在前不久闭幕的第六届上海中小企业金融洽谈会上，“科技贷款产品宣讲暨银企签约仪式”隆重举行。会上，交通银行、浦发银行、上海银行、民生银行共4银行与6家科技型中小企业签署了授信协议。此外，上海科创中心还推广了5科技创新信贷产品，分别为科技企业履约保险信用贷款、科技小巨人及培育企业信用贷款、成果转化项目信用贷款、创新基金项目信用贷款，及创新型科技企业信用贷款，基本上覆盖了科技型中小企业发展的各个阶段，受到了在场中小企业主的热烈欢迎。

        科技企业“轻资产”导致融资难

        一直以来，如何解决科技型企业的资金问题是政府、企业共同关注的焦点。我们知道，一个国家要实现国强民富，其创造财富的能力主要取决于市场发育程度、科技创新能力和金融市场效率三个因素。为了实现2020年建成创新型国家的战略任务，创造了中国65%以上的专利和85%以上的新产品的科技型中小企业无疑是发挥科技创新能量的生力军。

        不过，这批生力军却有着“粮草短缺”的问题，很多小企业不论在起步阶段还是发展期，都会陷入资金不足的困境。一旦无法解决，创新理念、创意产品就很可能中途“夭折”，而最终难以面向市场，服务社会。

        上海市中小企业融资公共服务平台融道网的有关负责人介绍，由于科技型中小企业相对一般传统制造型的中小企业更加“轻资产”，且在新技术、新产品被市场接受之前财务状况、经营状况普遍不佳，受制于现有的金融体制尤其是银行对于企业评估体系的限制，他们要比一般中小企业面临着更大的融资难题。

        好在令人欣喜的是，不少地区对科技型企业给予了更多政策上、经济上的支持。比如在上海，通过上海市知识产权局的“科技金融创新”，浦东、闵行、杨浦各区纷纷出台了集补贴、担保、贴息、奖励于一体的扶持政策，建立了知识产权交易中心，加快知识产权质押物流转市场的培育，并实践探索了“政府担保模式”、“物权与股权相结合的双重质押模式”和“风险分担模式”，有一部分科技型中小企业通过政府扶持解决了融资难的问题。但是对于全市超过1.8万家的科技型中小企业而言仍然是杯水车薪。特别一些企业主，虽然都是某一行业的技术专家，产品与技术也已经获得市场认可，本可以顺利获得融资，但却因为缺乏融资经历和融资经验，致使了融资的失败。

        根据融道网的统计，仅有10%的中小企业可以获得银行的贷款，在剩下90%的中小企业中，近一半中小企业本来是可以拿到贷款，而因为找不到适合自己的银行、服务和产品、不懂得如何与银行沟通、正确展示和表达自己而被银行“错杀”，而具有技术、创新优势的中小企业被错杀的比例就更高了。

        对此，融道网有关专家提醒说，在目前政策和金融体制在短期内还难以发生大的突破的情况下，为了提高自己贷款的成功率，科技型中小企业主应该根据企业所处的阶段，寻找合适的融资途径，切不可“病急乱投医”。

       科技型企业阶段划分清晰

        据有关调查显示，具有较高科技含量和市场发展潜力的中小企业资本发展规律或企业资本扩张规律及相应的财务状况可总结为：

        1、开创期。此时的资本规模约为300万元或更低；由于面临技术风险和市场风险，所以此时的财务状况极差。

        2、初创期。此时有部分企业在获得风险投资后，可以达到1000万元左右的规模，因为面临着一定的市场风险，因此财务状况仍然较差。

        3、成长期。此时公司项目市场需求明朗，经营状况持续好转，获资本市场大力追捧，各方投资踊跃，公司股本增加到5000万元左右，这时的财务状况较过去已有提升，但仍然不算乐观。

        4、成熟期。公司项目成果转化成功且进入规模化生产，企业开始筹备上市。财务状况良好。

        由于长期以来，银行业都是按照针对大企业所设定的信用评估体系来评估中小企业的，比如要求成立在三年以上，提供三年的财务报表等，所以评估结果往往是前三阶段即企业最需要资金支持的阶段难以放贷，而一直到了最后阶段才争着给予贷款。而国家的扶持政策也有相应的门槛限制，由此形成了科技型中小企业融资的“马太效应”：在开创期到成长期，越是需要银行支持却越得不到支持，而到了成熟期已经有能力直接融资时，银行却纷纷开始争先“送贷上门”。

        因此，我们可以得出结论，尽管银行是科技型中小企业首选的融资渠道，但向银行申贷并不适合于所有阶段的中小企业。科技型中小企业只有转变“贷款只能找银行”的观念，根据自己所处的不同时期，来寻找贷款的方向，才能找到出路。

        不同阶段寻求不同融资渠道

        在开创和初创阶段，由于科技型中小企业存在较大的技术风险及市场风险，从表面上来看，只有通过内部融资及政府扶持来解决资金问题。然而该阶段企业的资金用途主要是进行产品研发，购买生产设备和开发营销产品，因此中小企业可以通过机器设备租赁融资方式来解决企业的资金问题，可以向与融资租赁公司、天使投资、PE/VC等机构进行接触以寻求融资。

         其中，机器设备租赁融资的好处在于首期投入的资金量很小，同时设备的正常使用又不受到影响。对于没有信用记录、固定资产较少的年轻企业来说，可以借此开辟出一条中长期的融资渠道，同时逐步累积和提高企业信用。企业还可根据经营现金流状况，灵活设计和安瓶租金偿还方式。

        在成长阶段，中小企业的新产品经过不断改进，技术难题已基本解决，新产品已逐渐适应市场要求并被逐步认可，销售规模和资产规模不断扩大，获利能力不断增强，风险随之降低。因此，这一阶段企业可以尝试通过担保机构、或通过供应链担保、应收账款质押等向银行进行贷款，同时也可以向PE/VC、场外股权交易市场寻求直接股权融资。

        其中，适合使用应收账款质押融资的企业往往是大型企业、知名企业的上游供应商，利用供应链上核心企业的信誉，获取融资便利。民生银行、宁波银行、上海农商银行等都有此类业务推出。

        而到了企业成熟期，企业的产品得到市场的检验，产品市场占有率逐步扩大，销售和利润快速增长，产品逐步进入成熟期。此阶段，产品的技术与市场前景均趋于明朗，原有的高风险也逐渐降低。此时如果企业不想上市或进行股权融资，银行是获得融资的最佳渠道，因为此时企业已经成为银行的优质客户，即使没有抵押物也可以申请信用贷款。

来源：理财周刊