目 录
　·国内财经·    
　　李克强要求保持政策连续性有效性可持续性      
　　金融委要求严厉处罚各种"逃废债"行为 
　　证监会拟优化证券基金董监高等人员执业规范  
　　证监会就期货市场开户管理规定征求意见   
　　证监会确定棕榈油期货为境内特定品种
　　上期所调整期货公司会员限仓比例 
　　北京"'十四五'智慧城市发展行动纲要"征求意见  
　　中国证监会回应中美审计监管合作事宜
　·企业动态·    
　　长三角成立联盟助民营经济跨区域协同发展      
　　1360万蚂蚁战配基金持有人可选择退出      
　　美的控股股东拟回乡投建非营利性医院
　　复星国际密集减持青啤
　　西山煤电拟更名为山西焦煤      
　　凯利泰引入战投事项告吹   
　　证监会对华晨集团及相关中介机构采取相关措施     
　　证监会对国联证券出具警示函  
　·海外经济·    
　　二十国集团领导人呼吁发展循环碳经济
　　美国宣布正式退出《开放天空条约》    
　　巴菲特重仓三大行业    
　　英国与加拿大达成延续性贸易协议 
　　英国将设立基础设施银行拉动投资 
　·研究探索·    
　　警惕债市风险溢出效应
　·社团工作·    
　　中证协召开绿色证券委员会全体会议    
　　世界铂金投资协会预计2020年铂金将出现37吨短缺    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
·国内财经·
 
李克强要求保持政策连续性有效性可持续性
 
　　11月20日，国务院总理李克强主持召开部分地方政府负责人视频座谈会，分析经济形势，部署推动经济社会发展工作。
　　李克强说，今年面对巨大挑战，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，疫情防控取得重大战略成果，经济较快实现恢复性正增长。这是上下同心协力、共克时艰的结果，国家宏观政策及时果断、有效合理，以适度的政策力度取得超出预期的成效。各地在政策执行中主动加力，1亿多市场主体给力、展现出强劲韧性。同时，推动经济稳定恢复、回到合理区间仍需付出艰苦努力。要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻党的十九届五中全会精神，把落实新发展理念、推动高质量发展、构建新发展格局的要求贯穿到经济社会发展各方面工作中，更好发挥中央、地方和各方面积极性，确保完成今年发展主要目标任务，促进经济持续平稳发展和民生不断改善。
　　李克强指出，要充分认识当前国内外形势依然复杂严峻、存在很大不确定性，实事求是、长短兼顾谋划下一步发展，保持政策连续性、有效性和可持续性。合理把握政策力度、选择政策工具，探索出的经验要继续坚持，今年行之有效的直达机制等改革措施该坚持的要坚持。政策着力点要继续直面市场主体、直面基本民生，把好钢用到刀刃上。着力稳就业、扩内需。有就业有收入就有消费，要强化就业优先政策，创造更多就业岗位。打通堵点促进消费恢复正常增长，加强补短板更好满足多层次消费需求。加强政府资金引导，鼓励社会投资参与，扩大有效投资。坚持政府过紧日子，根据市场主体需要和形势变化适时优化政策，稳定市场预期。各地要因地制宜拿出针对性举措，帮助市场主体解决困难，增进民生福祉。
李克强强调，要坚持改革开放，更大激发市场主体活力和社会创造力。上亿市场主体是稳增长、保就业的基础，人民群众勤劳智慧，要多出改革的实招破难题，深化“放管服”改革，打造市场化、法治化、国际化营商环境。各地也要从实际出发，勇于打破不合理的利益格局，持续推出更多改革举措，更大激活力增动力，为提高市场主体活跃度和催生新的市场主体创造更优环境，更好汇聚众智众力，培育发展新动能。要推动高水平对外开放，继续做好稳外贸稳外资工作，稳定产业链供应链。抓住《区域全面经济伙伴关系协定》达成的契机，用好有关规则和便利化举措，积极拓展国际合作新空间。
 
