目 录
·国内财经·  
　　财政部公布《政府采购信息发布管理办法》      
　　驻银保监会纪检监察组严查收受纪念钞等金融"土特产"问题
　　上交所发布2019版上市基金流动性服务业务指南   
　　市场监管总局就药品注册管理办法征求意见      
　　大商所调整焦炭期货地点升贴水     
　　福建出台推进煤电联营工作方案     
　　中国外商投资发展报告公布      
·企业动态·  
　　工信部公布第二十八批免征车辆购置税的新能源汽车车型目录  
　　长三角机器人产业链地图发布  
　　宝钢股份4.9亿股将无偿划转至首钢集团    
　　蓝箭航天完成5亿元C轮融资 
　　东阿阿胶董事会选举韩跃伟任公司董事长   
　　中国长城拟投建中国长城自主创新（安徽）基地     
　　激光雷达巨头裁撤在华销售团队     
　　华大集团将参与阿布扎比全民基因组计划   
　　医疗器械公司启明医疗在港上市     
　　王思聪及旗下公司2200万元资产被冻结     
·海外经济·  
　　报告称构建全球能源互联网将降低减排成本      
　　美阻挠世贸组织总理事会通过上诉机构改革决议草案    
　　美经济学家认为今明两年美经济增速将放缓      
　　高盛调高美国经济衰退概率      
　　美国会众议院司法委员会公布对特朗普的弹劾条款 
　　大摩年底将裁员1500人     
·研究探索·  
　　明年中国经济面临三个下行风险     
·社团工作·  
　　中证协公布第三批139个打新黑名单    
　　中证协公示21篇优秀课题报告
　　中证协通报第三季度债券市场信用评级机构运行情况
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
·国内财经·
 
财政部公布《政府采购信息发布管理办法》
 
据悉，为了规范政府采购信息公开行为，提高政府采购活动透明度，财政部对2004年颁布的《政府采购信息公告管理办法》作了修订，并于日前公布了《政府采购信息发布管理办法》。新办法将自2020年3月1日起施行。
　　财政部有关负责人介绍，财政部修订《政府采购信息公告管理办法》并发布《政府采购信息发布管理办法》，旨在深化政府采购制度改革，更好贯彻落实上位法和衔接其他部门规章，进一步解决实践中突出问题。主要修订内容包括四大方面：
　　一是聚焦信息发布管理。删除了《政府采购信息公告管理办法》中有关政府采购信息公开范围和内容的具体规定，重点对政府采购信息发布行为进行规范。
　　二是删除与上位法不一致的内容。比如依照政府采购法有关集中采购目录及标准由国务院和省级人民政府公布的规定，删除了《政府采购信息公告管理办法》中关于集中采购目录及标准由财政部门公告的规定。
　　三是明确财政部门的信息发布责任。规定除政府采购项目信息外，监督检查处理结果、集中采购机构考核结果等监管信息也应在指定媒体上公告。
　　四是突出网络公开主渠道作用。将中国政府采购网及其省级分网明确为政府采购信息的汇总平台，要求政府采购信息应当在中国政府采购网或其省级分网发布，同时删除了《政府采购信息公告管理办法》中明显指向报纸、杂志等纸质媒体的规定。
　　此外，针对政府采购信息发布过程中存在的信息发布错误、隐瞒信息、差别提供信息等问题，此次发布的新办法规定了相关解决措施：明确要求政府采购信息应当按照财政部规定的格式编制；完善了发布主体在不同媒体发布的同一政府采购信息的内容不一致时的处理原则；强化了指定媒体的相关责任。
 
