目 录
·国内财经·
　　国资委要求加快形成"三位一体"的国资监督工作闭环  
　　我国首份影子银行官方报告出炉  
　　科创板上市审核规则首次修订 
　　深交所修改《证券投资基金交易和申购赎回实施细则》
　　深交所成立法律专业咨询委员会  
　　新个税预扣预缴方法出台 
　　国务院安委办、应急管理部要求确保岁末年初安全形势稳定   
　　未来五年我国三大区域将建城际铁路约1万公里  
　　2021年北京将推动电子印章在多领域深入应用
　　中国证监会坚决反对美方将证券监管政治化   
·企业动态·
　　中芯国际与大基金二期、亦庄国投共同成立合资企业  
　　康弘药业拟定增募资不超34.72亿
　　维业股份拟3亿收购两关联公司  
　　首批跨市场债券ETF上报 
　　三星财险拟增资5.5亿变合资险企
　　中行因"原油宝"事件被罚5050万 
·海外经济·
　　OPEC+1月开始减产幅度缩小50万桶/日   
　　香港实施房地产投资信托基金监管新规
·研究探索·
　　"十四五"时期需重点突破的中长期挑战及建议 
·社团工作·
　　中保协预计"十三五"期间保费收入年均增长约13% 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
·国内财经·
 
国资委要求加快形成“三位一体”的国资监督工作闭环
 
　　12月3日，国务院国资委召开中央企业、地方国资委内部审计监督和责任追究工作视频会议。会议要求，要当好国家法律的捍卫者、内控制度建设的推动者、提质增效稳增长的促进者。加快形成业务监督、综合监督、责任追究“三位一体”的国资监督工作闭环，推动国有企业构建集中统一、全面覆盖、权威高效的内部审计监督和责任追究体系。当好国资卫士，切实筑牢防止国有资产流失的防线，为做强做优做大国有资本和国有企业提供坚强的支撑保障。
　　会议强调，坚持和加强党对国有企业的全面领导，健全以管资本为主的国有资产监管体制，着力推动党和国家重大决策部署落地，着力确保内部审计监督各项重点工作的落实，着力健全用好责任追究工作体系，着力查办重大违法违规问题线索，着力完善经营投资容错机制，着力打造高素质专业化内部审计监督和责任追究干部队伍，着力构建国资监管系统上下统一、协同联动的一盘棋工作体系。向大数据要资源、向信息化要效率，持续增强国资监督针对性、有效性和系统性，为实现国有企业稳健经营和高质量发展做出积极贡献。
 
我国首份影子银行官方报告出炉
 
据悉，由中国银保监会政策研究局和统计信息与风险监测部组成的课题组12月4日在《金融监管研究》杂志公众号上发布《中国影子银行报告》。这是我国首份影子银行官方报告。
　　报告兼顾影子银行国际标准的共性特征和我国影子银行特点，首次确定了我国影子银行的界定标准、范围和分类，并就监管方向与重点提出设想。
　　报告显示，受金融体系结构、金融深化程度以及监管政策取向等因素影响，我国影子银行经历快速发展的同时，也呈现出一些与其他经济体不同的特点。第一，以银行为核心，表现为“银行的影子”；第二，以监管套利为主要目的，违法违规现象较为普遍；第三，存在刚性兑付或具有刚性兑付预期；第四，收取通道费用的盈利模式较为普遍；第五，以类贷款为主，信用风险突出。
　　报告提出了我国影子银行范围的判别标准，并按照风险程度高低，区分广义和狭义影子银行，分别确定属于其范围的业务活动。
　　报告认为，影子银行界定标准主要包括四项：一是金融信用中介活动处于银行监管体系之外，信贷发放标准显著低于银行授信；二是业务结构复杂、层层嵌套和杠杆过高；三是信息披露不完整，透明度低；四是集中兑付压力大，金融体系关联性和风险传染性高。
　　按照上述界定标准，报告将我国影子银行分为广义和狭义两大类。其中，广义影子银行是基本符合四项界定标准的金融产品和活动，狭义影子银行则是其中影子银行特征更加显著、风险程度更为突出的产品和活动。
　　广义影子银行主要包括：银行同业特定目的载体投资、委托贷款、资金信托、信托贷款、银行理财、非股票公募基金、证券业资管、保险资管、资产证券化、非股权私募基金、网络借贷P2P机构、融资租赁公司、小额贷款公司提供的贷款，商业保理公司保理、融资担保公司在保业务、非持牌机构发放的消费贷款、地方交易所提供的债权融资计划和结构化融资产品。
　　在广义影子银行中，同业特定目的载体投资、同业理财和投向非标债权及资管的银行理财、委托贷款、信托贷款、网络借贷P2P贷款和非股权私募基金的影子银行特征更为明显，风险程度更突出，属于高风险的狭义影子银行范畴。
　　报告显示，自2017年初开始集中整治，影子银行规模从历史高位大幅下降。截至2019年末，广义影子规模降至84.80万亿元，较2017年初100.4万亿元的历史峰值缩减近16万亿元。影子银行占GDP的比例从2016年底的123%下降至2019年底的86%，降幅达37个百分点。狭义影子规模降至39.14万亿元，较2016年底缩减了11.87万亿元。
　　关于监管方向与重点，报告指出，我国影子银行积累时间长，存量风险较大，相当多金融机构仍然存在规模情结，各类隐性担保和“刚性兑付”没有被真正打破，“卖者尽责，买者自负”尚未真正建立，部分高风险影子银行可能借不当创新卷土重来。但也应看到，影子银行不会消失，将和传统金融体系长期共存，不同类型的影子银行的作用和风险水平差异较大。因此，必须建立和完善对影子银行的持续监管体系。
　　第一，健全统计监测。影子银行具有监管套利的本质，其产品结构和组织形式始终在演变之中，各种创新手法层出不穷。影子银行横跨不同行业，数据不完整、口径不一致和重复计算等问题依然存在。因此，必须继续大力完善统计监测，及时动态掌握影子银行规模、种类，特别是风险演进路径和风险水平变化情况。
　　第二，严防反弹回潮。一是坚定不移地将整治影子银行作为打赢防范化解重大金融风险攻坚战的重要抓手，持之以恒拆解高风险影子银行业务。二是聚焦突出问题和风险点，对影子银行和交叉金融业务设立“禁区”，严禁多层嵌套投资、资金空转、脱实向虚，结构复杂产品和业务死灰复燃，以及假创新和伪创新行为等。三是坚持整改与转型相结合，按时合规完成业务整改，稳妥有序处置风险，同时积极调整业务模式，加快净值化转型。
　　第三，建立风险隔离。重点是厘清公募产品与私募产品、表内业务与表外业务、委托业务与自营业务的边界，建立相应的防火墙，严防风险相互传染、相互交织、相互掩饰。
　　第四，完善监管制度。一是确保监管全覆盖，不留监管空白和盲区，把所有影子银行活动纳入监管。二是统一同类机构和产品的监管标准，减少资金空转式的套利。三是完善影子银行的风险分类、风险权重、资本拨备计提等标准。
第五，慎重开展综合经营。商业银行以审慎经营为根本，保险要发挥风险分散与保障作用，证券资金要体现价值投资中介功能，信托、理财要回归“受人之托、代人理财”职能定位。建立覆盖全面、分工合理、有序流动的金融体系。
 