金融委要求严厉处罚各种“逃废债”行为
 
　　11月21日，国务院副总理、国务院金融稳定发展委员会主任刘鹤主持召开金融委第四十三次会议，研究规范债券市场发展、维护债券市场稳定工作。会议指出，要严厉处罚各种“逃废债”行为，加强行业自律和监督，强化市场约束机制，加强部门协调合作，深化债券市场改革和国有企业改革，提升运行质量和效率。
会议指出，党中央、国务院高度重视资本市场健康可持续发展。我国债券市场改革开放不断深化，服务实体经济功能持续增强，市场整体稳健运行。近期违约个案有所增加，是周期性、体制性、行为性因素相互叠加的结果。要坚持稳中求进工作总基调，按照市场化、法治化、国际化原则，处理好促发展与防风险的关系，推动债券市场持续健康发展：
一是提高政治站位，切实履行责任。金融监管部门和地方政府要从大局出发，按照全面依法治国要求，坚决维护法制权威，落实监管责任和属地责任，督促各类市场主体严格履行主体责任，建立良好的地方金融生态和信用环境。
　　二是秉持“零容忍”态度，维护市场公平和秩序。要依法严肃查处欺诈发行、虚假信息披露、恶意转移资产、挪用发行资金等各类违法违规行为，严厉处罚各种“逃废债”行为，保护投资人合法权益。
　　三是加强行业自律和监督，强化市场约束机制。发债企业及其股东、金融机构、中介机构等各类市场主体必须严守法律法规和市场规则，坚持职业操守，勤勉尽责，诚实守信，切实防范道德风险。
　　四是加强部门协调合作。健全风险预防、发现、预警、处置机制，加强风险隐患摸底排查，保持流动性合理充裕，牢牢守住不发生系统性风险的底线。
五是继续深化改革。要深化债券市场改革，建立健全市场制度，完善市场结构，丰富产品服务。要深化国有企业改革，提升运行的质量和效率。
据报道，近期，部分AAA高评级地方国企债券接连发生违约，导致债券价格大幅调整，相关金融产品净值持续波动，引发信用债市场剧烈震荡。特别是有关主体在违约前夕，以资产重组为名转移优质资产，成立“壳公司”下沉变更股权等“花式操作”，引发市场对其逃废债的强烈质疑，严重挫伤了投资者信心，破坏了市场生态。
 
证监会拟优化证券基金董监高等人员执业规范
 
　　据悉，证监会11月20日就《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。
关于《管理办法》主要内容，一是优化证券基金行业相关人员的任职程序和条件，将证券公司董监高人员资格审批调整为事后备案，将人员聘任的自主权还给经营机构，统一证券公司与基金公司董监高的基本任职条件，并优化部分任职要求，不再将参加水平测试作为必备条件，允许具备一定工作经历和监管经验的人员豁免测试；从工作经历、管理经验等方面细化经营管理能力要求，为引进金融科技等领域专业人才，适度放宽工作经历限制；取消学历要求及推荐人制度，强化诚信合规要求，完善负面清单管理，统一证券公司与基金公司从业人员的基本条件，并将证券基金行业其他相关机构的专业人员纳入监管。
二是明确执业规范和限制，多角度约束执业行为，强化外部声誉和诚信约束，强化利益冲突管理，明确不得自营或者为他人经营与所任公司同类业务或存在利益冲突的业务；要求相关人员不得违法投资，不得与客户发生利益冲突。
三是强化证券基金经营机构的内部管控责任，实现任职有保障、履职有制衡、离职有监督。
四是健全信息公开和共享机制，强化诚信约束，要求经营机构及时报送有关人员的内部惩戒、诚信记录等信息，允许经营机构查询拟受聘人的任职管理和执业管理信息，做好尽职调查，行业协会优化诚信查询平台，完善诚信信息公示制度，强化外部声誉和诚信机制约束。
五是加强事中事后监管，强化责任追究力度，细化对经营机构和人员违法违规行为采取行政监管措施和行政处罚的制度安排，实现监管问责无死角、无盲区。
 
证监会就期货市场开户管理规定征求意见
 
据悉，证监会11月20日宣布，为适应期货市场发展，并贯彻落实证监会证券期货规章制度系统性清理工作，证监会对《期货市场客户开户管理规定》(证监会公告〔2012〕1号，以下简称征求意见稿)进行了修订，并同步废止《关于开展期货市场账户规范工作的决定》(证监会公告〔2011〕20号)，将其中部分规定纳入征求意见稿。
证监会新闻发言人高莉介绍，此次修订对《开户管理规定》中的部分规定进行了调整，以适应市场发展和对外开放需要。
　　《开户管理规定》共八章五十一条，一是新增“账户休眠管理”，将有关休眠账户的定义、对休眠账户限制开仓、休眠账户激活等规定，纳入《开户管理规定》，并将统一开户制度实施前，直接通过期货交易所开立交易编码，但是客户资料不完整或者关键信息不准确的账户，纳入休眠账户进行统一管理。二是优化实名制中身份证明文件的要求，将“身份证”、“组织机构代码证”和“营业执照”等具体身份证明文件要求统一修改为“有效身份证明文件”，由中国期货市场监控中心根据客户类型另行规定相应的有效身份证明文件。三是适度减轻期货公司运营成本，将期货公司分支机构保存开户资料的要求，调整为确保可以查询开户资料即可；四是增加遵守有关反洗钱和投资者适当性的原则性规定。同时，期货公司、证券公司违反规定的，证监会及其派出机构可以采取责令限期整改、监管谈话、出具警示函等监管措施；逾期未改正，其行为可能危及期货公司稳健运行、损害客户合法权益的，证监会及其派出机构可以责令期货公司、证券公司等暂停开户或办理相关业务。
证监会表示，将根据公开征求意见情况，进一步完善征求意见稿后发布实施。
 
