王巍协商,通过重大资产重组方式注入铝土矿及相关资产。
  实达集团表示,此次重大资产重组标的涉及矿业资产,相关地质工作及报告评审所需时间较长,截至目前,尚不满足重大资产重组的相关要求,经考虑,决定终止筹划重大资产重组事项。
同时,为开拓新的利润增长点,实达集团将采用非公开发行股票募集资金的方式收购该铝土矿及相关资产并向其追加投资,以提升此次收购后的持续盈利能力。
 
  ▲阿里巴巴拟全面收购高德控股
 
  阿里巴巴集团2月10晚披露,已向高德控股有限公司提出收购建议书。阿里巴巴拟以每股美国存托股票21美元的价格,现金收购高德公司股票。阿里巴巴目前持有高德公司28%股份,交易完成后,高德将成为阿里巴巴全资子公司。此次交易将涉及总现金约11亿美元。
  高德公司表示,公司董事会已收到该建议书,并计划成立一个特别独立委员会,对该提议进行评估。
  实际上,通过阿里巴巴的全资收购,将有助于提升高德地图及导航业务的竞争力,从而进一步提升高德软件在相关业务领域服务用户的能力。
  2013年5月10日,高德公司获得阿里巴巴2.94亿美元的战略投资后,加速了向移动互联网的转型,双方在地理数据、地图引擎、产品开发、商业化等层面展开合作。同时,阿里巴巴将旗下的淘点点、淘宝本地生活等服务平台,分别引入了高德地图和导航应用。双方的合作,已探寻出一个移动互联网领域的全新商业模式。
阿里巴巴方面表示,地理数据及导航只是互联网的一个应用,而一旦融入阿里巴巴大体系后,阿里的商业生态基础将有助于高德的业务运营及模式创新。
 
  ▲湘鄂情全资控股合肥天焱
 
  湘鄂情2月11日发布公告称,将收购合肥天焱生物质能科技有限公司(下称“合肥天焱”)剩余49%股权,全资控股该公司。此次股权转让价格预计为3.53亿元,但目前无须支付股权转让款。
  据公告,合肥天焱主要经营项目为生物质能源设备的研发、制造和销售。湘鄂情认为,合肥天焱所处行业生物质能源设备在欧美国家发展时间较长,在国内尚属于初级阶段,目前行业中小型企业较多,行业的竞争相对较低,生物质能源的材料来源比较丰富。
去年12月16日,湘鄂情进军环保业,与合肥天焱绿色能源开发有限公司合作成立合肥天焱,湘鄂情出资5100万元持有合肥天焱51%股权。时隔两月,湘鄂情再度收购合肥天焱剩余49%股权。
 
  ▲银星能源12.8亿收购控股股东风电资产
 
  银星能源2月12日公告资产重组预案,称将以非公开发行股份的方式,收购控股股东中铝宁夏能源所持有的风电类相关资产和负债,从而解决风电业务同业竞争的问题。
  根据公告,银星能源此次收购资产包括:银星风电100%股权、宁电风光100%股权、神州风电50%股权;阿左旗分公司、太阳山风电厂、贺兰山风电厂等三家分公司的风力发电经营性资产及相关负债;风电设备制造基地的整体资产。6项风电厂资产的交易价格为12.81亿元,银星能源拟以6.59 元/股的发行价,向中铝宁夏能源非公开发行股份1.94亿股完成收购。
  此次收购前,中铝宁夏能源持有银星能源股权比例为28.02%,收购完成后,持股比例将变为57.33%。而中铝宁夏能源的控股股东为中国铝业,旗下还持有焦作万方铝业股份有限公司24%的股权。
  早在2012年3月,作为银星能源控股股东,中铝宁夏能源为解决同业竞争问题已作出承诺:将在未来3年左右的时间择机分阶段、分步骤地解决同业竞争问题,向银星能源置入公司的风力发电业务相关资产。
  另外,中铝宁夏能源同时承诺将在未来5年内解决光伏发电业务方面存在的同业竞争问题。现阶段中铝宁夏能源与银星能源均从事光伏发电业务,但没有形成直接竞争。
 
▲红星美凯龙收购吉盛伟邦
 
据总部位于上海的红星美凯龙家居集团2月11日披露,公司已确认全资收购行业排名第三的吉盛伟邦。目前双方已签署框架协议,近期将完成全部收购事宜。这意味着,国内家居行业将迎来规模最大的一次整合。
  红星美凯龙是国内领先的家居集团,在全国90多个城市开业了125家商场。此次被收购的吉盛伟邦,主要布局于经济发达的长三角、珠三角和东北地区。其在沪郊打造的国际家具村,汇聚了1000余个国内外家居品牌。从2009年底开始,双方就谋求“深度合作”。历经四年之久,整合方案才成功落地。
红星美凯龙表示,收购后将继续保留“吉盛伟邦”品牌,利用其已经积累的品牌影响力和市场口碑,进一步扩大市场份额。并在吉盛伟邦的“家具村”模式中加入建材品类,使其成为世界家居工厂直销中心。此外,红星美凯龙还将把受消费者欢迎的年度大促销复制过来。
 