科创板上市审核规则首次修订
 
据悉，为贯彻落实新《证券法》要求，持续推进科创板试点注册制改革，进一步规范和完善发行上市审核工作，从源头上提高上市公司质量，经中国证监会批准，上交所12月4日发布了新修订的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》。《审核规则》于2019年3月正式实施。
此次修订主要包括三方面内容：
　　一是落实新《证券法》规定。将审核内容与审核意见，表述为对发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行审核，并出具相应的审议或审核意见；明确审核时限为自受理发行上市申请文件之日起，交易所审核和中国证监会注册的时间总计不超过3个月；完善审核时限需要扣除事项的相关规定，将暂缓审议、处理会后事项、要求进行专项核查，并要求发行人补充、修改申请文件等情形的时间增补为扣除事项；明确发行人应当将信息披露文件刊登在上交所网站，并按照规定在符合中国证监会规定条件的网站刊登。
　　二是与新修订、新发布的其他规则衔接。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定，将原审核规则中限制资格措施调整为“认定为不适当人选”；根据《科创属性评价指引（试行）》、《上海证券交易所科创板发行上市申报和推荐暂行规定》相关规定，就科创板定位相关条款同步进行修订；根据《关于修改<科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）>的决定》，明确科创板财报有效期可延长3个月，即最长为9个月。
　　三是其他修改。主要包括文档格式除了符合上交所规定外，还应当符合中国证监会的相关规定；强调证券服务机构要建立并保持有效的质量控制体系和投资者保护机制；明确发行上市申请文件和对上交所发行上市审核机构审核问询的回复相关内容可以豁免披露；对上市委暂缓审议的情形、时间及次数作出明确规定。
　　上交所还对《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》作了修订。12月4日，修订后的《上市委管理办法》正式发布施行。此次《上市委管理办法》修订主要包括六个方面：一是落实新《证券法》相关要求，将上市委审议内容明确为对发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行审议；缩短召开上市委审议会议的提前公告时限等。二是扩充上市委审议内容，增加科创板上市公司申请向不特定对象发行股票、可转换公司债券、存托凭证并上市和重组上市等业务中涉及上市委审议工作的相关配套内容。三是调整上市委人数上限，将上市委人数增加至不超过60人，不设下限。四是增加暂停会议和暂缓审议机制，规定审议会议过程中，出现不可抗力、意外事件或者其他特殊情况，导致会议无法继续召开的，可以暂停会议。待暂停事由消除后及时安排上市委审议会议；审议会议过程中，发现发行人存在发行条件、上市条件或者信息披露方面的重大事项有待进一步核实，无法形成审议意见的，经会议合议，上市委可对该发行人的发行上市申请暂缓审议，暂缓审议时间不超过两个月。五是明确兼职委员买卖股票的相关监管要求，规定受聘期间兼职委员本人及其配偶、父母、子女、子女的配偶持有所审议、复审发行人的股票，不得买入或者受让股票，但因上市公司送转股、实施股权激励计划新增持有股票的除外。上述主体新增或者卖出股票应当在交易完成后两个工作日内向上交所备案。六是其他修改，包括细化取消审议会议机制、增加上市委委员涉嫌违法违规等接受调查期间的履职事宜等。
　　此外，上交所还发布通知，进一步明确科创板上市公司向不特定对象发行的可转换公司债券转股环节的投资者适当性管理要求。通知指出，科创板非定向发行可转债转股环节的投资者适当性管理要求，按照科创板股票的投资者适当性管理要求执行。符合科创板股票投资者适当性管理要求的投资者，方可参与科创板非定向发行可转债的转股。
为此，上交所相应修订了《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书必备条款》，在第十一条后新增一条作为第十二条：“参与科创板可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。投资者不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，不能将所持可转债转换为股票，投资者需关注并知晓不能转股可能造成的影响。”
 
