目 录
·国内财经·  
　　李克强强调实现"六保"就可以实现经济正增长   
　　国务院确定政府工作报告重点任务分工
　　证监会修订证券公司次级债规则     
　　上交所将研究在科创板引入单次T+0交易   
　　上交所调整退市股票重新上市首日临停限制      
　　深交所发布交易与关联交易信披指引    
　　银保监会发文加强典当行监督管理 
　　河南省加快5G产业发展三年行动计划印发
　　四川出台15条措施支持人力资源服务业发展    
　　广东省将推动内河船舶LNG动力改造  
·企业动态·  
　　浙江国资委将成康恩贝新实控人     
　　云煤能源否认关联交易非关联化     
·海外经济·  
　　美联储欲启动"大众企业贷款计划"  
　　特朗普宣布美国将终止与世卫组织的关系   
　　欧元区5月通胀率降至0.1%     
·研究探索·  
　　人民币汇率弹性适度增强利于稳外需    
·社团工作·  
　　两协会发布一季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报 
 
 
 
 
 
·国内财经·
 
李克强强调实现“六保”就可以实现经济正增长
 
　　5月28日下午，国务院总理李克强在人民大会堂会见中外记者时表示，新冠肺炎疫情给世界造成严重冲击。中国经济已经深度融入世界经济，不可能置身事外。今年我们没有设置经济增长量化指标，而是确定了“六保”等与GDP增长直接相关的指标。实现了“六保”就可以实现经济正增长。我们推出了合理适度、有相当规模，财政、金融、社保等相互协调配合的政策举措，政策资金主要用于为企业纾困，激发市场活力。在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，经过全国人民共同努力，我们一定能完成全年目标任务，全面建成小康社会。
　　在回答如何真正使政策惠及企业和老百姓的问题时，李克强说，纾困和激发市场活力的规模性政策注重的是稳就业保民生，主要不是依赖上基建项目，而是支撑居民收入，促进消费，带动市场。政策资金要直达地方、直达基层、直达民生，全部落到企业、民生账上，做到有名有姓、有账可查，决不允许做假账。还要扩大有效投资，重点加强“两新一重”建设，让项目有效益、有回报。
　　在回答就业问题时，李克强表示，就业是最大的民生。为了稳就业，我们各项政策能用尽用，投入的钱也最多。千方百计稳住现有岗位，同时创造更多新的岗位。解决好大学毕业生、农民工、退役军人等重点群体的就业。
　　在回答市场化改革问题时，李克强说，改革开放四十多年的经验证明，困难越大越是要加大改革，纾困和激发市场活力就是市场化改革的做法，要用“真金白银”帮助企业，尤其是中小微企业、个体工商户活下来，通过深化“放管服”等改革，打掉不合理的条条框框，让市场活起来，让更多新的市场主体长出来。
 
国务院确定政府工作报告重点任务分工
 
　　据悉，国务院总理李克强5月29日主持召开国务院常务会议，确定《政府工作报告》重点任务分工，要求狠抓政策和工作落实，完成全年经济社会发展目标任务。
　　会议指出，5月28日闭幕的十三届全国人大三次会议审议通过的《政府工作报告》，确定了全年经济社会发展目标任务和工作重点，体现了人民群众意愿，凝聚了社会各方智慧，是各级政府的任务书、军令状，必须不折不扣落实到位，说到坚决做到。会议将《政府工作报告》提出的45个方面51项重点任务逐一分解到国务院有关部门。
　　会议强调，一是各级政府要贯彻党中央、国务院决策部署，统筹推进疫情防控和经济社会发展，围绕做好“六稳”工作、落实“六保”任务，抓紧做好纾困和激发市场活力的规模性政策实施，该拨的钱尽快下拨、该发的债加快发行、该出的配套措施抓紧出台。要建立资金直达基层、确保有效使用的特殊机制，财政、社保部门要设立特殊账户，资金要直接拨到中小微企业、个体工商户等市场主体和困难群众，避免中间截留；财政地方监管、人民银行国库管理、审计等机构要立足各自职能加强监管，形成监管合力，对做假账、偷梁换柱等行为发现一起查处一起。减税降费、阶段性降低电价、延长贷款还本付息期限、延长减免民航发展基金和港口建设费期限等各项政策也要切实兑现、不打折扣。让市场主体和困难群众普惠、公平地享受到政策的“真金白银”。二是更大力度推进改革开放。无论是破解难题还是促进发展，都要在改革上想办法、找出路，打破不合理的条条框框，把市场活力和社会创造力更大释放出来。要深化“放管服”改革，把打造市场化法治化国际化营商环境、促进公平竞争放在政府工作的重要位置。推广疫情防控中主动服务企业的好做法，取消非防控需要的管制措施。更大力度自主开放，培育吸引外资的沃土、面向世界的大市场。三是增强责任感和紧迫感，狠抓工作落实，尊重客观规律，力戒形式主义，不搞花架子。国务院各部门、各相关单位要按照《政府工作报告》任务分工，确定责任人、时间表，明确要达到的阶段性和最终成果，并做好日常跟踪督办。任务牵头部门和协办部门要立足大局，协同配合，不推诿扯皮。国办要定期对账督办，对进度慢、办事敷衍、成效不明显的要专项督查，对不作为、乱作为的坚决追责问责，接受人民监督，切实让人民受益。
　　会议要求，要充分估计当前形势的复杂性严峻性，密切跟踪全球疫情和经济形势新变化，注重了解和解决政策实施中遇到的问题，及时完善政策，做好政策储备，根据需要适时推出必要新举措，稳住经济基本盘，推动实现经济增长，完成全年经济社会发展目标任务。
 