证监会确定棕榈油期货为境内特定品种
 
11月20日，证监会新闻发言人高莉在例行新闻发布会上宣布，证监会确定大连商品交易所的棕榈油期货为境内特定品种，大连商品交易所引入境外交易者参与境内棕榈油期货交易的时间为2020年12月22日。
由此，棕榈油期货成为国内期货市场第7个、也是已上市农产品期货中的首个境内特定品种。
 
上期所调整期货公司会员限仓比例
 
　　据悉，上海期货交易所11月20日发布《关于期货公司会员限仓比例调整的通知》，宣布自2021年1月1日起，40家《2020年期货公司分类评价结果》A类期货公司的限仓比例调整至35%，6家期货公司的限仓比例由35%下调至25%。
　　此次调整相关期货公司会员的限仓比例，是根据《上海期货交易所风险控制管理办法》有关规定，参考《2020年期货公司分类评价结果》，并结合2020年度各期货公司会员在合规经营以及对交易所工作的支持与配合等方面的综合表现来制定的，目的是通过减少对期货公司会员规模扩大和业务发展的限制，进一步鼓励优质期货公司会员做大做强。
　　据介绍，本次调整适用上期所的全部品种，但不包括上海国际能源交易中心的品种；此次调整未设置截止时间，截止时间将由交易所另行公布。
　　上期所相关人士表示，今年是上期所对期货公司会员限仓比例进行动态调整的第二年，该调整措施是交易所顺应市场发展，主动服务实体经济，发挥期货市场风险管理功能的一项重要举措。
 
北京“‘十四五’智慧城市发展行动纲要”征求意见
 
据悉，为加快推动“十四五”时期北京智慧城市建设与发展，北京市经济和信息化局11月20日公布《北京市“十四五”时期智慧城市发展行动纲要(征集意见稿)》，面向社会公开征集意见。
意见稿提出，到2025年，北京将建设成为全球新型智慧城市的标杆。到2025年北京城市整体数据治理能力将大幅提升，重点领域的智慧化应用水平大幅跃升。具体来看，“一网通办”惠民服务将便捷高效，“一网统管”城市治理智能协同，根基强韧、高效协同、蓬勃发展的新一代智慧城市有机体基本建成，全面支撑首都治理体系和治理能力现代化建设。
　　在列出的6项主要任务中，首先就是“夯实智慧基础”。北京市将持续扩大5G网络建设规模，积极推进千兆宽带接入网络建设，加快基于IPv6的下一代互联网部署，开展冬奥会(北京赛区)、城市副中心等重点区域的光缆建设；推动建设北京人工智能超高速计算中心和全球领先的绿色数据中心，向全市提供普惠、共性AI算力支撑服务；推动人工智能服务赋能千行百业。
　　与此同时，一批前沿技术有望在未来5年布局。按照意见稿，北京市将加快“三城一区”科技创新能力建设，超前布局6G、量子通信、脑科学等前沿技术，开展5G超高清视频直播、自动驾驶、自动化物流等典型场景的示范应用，全面提升数字经济技术创新能力。
　　北京市还将加快推进大数据立法，出台大数据相关地方法规，明确各方主体在数据确权、共享、开放、应用等方面的义务和责任，确立数据安全管理规范，保护个人隐私，为数据在全社会范围有序流动创造条件。
　　推进医疗等重点服务“指尖办理”
　　意见稿披露，在“一网通办”方面，北京市将全面推进政务服务事项统一入口、统一预约、统一受理、统一赋码、协同办理、统一反馈，继续推进“一网、一窗、一门、一次”改革。
　　这也将让更多事情在网上就能办、在手机上就能办。据悉，北京市将进一步推动数据共享和业务协同，实现更多电子证照在政务服务领域应用，大力推进政务服务事项全流程网上办理；同时，加速落实指尖行动计划，分批实现交管、税务、医疗、不动产等重点服务事项移动端办理。
　　深受老百姓认可的“接诉即办”也将纳入智慧城市的建设任务中。北京市将利用大数据平台加速推进基层应用与垂直业务部门系统的融合集成，推动接诉即办、吹哨报到、未诉先办等业务应用在街道与社区全程线上办理，构建“市、区、街、居”四级通达互联网协同办公平台。
　　另外，与市民息息相关的健康服务、社区管理、在线教育、交通出行等也将插上“智慧翅膀”。
 