深交所修改《证券投资基金交易和申购赎回实施细则》
 
12月4日，深交所发布通知称，为进一步丰富交易所基金品种，满足投资者需求，深交所决定推出所跟踪指数成份证券包含银行间债券市场流通品种的跨市场债券ETF，并对投资深沪港三地市场的跨市场股票ETF申购赎回模式进行优化。为此，深交所对《证券投资基金交易和申购赎回实施细则》（以下简称《实施细则》）相关条款进行了修改。通知自发布之日起施行。
　　《实施细则》明确，跨市场股票ETF指所跟踪股票指数成份证券除本所上市股票外，还包括境内其他市场交易股票或港股通标的股票，且申赎对价包含组合证券的ETF。跨境ETF指所跟踪指数成份证券或投资标的包括境外证券，且以现金为对价申赎的ETF。此项修改自2020年12月28日起施行。
　　投资者交易、以组合证券为对价申赎所跟踪指数成份证券包含银行间债券市场交易流通品种的跨市场债券ETF时，应当遵守下列规定：（一）当日买入的ETF份额，次一交易日可以赎回；（二）当日申购的ETF份额，在交收前不得卖出或者赎回。
　　深交所表示，为促进债券ETF和上市交易货币市场基金的发展，降低投资者交易成本，继续暂免收取债券ETF和上市交易货币市场基金的交易经手费及交易单元流量费。
 
深交所成立法律专业咨询委员会
 
　　12月5日，深交所召开法律专业咨询委员会成立大会。第一届法律专业咨询委员会共22名委员，分别来自高等院校、科研机构、行业协会、市场机构以及政府监管部门等单位。委员将对深交所发行上市审核、自律监管、产品业务创新、投资者保护等工作提供专业咨询意见，就提升资本市场基础制度的包容性和适应性、完善资本市场法治建设等课题组织前瞻性研究。
　　深交所相关负责人表示，成立法律专业咨询委员会，是深交所坚持“开明、透明、廉明、严明”工作理念，落实“开门搞改革、透明搞改革、合力搞改革”工作要求的关键举措，对于进一步加强深交所自律监管与市场各方之间良性互动，提升各项改革创新举措的科学性、规范性，提高深交所依法治市、依法治所水平具有重要意义。下一步，深交所将继续践行“建制度、不干预、零容忍”方针，按照“四个敬畏、一个合力”要求，通过工作会议、课题研究、专业咨询等方式，切实组织委员开展咨询研究工作，建立常态化联系机制，保障委员积极履职，充分汇集专业智慧，不断优化市场治理体系，全面加强市场法治建设，为更好发挥资本市场枢纽作用，促进科技、资本和实体经济高水平循环积极贡献力量。
 
新个税预扣预缴方法出台
 
据悉，为进一步支持稳就业、保就业、促消费，助力构建新发展格局，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例有关规定，12月4日，国家税务总局发布《关于进一步简便优化部分纳税人个人所得税预扣预缴方法的公告》，自2021年1月1日起施行。
需要关注的是，此次《公告》只是优化了个税预扣预缴方式，并不会改变个税税负。
　　公告称，对上一完整纳税年度内每月均在同一单位预扣预缴工资、薪金所得个人所得税且全年工资、薪金收入不超过6万元的居民个人，扣缴义务人在预扣预缴本年度工资、薪金所得个人所得税时，累计减除费用自1月份起直接按照全年6万元计算扣除。即，在纳税人累计收入不超过6万元的月份，暂不预扣预缴个人所得税；在其累计收入超过6万元的当月及年内后续月份，再预扣预缴个人所得税。
　　扣缴义务人应当按规定办理全员全额扣缴申报，并在《个人所得税扣缴申报表》相应纳税人的备注栏注明“上年各月均有申报且全年收入不超过6万元”字样。
　　公告说，对按照累计预扣法预扣预缴劳务报酬所得个人所得税的居民个人，扣缴义务人比照上述规定执行。
 