证监会修订证券公司次级债规则
 
　　5月29日，证监会发布《关于修改<证券公司次级债管理规定>的决定》。证监会表示，此次修订旨在支持证券公司充实资本，增强风险抵御能力，更好服务实体经济。决定自发布之日起施行。
　　自2010年证券公司次级债相关规定实施以来，次级债在拓宽证券公司融资渠道、支持证券公司补充资本方面发挥了积极作用。近三年，证券公司共发行次级债4563亿元，占证券公司公司债发行总规模的34%，次级债已成为证券公司重要的流动性和资本补充工具。但目前仅限于非公开发行次级债券，且发行减记债等其他品种也缺乏明确依据，有必要进一步完善《管理规定》，适应市场多样化需求，更好支持证券行业发展。
　　证监会表示，本次修订保持基本框架，延续监管理念。明确了证券公司次级债的内涵、发行方式、条件、程序、净资本计入等要求，大部分内容仍符合监管现状和行业实践情况，继续保持《管理规定》的基本框架和主要内容。同时，完善部分条款，解决“痛点”问题。一方面，删除限制证券公司公开发行的相关条款；另一方面，增加支持证券公司发行减记债等债券品种的条款，切实满足行业发展需求。统一机构投资者界定。根据《证券期货投资者适当性管理办法》有关规定，统一规范了机构投资者的范围。
　　具体来看，此次《证券公司次级债管理规定》修改，主要包括四方面内容：
    一是允许证券公司公开发行次级债券。
    二是为证券公司发行减记债等其他债券品种预留空间。
    三是统一法规适用。将规定中机构投资者定义统一至《证券期货投资者适当性管理办法》要求，即经国家金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等，将次级债券销售相关要求按照《公司债券发行与交易管理办法》进行调整。
    四是增加《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》《公司债券发行与交易管理办法》等作为上位法依据。
 