  ▲中国重工控股股东资产注入计划延期
 
  中国重工2月14日发布公告称,控股股东中国船舶重工集团公司此前计划将旗下的16家企业注入中国重工,但目前为止,仍有11家难以注入,主要原因是多家企业大多处于亏损或微利水平,不符合投资者整体利益。
  公告显示,2010年中国重工进行重大资产重组时,中船重工集团承诺今后3年内将部分与中国重工存在潜在竞争的企业注入或尽力促使其满足上市条件,并承诺在存在潜在同业竞争的16家企业满足特定的触发条件后,1年内提议董事会审议相关资产的注入议案。在上述协议签订后,中船重工集团已经完成5家企业的注入,而其余的11家大多因盈利水平较低而不符合触发条件。
  为此,中船重工集团同时披露了对上述11家企业的后续处置方案,即在2014年2月15日之后的3年内,将除大连渔轮公司之外10家企业注入公司。大连渔轮长期亏损、资不抵债,且被列入国家改革脱困政策性名单,该公司不再列入资产注入承诺名单,并将继续由中船重工集团子公司大连船舶重工集团有限公司进行托管,直至该公司被处置为止。
  公告还显示,上海瓦锡兰齐耀柴油机有限公司已基本达到触发条件,中船重工集团将在2014年2月15日之后的1年内,完成上海瓦锡兰齐耀柴油机有限公司注入公司尚需完成的必要前置程序;同时,在2014年2月15日之后的1年内,完成重庆长平机械厂因政策性债转股尚在沟通协商中而延误的相关改制工作,使之满足注入条件。
  值得注意的是,在16家企业资产注入的相关触发条件中,有一条为“需完成军民分线重组”。此条件显示,由于中船重工集团下属武船集团从事核心军品业务,按国家国防科技工业管理部门的有关规定,核心军品业务不能纳入上市范围,需先行完成军民分线重组后,再将非核心军品资产注入公司,取得国家国防科技工业管理等部门关于军民分线重组方案的批复后,即视为符合该条件。
  2013年9月12日,中国重工披露重组方案,拟以32.75亿元收购大船集团及武船集团军工重大装备总装业务及资产。该重组方案已于当年12月份获证监会通过。
 
▲凡客宣布获得超1亿美元融资
 
2月11日,陷入资金困境的互联网快时尚品牌凡客诚品宣布已完成新一轮融资,金额超过1亿美元。
据悉,凡客本轮融资由小米公司董事长兼CEO雷军领投,IDG、联创策源、赛富、启明、淡马锡、中信、和通等股东均参与了本轮投资。
  凡客自2007年以男士衬衫直销起家,凭借极具开创性的品牌营销和高性价比产品,创造了互联网品牌的成长神话,至今保持着中国第一互联网服装品牌的地位。2013年,中国服装产业整体低迷,凡客接连爆出迁址、结款不畅、资金链断裂等风波,使得互联网业内关于凡客今后走向的传言不断。
  凡客创始人、董事长兼CEO陈年表示,2014年将把回归初心、专注产品作为核心战略,精心制造令消费者“尖叫”的中高端产品。此举也被业内及消费者认为是向小米模式学习。据凡客内部人士透露,凡客从去年下半年开始走小米路线,做极致单品。
2014年1月,凡客推出的羽绒被产品即是第一款向“小米模式”致敬之作。两款超高品质羽绒被在核心质量数据上远远超过同类产品,分别以499元和999元销售。在前后三轮的专场抢购中,商品均在5小时内宣告售罄,呈现“一被难求”的局面。
 