驻银保监会纪检监察组严查收受纪念钞等金融“土特产”问题
 
　　据悉，为进一步整治领导干部和监管干部收受监管或服务对象纪念币（钞）、优惠办理银行卡等金融“土特产”问题，日前，驻银保监会纪检监察组研究出台了银保监会系统名贵特产特殊资源清单和会管单位名贵特产特殊资源清单。
　　两份清单共开列名贵特产特殊资源17类，着重体现“行业特殊性”，既包括有形的“特产”，如高端信用卡、纪念币（钞）、金融机构宣传品、授课费、薪酬奖励，金融机构非公开定向发行（发放）的存贷款、信托、理财和保险产品等；又包括无形的“资源”，如金融监管或经营服务相关的审批权决定权、可获利内部信息和机会等。
　　这是驻银保监会纪检监察组协助银保监会党委，持续整治系统党员干部利用名贵特产特殊资源谋取私利不正之风和腐败问题的切实举措。2018年10月，驻银保监会纪检监察组对会管单位某协会党委书记、会长姚某某（正局级）涉嫌严重违纪问题立案审查。经查，姚某某严重违反中央八项规定精神和廉洁纪律，收受可能影响公正执行公务的财物，其中包括收受多枚纪念金、银币。此外，姚某某还严重违反政治纪律、组织纪律、工作纪律和生活纪律。姚某某被开除党籍，政务撤职、降为主任科员，并被责令辞去会长职务。同年11月，驻银保监会纪检监察组又对某银保监局副局级干部张某涉嫌违纪问题立案审查。经查，张某违反中央八项规定精神和廉洁纪律，于2016年春节前在接受被监管对象宴请时，收受航天纪念钞2万元。张某受到党内严重警告、政务撤职处分。
　　在严肃查处并通报2名系统干部收受航天纪念钞、纪念币等典型案件的同时，驻银保监会纪检监察组结合行业特点，就银保监会系统和会管单位名贵特产特殊资源情况进行了调研，同时结合日常监督执纪和案件查办，特别是结合广西银保监局赵汝林、某银保监局副局级干部利用监管资源，华融子公司原高管秦岭、汪平华、白天辉、郭金童等利用融资贷款审批权，公职人员在网贷清理、打击非法集资案件查办中利用职务之便搞“特权挽损”等典型案例，经探讨研究，最终确定了名贵特产特殊资源清单内容。
　　驻银保监会纪检监察组已将清单反馈银保监会系统“不忘初心、牢记使命”主题教育领导小组办公室，建议将其作为主题教育“整治违反中央八项规定精神的突出问题”内容之一持续整治。11月11日，银保监会印发通知，要求系统党员领导干部了解掌握清单内容，逐项对照开展自查，对存在的问题主动报告、立即整改。
下一步，驻银保监会纪检监察组将继续加大督促整治和查核力度，严肃查办系统党员干部以名贵特产特殊资源作为媒介和资本，靠山吃山、假公济私、以权谋私、利益输送等案件。同时，结合工作实践，进一步完善清单内容，督促制度落实。
 
上交所发布2019版上市基金流动性服务业务指南
 
　　12月10日，上交所披露，为进一步发挥上市基金做市商功能，便于业务开展，上交所修订了《上海证券交易所上市基金流动性服务业务指南》，自2019年12月21日起实施。上交所于2018年12月14日发布的《关于发布<上海证券交易所上市基金流动性服务业务指南>的通知》同时废止。
　　上交所表示，对主做市商和一般做市商实施差异化管理：主做市商可以申请为基金产品提供主流动性服务或者一般流动性服务；一般做市商可以申请为基金产品提供一般流动性服务。上交所在资格管理、评价等方面对主做市商的要求高于一般做市商，同时给予主做市商适当激励。
　　《业务指南》要求，做市商及相关业务人员不得从事下列行为：（一）利用内幕信息进行投资决策和交易；（二）利用信息优势和资金优势，单独或者通过合谋（包括与自营的合谋），制造异常价格波动；（三）以不正当方式影响其他做市商做市；（四）与其他做市商通过串通报价或私下交换做市策略等信息谋取不正当利益；（五）流动性服务业务人员通过流动性服务向自身或利益相关者进行利益输送；（六）其他操纵或干扰市场，损害客户或者基金份额持有人利益等违法违规行为。
　　上交所可以对做市商的风险管理、交易行为及相关系统安全运行等情况，进行监督检查；可以要求做市商提供有关资料和任意一段时间内的交易记录，包括执行交易的交易员信息等；做市商对上述资料的保存期限不得少于二十年，任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。做市商应当按照交易所的相关要求，进行数据报送。做市商流动性服务业务违反相关规定的，上交所可以根据相关规定采取相应监管措施或实施纪律处分，并记入诚信档案；情节严重的，提请立案调查。
 
市场监管总局就药品注册管理办法征求意见
 
据悉，国家市场监督管理总局12月10日公布《药品注册管理办法（征求意见稿）》（以下简称《草案》）。
据介绍，为贯彻实施新修订《药品管理法》和《疫苗管理法》，落实药品审评审批制度改革要求，建立科学、严格的药品监督管理制度，加强药品注册管理，国家药监局组织对《药品注册管理办法》进行修订，形成《草案》。
《草案》突出管理属性，以框架性为原则，核心是明确药品注册管理的制度框架、工作职责、基本制度、基本原则、基本程序和各方责任义务等内容。涉及具体技术要求的指导原则以及行政规范类要求等不再写入正文，后续以配套文件、技术指导原则形式发布并结合技术发展及时调整。
　　根据文件，将设立突破性治疗药物、附条件批准、优先审评审批、特别审批四个加快通道。《药品管理法》《疫苗管理法》及国务院文件中列明的临床急需的短缺药、儿童用药、罕见病用药、重大传染病用药、疾病防控急需疫苗和创新疫苗等均明确纳入加快上市注册范围。
 