上交所将研究在科创板引入单次T+0交易
 
　　2020年全国两会已顺利闭幕。针对代表委员的意见建议，5月29日，上交所方面积极主动回应，诸如进一步保证科创板市场流动性、鼓励吸引长期投资者、建立适应科创板注册制的信息披露规则体系、研究上证综指编制方法的完善方案等。值得注意的是，在回应有关"科创板关键制度供给不足"话题时，上交所方面首次提出，未来将适时推出做市商制度、研究在科创板引入单次T+0交易，保证市场流动性以及价格发现功能的正常实现。
　　科创板或尝鲜T+0交易
　　上交所有关负责人29日称，从制度变革到效率变革，科创板的开局基本符合预期，基础制度改革得到了检验。上交所统筹推进发行、上市、交易、退市各方面的制度改革，在将选择权交给市场的过程中，通过制度约束推动市场形成诚信的均衡机制和博弈机制。
　　关于科创板注册制改革的下一步工作重点，上交所表示，"资本供给"方面，上交所将构建更为高效的并购重组和再融资制度，针对科技创新企业的发展需求，做出市场化和便利性安排；研究推出鼓励吸引长期投资者的制度，为市场提供更多长期增量资金，稳定投资者预期、熨平股价过度波动带来的市场损伤；完善股份减持制度，平衡好大股东正常股份转让权利和其他投资者交易权利背后的利益需求，满足创新资本退出需求和为股份减持引入增量资金。《上海证券交易所科创板上市公司股东以非公开转让和配售方式减持股份实施细则》已结束公开征求意见，正根据征求意见抓紧推进规则落地和业务方案落实。"制度供给"方面，上交所将制定更有针对性的信息披露政策，在更强调以信息披露为核心的监管理念的同时，在量化指标、披露时点和披露方式等方面做出更有包容性的制度安排；加大股权激励制度的适应性，大幅提升科创公司对人才的吸引力；适时推出做市商制度、研究引入单次T+0交易，保证市场的流动性，从而保证价格发现功能的正常实现。
　　据了解，上交所秉承"突出市场导向，提升服务能力，优化审核方式，提高信披质量，稳定市场预期，保障常态供给"的原则，已经迈入"科创板审核2.0"阶段，将注册制改革不断推向深入。据介绍，"科创板审核2.0"的核心是"一个不变"和"四个变化"，即坚持以信息披露为核心不变，让审核问询"更精准、更高效、更务实、更协同"。上交所对科创板定位的把握，将着重围绕发行人是否符合科创属性评价指标体系来问询，进一步降低发行上市信息披露成本、提高发行上市审核效率。上述相关制度的安排，有助于鼓励推动一批标杆型、引领型企业登陆科创板，促进科创板规模效应和集聚效应加速形成。
　　坚持贯彻注册制基本内涵
　　上交所指出，将协同市场各方坚持贯彻注册制的基本内涵，坚持以信息披露为核心，使发行人在符合基本发行条件的基础上，更加注重以投资者需求为导向，真实准确完整地披露信息；投资者根据发行人披露的信息审慎做出投资决策，形成合理价格，从而更有效发挥市场在资源配置中的决定性作用。
　　具体来说，在审核端，一是精简优化发行上市条件，转化为严格的信息披露要求。设置多元包容的上市条件，避免发行上市的"口袋规则"，以疏通科创企业的资本市场入口。二是以信息披露为核心，严把审核质量关。建立适应科创板试点注册制的信息披露规则体系，从合规性和有效性双重目标开展信息披露审核，采取以公开化问询和现场督导相结合的审核方式，督促发行人真实、准确、完整地披露信息。三是坚持公开透明、可预期审核。审核标准公开：科创板开板以来已公布审核标准32项，积极推进审核标准的统一化、公开化。审核内容公开：发行上市审核问询及发行人、中介机构的回复全部在交易所官方网站及时公开。审核过程公开：企业受理情况、各轮问询、中止与否、上市委会议、提交注册等各项过程全部公开。审核结果公开：上市委审议结果、注册生效及审核未通过理由等均予以公开。四是归位尽责，压严压实中介责任。在信息披露责任上，更加突出发行人是信息披露的第一责任人，保荐人、证券服务机构对发行人的信息披露进行严格把关。
　　在发行端，科创板突破了市盈率限制，定价、规模、节奏采取充分的市场博弈机制。
　　上交所方面称，需要不断对改革进一步推进过程中面临的难题予以克服和优化。如，信息披露针对性还不够，有效信息不充分、不突出；过于注重监管合规性，投资决策信息不足、冗余信息多；信息披露语言友好度欠缺，与新《证券法》要求的"简明清晰，通俗易懂"仍有差距；文件格式和内容安排不够规范等。在审核问询环节中，需进一步提升审核的重大性和针对性，进一步统一审核标准和尺度，进一步优化审核与注册衔接机制。日前，上交所在中国证监会的指导支持下，在总结前期发行上市审核工作的基础上，以实施"科创板发行上市审核2.0"为抓手，切实提高效率，优化审核服务，促进科创板做优做大。
　　近期，科创板申报企业逐渐增多，审核任务逐步加重。本着进一步强化服务实体经济、服务科创企业的初心，上交所将继续按照"简政放权、转变作风"的要求，在把好质量关的基础上，优化审核服务，适当提高审核速度，完善并公布审核标准，压缩自由裁量空间，积极支持科创企业依法依规利用资本市场茁壮成长。
　　研究完善上证综指功能
　　上交所有关负责人称，近年来，随着宏观经济结构转型升级的步伐加快，A股市场规模在快速发展壮大的同时，股市内在结构发生了深刻变化，从而出现了指数短期走势与经济运行状况存在阶段性背离的情况。因上证综指已成为A股最具代表性的指数，越来越多的市场参与人认为有必要对现行指数编制方式进行调整，以更为准确地表征沪市表现继而稳定投资者预期。
　　对此，上交所协同中证指数有限公司本着科学、客观、开放的态度，持续跟踪国际指数编制方法的发展趋势，在不断征询市场意见建议的同时，对指数功能的完善进行了深入研究。基于我国投资者结构和上证综指独特的标志性地位，指数的调整优化需要审慎评估、综合考量。下一步，上交所在研究上证综指编制方法的完善方案时，将充分听取市场各方意见并借鉴国际最佳实践经验，在修订指数表征功能的同时，应尽量保证与现有指数无缝衔接，保证指数的连续性和稳定性，维护正常的交易秩序。
　　此外，对于财务造假、市场欺诈等严重危害市场秩序的现象，上交所表示将按照金融委和中国证监会要求，一以贯之，认真做好信息披露监管工作，督促上市公司、控股股东、实际控制人及相关各方牢记"四个敬畏"，恪守"四条底线"。在日常监管工作中，按照中国证监会"三及时"要求，通过全面摸排、持续紧盯、严肃惩戒等多种方式，打击造假、欺诈等违法违规行为，保障中小投资者利益，着力营造良好的市场生态。
　　在具体工作中，上交所将加强事中事后监管。事中，发挥一线监管优势，挖掘潜在风险隐患。对于发现的财务真实性存疑公司或异常交易线索，综合采取问询、约谈等措施持续紧盯。对于线索明确的，及时提请有关部门核查。事后，对于已经查实的重大违法违规行为，及时快速从严处理，对公司和有关责任人根据实际情况予以公开谴责、公开认定的顶格处分。下一步，上交所将继续持续动态跟踪，抓早抓小，防微杜渐，前移监管端口，努力将财务造假隐患遏制在萌芽状态。
 
