美证交会指控富国银行不当出售抵押贷款衍生品

        美国证券交易委员会日前发表声明，指控富国银行旗下经纪机构在2007年不当出售了与抵押贷款支持证券有关的衍生投资品。但声明说，后者已同意支付逾650万美元了结指控。
　　美国证交会指控说，富国银行经纪服务公司(现名为富国银行证券公司)在2007年1月至8月期间，向市民、非盈利机构等投资者推荐购买由高风险的抵押贷款支持证券和担保债务凭证构成的资产支持商业票据(ABCP)，但没有向投资者完全披露这些投资品的复杂性和风险。
　　美国证交会在声明中说，富国银行不当出售高风险衍生投资品违反了有关规定，不过后者自2007年以来采取了一系列补救措施，确保其销售人员对推荐的投资品具备足够的信息。
　　声明说，富国银行没有承认也没有否认指控，但已同意支付650万美元罚款、6.5万美元追缴款和约1.657万美元判决前利息了结此案。
　　2011年以来，美国证交会加大了对金融危机前金融衍生品违法行为的查处力度，此前已有摩根大通公司、摩根－基根公司、花旗等多家企业和个人遭到类似的指控。

标普将美国最大稀土企业评级下调至垃圾级

        美国最大稀土企业Molycorp 股票在8月13日被评级公司标普下调至垃圾级，且同时列入观察范围。
　　标普将该公司股票评级从此前的“B”级下调至“CCC+”，后者即属于垃圾级范畴，下调的主要原因是该公司正面临资金压力。
　　Molycorp为收购加拿大稀土加工企业NeoMaterial Technologies而发行了2.3亿美元可转债，标普方面认为一方面鉴于公司近期股价低迷，投资者放弃债转股将使公司面临偿债压力，而另一方面又需要资金完成目前正在进行的扩充产能的工程，因此公司流动性将受到挑战。但若Molycorp获得足够多的资金支持，标普将考虑改变看法。
　　在本月初公布的第二季度财务报告中，Molycorp表示第二季度亏损410万美元，亏损额较去年同期的5670万美元大幅收窄，但分析师此前预期该公司这一季度能实现每股0.08美元盈利，而公司实际业绩是亏损0.03美元，因此公司股价出现下跌。
　　公司的解释是由于稀土产品价格下行、使用更多化学原料导致生产成本增加、销售量下降，以及进行收购带来了一些交易成本使得企业利润下降，而存货减值则为公司带来1950万美元的损失。
　　摩根大通分析师甘巴德拉（Michael Gambardella）上月指出，从5月31日开始，主要稀土金属的出口价格都在下降，铈下降了11%，钕下降了26%。
　　“尽管一般来说，第二季度会受季节调整和需求影响而出现对稀土的需求增加，但今年到目前来看稀土价格并没有受到上述两个因素的推动，”他认为长期来看稀土价格将低于目前水平，但仍会高于中国在2010年6月限制出口配额之前的价格。

欧盟将出台私募从业者“限薪令”

 　欧洲证券及市场管理局(ESMA)近日表示，将于近期出台《对冲基金和私人股本行业薪资限制指南》，预计将在2013年7月前实施，届时将彻底改革私募行业当前通行的薪资构成惯例，从风险防范上提高金融监管力度。
　　根据《指南》，薪资限制标准实施过程中，将根据对冲基金和私人股本的规模和风险评估等级进行相应调整；对一些大型对冲基金，将实行基金经理浮动工资部分至少40%数额推迟3年至5年领取、“糟糕”绩效将根据企业损失纳入奖金收回等规定。
　　分析人士表示，有关对冲基金行业从业人员薪资监管是极为敏感的话题。长期以来，对冲基金向其成员支付的薪酬水平一直高于金融领域其他行业，这种薪酬水平是吸引并留住最佳人才的必要手段。对冲基金通常采取合伙人制度，他们的绝大部分盈利来自交易利润提成，只有客户赚到钱他们才能有收益。《指南》没有就监管机构如何对某些基金给予免受最严格限制提出明确的方案，缺乏广泛的豁免条款，意味着有更多基金经理的薪资将受到监管机构限制。