  ▲光明乳业引入私募RRJ整合奶源基地
 
  光明乳业2月13日发布公告称,其与公司控股子公司上海光明荷斯坦牧业有限公司(简称“荷斯坦牧业”)、RRJ Capital(简称“RRJ”)商订了原则性框架协议,拟引入战略投资者RRJ。
  光明乳业称,公司拟以荷斯坦牧业为平台,整合光明乳业现有的全部奶牛场及其他牧场相关业务(包括由荷斯坦牧业托管的上海奶牛育种中心)以及全部在建和计划建设的奶牛场,引入战略投资者RRJ。RRJ将以现金方式向荷斯坦牧业增资相当于15.25亿人民币的美元。增资资金将用于荷斯坦牧业投资牧场建设、经营牧场及相关业务。
  增资完成后,荷斯坦牧业将变更为中外合资公司,光明乳业将持有合资公司55%的股权,RRJ将持有合资公司45%的股权。
  据了解,RRJ成立于2011年3月,当年6月募集成立第一个基金,规模为23亿美元,是一间专注于亚洲市场重点关注中国与东南亚的投资机会的私募股权投资公司,由王忠信创办成立。王忠信原为厚朴基金的创始合伙人之一及首席执行官。 2012年5月,RRJ曾携手淡马锡,共同向美国天然气公司切尼尔能源(Cheniere Energy)注资4.68亿美元,获得该公司19.8%的股权。2013年10月,RRJ还以5000万美元入伙地产公司旭辉集团。
  公告显示,截至目前,荷斯坦牧业的股权结构为光明乳业持有80%股权,光明乳业股东、实际控制人光明集团通过控制的企业持有20%股权。
RRJ增资前,光明乳业将受让光明食品集团下属企业持有的20%股权,进而持有荷斯坦牧业100%的股权。在持有荷斯坦牧业100%股权的基础上,光明乳业将持有的武汉光明生态示范奶牛场有限公司100%的股权、富裕光明生态示范奶牛养殖有限公司100%的股权、德州光明生态示范奶牛场有限公司100%的股权以及上海奶牛育种中心有限公司51%的股权,按不低于评估值的价格注入荷斯坦牧业。
 
  ▲平安称未来12个月无出售上海家化计划 
 
  上海家化2月12日公告称,平浦投资及其实际控制人中国平安在未来12个月内无业务调整的重大计划,并不会对上海家化或其子公司进行出售、合并。
  自2013年5月爆发内战以来,上海家化公司股价已遭腰斩。
  公告除再次重申平安方面在收购上海家化股权后向上海国资委的数条承诺外,还对外公布了平安对家化的一系列“后续计划”:包括“未来12个月内,无改变上海家化主营业务或者对上海家化主营业务作出重大调整的计划”、“未来12个月内,无对上海家化或其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划,或上海家化拟购买或置换资产的重组计划”、“维持上海家化现有管理层稳定”、“不对上海家化分红政策作重大变化”、“无对上海家化业务和组织结构有重大影响的计划”等。
  值得注意的是,就在该份公告发布的3天前,上海家化的另一份公告宣布独立董事周勤业辞职,并称周勤业辞职后,公司独董仅为2名,股东大会将选举产生新任独董。
而就在2月10日晚间,上海家化原董事长葛文耀则在其个人微博中大谈“领导艺术”,称领导不应像“天王老子”,而首先应该想想自己是否称职。
 
  ▲山东如意董事长邱亚夫变为实际控制人
 
  山东如意2月12日披露,公司收到控股股东毛纺集团通知,山东中亿集团有限公司因发展需要,拟将持有毛纺集团27.55%的股权出让给山东如意科技集团有限公司。转让完成后,公司控股股东仍为毛纺集团,实际控制人则由中国东方资产管理公司变更为公司董事长邱亚夫。
  资料显示,毛纺集团持有山东如意4206万股股权,占公司总股本的26.29%,为公司控股股东。中国东方资产管理公司、中亿集团、科技集团、济宁市人民政府国有资产监督管理委员会分别持有毛纺集团31.86%、27.55%、24.46%、16.13%股权。此次转让前,公司的实际控制人为中国东方资产管理公司。
在上述转让后,毛纺集团持有山东如意的股权不发生变化,仍为山东如意的控股股东,科技集团持有毛纺集团的股权比例增加至52.01%,成为毛纺集团的控股股东,邱亚夫通过济宁如意投资有限公司持有科技集团53.33%的股权,为科技集团的实际控制人。因此,山东如意的实际控制人变更为邱亚夫。
 
  ▲麦当劳个人加盟业务正式向一线城市开放 
 
麦当劳2月12日证实,麦当劳中国已于近期在上海、深圳市场开展传统式特许经营业务,不过北京目前尚无时间表。
  麦当劳表示,发展特许经营业务是麦当劳在全球许多市场取得成功的关键因素,也将成为麦当劳未来在中国实现快速增长的重要因素。
对于个人申请麦当劳加盟条件,麦当劳表示,申请人须拥有不少于200万资金,包括现金或者等同现金的股票、债券,以及房屋等可以变现的资产。另外,申请人还必须接受9-10个月的全职训练和评估,且必须本人参加。
麦当劳还表示,目前特许经营方式是转让一家已在营运中的成熟麦当劳餐厅,不需要加盟者自行选址。
  据介绍,目前个人已经可以申请麦当劳传统式特许经营的省市除了上海、深圳外,还包括江苏、广东、福建、四川。 
据了解,截至2013年底,麦当劳在中国内地开店总数超过1900家。据了解,此前麦当劳开放的发展式特许经营是在一个特定的地理范围内(比如一个省),麦当劳授予被特许发展商运营现有餐厅和开设新餐厅的权利。 
 