中国证监会回应中美审计监管合作事宜
 
　　11月20日，中国证监会有关部门负责人就中美审计监管合作事宜答记者问时指出，关于中美审计监管合作，我们一贯的立场是通过跨境监管合作机制开展会计师事务所检查。相信双方秉持开放、专业态度，一定能就会计师事务所联合检查方案达成共识，有效推进中美审计监管合作，共同为跨境上市企业营造良好的监管环境。
　　近期美国会参议员向全体在美上市中国公司致公开信，要求在美上市中国公司解释如何遵守美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）有关监管要求。此外，有媒体报道，美国证监会正在起草新规，要求在美上市公司接受美国可检查的会计师事务所二次审计，否则将面临退市。
该负责人就此表示，我们注意到了美参议员的公开信和相关新闻报道。在此澄清两点。一是中国公司在美上市，均按美国相关法律和规则要求编制财务报表和履行信息披露义务，否则无法在美国监管机构注册。美国监管机构暂时不能检查为在美上市中国公司提供审计服务的中国会计师事务所，是跨境监管合作领域的问题，并不代表中国公司不遵守美国的相关法律和规则要求。二是关于中美审计监管合作，我们一贯的立场是通过跨境监管合作机制开展会计师事务所检查。2020年8月4日，中方监管部门在积极考虑美方诉求的基础上，向美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）发送了关于会计师事务所联合检查的第四版方案建议，PCAOB确认收到并表示会积极研究。我们期待美方监管机构尽快与我方就具体方案开展磋商。相信双方秉持开放、专业态度，一定能就联合检查方案达成共识，有效推进中美审计监管合作，共同为跨境上市企业营造良好的监管环境。
 
·企业动态·
 
长三角成立联盟助民营经济跨区域协同发展
 
据悉，长三角民营经济跨区域协同发展联盟11月20日在沪成立。该联盟由浙江省台州市联合温州市、上海市杨浦区、江苏省常州市、安徽省芜湖市共同发起成立。
当日，联盟还发表宣言，将在创新跨区域协同、制度跨区域协同、服务跨区域协同等方面展开合作，力争构建互联互通、紧密合作、开放共享的民营经济发展共同体，更加有效地整合区域产业链、创新链和资金链，实现联动协同、优势互补。
　　浙江省发展改革委副主任陈建忠说，近年来，长三角区域内先后诞生了长三角企业家联盟、长三角生态绿色一体化发展示范区开发者联盟，此次成立的长三角民营经济跨区域协同发展联盟将进一步为区域协同发展“添砖加瓦”。
长三角区域合作办公室副主任张忠伟说，目前长三角一体化是一个“热词”，未来区域内机场群、港口群、高铁网等的建设，还将不断为企业创新提供动能，市场的力量也将进一步助推区域高质量发展。
 
1360万蚂蚁战配基金持有人可选择退出
 
　　据悉，备受市场瞩目的蚂蚁战略配售基金又迎来新进展。11月20日，华夏、易方达、汇添富、鹏华、中欧基金旗下5只创新未来基金发布公告称，5只产品将新设B类份额，可供持有人申请按基金份额净值退出所用，并自11月23日起正式生效。
　　按照B类基金份额增设安排，从11月23日0时至12月22日15时，创新未来基金将新增B类基金份额。投资者认购并持有的创新未来基金现有基金份额为C类基金份额。在这一个月内，允许基金份额持有人申请自C类基金份额转入并自动赎回的基金份额为B类基金份额。
　　在上述期间，B类基金份额不开放申购，仅接受基金份额持有人将持有的全部或部分C类基金份额转为B类基金份额并自动赎回的申请。一个月之后，不再接受转为B类基金份额的申请，B类基金份额注销，未选择退出的基金份额持有人将继续持有原份额。
　　值得注意的是，退出选择期过后，持有人可将基金转入场内卖出，届时蚂蚁将提供相应的平台功能，但投资者需注意场内交易有可能产生折溢价的情形。
　　同时，自创新未来基金成立日起至2020年12月22日期间内，不收取管理费、托管费、销售服务费。指定期间内，基金份额持有人无需支付将C类基金份额转为B类基金份额并自动赎回的费用，基金管理人及相关机构将保障按照基金合同规定应当归入基金资产的部分赎回费不会受到影响。
　　业内人士认为，蚂蚁战略配售基金此次推出的退出方案，给予投资者充分的选择权。从目前情况看，这5只基金均实现正收益，基金经理也是业内“投资大咖”，投资者可以多思考、多审视产品背后的投资价值。
 
美的控股股东拟回乡投建非营利性医院
 
据悉，美的集团（SZ 000333）11月20日晚间发布公告称，公司控股股东美的控股及一致行动人何享健于9月3日和11月20日通过大宗交易累计减持公司股份约7028万股，已套现近56亿元。
公告称，美的控股拟在顺德北滘投资约百亿建设一家非营利性的和祐国际医院，和祐国际医院未来经营所得将全部用于医院可持续发展和社会民生福祉。美的控股、何享健本次减持所获资金将全部用于该医院的建设。
　　公告说，本次减持后，美的控股及其一致行动人何享健持有公司股份为21.87亿股，持股比例为 31.12%。
据了解，1942年出生的何享健正是顺德北滘人。11月13日，位于顺德北滘的和祐国际医院已经正式奠基。此前，有报道表示，美的控股总裁何剑锋介绍了父亲何享健发起建设和祐国际医院的决心，“我从没见过他退休以后为一件事这么用心、着急，花的时间这么多。”2012年从美的集团退休后，何享健除了以美的控股董事长的身份参与家族投资外，主要精力都用于公益慈善方面，担任了和的慈善基金会荣誉主席。有报道称，对这所高标准建设的非营利性、国际化医院，美的控股将总计投入100亿元。
 