英国央行暂不考虑降息

　　英国央行8月15日公布的该行货币政策委员会(MPC)8月货币政策会议纪要显示，货币政策委员会以9:0的投票结果决定维持基准利率和量化宽松规模分别于0.5%和3750亿英镑不变，且未讨论降息事宜。
　　会议纪要显示，货币政策委员会8月对是否扩大或继续实施量化宽松措施进行了讨论，大多数委员支持维持现有规模不变，但部分委员认为，达成这一决定是“艰难权衡”的结果，已有充分理由扩大量化宽松规模。
　　为刺激经济增长，2011年10月，英央行推出第二轮量化宽松计划，将资产购买规模由2000亿英镑增加至2750亿英镑。今年2月，该行将资产购买规模扩大500亿英镑至3250亿英镑，7月进一步扩大500亿英镑至3750亿英镑。
　　此外，英央行会议纪要预计，英国通胀率将继续下滑，可能在短期内跌至2%的目标水平附近。该行还预计，第三季度经济增长将十分疲软，但三季度后经济增速将加快。数据显示，英国第二季度国内生产总值（GDP）同比下降0.8%，环比下降0.7%。
　　英央行此前在8日公布的季度通胀报告中下调了对经济增长和通胀的预期。该行预计，通胀率将在2012年余下时间内回落，并在未来两年内降至1.6%附近，自2013年中期至2015年中期，通胀率均将低于该行设置的通胀目标2%。该行行长默文·金指出，英国经济复苏缓慢，如有必要，英央行将展开更多资产购买，以确保经济复苏。
　　英国国家统计局8月15日公布，在2012年伦敦奥运会拉动下，7月英国登记失业人数下降0.59万人，失业率为4.9%。在截至6月的3个月中，英国就业人口增加20.1万人，总就业人数达2947.6万人，是自2010年5月至7月季度以来就业市场增长最多的一个季度，就业人数达2008年5月至7月以来的新高。

希腊欲将紧缩项目延期两年

        据英国《金融时报》获得的一份文件显示，希腊正在寻求将其最新的紧缩项目延期两年，该项目旨在改善本国债务持续性以及重回增长的前景。
　　据报道，希腊总理安东尼斯·萨马拉斯(Antonis Samaras)将于下周（8月20日-26日）分别在柏林和巴黎跟德国总理默克尔和法国总统奥朗德举行会谈，届时他将概述这一提议。
　　希腊希望紧缩项目延期的背景是，按照与欧盟和国际货币基金组织(微博)(IMF)达成的救助条约，希腊需要在2013年和2014年实施115亿欧元的额外支出削减项目，这一规模约相当于该国GDP的5%。
　　延期计划呼吁将支出削减期限延长至2016年，同时财政赤字每年下降的幅度达到GDP的1.5%，而不是目前约定的2.5%。
　　按照这份文件，如果2013-2014年间每年的赤字削减规模低于原计划的话，希腊将额外需要200亿欧元资金来支撑预算。不过，希腊政府提议寻找这部分资金不用向欧元区伙伴求援。
　　资金将通过现存的IMF贷款、发行国库券的方式筹集，希腊同时还希望欧盟和IMF第一项救助贷款的起始偿还时间能从2016年延迟到2020年，而按照目前的条约，2020年该国需要开始偿还第二期救助贷款。

埃及或将向IMF寻求48亿美元贷款

        埃及财政部长日前表示，埃及将在本月晚些时候国际货币基金组织（IMF）访问开罗时商讨从IMF寻求高于先前预期的48亿美元贷款的可能性。
        埃及历届政府一直在与IMF就寻求紧急拨款事宜进行谈判，官员们此前已经将该拨款的额度设定在32亿美元，但是尚未达成任何实质性的协议。并且随着埃及的融资问题在过去十八个月的政治动荡中变得愈加严重，埃及官员们希望能够提高紧急救援的额度。

哥伦比亚多招出击抑制本币升值

        哥伦比亚财政部长胡安·卡洛斯·埃切维里8月14日表示，本周（8月13日-19日），我们在汇市中购进超过3亿美元，政府将通过现有机制影响美元需求，同时央行也应有相关举措。”他还表示，哥伦比亚央行需像巴西一样进行“货币战争”，哥比索对美元的合理交易区间应在2200-2300比索对1美元左右。
        哥伦比亚央行货币政策委员塞萨尔·瓦里豪当天则向外界透露，央行准备将每日汇市干预规模由原来的2000万美元扩大至4000万美元，或将该干预计划的截止期限延长。
近来，由于哥伦比亚境内石油和矿产项目持续吸引外资流入，导致哥本币保持升值态势。
数据显示，今年以来哥比索对美元汇率累计上涨7.5%至目前的1800比索对1美元附近，涨幅仅次于智利比索，是新兴经济体表现最好的货币之一。
        为抑制本币升至态势，哥伦比亚央行在2012年2月曾宣布干预计划，即将每日在汇市中购进2000万美元，同时抛售同等金额的哥比索。该计划原定为3个月时间，后来数次延长，目前截止日期在2012年11月。