国务院安委办、应急管理部要求确保岁末年初安全形势稳定
 
12月6日，国务院安委会办公室、应急管理部召开全国煤矿安全生产工作紧急视频会议。国务院安委会副主任、应急管理部党委书记黄明强调，要深刻吸取近期煤矿重大事故教训，采取果断措施遏制煤矿重特大事故，举一反三抓好其他重点行业领域风险防控，确保岁末年初安全形势稳定。
　　会议指出，今年以来，全国安全生产形势总体稳定，事故总量明显下降，但较大事故自4月份以来连续8个月上升，尤其是近期煤矿重大事故连续发生，反映出一些地区、部门和企业在抓落实上存在很大差距。
　　会议强调，要始终坚持把煤矿安全作为安全生产的重中之重，坚决采取果断措施，有力有效遏制煤矿重特大事故。年底前后历来是各类事故多发易发期，各地区、各有关部门和单位要紧紧扭住防范重大风险、遏制重特大事故这个“牛鼻子”，举一反三抓好其他重点行业领域风险防控，坚决打赢岁末年初安全防范这场硬仗。
会议进一步指出，要抓紧抓实危化品安全，深化硝酸铵等爆炸性危化品专项检查问题整改，重视危化品企业搬迁改造涉及的风险，强化旺季烟花爆竹安全管控，严防各类事故；抓紧抓实道路交通安全，突出抓好危化品运输安全，严防连环相撞造成群死群伤；抓紧抓实水上交通和渔船安全，进一步提高安全技防水平，提升事故预防实效；抓紧抓实消防安全工作，全面深入开展冬季火灾防控，督促企业落实主体责任；抓紧抓实建筑安全，加强高速公路、高铁地铁、桥梁隧道、水库电厂等工程建筑安全监管，深化村镇建筑安全整治，科学合理安排工期，坚决防止抢工期、赶进度引发事故。
 
未来五年我国三大区域将建城际铁路约1万公里
 
　　近日，国家发展改革委组织召开专题会议，全面部署加快京津冀、长三角、粤港澳大湾区城际铁路和市域（郊）铁路规划建设。会议要求，要准确把握推进三大区域城际铁路和市域（郊）铁路建设的重点任务。未来五年，三大区域计划新开工建设城际铁路和市域（郊）铁路约1万公里，到2025年基本形成区域城际铁路和市域（郊）铁路骨架网络，形成城市群1~2小时交通圈和都市圈1小时通勤圈。
　　会议指出，三大区域是我国最重要的城市群、都市圈，发展以轨道交通为骨干的现代化综合交通网络，条件最为成熟、需求最为迫切，既利当前、又利长远。加快城际铁路和市域（郊）铁路建设，是推动实现三大区域协调发展的重要支撑，是促进构建新发展格局的有力抓手，是补齐区域综合交通运输短板的必然举措。
会议还要求，要准确把握重点建设任务，梳理明确三年开工项目计划，建设总规模约6000公里，加快建设一批条件相对成熟的城际和市域（郊）铁路项目。要准确把握功能定位，要把握好城际铁路功能定位和建设标准，加强市域（郊）铁路的统筹规划和设计建设，实现铁路建设与城市融合和多网融合，科学规划项目建设。要准确把握土地综合开发，对新建城际铁路和市域（郊）铁路项目上盖开发、既有铁路用地综合利用等其他开发方式进行深入研究，探索城镇化地区铁路综合开发新模式。
 
2021年北京将推动电子印章在多领域深入应用
 
据悉，为进一步深化“放管服”改革、优化营商环境，北京市经济和信息化局、北京市政务服务管理局、北京市公安局近日联合印发的《北京市电子印章推广应用行动方案（试行）》提出，2021年北京将逐步推动电子印章在多个行业领域深入应用。
　　方案提出，推进电子印章在企业提交可信材料、政府全程在线审批等业务场景中的便捷应用，逐步构建“互联网＋”环境下政府管理和服务方式；鼓励政府和企业使用存储在云端的电子印章，减少纸质材料和实体印章使用，建立程序更便利、资源更集约的政务服务新模式。
　　根据方案，北京市将推广制作基于签章服务器为载体的电子印章，包含数字证书、电子签名密钥、印模图形等信息。北京市电子签章总体框架包含电子印章管理系统、电子签章应用服务平台（政务服务签章系统和公共服务签章系统，主要服务于政府和企业）和电子签章联盟区块链。
　　方案明确，2020年底前逐步实现政府部门在受理、审批等过程中使用电子印章对电子证照、批文批复、合同等各类电子材料进行签章，凡可以使用电子材料的，均应当提供电子版式；同时，在企事业单位和社会组织办理涉税事项、就业参保、公积金等重点高频服务领域，企业可通过电子营业执照等多种方式登录后进行电子签章，全流程办结相关业务。2021年将逐步推动电子印章在数字版权保护、物品防伪、产品溯源、电子发票、跨境支付、资产数字化等行业领域的深入应用。
北京市经信局相关负责人表示，该行动方案的发布将加快实现电子印章在北京全市范围内的推广使用，切实降低社会交易成本，推进政务服务能力的提升。下一步，将基于自主创新区块链技术打造电子印章联盟链，支持电子合同等应用，加快促进数字经济发展。
 