  ▲谷歌7.5亿美元收购联想集团5.94%股份 
 
2月7日,谷歌向港交所提交报告称,该公司在今年1月以7.5亿美元的价格买入了联想集团5.94%的股份。此前,联想集团曾以29亿美元从谷歌收购摩托罗拉移动。
  按照条款,29.1亿美元的总收购价包括6.6亿美元现金和7.5亿美元的联想普通股股票,剩下的15亿美元则将以三年期本票支付。事实上,联想集团以股票作为一部分交易并非由于资金紧张,而是由于两者之间的战略合作关系,联想和谷歌未来也会进一步合作,不过谷歌还没有派人加入联想董事局的要求。
  根据双方的协议,摩托罗拉移动3500名员工,2000项专利,品牌和商标,和全球50多家运营商的合作关系都归入联想移动业务集团,由联想集团高级执行副总裁刘军执掌。而谷歌将继续持有摩托罗拉移动大部分专利组合,包括现有专利申请及发明披露。作为联想与谷歌长期合作关系的一部分,联想将获得相关的专利组合和其他知识产权的授权许可证。
 
  ▲美国高通遭手机中国联盟举报过度收取专利费 
 
  中国通信工业协会旗下的手机中国联盟2月9日向国家发改委递交了一份美国高通的商业模式损害中国手机产业的报告,举报其在中国存在过度收取专利费和搭售的行为。据称,高通对手机制造商收取的版税通常为手机批发价的1%—6%。
  高通是全球最大的智能手机芯片供应商,2013年底就传出被国家发改委进行反垄断调查的消息。由于该案还在调查之中,发改委一直没有披露过多关于该案件的信息。
据手机中国联盟秘书长王艳辉介绍,手机中国联盟是在中国通信工业协会指导下由30多家企业联合组成的,其中既包括中兴、酷派等手机企业,也包括展讯、锐迪科等芯片供应商。该联盟一直关注高通对中国手机产业的影响,在发改委对高通进行反垄断调查消息出来之后,联盟用一个多月的时间走访20多家会员企业,最终形成了这份报告。
  高通并非第一次面临重大罚款。2009年,韩国公平贸易委员会(FTC)对该公司处以2730亿韩元(约合2.52亿美元)的罚款,这是该机构对单一公司最严厉的处罚,理由是高通滥用CDMA调制解调器芯片垄断地位。
  高通过去2年在中国的营收增长了一倍多,从2011年的47亿美元增长到2013年的123亿美元,2013年中国市场营业收入占该公司总营业收入的49%。
如果反垄断调查结果成立,高通可能面临营业额1%—10%的罚金。根据高通2013年在中国市场123亿美元的营业收入来计算,一旦反垄断调查结果成立,高通面临的处罚金额最高可达12亿美元。
 
  ▲阿里巴巴子公司将开设美国电商网站
 
阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd.) 发言人2月11日称,旗下两家全资美国子公司计划在美国推出一个新的电子商务网站。这是阿里巴巴集团为将业务扩展至全球最大电子商务市场所采取的最新举措。
  该发言人说,子公司Vendio和Auctiva将很快推出名为“11 Main”的新网站,来自时装和珠宝等行业的部分商家将在该网站上出售高质量产品。
  阿里巴巴集团是中国交易量最大的电子商务网站运营商,运营着淘宝(Taobao)和天猫(T Mall)这两个中国最受欢迎的电子商务网站。虽然中国电子商务市场的快速发展令阿里巴巴集团收入大增,但该公司在海外却没有这么成功。
  在美国开设新电子商务网站的举措与阿里巴巴集团拓展美国业务的中长期目标相吻合。新网站最终将由阿里巴巴集团旗下规模较小的企业对企业(B2B)子公司阿里巴巴来管理,这表明新网站并不代表阿里巴巴集团将大举进军美国。
  预计阿里巴巴集团今年将通过首次公开募股(IPO)上市,对该公司的估值可能超过1,000亿美元。
  上述发言人称,阿里巴巴集团是由企业家经营的一家民营企业,并坚信要支持那些拥有远见卓识和对自身企业有着强烈使命感的企业家。
  阿里巴巴集团去年10月成立了一家总部设在旧金山的美国投资公司,由曾供职于Liberty Media Corp.和麦肯锡(McKinsey)的Michael Zeisser执掌。
  同样是在去年10月,阿里巴巴集团还牵头对亚马逊公司(Amazon.com Inc.)的竞争对手ShopRunner Inc.进行了2.06亿美元投资。
  阿里巴巴集团还在2010年推出了外贸在线交易平台全球速卖通(AliExpress),目前已经覆盖220多个国家。
阿里巴巴集团在2010年收购了Vendio和Auctiva。
 