上交所调整退市股票重新上市首日临停限制
 
　　5月29日，《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》修订后发布，并自即日起施行。本次修订主要调整完善了沪市退市股票重新上市首日的盘中临时停牌及申报价格限制措施。
　　上交所方面称，重新上市的股票由于公司基本面可能发生较大变化，加之上市首日无价格涨跌幅限制，当日股票价格可能出现大幅波动。因此，此次修订旨在减少交易阻力和不必要的干预，增强市场流动性，保障重新上市股票的充分交易。经调整后的相关措施与科创板新股上市后前5个交易日无价格涨跌幅限制期间的相关做法保持一致。
　　本次修订的《管理办法》第八条第二款修改为：“除退市后重新上市的股票上市首日外，风险警示股票盘中换手率达到或超过30%的，属于异常波动，上交所可以根据市场需要，对其实施盘中临时停牌，停牌时间持续至当日14：57。”第九条修改为：“暂停上市后恢复上市的股票，恢复上市首日不设涨跌幅限制，当日盘中临时停牌事宜按照上交所关于新股上市首日盘中临时停牌的规定执行。”
　　《管理办法》调整了重新上市股票上市首日盘中临时停牌的具体情形。即盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、首次上涨或下跌达到或超过60%时，实施盘中临时停牌。原“盘中换手率达到或超过30%”的情形，不再实施盘中临时停牌。
　　此外，新增了临时停牌时间和公告发布等相关规定。修订后的《管理办法》新增第十条，规定盘中临时停牌持续时间为10分钟，停牌期间可报可撤，复牌时对已接受的申报实行集合竞价撮合；新增第十一条，规定盘中临时停牌公告事宜；新增第十二条，明确重新上市股票上市首日连续竞价阶段对限价申报实施价格限制，即买入申报价格不高于买入基准价格的102%，卖出申报价格不低于卖出基准价格的98%；集合竞价阶段及开市期间停牌阶段无申报价格限制。
 
深交所发布交易与关联交易信披指引
 
　　5月29日，深交所发布《上市公司信息披露指引第5号——交易与关联交易》（以下简称指引）。此次指引放松和取消了不适应发展需要的管制，激发市场活力，并针对市场关注多、呼声高的事项，进一步明晰监管标准，提升规则适用效能。
　　一方面，指引整合纳入原有交易与关联交易等6个信息披露备忘录中行之有效的条款，做好规则“瘦身”。另一方面，指引放松和取消不适应发展需要的管制，对部分原则规定作出适当优化。
　　为充分响应市场需求，降低交易成本，提高交易效率，本次《指引》对部分原则规定作出适当优化。一是豁免同对价同比例现金增资关联投资企业、购买或出售无法施加重大影响的交易标的的审计或评估要求。二是取消关联高溢价购买资产时强制披露盈利预测报告的规定，同时明确盈利补偿“不提供即解释”原则，强化披露要求。三是放宽因出售资产形成资金占用的解决期限，由交易实施完成前延至最近一期财务会计报告截止日前。
　　对于市场自发调节机制有效的领域，做好规则“减法”，将决定权交给市场，充分激发市场活力。具体来看，扩大与专业投资机构共同投资及合作相关规定的豁免适用范围，由金融类上市公司扩展至以投融资活动为日常经营业务的上市公司；取消不得与专业投资机构共同投资的限制期，包括闲置募资暂时补流期间、募资永久补流和超募资金还贷后十二个月。
　　大力“减负”同时，为应对新问题新情况，本次指引进一步明确部分市场重点关注事项的监管标准和要求。一是对于委托或者受托销售，明确买断式委托适用日常关联交易规定，其余可以委托代理费为标准适用相关规定。二是对于放弃权利，区分是否导致合并范围变更适用相应标准。三是对于成为关联人之前的存续交易，明确可免于履行关联交易审议程序，不适用关联交易累计计算原则。同时，指引还确立了信息披露与现场检查的联合监管机制，强化监管约束。
 
银保监会发文加强典当行监督管理
 
    据悉，为进一步规范典当行经营行为，加强监督管理，压实监管责任，防范化解风险，促进典当行业规范发展，近日，银保监会办公厅印发了《关于加强典当行监督管理的通知》（下称《通知》）。
　　2018年职责转隶以来，银保监会积极推进规制建设工作。目前已基本起草完成典当行监管办法，拟在上位法出台后再向社会公开征求意见。同时，为适应现阶段典当行业发展、监管体制与审批制度改革的需要，按照“问题导向、急用先行”原则，银保监会研究起草了《通知》。
　　《通知》制定主要遵循以下原则：一是坚守功能定位。引导典当行回归典当本源，专注细分领域，培育差异化、特色化竞争优势，满足小微企业、居民个人短期、应急融资需求，发挥对金融体系“拾遗补缺”的作用。二是严守风险底线。要求典当行依法合规经营、严守行为底线，指导地方金融监管部门完善准入管理，加强日常监管，加大对违法违规行为的处罚力度。三是坚持简政放权。优化典当行审批服务，削减不必要的审批，减轻年审负担，方便当票领取，优化典当行业营商环境。
　　在利息方面，适应贷款市场报价利率（LPR）改革，《通知》规定典当当金利率按贷款市场报价利率（LPR）及浮动范围执行，不再按中国人民银行公布的银行机构6个月期法定贷款利率及典当期限折算后执行。综合费用方面，要求典当行根据实际提供的服务向当户收取综合费用，且不得超过现行《典当管理办法》规定的费率上限。
　　同时，为应对新冠肺炎疫情冲击，《通知》鼓励典当行改进服务，进一步降低小微企业和居民个人综合融资成本。
　　《通知》从细化认定标准、加强信息公示角度，指导地方金融监管部门加大“失联”“空壳”企业处置力度。通过加强与市场监管等部门的信息共享和联合惩戒、加大向社会公示力度、采取更严格的差异化监管措施等方式，引导“失联”“空壳”企业主动退出，实现减量增质，推动行业高质量发展。
 