中国证监会坚决反对美方将证券监管政治化
 
据报道，针对美国国会众议院通过的《外国公司问责法案》，中国证监会有关部门负责人12月4日表示，坚决反对这种将证券监管政治化的做法。以这些规定强制中国公司从美国证券市场退市，将对美国投资者利益乃至全球投资者利益造成严重损害。
据悉，美国国会众议院12月2日表决通过《外国公司问责法案》，要求外国发行人连续三年不能满足美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）对会计师事务所检查要求的，禁止其证券在美国交易，并对外国公司提出额外披露要求。该法案已于今年5月获美国国会参议院批准通过，接下来将递交总统特朗普签署生效。
　　中国证监会表示，从法案内容来看，该法案对外国发行人提出的额外披露要求，包括证明自身不被外国政府所有或控制，披露董事会里共产党官员姓名、共产党党章是否写入公司章程等，具有明显的歧视性，均非基于证券监管的专业考虑，我们坚决反对这种将证券监管政治化的做法。以这些规定强制中国公司从美国证券市场退市，将对美国投资者利益乃至全球投资者利益造成严重损害。
中国证监会指出，美国监管机构暂时不能检查为在美上市中国公司提供审计服务的中国会计师事务所，是跨境监管合作领域的问题，应当通过加强双边监管合作加以解决。中方对通过对话和合作解决美方关切始终秉持开放态度。中国证监会期待双方监管机构本着相互尊重的原则，就具体方案开展磋商，通过对话解决分歧，切实推进中美审计监管合作，共同为跨境上市企业营造良好的监管环境。
 
·企业动态·
 
中芯国际与大基金二期、亦庄国投共同成立合资企业
 
12月4日晚间，中芯国际（688981）发布全资子公司中芯控股订立合资合同暨关联交易的公告。公告称，中芯控股、国家集成电路基金II（简称“大基金二期”）和亦庄国投订立合资合同以共同成立合资企业。合资企业的注册资本为50亿美元，中芯控股、大基金二期和亦庄国投各自同意出资25.5亿美元、12.245亿美元和12.255亿美元，分别占合资企业注册资本51%、24.49%和24.51%。中芯控股成立于2015年，为中芯国际的全资附属公司，主要作为投资控股平台。
　　上述各方对本次合资企业的设立已筹备多时。今年7月31日，中芯国际曾与北京经济技术开发区管理委员会（简称“北京开发区管委会”）共同订立并签署《合作框架协议》，双方将成立合资企业，从事发展及运营聚焦于生产28nm及以上集成电路项目。该项目将分两期建设，项目首期计划最终达成每月约10万片的12英寸晶圆产能，二期项目将根据客户及市场需求适时启动；项目首期计划投资76亿美元（约合531亿元人民币），注册资本金拟为50亿美元，其中公司出资拟占比51%。
彼时公告透露，中芯国际与北京开发区管委会将共同推动其他第三方投资者完成剩余出资。如今谜底揭晓，第三方投资者敲定为大基金二期。大基金二期于2019年10月注册成立，透过股权投资，主要投资于集成电路产业的价值链，其中以集成电路芯片生产、芯片设计、封装测试以及设备及材料为主。国家集成电路基金II有27名基金投资者，包括（其中包括）中国财政部（为单一最大股东，持有11.02%持股权益）、国开金融（持有10.78%持股权益）、成都天府国集投资有限公司（持有7.35%持股权益）、重庆战略性新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）（持有7.35%持股权益）、武汉光谷金融控股集团有限公司（持有7.35%持股权益）、中国烟草总公司（持有7.35%持股权益）、上海国盛（集团）有限公司（持有7.35%持股权益）、浙江富浙集成电路产业发展有限公司（持有7.35%持股权益）及一组19名股东（各持有少于7%持股权益，当中包括公司、合伙企业及华芯投资管理有限责任公司（该公司亦担任基金经理））。大基金二期持有中芯南方23.077%股权。
本次另外参与的一方——亦庄国投创立于2009年2月，为北京经济技术开发区财政审计局全资附属公司。为一家由北京经济技术开发区产业转型升级而成立的国有投资公司，亦庄国投可提供创新金融服务以满足当地企业发展需要。目前，亦庄国投还持有中芯北方5.75%股权。
本次成立合资公司聚焦于生产28nm及以上集成电路项目。
中芯国际集成电路制造有限公司是中国内地规模最大、技术最先进的集成电路芯片制造企业。
 
康弘药业拟定增募资不超34.72亿
 
　　12月4日晚间，康弘药业(002773)公告了定增计划。公告称，康弘药业拟向不超过35名特定对象非公开发行A股股票，募集资金总额不超过34.72亿元，扣除发行费用后，将按照轻重缓急顺序全部投入康柏西普眼用注射液国际III期临床试验及注册上市项目、康柏西普眼用注射液RVO/DME适应症国际III期临床试验及注册上市项目、化学原料药基地建设项目和道地药材种植基地及育苗中心项目。
本次非公开发行股票的数量不超过1.84亿股。发行完成后，康弘药业的股东结构将发生变化，但公司控股股东与实际控制人将不会发生变化。截至目前，康弘药业控股股东为成都康弘科技实业(集团)，持有公司股份2.92亿股，占公司总股本比例为33.23%，公司实控人为柯尊洪、柯潇以及钟建荣。
康弘药业致力于生物制品、中成药及化学药的研发、生产和销售。生物制品是公司主营业务的重点发展方向。
 