  ▲四大会计行中国分支就SEC裁决提起上诉
 
国际四大会计事务所中国附属公司2月12日就美国法官暂停审计在美上市公司六个月的裁决提起上诉,这是美国监管部门在调查中资公司涉嫌违规案件中因索取文件引发纠纷的最新进展。
  美国证券交易委员会(简称SEC)五名成员将对普华永道、德勤、毕马威和安永提出的上诉进行审议。SEC行政法官1月以四大会计行中国附属公司拒绝向SEC提交中国客户审计文件为由下令暂停审计资格。
  SEC法官的裁决尚未生效,还在等待上诉结果。但无论结果如何,四大会计行都可以进一步上诉至华盛顿的美国上诉法院(U.S. Court of Appeals)。 
  SEC之前向会计公司索取中资公司审计文件,协助调查在美上市中资企业近年来出现的会计或信息披露问题。但会计公司表示不能响应SEC要求,因为中国法律将此类文件视同国家机密,没有中国政府批准而与SEC合作可能受到重罚。
  但SEC行政法官艾略特(Cameron Elliot)1月在判决书中指出,会计公司拒绝提供文件违反了美国法律,是一种公然藐视。
  会计公司被暂停资格将波及几十家在美上市中资企业的审计工作,还可能影响到一些拥有大量中国业务的美国跨国公司的审计。服务于这些跨国公司的审计机构通常会把部分审计工作交给它们的中国附属公司去做。
  美国和中国去年就交换审计文件达成协议,允许美国监管部门通过中国当局向中国会计公司索取审计文件。但纠纷并没有完全得到解决,美国方面希望更自由地监管和调查在美上市的中国企业,但中国不愿全面配合这一诉求。
 
  ▲达能豪掷52亿港元晋升蒙牛二当家 
  
据报道,继飞鹤乳业宣布全面收购吉林艾倍特乳业,三元股份停牌筹划定增事宜后,乳业巨头蒙牛2月12日宣布,达能拟投近52亿港元认购蒙牛增发股份,成为蒙牛的第二大股东。
  当日,蒙牛乳业与法国达能在港联合宣布,双方已签署认购协议,蒙牛将向达能定向增发相当于其总股本6.6%的股份,交易涉及金额约51.53亿港元(约6.65亿美元)。配售结束后,达能持有的蒙牛股本将由之前的4.0%增至扩大后的9.9%。
  本次交易完成后,中粮集团、达能及Arla Foods(爱氏晨曦)将分别拥有蒙牛16.3%、9.9%及5.3%的股份,三方已同意重组股权,其合计31.5%的股权将由合资公司中粮乳业投资(COFCO Dairy Investments)持有,代表三方股东的共同利益。而在此之前,三方合资的公司共持有蒙牛乳业约27%的股份。
  此次也是中粮、蒙牛与达能近一年内在股权方面的再次合作。去年5月,中粮和达能成立合资公司,达能通过该合资公司持有蒙牛乳业约4%股份,成为蒙牛的战略股东。根据当时签署的协议,蒙牛与达能将各自对自身在中国境内的低温产品业务实施重组方案,致力推动酸奶等低温乳制品业务在中国市场发展。当时达能表示,计划未来将根据市场进展增持蒙牛的股份。
  其实,伴随国内乳业兼并整合的节奏,从去年至今,蒙牛一直加码完善产业链的战略思路愈发清晰。从斥资32亿港元增持现代牧业加强对优质奶源的布局,到与达能成立合资公司,致力推动酸奶等低温乳制品业务的发展,再到百亿港元收购雅士利补足自身短板奶粉业务,一连串动作进可谓紧锣密鼓。
 