河南省加快5G产业发展三年行动计划印发
 
    据悉，为加快推动河南省5G（第五代移动通信技术）产业发展，培育经济高质量发展新动能，进一步促进网络强省建设，依据《河南省5G产业发展行动方案》，河南省政府办公厅5月27日印发《河南省加快5G产业发展三年行动计划（2020—2022年）》。
　　文件提出，到2020年年底，河南省5G网络建设在全国的领先地位进一步巩固，5G基站数量达到4万个，5G网络实现县城以上城区全覆盖和垂直行业应用场景按需覆盖，5G用户突破1400万户；5G产业规模进一步扩大，产业配套能力明显增强；建成一批5G应用场景试点示范项目。到2021年，5G基站数量达到10.8万个，县城以上城区网络覆盖进一步优化，实现乡镇、农村热点区域覆盖，5G用户突破3600万户；5G研发创新基地建设加快推进，建设5个以上省级技术研发中心（平台）；5G产业链进一步延伸，培育10家以上具有核心竞争力的企业，产业规模突破500亿元；5G应用取得初步成效，应用场景试点示范项目突破70个。到2022年，5G基础网络和研发创新基地、生产制造基地、应用示范基地、信息安全基地建设取得明显成效。5G基站数量达到16.8万个，网络实现乡镇以上区域连续覆盖，基本满足应用场景需求，5G用户突破6200万户；5G研发创新基地建设初具规模，建设10个以上省级技术研发中心（平台），技术创新和成果转化取得明显成效；建成5G智能装备和手机精密机构件生产制造基地，创建国家信息安全产业示范基地，5G配套产业集群基本形成，产业规模突破1000亿元；5G应用场景进一步拓展，应用场景试点示范项目突破100个，打造一批标杆应用场景。
    文件并提出研究制定支持5G产业发展的具体政策措施。分类建立5G产业重点项目库，实施动态管理和跟踪服务。扩大省先进制造业发展专项资金规模，统筹使用省重大科技专项资金，优先支持5G技术研发及产业化、应用场景试点示范等项目。统筹运用省先进制造业集群培育基金、“互联网+”产业发展基金等，支持重点项目建设，引导社会资本支持5G产业发展。积极申报国家5G产业试点示范项目，对获得中央财政资金支持的重大项目，省财政适当给予资金支持，鼓励市、县级财政给予相应支持。
 
四川出台15条措施支持人力资源服务业发展
 
　　据悉，四川省人社厅5月29日宣布出台15条措施支持人力资源服务业发展。其中包括，对创办经营性人力资源服务机构的在校大学生、毕业5年内高校毕业生、返乡农民工等，按规定给予1万元一次性创业补贴；对经营性人力资源服务机构招用就业困难人员、贫困劳动力，按规定给予社会保险补贴和岗位补贴。
　　15条措施集成了就业创业、技能提升、人才人事、社会保险等方面可享受的政策，整合了各方面可利用的资金。四川就是要通过实施这些措施，全力稳住这些市场主体，帮助其解难纾困“保就业”。
　　四川此次出台的措施包括，鼓励有条件的经营性人力资源服务机构开展离校未就业高校毕业生、16岁至24岁失业青年就业见习，按规定给予就业见习补贴。对采取有效措施不裁员或少裁员，稳定就业岗位、依法参加失业保险并足额缴费的经营性人力资源服务企业，按规定享受失业保险稳岗返还政策。
　　措施还包括，对中小微经营性人力资源服务机构招用毕业年度高校毕业生，按规定给予一次性吸纳就业补贴。对经营性人力资源服务机构，组织贫困家庭劳动力、下岗失业人员、返乡农民工到企业就业，并协助签订1年以上劳动合同、参加社会保险的，按不低于每人300元的标准给予就业创业服务补贴。
 
广东省将推动内河船舶LNG动力改造
 
    据悉，广东省人民政府与中国船舶集团有限公司、中国海洋石油有限公司5月29日在京签署合作框架协议，共同推动广东省内河船舶LNG（液化天然气）动力改造。
　　按照协议，到2025年前，广东省将完成约1500艘LNG适改船舶的改造和19座LNG加注站的建设工程，全面完工后，船用LNG年需求量约40万吨，同时将替代油品消费约39万吨。据初步测算，该项目实施后，广东省船舶氮氧化物和颗粒物排放可分别降低12.6%和19.5%，对于推动大气污染防治具有重要意义。
　　该项目由广东省人民政府主导，中国船舶集团和中国海油实施。按照协议，将针对珠江流域船舶污染治理需求，通过创新合作模式，创建内河船舶污染排放治理工程示范，打造绿色珠江，实现生态、经济双赢。
 