维业股份拟3亿收购两关联公司
 
　　据悉，维业股份(300621)12月4日晚间公告称，公司拟支付现金2.19亿元购买华发股份持有的华发景龙50%股权，支付现金9000万元购买华薇投资持有的建泰建设40%股权。交易金额合计为3.09亿元。本次交易不涉及股份的发行，不会导致维业股份控制权的变化。
　　值得关注的是，本次重组交易对方华发股份及华薇投资均为华发集团的下属公司，而维业股份的间接控股股东为华发集团，本次交易构成关联交易。
　　维业股份主要从事建筑装饰工程的设计与施工，是国内建筑装饰领域的知名企业之一。
　　今年8月份，华实控股作价7.16亿元，收购原控股股东所持有维业股份6241.16万股，占公司股份总数的29.99%。维业股份的控股股东变更为华实控股，实际控制人变更为珠海市国资委。而华实控股为华发集团的下属公司。
　　由于上述收购交易后，华发集团与维业股份存在一定的同业竞争情况，因此华实控股及华发集团承诺“本次交易完成后，本公司及本公司控制的企业保证将在未来36个月内，按照监管机构及法律法规的要求尽一切努力解决与维业股份及其下属企业构成竞争或潜在竞争的业务，包括但不限于将符合条件的优质资产、业务优先注入维业股份，若无法注入维业股份的，将通过包括但不限于将产生竞争的资产、业务转让给无关联第三方，将产生竞争的资产、业务托管给维业股份等一切有助于解决上述问题的可行、合法方式，使本公司及本公司控制的企业与维业股份及其下属企业不构成实质性同业竞争。”
　　公告显示，华发景龙的核心业务是为客户提供精装修服务。交易完成后，标的公司将成为上市公司下属子公司，将有效解决华发集团与上市公司的同业竞争状况。
 
首批跨市场债券ETF上报
 
　　据悉，市场上有望迎来一类新品种——跨市场债券交易型开放式指数证券投资基金（ETF）。12月4日，有4家基金公司集体上报了债券ETF，分别为博时中债5-10年国开行债券ETF、广发中债7-10年国开行债券ETF、汇添富中证5年恒定久期政策性金融债ETF、华富中证5年恒定久期国开债ETF。这是业内首次上报联通银行间和交易所两个市场的跨市场债券ETF产品。
　　这也是2019年6月证监会、央行联合发布《关于做好开放式债券指数证券投资基金创新试点工作的通知》以来，跨市场债券ETF产品取得的重要进展。
　　上海一位基金公司固收人士表示，跨市场债券ETF的意义在于打通了原本割裂的银行间和交易所债券市场。此次上报的都是利率债ETF，而利率债标的绝大多数托管在银行间市场，过往在银行间债券市场托管的债券无法用于发行债券ETF，因此容量非常有限，市场代表性远远不足，跨市场债券ETF极大地拓展了这类产品的市场容量。
　　“因银行间债券存量占到整个债券市场的80%以上，此举可以提高债券ETF的规模及流动性。”上述人士表示，最近一两年不少基金公司都在积极筹备跨市场债券ETF，技术上已经没有很大障碍。
　　值得一提的是，沪深证券交易所12月4日也发布通知，针对跨市场债券ETF修订了ETF产品的交易和申赎条款。
 
三星财险拟增资5.5亿变合资险企
 
据悉，外资独资财险公司——三星财产保险（中国）有限公司（下称三星财险）拟变身为中外合资保险公司。12月4日，三星财险发布公告称，公司第六届董事会第7次会议（临时）审议通过增加注册资本的提案。公告称，腾讯等5家新股东拟合计斥资5.52亿元，参与三星财险的此次增资计划。
其中，腾讯拟斥资约2.8亿元，持股比例为32%；上海嘉印文化传播、宇星科技发展（深圳）拟各斥资约1亿元，持股比例均为11.5%；上海天岑资产管理合伙企业、博裕三期（上海）股权投资合伙企业拟各斥资约3503万元，持股比例均为4%。
三星财险是韩国三星火灾海上保险公司在中国设立的具有法人资格的独资财产保险公司，隶属于韩国三星旗下。三星财险母公司三星火灾是韩国最大的财产保险公司，具有60多年的保险经营历史和30多年的车险经营历史。
　　增资完成后，韩国三星火灾海上保险公司持有三星财险的股权比例将从100%降至37%，仍为三星财险第一大股东。腾讯则以持股32%成为三星财险第二大股东。增资完成后，三星财险的注册资本将从3.24亿元增至约8.76亿元。
　　三星财险已于11月20日召开第六届董事会第7次会议（临时），会议审议了公司增加注册资本的提案。11月23日，韩国三星火灾海上保险公司作出股东决定，批准了这一提案。不过，上述变更注册资本事项仍有待于中国银保监会批准后方能生效。
　　腾讯公司近些年在金融业务上不断扩充保险版图。就目前来看，腾讯公司的保险版图包括产险（众安在线、三星财险）、寿险（和泰人寿、英杰华人寿）、保险经纪（腾诺保险经纪）、保险代理（腾讯微保）等。其中，众安在线为国内互联网保险公司第一股，和泰人寿定位为“创新型互联网寿险公司”，英杰华人寿也推出全新品牌Blue而成为香港首家纯互联网寿险公司。
 