捷克明年拟增设海外代表机构  

        捷克外交部第一副部长伊日·施奈德8月15日在布拉格表示，捷克计划最迟于2013年上半年在卡塔尔、塞内加尔、缅甸和斯里兰卡开设代表机构，在哥伦比亚恢复三年前被关闭的办事处，同时还准备加强在伊拉克、阿富汗和利比亚的办事处。
　　施奈德说，捷克在海外增设代表机构主要是出于经济利益的考虑。拟增设代表机构的形式尚未确定，不排除设立大使馆或领事馆的可能。不过在捷克政府财政紧缩的背景下，新增设的代表机构将本着节约和高效的原则，规模会尽量小，有些机构可能只有一两个人。
　　施奈德强调，捷克外交部新增设的代表机构能够更好地对国外经济发展作出反应，尤其能够对捷克促进出口贸易提供帮助。他说：“我们开设的外交机构将尽可能富有弹性，能够更快地对当地出现的机会作出反应。”
        另外，捷克还准备关闭在卢森堡的办事处和捷克在巴黎驻联合国教科文组织的办事处。卢森堡办事处的工作由驻比利时大使馆代理，捷克驻联合国教科文组织办事处的工作由捷克驻法国大使馆负责。

·研究探索·

统计局称中国经济近9年年均增长10.7%

 　   国家统计局8月15日发布报告指出，2003年至2011年，中国经济年均实际增长10.7%，社会生产力和综合国力显著提升。
　　报告说，2003年至2011年，中国经济10.7%的平均增速，不仅远高于同期世界经济3.9%的年均增速，而且高于改革开放以来9.9%的年均增速。其中有6年实现了10%以上的增长速度，在受国际金融危机冲击最严重的2009年，依然实现了9.2%的增速。
　　中国经济总量连续跨越新台阶。2011年，中国国内生产总值(GDP)达到47.2万亿元，扣除价格因素，比2002年增长1.5倍。经济总量居世界位次稳步提升，2010年成为世界第二大经济体。特别是国际金融危机爆发以来，中国经济成为带动世界经济复苏的重要引擎。中国经济总量占世界的份额由2002年的4.4%提高到2011年的10%左右，对世界经济增长的贡献率超过20%。
　　在经济总量稳步增长的同时，人均GDP也快速增加。2011年，中国人均GDP达到35083元，扣除价格因素，比2002年增长1.4倍，年均增长10.1%。按照平均汇率折算，中国人均GDP由2002年的1135美元上升至2011年的5432美元。
　　报告指出，十年来，在经济快速发展的同时，结构调整迈出新步伐，经济发展的协调性和竞争力明显增强。需求结构明显改善，内需对经济增长的贡献率由2002年的92.4%提高到2011年的104.1%；城镇化步伐明显加快，2011年中国城镇化率首次突破50%达到51.3%，比2002年提高12.2个百分点，城乡结构发生历史性变化；中西部地区加快发展，2011年中部、西部地区GDP占全国的比重分别为20.1%、19.2%，分别比2002年提高1.3、2.0个百分点。
　    报告同时指出，当前中国经济发展中不平衡、不协调、不可持续的问题依然突出，支撑经济高速增长的优势有所弱化，经济增长面临的资源环境约束增强，收入分配差距较大，科技创新能力不强，城乡区域发展不平衡，制约科学发展的体制机制障碍依然较多等。

·社团工作·

证券业协会建立自律监察制度　　

        中国证券业协会近日正式发布《中国证券业协会自律管理措施和纪律处分实施办法》、《自律监察案件办理规则》和《自律监察专业委员会组织规则》。　　
        这三项制度标志着协会自律监察工作基础性制度已经建立。今后将进一步加大对会员单位和从业人员违反自律规则和职业道德行为的查处力度。　　
        新发布的三项制度遵循惩戒与行业发展相协调、机构责任与个人责任相区分、惩戒与教育相结合的原则，区分了自律管理措施和纪律处分这两类不同性质的惩戒措施，进一步明确了惩戒措施的种类和各自的适用范围、适用原则。　
  　 自律管理措施是对未造成严重后果或者不良社会影响的一般性违规行为采取的惩戒措施，如谈话提醒、警示、责令参加强制培训、责令整改等。纪律处分是对造成严重后果或者不良社会影响的重大违规行为采取的惩戒措施，如停止执业、暂停或者取消协会授予的业务资格、暂停部分会员权利、取消会员资格等。　　
       协会自律监察专业委员会主任委员王益民说，规则的惩戒措施区分个人及机构的行为和责任，以防止少数从业人员“捆绑”会员。实体规则规定实施惩戒措施应当区别个人行为与机构行为，坚持个人责任与机构责任相区分的原则，为此，新的实体规则将自律管理措施和纪律处分分别按个人和机构单独分类。　
  　 副主任委员张志刚表示，规则的最大特点当属“查审分离”原则。在工作机构上，规定由协会执业检查部门负责案件的立案与调查，在自律监察专业委员会之下新设审理委员会、复核委员会两个职能委员会，专门负责纪律处分案件的审理、复核工作。　
  　 副主任委员武继福指出，纪律处分案件因涉及自律管理对象的声誉、社会形象、执业资格，证监会对受纪律处分的证券公司在分类评价时扣分，将直接对证券公司的利益产生重大影响。由此，该类案件需经过更为严格的审理和复核程序，交由审理委员会和复核委员会处理。










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