复星国际密集减持青啤
 
据报道，由郭广昌执掌的复星集团，正在密集减持青岛啤酒H股（00168.HK）。2020年11月22日晚间，青岛啤酒（600600）公告称， 11月16日至17日，复星国际有限公司旗下一家实体Peak Reinsurance Company Limited通过集中竞价方式转让公司H股50.2万股。
　　实际上，这已不是郭广昌近期首次减持青岛啤酒H股。自2020年9月1日以来，复星国际有限公司旗下的公司，先后6次通过大宗交易或集合竞价的方式，合计减持3650.2万股，交易金额约24.87亿港元，折合人民币约21.05亿元。
　　复星进驻青岛啤酒可以追溯到三年前。2017年12月20日，青岛啤酒公告，公司股东日本朝日集团控股株式会社已与复星国际有限公司旗下五家实体分别签署股份购买协议，拟将其所持公司2.43亿股H股（约占公司总股本17.99%）转让给复星集团。通过上述交易，复星集团成为青岛啤酒的第二大股东。根据当时公告，复星集团支付66.17亿港元（折合人民币55.4亿元）收购朝日公司持有的青岛啤酒股权，相当于每股H股约27.22港元。
　　不过到了2019年，郭广昌就开始减持：2019年5月8日，复星集团旗下的China Momentum Investment(BVI) Limited，就通过集中竞价的方式，首次减持青岛啤酒H股。当时的减持数量为38万股，减持均价为50.43港元。随后，复星集团旗下公司又于2019年8月~2019年11月期间，陆续减持青岛啤酒H股。
　　数据显示，2019年5月8日至2020年11月17日，复星集团通过集中竞价和大宗交易方式减持青岛啤酒H股股份合计6790.2万股，减持比例约为5%。截至目前，复星集团合计持有青岛啤酒H股数量为1.75亿股，合计持有公司已发行股份总数的比例为12.84%。
青岛啤酒2020年11月21日披露的权益变动报告书显示，对于减持的目的，信息披露义务人复星产业控股有限公司称，此次系因正常投退安排而减持。
 
西山煤电拟更名为山西焦煤
 
据悉，西山煤电[000983]11月20日公告称，为充分反映上市公司未来战略定位、更好发挥上市公司平台作用，控股股东山西焦煤集团有限责任公司提议将公司的中文名称由“山西西山煤电股份有限公司”变更为“山西焦煤能源集团股份有限公司”；公司的英文名称由“Shanxi Xishan Coal and Electricity Power Co.,Ltd”变更为“Shanxi Coking Coal Energy Group Co.,Ltd.”；公司的证券简称由“西山煤电”变更为“山西焦煤”；公司证券代码保持不变。
 
凯利泰引入战投事项告吹
 
11月20日晚间，凯利泰发布公告称，鉴于当前资本市场环境变化等原因，为了维护广大投资者的利益，经审慎决策，公司同Temasek Fullerton Alpha Pte. Ltd.（下称“淡马锡富敦投资”）与高瓴资本管理有限公司（Hillhouse Capital Management Pte. Ltd.，下称“高瓴资本”）协商一致决定终止《股份认购协议》和《战略合作协议》，淡马锡富敦投资、高瓴资本不再认购凯利泰非公开发行的A股股票，且凯利泰不再引进淡马锡富敦投资、高瓴资本作为战略投资者。
　　今年5月12日晚间，凯利泰披露定增预案时表示，公司拟以18.73元/股总计发行不超过5850万股股份，总募资10.96亿元用于补充公司流动资金及归还银行借款，助力公司加快全球化布局。作为定增认购对象，淡马锡富敦投资、高瓴资本拟分别认购3750万股、2100万股。本次发行前，凯利泰无控股股东和实际控制人，发行后，凯利泰仍无控股股东和实际控制人，股份锁定期18个月。
　　据悉，凯利泰深耕医疗器械行业，专注于骨科、运动医学等领域的医疗技术创新及产品研制。2012年6月上市以来，公司从单一国内市场向全球市场覆盖延伸，2019年营业收入为12.22亿元，较上市前一年（2011年）增长了超过12倍。
　　就在披露定增预案之时，凯利泰还公告，各方签订了战略合作协议，淡马锡富敦投资、高瓴资本将依托它们的全球化视野、产业投资和专家团队，充分挖掘骨科、运动医学等领域国际国内领先的核心技术资源和产业并购机会，推动符合上市公司战略发展方向的资源整合，积极协助上市公司完善全球化产业布局。同时，凯利泰将借助淡马锡富敦投资、高瓴资本在研究型医疗机构的专科布局，推动在骨科、运动医学领域的医工合作及科研成果转化。合作双方合作期限均为3年。
 