·企业动态·
 
浙江国资委将成康恩贝新实控人
 
　　5月29日晚，康恩贝（600572）公告称，公司控股股东康恩贝集团公司拟向浙江省中医药健康产业集团转让其所持有的5.34亿股股份，占公司总股本的20%。交易实施完成后，康恩贝控股股东将由康恩贝集团公司变更为浙江省中医药健康产业集团，公司实际控制人将由胡季强变更为浙江省国资委。
　　康恩贝集团为康恩贝控股股东。截至目前，康恩贝集团持有公司股份7.07亿股，占公司总股本的26.52%，均为无限售条件流通股；累计质押公司股份1.83亿股，占持有股份数的25.85%，占公司总股本的6.85%。康恩贝第二大股东为胡季强，持有公司股份1.76亿股，占公司总股份的6.6%。
　　本次交易完成后，康恩贝集团公司将持有公司股份1.74亿股，占公司总股本的6.52%，康恩贝集团公司及其一致行动人胡季强、浙江博康医药投资有限公司将合计持有公司13.33%的股份。
　　此次双方以协议转让方式进行，经双方协商一致，拟转让20%股份，转让价为33.02亿元，转让价格为每股6.19元。早在4月2日，康恩贝集团及胡季强已与浙江省国贸集团、浙江省中医药健康产业集团签订了股权转让的意向协议，当时转让价格为6.5元。截至5月29日收盘，康恩贝收盘于5.3元，最新转让价格较二级市场溢价近17%。
　　据悉，浙江省中医药健康产业集团于2018年11月挂牌成立，注册资本20亿元。公司是经浙江省人民政府批准，由浙江省国际贸易集团有限公司在整合现有中医药健康产业资源的基础上组建的省级中医药健康产业投资发展平台。股权结构方面，浙江省国资委和浙江省财务开发公司分别持有浙江省国贸集团90%和10%股权；浙江省国贸集团持有浙江省中医药健康产业集团100%股权。
　　截至目前，浙江省中医药健康产业集团未持有康恩贝股份。本次股份转让实施完成后，浙江省中医药健康产业集团将持有康恩贝20%的股份，成为康恩贝的控股股东，康恩贝将成为浙江省国贸集团实际控制的上市公司。康恩贝实际控制人将由胡季强变更为浙江省国资委。
　　据悉，截至2020年一季度末，浙江省中医药健康产业集团还持有浙江交科2.51%的股份，为浙江交科第三大股东。
　　康恩贝主要从事药品及大健康产品的研发、制造及批发与经销业务，已经形成以现代中药和植物药为基础，以特色化学药包括原料药和制剂以及功能型健康产品为重要支撑的产品结构。
　　浙江省中医药健康产业集团业务涵盖中药材种植、中药饮片、中成药、中医药流通、中医诊疗服务等领域。
　　康恩贝表示，本次股份转让有利于发挥地方国资和民营企业各方的体制机制优势，推进双方在医药大健康产业尤其是中医药健康产业领域的战略合作，以上市公司康恩贝为主体合作共建“浙江省中医药健康产业主平台”。
 
