业内人士表示，短期内，银行不良拐点仍难现，在盈利和资产质量的双重压力下，大行也在寻求差异化的发展道路，以应对挑战。

　　“降息”侵蚀银行净利息收入

　　从各行中报数据来看，五大行净利增速仍几近“零增长”。

　　8月30日，中行发布的半年报显示，该行上半年净利润930.37亿元，同比增长2.52%。同一天，工行发布的中报显示，按照国际财务报告准则，上半年工行在计提444亿元拨备后，实现净利润1506.56亿元，比上年同期增长0.8%。此前，农行、建行和交行的“中考”成绩分别为净利润1051.48亿元、1339.03亿元和376.61亿元，分别同比增长0.8%、1.25%和0.9%。

　　从收入结构来看，受到“降息”影响，大行的净利息收入也都有不同程度的下降。上半年，工行净利息收入同比减少7.1%；中行实现净利息收入同比下降5.22%；建行实现利息收入3464.11亿元，较上年同期减少377.83亿元，降幅为9.83%；农行利息净收入减少205.36亿元，降幅为9.36%；交行实现利息净收入681.48亿元，同比减少29.11亿元。

　　农行财务会计部总经理姜瑞斌表示，利息净收入出现负增长主要原因是2015年央行连续降息带来的影响。此外，2016年5月1日起实施“营改增”，贷款等业务的利息收入实行价税分离，导致生息资产收益率有所下降，这是技术性因素。他同时表示，息差下降主要体现在一季度对业务重新定价，二季度后息差水平趋稳。

　　与此同时，记者注意到，中间业务正成为商业银行实现盈利的一个发力点。建行其他非利息收入546.72亿元，较上年同期增加318.94亿元，增幅140.02%。交行盈利结构也有所改善，中间收入比重提升，报告期内净经营收入1036.09亿元，同比增长6.65%，其中手续费及佣金净收入同比增长8.14%，占比同比提升0.27个百分点达20.23%。工行上半年手续费及佣金净收入达817亿元，同比增长6%，占营业收入的比重较上年提高2.3个百分点至22.85%，对盈利增长起到了关键性的拉动作用。

　　不良拐点仍未到来

　　数据显示，截至上半年末，五大行的不良率均较年初有所上升。建行不良贷款新增159.69亿元，不良率上升0.05个百分点至1.63%；农行不良贷款新增125.22亿元，不良率上升0.01个百分点至2.4%；工行不良贷款新增167.85亿元，不良率上升0.05个百分点至1.55%；中行不良贷款新增120.45亿元，不良率上升0.04个百分点至1.47%；交行不良贷款新增51.58亿元，不良率上升0.03个百分点至1.54%。

　　若环比一季度的情况来看，五大行的不良生成速度多有所下降。工行的不良率较一季度末下降0.11个百分点；建行、交行和农行的不良率相比一季度均持平；只有中行不良率较一季度末上升0.04%。

　　“未来几年，不良资产仍会高位运行，但最差情况在去年底已经结束，建行新暴露的不良情况已经见底。”建行首席风险官曾俭华表示，“建行今年的资产质量要好于去年。”

　　北京大学国家发展研究院博士后冯乾则认为，尽管新增不良贷款有所趋缓，但不良贷款率依旧维持高位，行业所期望的不良拐点仍未到来，短期也难见。商业银行要从“夯实基础、管好存量、把好增量”等方面下功夫，从不同路径加强信贷风险管理和持续提升资产质量。

　　事实上，银行也正在从增量和存量两方面入手提升资产质量。在增量上，商业银行均在不断调整其自身信贷结构，数据显示，包括五大行在内的银行均大力发展风险相对较低的个人按揭贷款。中行1.47%不良贷款率在五大行中为最低，中行首席风险官潘岳汉表示，贷款结构优化对于不良贷款起到了良好控制，“中国银行海外的不良贷款率只有0.2%，个人贷款占比不断提高，不良率低于1%”。

　　在存量上，银行则运用多种方式处置不良。建行管理层在发布会上透露，在不良贷款的处置上，建行通过盘活、贷款出售、实时核销等各种措施，对不良贷款的化解效果较好。此外，建行预计将于9月发行不良资产证券化产品，不良资产证券化为不良资产处置提供了新的途径。

　　推进差异化策略应对挑战

　　从五大行的中报也不难看出，为了应对利率市场化等各方面挑战，各大行也在试图进一步发挥其自身优势，在综合化经营的基础上，将差异化策略“进行到底”。

　　三农业务一直是农行的特色。农行董事长周慕冰在业绩发布会上就明确表示，农行要突出服务三农，做强县域的经营定位。截至6月末，农行县域金融业务总资产68266.14亿元，较上年末增长7.0%。发放贷款和垫款总额30140.55亿元，较上年末增长5.4%。吸收存款余额62277.52亿元，较上年末增长7.4%。

　　农行行长赵欢称，三农业务具有多方面优势。营改增后，财政部和税务总局对县域事业部的合格业务实行增值税优惠税率。央行方面对县域业务实行存款准备金优惠政策，比城市业务低两个百分点。银监会则对县域监管费用予以免除。这些措施都能够提高县域业务的资本回报能力，也能更好的服务三农。

　　中行则在进一步加速推进其自身的国际化战略。数据显示，近三年，中行海外资产年均增长800多亿美元，三年累计增长人民币1.7万亿元，在集团总资产占比已经达到了27%。2016年上半年，中行海外机构实现税前利润85.68亿美元，同比增长84.16%，占集团税前利润的43.22%。

　　中行行长陈四清介绍称，中行有一个“345”的战略，近期内要在海外资产、海外完成利润基本站上30%的台阶的基础上，经过努力，实现下一个目标，即使得中行海外资产和海外完成利润达到整体资产和利润的40%，要让海外真正成为半壁江山。“这个难度要大一些，需要比较长时间的努力。”他说。

　　陈四清还透露，从机构布局来讲，中行已经在46个国家和地区，拥有564家分支机构，且覆盖18个“一带一路”国家，如果进展顺利，今年年底，中行有望在接近50个国家和地区实现机构和网点的布局。

　　在五大行中，工行的互联网金融业务一直颇具特色。数据显示，2016年上半年，互联网金融业务规模、客户数和活跃度均持续提升，融e行开放式网银平台移动端客户已达2.15亿户；融e购电商平台交易额达6814亿元，融e联即时通讯平台注册客户超3000万户；二维码支付产品亦正式推出，工银e支付客户突破1亿户。（钟源 张莫）