证监会对华晨集团及相关中介机构采取相关措施
 
　　近期，华晨集团有关债券违约，引起市场广泛关注。证监会已依法对其开展专项检查。根据检查情况，证监会于11月20日对华晨集团采取出具警示函的行政监管措施并决定对其涉嫌信息披露违法违规立案调查，对华晨集团有关债券的相关中介机构进行同步核查，严肃查处有关违法违规行为。
　　同日，上交所对招商证券出具警示函。经查，招商证券在承销并担任“华晨汽车集团控股有限公司2017年非公开发行公司债券（第二期）”受托管理人期间，存在未能及时履行受托管理人信息披露职责、未能有效履行受托管理人信用风险管理职责等违规行为。
　　华晨集团债券违约事件发酵已有月余。10月下旬，华晨集团发行的10亿元私募债到期仅支付利息，本金未能兑付，引发关注。11月16日，华晨集团公告，目前集团已构成债务违约金额合计65亿元，逾期利息金额合计1.44亿元。11月13日，一位债权人依法向法院提起华晨集团破产重整申请。
　　沈阳市中级人民法院11月20日裁定受理债权人对华晨汽车集团控股有限公司重整申请。法院裁定称，华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形，具备企业破产法规定的破产原因；但同时集团具有挽救的价值和可能，具有重整的必要性和可行性。
　　华晨集团有关负责人表示，此次重整只涉及集团本部自主品牌板块，不涉及集团旗下上市公司及与宝马、雷诺等的合资公司。
 
证监会对国联证券出具警示函
 
　　11月20日晚间，证监会发布公告称，经查，发现国联证券在筹划重大资产重组过程中存在以下问题，一是未有效评估监管政策，对重组备选方案准备不足；二是未审慎评估对证券市场的影响。
　　上述重大资产重组是指9月20日，国联证券与国金证券公告称双方于9月18日签订了《股份转让意向协议》《吸收合并意向协议》。在证券公司整合潮的预期下，此次官宣关注者众，引发了市场对于券商行业并购重组的猜想，然而，好景不长，10月12日晚间，国联证券与国金证券同时发布公告称，终止筹划重大资产重组，国联证券合并国金证券告吹。
　　证监会认为上述情况违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条第（八）项等规定。按照《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条的规定，决定对公司采取出具警示函的行政监管措施。
 
·海外经济·
 
二十国集团领导人呼吁发展循环碳经济
 
据报道，二十国集团领导人11月22日在“守护地球”主题边会上强调，发展循环碳经济对实现未来可持续发展非常重要。
　　二十国集团领导人强调，二十国集团鼓励采用循环碳经济方式，全面、综合地管理排放，以减轻气候变化的影响，使能源系统更清洁、更可持续，增强能源市场的安全与稳定。
　　会后发表的声明说，二十国集团将继续致力于保护珊瑚礁和海洋生态系统，并采取具体行动应对土地退化和栖息地丧失等问题。通过在环境问题上采取协调一致的立场，二十国集团承诺致力于建设一个更包容、更可持续、更有韧性的未来。
　　沙特国王萨勒曼在边会上表示，守护地球至关重要，随着经济和人口增长导致的排放增加，二十国集团必须率先采取可持续、务实和成本效益高的方法，以实现雄心勃勃的气候目标。
二十国集团领导人第十五次峰会11月21日以视频方式拉开帷幕。此次峰会为期两天，由轮值主席国沙特阿拉伯主办。
 
美国宣布正式退出《开放天空条约》
 
据报道，美国白宫国家安全委员会11月22日发布声明，宣布即日起美国正式退出《开放天空条约》。
　　美国总统国家安全事务助理奥布莱恩在声明中表示，自美国通报退出《开放天空条约》决定已过去6个月，美国现在不再是该条约的成员国。
　　俄罗斯外交部22日就此发表声明说，美国退出《开放天空条约》既不利于欧洲安全，也不利于美国自身及其盟友的安全。俄罗斯将密切关注并分析该条约其他成员国的言行，并根据俄自身和盟友的安全利益做出相关决定。
　　俄方声明说，美方此前有关俄方违反《开放天空条约》的指责毫无根据。正如美方在其他军控条约上的举动一样，美方破坏《开放天空条约》是故意行为。俄方希望《开放天空条约》现有成员国能够严格履行其职责，保证其领土接受侦察并且不向非成员国的第三方国家移交其侦察飞行的相关资料。
　　《开放天空条约》于1992年签署，2002年起生效。条约参与国可按规定对彼此领土进行非武装方式的空中侦察。该条约是冷战结束后重要的信任建立措施，有助于提升透明度和降低冲突风险。美国、俄罗斯和大部分北约国家签署了这一条约。
美国国务院今年5月22日向该条约其他缔约国通报退约决定，表示除非俄方能重新履行这一条约，否则美方将于6个月后正式退约。俄方就此表示，美方的指责没有根据，美方就继续履行《开放天空条约》提出的条件“绝对不可接受”。
 