云煤能源否认关联交易非关联化
 
    据悉，云煤能源（600792）5月20日收到上交所监管函，要求该公司就疑似存在部分贸易收入虚增、关联交易非关联化、2017年虚增投资收益等现象进行回复说明。5月28日晚间，云煤能源终于在公告中回复，其第二大客户云南集采贸易有限公司（以下简称云南集采）下游客户终于现身，云南集采四大客户均为上市公司云煤能源关联方。
　　但针对上述情况，云煤能源仍以云南集采与上市公司不存在董监高人员交叉情况，各自经营管理完全独立为理由，并不承认这属于关联交易非关联化。
　　2019年，云煤能源前五大客户中关联交易25亿元，占年度销售金额的44%，而2018年占比则是66%。2019年，云煤能源出现一位超级大客户云南集采，全年向上市公司采购产品逾11亿元。
　　面对激烈的市场竞争，云煤能源在2019年年报中表示，与第一大客户武钢集团昆明钢铁股份有限公司（以下简称武昆股份）通过多年的合作，双方建立了长期稳定的战略合作关系，有效保障公司焦炭产品的销售市场。
　　2019年年报显示，云煤能源第二大客户为云南集采，上市公司对其销售金额为11.39亿元，占上市公司2019年总收入的19.89%。2019年，云煤能源和云南集采共签订5份销售合同，其中云煤能源安宁分公司作为卖方合同2份、师宗煤焦化工有限公司作为卖方合同3份。但据反映，云南集采从云煤能源所购焦炭全部销售至关联方武昆股份及其下属公司，上市公司疑似存在关联交易非关联化的现象。
　　对此，上交所监管函要求，云煤能源需核实并补充说明：与云南集采销售合同的主要条款，并说明云南集采在该业务中承担的存货风险、信用风险和现金流风险报酬转移情况；云南集采的业务开展情况，焦炭产品的前五大客户名称及交易金额，是否为上市公司关联方。
　　云煤能源指出，焦炭是钢铁生产的重要原料，云南集采与武昆股份建立合作关系，云南集采向云煤能源采购焦炭后，将焦炭销售至武昆股份及其下属公司。
　　在回复公告中，云煤能源指出，2019年云南集采主要开展大宗贸易和平行进口车等业务，当年云南集采焦炭业务下游客户为四家，即云南物流产业集团新型材料有限公司、武昆股份、红河钢铁有限公司、玉溪新兴钢铁有限公司，分别销售金额23.55亿元、8.14亿元、3.48亿元和2.31亿元。
　　需要强调的是，云南集采这四家下游客户，实则均为上市公司云煤能源关联方。
　　上交所要求云煤能源结合相关情况说明，上市公司是否存在通过云南集采进行关联方销售非关联化的情形。
　　具体到2019年来看，报告期内，云煤能源前五大客户分别为武昆股份安宁分公司、云南集采、红河钢铁有限公司、武昆新区分公司、玉溪新兴钢铁有限公司，分别实现销售金额11.98亿元、11.39亿元、5.19亿元、4.34亿元和3.55亿元。除云南集采贸易有限公司外，其余四大客户均被云煤能源列入关联方，四者合计为上市公司贡献25.06亿元营业收入，占其营收比例超过44%。
　　云南集采成立于2017年4月，核准日期则是2019年2月19日。云南集采由云南省城市建设投资集团有限公司100%持股，云南省国资委则为实际控制人，而云煤能源实控人同样系云南省国资委。
　　根据《公司法》规定：“国家控股的企业之间不仅仅因为同受国家控股而具有关联关系。”另据《企业会计准则第 36 号─关联方披露》第六条规定：“仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。”的确，从目前的法律法规来看，因没有董监高人员的相互交叉，云煤能源与云南集采的业务交易还算不上标准的“关联交易”。
　　对此，某知名证券律师表示，现行法律法规是这样规定的，但依据实质大于形式的原则，最终云煤能源是否涉嫌关联交易非关联化的情形，还需要监管层来进一步认定。
 
·海外经济·
 
美联储欲启动“大众企业贷款计划”
 
　　据报道，美国联邦储备委员会主席鲍威尔5月29日参加普林斯顿大学组织的网络研讨会时表示，美联储很快将启动“大众企业贷款计划”，以支持受新冠疫情影响的中小企业。
　　鲍威尔表示，目前距离“大众企业贷款计划”启动并发放第一笔贷款仅有“数日”。届时，银行等金融机构将向符合条件的中小企业发放贷款，而美联储将通过特殊目的实体购买每笔贷款85%至95%的金额，以减小银行的风险。
　　该计划主要面向员工人数在1.5万人以内或年营业收入在50亿美元以内的中小企业，贷款额度在50万美元至1亿美元之间，额度范围可能会扩大。
　　自3月份以来，美联储连续出台货币政策，包括将联邦基金利率目标区间下调至零至0.25%的超低水平、宣布“无上限”量化宽松等。美联储还启动数个贷款项目，为市场注入流动性。
　　对此，鲍威尔说，美联储“越过了很多从未越过的红线”，以应对疫情对美国经济和金融市场造成的冲击。他认为，这些举措“能够避免大规模裁员”，支持美国劳动力市场。
　　自疫情在美国暴发以来，美国已有数千万人申请失业救济，失业率升至上世纪30年代经济大萧条以来最高值。同时，拉动美国经济的主要引擎个人消费支出4月份环比下降13.6%，降幅创历史新高。
　　美联储即将于6月9日至10日召开为期两天的货币政策会议。外界普遍预期美联储将维持超低利率水平不变，并继续承诺使用一切可用工具支撑美国经济渡过难关。
 
特朗普宣布美国将终止与世卫组织的关系
 
　　据报道，美国总统特朗普5月29日在白宫记者会上表示，由于世卫组织“拒绝执行美方所要求的改革”，美国将终止与世卫组织的关系，并将向该组织缴纳的会费调配至别处。
　　特朗普5月18日曾致信世卫组织总干事谭德塞，威胁若世卫组织不致力于在未来30天内作出“实质性改进”，美方将终止向世卫组织缴纳会费并重新考虑是否留在该组织内。此举在国际社会和美国国内招致批评。
　　特朗普4月14日宣布，美国暂停向世卫组织缴纳会费，并要求对世卫组织在疫情中的行为问责。美国国会众议院外交委员会主席、民主党人埃利奥特·恩格尔同月27日宣布启动一项针对特朗普政府暂停缴纳世卫组织会费决定的调查。
 