中行因“原油宝”事件被罚5050万
 
据悉，自今年4月22日“原油宝”事件爆发以来，时隔8个月后，“原油宝”产品风险事件处罚结果终于公布。12月5日，银保监会宣布，依法查处中国银行“原油宝”产品风险事件，对中国银行及其分支机构合计罚款5050万元；同时对与此事件相关的中国银行4名人员给予警告，合计处以180万元罚款。此外，中国银行相关业务、相关分支机构准入事项也被暂停。
　　受今年4月WTI原油5月合约出现的“负油价”事件影响，中国银行“原油宝”产品的投资者权益遭受重大影响。市场人士认为，“原油宝”事件虽然是今年原油极端行情叠加特定产品设计而引发的，但也反映出当前部分金融机构及普通投资者对期货市场认识不足的问题。
　　那么，中国银行“原油宝”产品风险事件背后，究竟暴露出哪些违法违规行为呢？银保监会列出以下四点：一是产品管理不规范。包括保证金相关合同条款不清晰、产品后评价工作不独立、未对产品开展压力测试相关工作等；二是风险管理不审慎。包括市场风险限额设置存在缺陷、市场风险限额调整和超限操作不规范、交易系统功能存在缺陷，未按要求及时整改等；三是内控管理不健全。包括绩效考核和激励机制不合理、消费者权益保护履职不足、全行内控合规检查未涵盖全球市场部对私产品销售管理等；四是销售管理不合规。包括个别客户年龄不满足准入要求、部分宣传销售文本内容存在夸大或者片面宣传、采取赠送实物等方式销售产品等。
 
·海外经济·
 
OPEC+1月开始减产幅度缩小50万桶/日
 
　　12月3日，石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯同意从明年1月开始将减产幅度缩小50万桶/日，但未能就明年剩余时间更广泛、更长期的政策达成妥协。
　　这意味着OPEC和俄罗斯等盟友组成的OPEC+联盟将从1月开始减产720万桶/日，占全球需求的7%，目前减产规模为770万桶/日。
　　上述决定旨在应对第二波新冠病毒感染之际，石油需求疲软的状况。
　　此前外界预计OPEC+将把当前的减产规模至少延长至3月。
　　不过，在新冠疫苗迅速获批的希望在11月底刺激油价上涨后，几个产油国开始质疑是否有必要像OPEC领头羊沙特所主张的那样，保持对石油政策如此严格的控制。
　　OPEC+消息人士此前表示，俄罗斯、伊拉克、尼日利亚和阿联酋都在一定程度上表达了在2021年向市场供应更多石油的兴趣。
　　俄罗斯副总理诺瓦克表示，OPEC+现在将每月都召开会议，决定1月以后的产量政策，每月增产规模将不超过50万桶/日。
　　诺瓦克称：“这是一个很好的决定，因为这让我们可以停下来，重新评估为了不损害市场而需要做的事情。”他表示，之前几个月产量超额国家的补偿性减产措施将延长至2021年3月。
　　OPEC+必须在推高油价以帮助平衡预算，但又不能让油价升至足以推动美国产量激增之间，取得微妙的平衡。在油价升至每桶50美元上方时，美国页岩油产量往往会攀升。
OPEC+每月召开会议将使油价走势更加波动，并使美国石油生产商的对冲努力变得更加复杂。
 
香港实施房地产投资信托基金监管新规
 
据报道，香港证监会12月4日宣布，修订后的《房地产投资信托基金守则》即日生效。香港特区行政长官林郑月娥日前在2020年施政报告中明确要推动房地产投资信托基金发展，随后香港证监会表示将落实为此类基金提供更强投资灵活性的监管措施。
　　根据修订后的《房地产投资信托基金守则》，房地产投资信托基金在符合条件的情况下可以投资少数权益物业；房地产投资信托基金在取得单位持有人批准及符合其他条件的情况下，在投资物业发展项目时可以超过现有资产总值10%的上限；房地产投资信托基金的借款限额由资产总值的45%提高至50%；适用于房地产投资信托基金的关联人士交易和须予公布的交易的规定，与上市公司的规定大致看齐。
　　香港证监会明确，对于今年12月4日新规生效之前订立的关联人士交易，监管机构将给予房地产投资信托基金6个月过渡期。
　　11月25日，林郑月娥在发表任期内第四份施政报告时指出，香港将锐意推动房地产投资信托基金发展，使香港发展成为亚洲地区蓬勃的房地产投资信托基金市场，加强香港作为首要资产及财富管理中心的集资功能，为本地投资者带来更加多元化和稳定回报的投资机会，从而巩固香港国际金融中心的地位，为经济发展注入新动力。 
·研究探索·
 