巴菲特重仓三大行业
 
　　近日，伯克希尔·哈撒韦公司公布第三季度的持仓情况。截至9月30日，“股神”巴菲特持有的股票投资组合中共有49只个股，累计市值2288.9亿美元，折合人民币约1.5万亿。
　　伯克希尔·哈撒韦公司自成立以来，持股稳定，且数量不多。但从最新持仓的49股所属行业来看，巴菲特近来动作比较明显，尤其是第三季度行业分布有较大变化，受新冠疫情的影响，医药股持仓环比翻倍，科技、黄金股有所减持。从持仓市值来看，信息技术的持仓市值占比依旧位居首位，超过50%；其次是金融行业；另外，必需消费品、可选消费品持仓市值占比分别为13%、4%。
从历史数据来看，虽然持股比重有所变动，但金融、消费品以及科技一直是巴菲特重仓行业。
　　伯克希尔公司今年第三季度数据显示，公司每天进账3.28亿美元，而这也就意味着巴菲特一天可以赚20亿元人民币。
 
英国与加拿大达成延续性贸易协议
 
据报道，英国政府11月21日宣布，英国已与加拿大达成延续性贸易协议，以确保在英国“脱欧”过渡期结束后两国贸易关系维持稳定，两国还同意明年起就新的贸易协定展开谈判。
　　英国国际贸易部在声明中表示，延续现有贸易关系意味着为英加之间价值200亿英镑（1英镑约合1.33美元）的货物和服务贸易“提供确定性”，并使英国向加入全面与进步跨太平洋伙伴关系协定（CPTPP）迈进一步。
　　声明说，当前协议为两国明年就新英加贸易协定展开谈判“铺平了道路”，新协定有望在数字贸易、环境保护和赋予妇女经济权利等方面取得突破。
　　英国国际贸易大臣伊丽莎白·特拉斯说：“我们期待在明年达成一项新的且更雄心勃勃的协定，旨在为企业创造更多机会，改善民众生活。”
　　英国今年1月31日正式“脱欧”，此后进入为期11个月的过渡期。“脱欧”过渡期将于今年年底结束。
今年9月，英国高级贸易官员与CPTPP11个成员国的首席谈判代表进行了“准备性对话”，探讨英国加入该协定的可能性等事宜。今年10月，英国与日本正式签署全面经济伙伴关系协定（EPA），这是英国“脱欧”后签署的首个重大贸易协定。
 
英国将设立基础设施银行拉动投资
 
据报道，英国财政部11月20日发表声明，宣布将设立国家基础设施银行，以拉动基础设施领域投资。
　　声明称，通过与私人部门在交通、可再生能源、数字网络连接等关键领域的共同投资，该银行将在英国实现“净零排放”承诺以及解决英国地区发展不平衡方面发挥重要作用。
　　英国财政大臣苏纳克表示，对基础设施的投资将成为英国摆脱新冠疫情影响，实现更好、更绿色发展的关键驱动力。
　　英国保守党在去年12月份的大选中曾就扩大基础设施投资、增加公共卫生系统支出做出多项承诺。今年3月份，苏纳克公布“脱欧”后首份预算案，其中包括未来5年在公路、铁路、宽带、住房等方面投入逾6000亿英镑。 
·研究探索·
 
警惕债市风险溢出效应  
 
经济日报11月20日发表中国人民大学国际货币研究所副所长涂永红文章指出，10月下旬以来，发生了多起债市违约事件，加剧了投资者对债券估值风险的担忧，产生了诸多影响。第一，投资者捂紧钱袋子，增加了企业融资难融资贵压力。最近两周，与违约债券发行人处于相同领域、相同行业、相同地域的债券都受到了不同程度冲击。同时，持有问题债券的机构投资者面临资产缩水风险。对于投资债券的公募基金而言，一旦投资人集中要求基金赎回，就会抛售手中持有的高品质债券或商业票据，进一步压低债券价格，造成债市更大的价格波动。所以，在不确定性风险上升时，投资者会捂紧钱袋子，导致企业发债难发债贵。第二，债券市场风险溢出，增加了金融风险。中国外汇市场、货币市场、债券市场、股票市场之间存在较强的价格联动性，通过流动性渠道、利率渠道、市场预期等渠道，债券市场价格波动有可能传递到其他金融市场。第三，打破国企债券刚性兑付的幻想，推动债券市场估值模式调整。这轮违约的主体大多是国企，这表明在宏观经济下行期、产业结构调整期，无论是国企还是民企，都可能在经营管理、应变能力方面出问题，出现偿债困难。市场要在资源和要素配置中发挥决定性作用，信用风险应该由市场主体承担，政府部门不应刚性兑付。
　　文章指出，新冠肺炎疫情使中国产业链供应链稳定性也受到一定影响，一些受到冲击较大的企业出现债务违约，具有一定的客观原因，不值得大惊小怪，需要理性对待。同时，监管者、投资者和企业应共同努力保持债券市场平稳健康发展。
　　首先，政府部门要加强政策协调，采取措施稳定金融市场信心。中国债券市场有多个主管部门，面对债市动荡，各部门需要加强协调，健全应急管理机制，维护债券市场稳健发展。11月份以来，央行实施了多轮逆回购，向市场注入流动性，发出了明确的政策信号，确保流动性充裕，防止债券市场利率过快上升，并切断流动性紧缩向其他金融市场蔓延的链条。有关部门应加强发债企业管理，运用大数据技术，强化债券市场信息披露机制，要求发债企业向市场提供及时、准确、真实的信息。要处理好政府与市场的关系，明确边界，切实保护债券市场投资者的正当利益。
　　其次，发债企业要积极作为，千方百计维护自身信用。信用是企业在市场经济中弥足珍贵的财富，尽管会遇到偿债能力不足问题，但企业应尽可能偿还到期债务。当前，市场信心和债券价格较低，有能力的发债企业可部分回购债券，既维护债券价格稳定，为未来增发债券夯实基础，又适当减轻债务本息。对于那些市场前景不好、确实无法生存的企业，应尽快走破产程序，实现优胜劣汰，维护债券市场的生机活力。
　　第三，投资者要保持定力，消除恐慌情绪。要准确判断中国宏观经济形势和产业升级变化，把握大力发展直接融资市场的大势，提高债券估值能力和科学性，保持足够的定力，制定风险与收益合理匹配的投资策略，注意防范周期性、非经济风险。
第四，创新发展信用风险管理体制机制，鼓励金融机构推出更多适合债券市场的信用风险管理方式，丰富信用风险缓释工具的种类和产品，要用市场手段来有效规避、分散信用风险，为债券市场稳健发展保驾护航。
 