欧元区5月通胀率降至0.1%
 
　　据悉，欧盟统计局5月29日发布的初步数据显示，5月份欧元区通胀率为0.1%，为连续4个月下降，是2016年6月以来最低水平。
　　欧盟统计局指出，能源价格暴跌是欧元区通胀低迷的主要原因。数据显示，5月欧元区能源价格同比下跌12%。相比之下，食品、酒类和烟草价格上涨3.3%，服务价格上涨1.3%，非能源类工业品价格上涨0.2%。
　　欧盟统计局测算，意大利、西班牙、葡萄牙、卢森堡、比利时、爱尔兰、希腊等12个欧元区成员5月通胀率为负值。
　　欧洲央行执行委员会委员伊莎贝尔·施纳贝尔日前接受媒体采访时表示，欧洲央行将仔细评估最新一期宏观经济预测报告，特别是中期通胀前景变化，“如形势恶化，需要进一步刺激，欧洲央行准备扩大其政策工具，以实现价格稳定目标”。
 
·研究探索·
 
人民币汇率弹性适度增强利于稳外需
 
　　证券时报5月29日刊发记者魏书光的文章指出，人民币汇率弹性适度增强利于稳外需。
　　进入5月份，人民币汇率走势以贬为主。以离岸市场为例，人民币对美元汇率已经从5月3日的7.0873贬值至5月27日最高7.1964，贬值幅度为1.5%。在岸人民币对美元汇率从4月30日开盘价的7.0659至今，贬值也超过1%。
　　有一些声音认为，“汇率要稳”。保持汇率的稳定对于稳定外贸、稳定外资非常重要。如果汇率波动幅度过大，会给外贸出口、引进外资带来很大困扰。
　　当然，稳定的汇率会给正常的经济发展提供一个稳定外部环境，但是人民币汇率的稳定是建立在合理均衡水平之上的基本稳定。在全球疫情巨大冲击之下，“汇率要稳”需要放在全世界需求大幅萎缩的更大背景下进行讨论。
　　综观当下海外疫情及全球经济状况，外需低迷或许还将持续一段时间。面对外需急剧萎缩，需要全力稳住外贸外资基本盘，其中稳外贸关键是稳住外贸主体，要想方设法让从事外贸的中小企业能够活下来。稳外资，一是要扩大外资增量，让外国投资者愿意来中国投资；二是稳住外资存量，让外商放心、安心，愿意在中国投资、在中国发展。
　　市场自发增强汇率的弹性和灵活度，可以增强外贸企业的竞争力，提升国际市场对于中国产品的相对购买力，缓解一部分因为海外疫情引发的外贸低迷，有助于稳住外贸主体。
　　除了稳住外贸出口之外，也要看到随着国内金融加速对外开放，资本账户对于人民币汇率的影响，已经大大提高。国内金融改革带来的实际成果，对于外资的吸引力也在显著上升。
　　但是，也要看到，一个更加开放的金融市场，其波动性将进一步提升。中国的外汇市场、股票市场、货币市场和债券市场都可能受到国际资本流动的影响。因此，在人民币汇率弹性提升的过程中，国内宏观审慎监管体系也应做到未雨绸缪，为市场提供更多的风险管理工具。
 
·社团工作·
 
两协会发布一季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报
 
　　5月28日，中国证券业协会和交易商协会就2020年第一季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况进行通报。
　　通报公告包括评级市场表现、评级机构发展及自律管理动态和评级机构合规情况三方面内容。
　　在评级市场表现方面，一季度，评级机构共对33家发行人进行了评级调整，同比减少5.71%。级别调整的发行人原评级主要分布于AA级，下调情形中幅度超过3个子级的占比过半。
　　此外，一季度新增4家违约企业，分机构来看，大公国际、东方金诚、联合评级、中诚信国际、中诚信证评和中证鹏元各1家。
　　另外，一季度有30家发行人在银行间市场和交易所市场评级结果不一致，较上季度末增加7家，不一致率为5.43%。在跨市场级别较高的发行人中，大公国际所评家数最多。
　　在评级机构发展及自律管理动态方面，一季度评级业务环比增长明显，3年以上从业经验分析师占比持续增加。
　　在评级机构合规情况方面，交易商协会对3家评级机构进行书面业务提示。一季度，交易商协会针对东方金诚高管人员变动、个别受评企业违约等事项出具业务提示函，提示其按照相关自律管理规定进行信息披露、加强风险监测与跟踪、加大合规自查力度；就大公国际对个别受评企业跟踪评级及时性不足，以及终止评级事项等问题进行业务提示；就中诚信国际与中诚信证评整合事项的信息披露、评级结果一致性等方面进行业务提示。
　　北京证监局对东方金诚采取责令改正的行政监管措施。东方金诚因个别项目开展评级作业时，未严格履行行业规范、业务规则及公司制度，调整评级标准未充分披露，打分模型数据计算错误，分析结论存在矛盾，公司质量控制执行不到位，北京证监局对东方金诚采取责令改正的行政监管措施，要求其制定科学的评级方法和完善的质量控制制度并有效落实，强化人员合规风控意识，切实提高业务合规管理水平，于1个月内完成整改并提交书面整改报告。
　　证券业协会和交易商协会表示，为进一步深入贯彻落实公司信用类债券部际协调机制精神，强化对信用评级机构的自律管理，证券业协会和交易商协会将持续加强协同配合，优化市场化评价机制更好地发挥市场约束作用，严格查处违规行为，促进信用评级行业规范发展。