“十四五”时期需重点突破的中长期挑战及建议
 
　　证券时报12月5日刊发中国人民大学副校长刘元春撰写的文章指出，“十四五”时期是中国经济社会发展承前启后的关键五年，是在“两个百年”交汇期进行战略深化和战略转型的关键五年，也是我国第一次将社会主义现代化概念落脚到规划之中。百年未有之大变局的加速演变期和中华民族崛起的关键期决定了我们必须统筹发展与安全，必须实现发展质量、结构、规模、速度、效益、安全相统一，必须以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局为战略基础，以推动高质量发展为主题、以深化供给侧结构性改革为主线，明确提出把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，把扩大内需作为战略基点。如下几点将成为“十四五”时期需要重点突破的中长期挑战。
　　一是跨越中等收入陷阱，稳步迈向高收入国家。二是适应逆全球化和后疫情时代的特征，更加强调内生动力和安全的维度。三是统筹发展与安全。四是构建更高水平开放型经济新体制。五是关键领域的改革必须要全面实施、保证落地，真正激发各阶层微观主体的积极性。六是社会发展相对于经济发展还比较滞后，不平衡不充分的问题在一些民生领域反映比较突出。这方面有两个关键问题：一是要进一步提高社会福利体系的覆盖性；二是要全面加强全国的统筹性。七是真正改善收入分配的两极化现象，缩小城乡收入分配差距和区域收入分配差距。八是应对全球化红利持续快速下滑、传统人口红利和工业化红利的大幅逆转。
　　应对未来风险挑战，中国需要加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，我们也必须抢抓疫情期间我国经济率先复苏窗口期。
　　第一，在战略层面，科学设定“十四五”及2035经济增长目标，并通过改革和结构性大调整，提升中国经济增长潜力，使未来15年经济增长的中枢提升到合意的4.8%以上。按照人民大学团队测算，只要我们对要素市场改革进行75%的深入改革，未来15年年均增速可以提升0.72个百分点，达到5.03%；如果要素市场改革进展到90%，那么潜在经济增速将提升2.4个百分点，达到6.6%左右的水平。虽然这种测算是一个理论上的参考值，但足以说明中国只要通过利用双循环新发展格局战略来调整、重构、深化过去的各种战略，我们完全可以较大幅度提升潜在增速，进而满足收入翻番、达到中等发达国家水平的4.8%合意增长速度。
　　第二，在总体政策定位上，2021年依然需要保持相对宽松的政策，特别是积极的财政政策和稳健的货币政策的组合，在超常规纾困政策退出的同时，利用常规性扩张政策填补政策力量下滑的空缺，再回归“六稳”培育国民经济循环的内生动力。
　　第三，在扩大内需、挖掘内需潜力方面，需要有一揽子综合方案。这个方案不能够简单地等同于凯恩斯的“总需求管理政策”，而必须真正从扩大内需战略的层面展开，需要中长期的改革方案、中期的战略调整方案和短期的政策方案相配合，这就要求我们从制度层面、机制层面和政策层面来进行多维调整。因此，在完成了脱贫攻坚目标和解决相对贫困时期的主要矛盾之后，需要重点推出中产阶层倍增计划，从数量倍增和收入倍增两个维度展开。今年前三季度，全国一般公共预算收入同比下降6.4%，但个人所得税逆势增长7.3%，而个税承担主体是中等收入群体，这说明税制安排在收入分配层面还没有起到逆周期调节的自动稳定器作用。
　　第四，在激发市场活力方面，对于各类微观市场主体积极性问题需要继续保持高度关注，特别是目前民营企业投资激励问题，以及地方政府一些官员存在为官不为、能力不足等问题。如何在这方面做足文章，使民营企业家投资信心、居民消费信心、社会投资空间进一步提升，依然是我们未来需要解决的最为重要的几个微观结构性问题。
 
·社团工作·
 
中保协预计“十三五”期间保费收入年均增长约13%
 
据悉，中国保险行业协会会长邢炜12月6日在中国保险创新发展大会上披露，初步预计，“十三五”期末我国保费收入达4.5万亿元左右，“十三五”期间保费收入年均增长约13%，保险总资产年均增长约12%。
　　邢炜表示，近年来我国保险业保障功能不断增强、服务能力不断提升、风险防范不断加强、对外开放稳步推进。2019年，我国大病保险覆盖人群超过11亿人，在基本医保基础上报销比例提高了约13个百分点；保险资金支持长江经济带超过6000亿元。截至今年9月末，保险资金运用余额达到207061.9亿元，比“十三五”期初增长85%，178家保险公司平均综合偿付能力充足率为242.5%。
　　今年1月至10月，外资保险市场保持增长态势，实现原保险保费收入超过3000亿元，同比增长19.4%，所占市场份额达到7.58%，比“十三五”期初提高2.78个百分点。
　　邢炜说，当前我国年人均GDP超过1万美元，根据国际经验，进入保险需求快速增长阶段。“十四五”时期，我国保险市场将继续保持稳健增长。