  ▲复星正式控股葡最大保险公司 
 
据悉,中国最大的民营企业集团复星国际有限公司(下称复星国际)于2014年1月正式与葡萄牙储蓄总行保险公司(简称CSS)签署股权收购协议,以10亿欧元收购这家葡萄牙最大保险公司80%的股权和投票权。
  收购项目包括CSS旗下三家全资附属公司Fidelidade、Multicare及Cares各自80%的股权和投票权,三者分别为CSS的核心保险资产、健康险公司及紧急支援及法律保护领域的再保险公司。
  CSS成立于1835年,是目前葡萄牙最大的保险控股公司,目前由葡萄牙国有储蓄银行(简称CGD)全资所有。截至2012年底,CSS总资产约为140亿欧元。
  葡萄牙财政部国务秘书曼努埃尔 (Manuel Rodrigues)称,复星国际计划将CSS的业务扩展至中国和非洲,并承诺在四年私有化协议之后,维持投资。
复星表示,保险是其未来着力打造的核心业务。目前,复星保险板块下有永安财险、复星保德信人寿、鼎睿再保险三家公司。
在宣布赢得CSS竞标不久后,1月22日,复星与美国保险业巨头保德信集团(Prudential Financial, Inc.)正式签署深化全面战略合作框架协议,强化双方合作伙伴关系。
  2013年以来,复星及其管理之基金完成了多个海外投资项目,涉及美国第一大通曼哈顿广场、美国女性时装奢侈品牌St. John、全球医疗科技公司Alma Lasers及专注个性化药物剂量诊断化验的美国企业Saladax,投资区域也由欧洲拓展至北美、中东。
  复星集团创建于1992年,2007年,母公司复星国际在香港联交所主板上市。据公司网站介绍,目前复星已初步形成“保险、产业运营、投资、资本管理”四大引擎的发展模式。2013年,美国《福布斯》杂志公布的全球企业2000强榜单中,复星国际名列第1019位。
 
  ▲阿朗将向中国华信出售企业电话业务 
 
  2月7日,阿尔卡特朗讯公司在公布其去年第四季度及全年业绩时宣布,正在与投资公司中国华信进行排他性谈判,计划将旗下企业电话业务部门出售给中国华信。
  财报显示,阿尔卡特朗讯去年第四季度营收为39.3亿欧元,同比持平,但是通过大力削减成本,净利润达到1.34亿欧元。不过,其在2013年全年依然出现了13亿欧元的净亏损。
  另外,阿尔卡特朗讯还表示,中国华信已经给出具有约束力的要约,根据该要约,中国华信将收购阿尔卡特朗讯企业电话部门大部分股权,为该部门估值2.68亿欧元。此外,阿朗将继续持有该部门15%的股份。阿朗预计,双方有望于今年第二季度签署协议,并于第三季度完成交易。
 
  ▲谷歌市值站上世界第二
  
2月11日,谷歌股价再创新高,达到了1191美元/股,使得谷歌公司市值首次登上了4000亿美元,超过埃克森美孚,成为仅次于苹果公司4780余亿美元的第二大上市公司。对此,分析师表示,科技公司正在变革零售和金融等一系列传统行业,成为全球经济中最关键的参与者。
  截至2月7日收盘,谷歌市值为3954亿美元,而埃克森美孚为3957亿美元,苹果公司为4635亿美元。2月11日收盘,谷歌股价达到了1191美元/股,令谷歌公司市值首次突破4000亿美元,仅次于苹果公司排名第二。一年时间,谷歌股价从不足800美元/股一路飙升到1191美元/股,苹果股价却仅仅从478美元/股升到519美元/股。
  对于未来,有一些分析师认为谷歌将很快消除与苹果之间700余亿美元的差距。苹果目前正面临着智能设备增长变慢、利润率下降、创新势头将终结等质疑,而谷歌却在保住搜索、安卓操作系统继续快速发展的同时,在智能家居、智能汽车等新兴领域亮点不断。
 
▲雀巢集团出售部分欧莱雅股权
 
  瑞士雀巢集团2月12日称,同意法国欧莱雅集团回购其持有的4850万股欧莱雅股权,出售之后雀巢集团在欧莱雅集团的持股比例降至23.29%。据悉,该笔交易价值65亿欧元,欧莱雅集团将以34亿欧元现金和高德美(Galderma)公司50%的股权作价统一支付,后者将成为雀巢集团的全资子公司。
  此前,雀巢集团已相继回收其在酒店、红酒和快餐等领域的投资,以期专注于“营养、健康、幸福”业务。为此,雀巢集团还在近期成立了生命健康科学研究院。
 
  ▲美国有线电视老大老二计划合并
 
  据消息人士2月13日披露,美国最大的有线电视公司康卡斯特(Comcast)计划以每股158.82美元,总价达452亿美元的价格收购时代华纳有线公司,此举将整合美国最大两家有线电视公司。
  据悉,康卡斯特计划以全股票交易的形式完成收购,但这项交易需要得到美国监管部门的批准,康卡斯特预计该交易可以在2014年底前完成。
  康卡斯特是美国有线电视、宽频网络及IP电话服务供应商,拥有2460万有线电视用户、1700万宽带网络用户及860万IP电话用户,是美国最大的有线电视公司。时代华纳有线拥有1470万有线电视用户、720万宽带网络用户及230万IP电话用户。据全美有线电视协会公布的数据,康卡斯特和时代华纳有线两家公司合计占全美有线电视系统3/4的市场份额。尽管美国民众对于有线电视的订阅人数越来越少,但两家公司通过互联网业务依然保持着业绩增长。
  其实,时代华纳有线公司刚刚拒绝了该国第四大有线电视运营商Charter Communications的收购要约。此外,彭博社日前报道,美国苹果公司有望最早在今年4月推出新一代Apple TV机顶盒设备,还可能会提供时代华纳有线公司的视频内容。如果成为现实,时代华纳有线将成为与苹果Apple TV合作的首家有线电视运营商。分析人士认为,考虑到Apple TV迟迟不见上市,康卡斯特将收购时代华纳有线可能成为苹果公司推出Apple TV的潜在威胁。
 