·社团工作·
 
中证协召开绿色证券委员会全体会议
 
　　2020年11月18日上午，中国证券业协会（以下简称协会）绿色证券委员会（以下简称绿证委）在北京召开2020年全体会议。会议由委员会主任委员、天风证券总裁王琳晶主持，协会副会长孟宥慈出席会议并讲话。证监会机构部、债券部相关业务骨干、委员会委员及委员代表30余人参加会议。会议重点围绕建立健全绿色证券体系、增强绿色证券服务实体经济能力、推动行业绿色业务发展等方面进行了深入交流。
　　孟宥慈副会长在致辞中指出，2020年是“青山绿水就是金山银山”理念十五周年，也是“十三五”收官之年及“十四五”酝酿开展之年。证券行业需在全面深化资本市场改革、构建良好行业生态及服务实体经济等方面发挥巨大的作用。截止到2020年6月末，我国2020年境内外累计发行绿色债券规模达1173.91亿元，绿色债券发行数量有所增加，市场参与主体更为丰富，品种创新更为多元。在下一步工作中，协会将继续发挥好组织和协调的作用，为绿色证券发展创造更好的便利，在绿色债券发展方面发挥行业自律作用。
　　会议研究讨论了《绿色证券指引（草拟稿）》（以下简称《绿色证券指引》）《证券公司绿色金融业绩评价方案（草拟稿）》（以下简称《证券公司金融业绩评价方案》）《ESG发展研究报告（草拟稿）》（以下简称《ESG发展研究报告》）以及《证券行业发展绿色金融蓝皮书（2020）》等自律规则及相关文件。会议认为，《绿色证券指引》、《证券公司金融业绩评价方案》的制作发布有利于促进绿色证券业务发展、提升行业操作水平、完善绿色金融市场制度建设体系。《ESG发展研究报告》、《证券行业发展绿色金融蓝皮书（2020）》的发布将有助于提升绿色证券市场影响力、深化市场认知。
主任委员王琳晶在会议总结时表示，委员会将进一步加大绿色证券在资本市场改革及服务实体经济等方面的研究，充分发挥行业委员会特征，加大宣传绿色相关理念，引导行业创新实践发展，激励行业机构ESG投资，全力构建资本市场完整体系建设。
 
世界铂金投资协会预计2020年铂金将出现37吨短缺
 
　　据悉，世界铂金投资协会11月18日发布的第3季度季报显示，尽管矿山和回收供应量的季度环比强势回升，但汽车需求的大幅反弹和贵金属的持续强劲投资需求提升了第三季度的铂金需求，需求量远超供应量，造成本季度出现了22吨的短缺。预计2020年的供应短缺稍大于37吨，预计2021年出现7吨的铂金短缺。
　　报告显示，三季度铂金投资需求显著增加，同比增长291%。预计2020年投资需求将增长32%，因为包括铂金在内的贵金属仍然是一种颇具吸引力的另类投资。预计2020年铂金条和铂金币投资将稳健增长123%，按照历史标准，这一需求将在2021年继续保持高位。
　　此外，汽车需求在三季度环比回升70%，预计2021年全年增长24%。虽然工厂的新冠疫情工作场所要求影响了全球产能，但欧洲和其他地区被压抑的汽车需求和激励措施，推动了全球汽车产出水平的提高。中国部分城市和省份提前对轻型车采用了国六标准，并加快了重型车对国六要求的合规，三季度中国汽车行业对铂金的需求同比增长68%。
　　世界铂金投资协会首席执行官鲍尔·威尔森（Paul Wilson）表示，铂金在绿氢生产和电动汽车的燃料电池中发挥着关键作用，由此带来的显著需求增长将在5到10年内实现。