  ▲维珍美国航空公司有望下半年上市
 
  据消息人士2月11日披露,廉价航空公司维珍美国航空有望在2014年下半年上市。目前,该航空公司已任命巴克莱集团和德意志银行作为该公司首次公开募股的承销商。
  维珍美国航空公司自营运起共亏损6.75亿美元,直到2013年才扭亏为盈,在截至2013年9月30日的季度内,维珍美国航空公司净收入3350万美元。目前,理查德·布兰森麾下的维珍集团拥有这家航空公司的部分股权。公司上市可能会给布兰森的维珍集团以及股东对冲基金Cyrus Capital带来出售部分股份的机会。
  维珍美国航空公司1月份已先后与六家投行进行会谈。公司的上市能使该航空公司筹集资金用以扩充旗下航班数量,在未来10年中该公司持有航班有望由当前的53架增至近100架。据了解,维珍美国同时还致力于扩大航线网络。去年12月,该公司购买了12个纽约拉瓜迪亚机场的航班起降时刻。
 
  ▲巴克莱今年将裁员至多12,000人
 
巴克莱集团(Barclays PLC, BCS) 2月11日表示,受投资银行业务大幅放缓影响,公司今年将裁员至多12,000人。
  巴克莱的投资银行业务一直是该公司的主要利润来源,但第四财政季度该业务出现3.29亿英镑(合5.397亿美元)的税前亏损,因成本飙升且固定收益交易量萎缩。
  受投行业务亏损拖累,该公司第四财季净亏损6.42亿英镑,上年同期亏损5.89亿英镑。整个财年基本利润从上年的76亿英镑降至51.7亿英镑。
  虽然投行业务表现糟糕,但该业务26,200名雇员中有很多人的薪酬都有所增长,该业务的奖金总额增长了13%。
  巴克莱首席执行长詹金斯(Antony Jenkins)表示,随着公司对业务进行重组以及裁员,整体成本终将会下降,公司还计划进一步削减资产负债表的规模,这将提高其回报率。巴克莱去年在重组项目上的支出为12亿英镑,包括进行技术投资,以便让更多客户在网上办理业务。
  巴克莱目前的员工总数超过139,600人,今年将至多裁员9%,其中7,000名将为英国业务的雇员,其余为国际业务员工。詹金斯还表示,部分高管也将被裁撤,其中有220名董事总经理可能被裁。
  分析师们表示,巴克莱第四财季和全财年业绩基本符合预期。
  但一些分析师担心,英国和欧洲资本要求的提高意味着巴克莱开始提高派息的时间将晚于预期。
 
  ▲谷歌开放安卓系统带有附加条件
 
  据悉,虽然谷歌公司(Google Inc.)一直称其安卓(Android)移动操作系统是“开放的”,但2月13日披露的文件显示,这所谓的开放是带有附加条件的。
  文件显示,安卓设备制造商若想获权使用谷歌的搜索引擎、YouTube软件或Play Store中的100多万个应用,则必须遵守谷歌施加的严格限制。作为回报,设备制造商须遵照协议在其设备中增设其他谷歌应用,并把谷歌搜索引擎设为用户默认引擎。
  欧洲反垄断部门正在审查上述条款,并考量谷歌是否滥用了安卓在智能手机操作系统的主导地位。从事于竞争法研究的伦敦大学学院教授利亚诺斯(Ioannis Lianos)说,欧洲法规要求在市场份额中占主导的公司促进行业竞争。
然而美国没有这种要求,而且专家称很难证明谷歌关于安卓系统的要求触犯了反垄断法。
据Strategy Analytics的数据,2013年安卓智能手机和平板电脑的发货量分别占全球总发货量的79%和62%,可见安卓是移动操作系统中的领导者。
  谷歌向手机制造商免费开放源代码,与苹果公司(Apple Inc.)iPhone手机的iOS操作系统构成了竞争。安卓手机搭载了谷歌搜索引擎,而后者通过搜索结果页面的广告赚取丰厚的广告收入。这种成本收益间的权衡自一开始就是使用安卓系统的前提条件。文件披露了这种协议的运作方式。
  谷歌还通过开放手机联盟(Open Handset Alliance)对设备生产商施加控制。据开放手机联盟的网站说,该联盟有84个成员。作为加入该联盟的一个条件,设备生产商必须同意限制其发放安卓系统的方式。
  欧盟委员会去年开始研究谷歌的安卓发放做法是否违反反垄断规定。欧盟委员会负责反垄断的最高官员阿尔穆尼亚(Joaquin Almunia)日前说,该机构已经与谷歌就其搜索服务达成和解,该机构将把重点转移到安卓的发放上。
  伦敦大学学院的教授利亚诺斯说,欧盟委员会将希望知道用户是否能够轻松绕过谷歌要求设备生产商进行的默认设置。他说,这类要求可能成问题。
 
  ▲克莱斯勒向UAW信托支付50亿美元以结束破产保护
 
2月10日,由意大利菲亚特集团控制的美国汽车制造商克莱斯勒集团发表声明,宣布将向工会组织美国汽车产业工人联合会(UAW)的信托机构支付50亿美元的破产保护程序最后付款。
克莱斯勒集团在声明中说,已经完成一次债券发售,以支付汽车产业工人联合会健保信托基金在五年前作为金融援助的一部分所提供的一批借款。菲亚特在1月完成了对这个旨在为工会退休员工支付医药费账单的信托基金所持有的,克莱斯勒集团41.5%股权的收购,实现了对这笔美国业务的完全控制。
菲亚特集团和克莱斯勒集团合并计算是世界第七大汽车制造商,两家公司的共同首席执行官、61岁的塞尔吉奥-马尔基翁内(Sergio Marchionne)希望新公司的规模将可以足够和通用汽车以及大众集团等对手竞争。
密歇根大学商业和法学院教授埃里克-高登(Erik Gordon)说,“获得对克莱斯勒的完全控制是重要的一步,但是也只是第一步。现在他需要以世界级的运营技能来整合两家公司,并且开展全球性的竞争。”
  由于欧元区内长达六年的汽车市场萎缩,之前控制克莱斯勒集团58.5%股权的菲亚特一直依赖后者在美国市场的盈利。菲亚特集团正在计划将主要交易场所迁移到纽约证券交易所,并更名为菲亚特克莱斯勒汽车;在美国的上市定于10月1日完成,其股票也会继续在米兰证券交易所交易。 
 
  ▲丰田将同美国检方达成10亿美元和解案
 
  据知情人士2月10日披露,日本丰田汽车公司即将同美国检方达成一项价值超过10亿美元的刑事调查和解协议,该调查涉及丰田如何披露驾驶员关于汽车意外加速的投诉。
  据了解,在经过长达四年多的调查中,美国国家公路交通安全管理局并未发现丰田汽车内部电子油门或是汽车操控软件存在缺陷,进而导致车辆发生突然加速的问题。但美国国家公路交通安全管理局仍认定绝大多数丰田汽车在突然加速事件中存在相关的问题。另一方面,丰田汽车公司坚持认为该公司车辆不存在缺陷,但同时表示部分车辆中的脚垫存在安放位置不恰当的问题。
知情人士透露,这份和解协议可能在未来数周内最终敲定,但截至目前丰田汽车公司同美国检方还在一些问题上存在分歧,这使和解协议随时可能不成立,而且和解金额也有发生变化的可能。如若协议达成,这份价值超过10亿美元的和解协议,将成为美国历史上联邦政府向一家汽车制造商开出的最贵罚单之一。  
 
  ▲两港企同意就内部交易指控与SEC达成和解
 
美国证券交易委员会(简称SEC) 2月10日表示,两家总部位于香港的公司已同意支付1,100万美元就相关指控达成和解。这两家公司管理的某些账户在2012年的一桩内部交易重大案件中被冻结。
  SEC调查发现,在中国海洋石油有限公司(CNOOC Ltd.)斥资151亿美元收购加拿大尼克森公司(Nexen Inc.)的交易公开前,有多位不知名交易员利用在香港和新加坡的经纪账户赚取了超过1,300万美元的潜在非法利润,之后SEC采取了紧急行动。
  SEC宣布,中信证券国际投资管理(香港)有限公司(简称:中信证券国际)和中国盛海投资管理有限公司(China Shenghai Investment Management Limited)同意分别支付660万美元和430万美元和解费。这两家公司既没有承认、也没有否认指控。
  SEC称,在调查人员锁定可疑账户并冻结其资产后,上述两家公司就开始与多家外国监管机构合作,盘查交易记录以确认交易员身份,这为上述一系列和解铺平了道路。
  中信证券国际的和解内容包括退还330万美元非法所得并缴纳330万美元罚金。中国盛海投资的和解内容包括退还该公司和八位客户获取的430万美元非法利润。
  SEC曾指称,尼克森公司交易公布的前几天,某些不知名交易员获得有关这项交易的重大内部消息,并买入尼克森股票。
 
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