大商所调整焦炭期货地点升贴水
 
据悉，大连商品交易所12月10日发布《关于调整焦炭厂库升贴水的通知》。根据通知，焦炭期货自2012合约起开始适用新的升贴水标准，将山西厂库的-200元/吨的贴水调整为-170元/吨。
　　大商所相关负责人表示，此次焦炭期货贴水的调整贴近焦炭现货贸易流向变化，将缓解港口交割压力，便利产业企业参与期货交割。
　　此次大商所调整山西厂库升贴水至-170元/吨，由于基准交割区域未变，焦炭交割地点升贴水的调整对可供交割量不会产生影响。同时，产地厂库货源更为清晰，交割品质更有保障。山西升贴水调整后，除更多代表“港口价格”外，也会适当体现“山西价格”。
　　据通知，除调整山西两家现有焦炭厂库山西美锦煤焦化有限公司、山西宏安焦化科技有限公司的升贴水为-170元/吨外，大商所根据厂库与港口价差，同时调整了河北旭阳焦化有限公司升贴水为-100元/吨、山东铁雄冶金科技有限公司升贴水为-50元/吨。
该负责人表示，2020年12月第1个交易日起，大商所将按照调整后的升贴水办理标准仓单注册等相关业务。按照原升贴水注册的标准仓单将不能用于焦炭2012合约及以后合约的交割。下一步，大商所将增设焦炭贸易商厂库，在焦炭主产区山西增设厂库，进一步减少港口交割压力，保障焦炭期货交割业务平稳开展。
 
福建出台推进煤电联营工作方案
 
近日，福建省发改委、工信厅联合制订《福建省关于进一步推进煤电联营工作方案》。
《方案》指出，在符合国家煤电规划建设风险预警等级及相关文件要求情况下，新规划建设煤电项目应优先考虑煤电联营，鼓励按照等容量替代原则，推进电力行业淘汰落后产能、发展先进产能；支持省内燃煤发电项目与其他地区煤矿通过交叉持股实施煤电联营，发挥煤电联营优势，降低发电成本。
 
中国外商投资发展报告公布
 
　　据悉，对外经济贸易大学国际经济研究院12月10日发布的《中国外商投资发展报告2019》显示，2018年中国外商直接投资(FDI)吸引力指数为42.26，排名第4位，表现出相对稳定的外商直接投资吸引力和引资潜力。
　　报告选取30个FDI流入较多的国家和地区进行评估。评估结果显示，2018年中国的FDI综合营商环境排名第7位。FDI潜力指数为44.67，排名第10位。报告还显示，在2008-2018年十年间，中国外资营商环境指数稳定地保持在前十名，整体营商环境有利于吸引外资。
　　报告同时指出，当前中国吸收外商投资的国内外经济环境正在发生深刻变化。就国内经济环境而言，一是国民经济正从高增长阶段转向高质量发展阶段。二是产业结构升级替代了工业化加速扩张。三是高企的要素成本替代了廉价生产要素。四是从政策性引资为主向制度性引资为主转变。
　　就国际经济环境而言，一是逆全球化倾向替代了经济全球化加速发展。二是发达国家制造业大规模外移转变为谋求制造业回流。三是国际经济格局加速重构，一些国家谋求变革国际经贸规则，建立高水平的贸易投资自由化、便利化规则体系。
　　报告认为，国际经贸规则变迁将深刻影响国际投资行为和中国吸收外商直接投资活动。因此，中国还要在外商投资营商环境改善上持续下功夫。
　　报告指出，主动深化改革、扩大开放，继续努力改善FDI营商环境，积极吸收利用外资，是有效应对时代变局的根本出路。
　　在具体举措上，报告提出，要建立市场化、法治化、国际化FDI营商环境，进一步提升吸收外资的国际竞争力。具体来看，在完善市场化FDI营商环境方面，需进一步提高负面清单管理的可操作性和透明度，加快对接国际行业分类标准，切实放宽服务业准入限制，规范和完善负面清单的内容与形式；在完善法制FDI营商环境方面，则亟需出台与外商投资促进、保护与管理法制相衔接的外商投资法实施条例和实施细则；在完善国际化FDI营商环境方面，要主动对标国际高标准规则，提高投资自由化和便利化，促进内外资公平竞争。
　　与此同时，还要因地制宜设计精准导向的区域引资政策。报告指出，中国区域发展存在差距，经济发展水平和阶段不同，东部地区自贸试验区FDI综合竞争力优势明显，而中西部地区自贸试验区FDI综合竞争力相对不足。需因地制宜的设计精准导向的引资政策措施。
据了解，此次是对外经济贸易大学国际经济研究院连续第9年发布外资报告。报告围绕吸引外商投资的国内外经济环境变迁，评估目前我国外商直接投资的营商环境及其影响，并从国际规则、政策法规、市场因素、区域以及行业等多个角度，分析中国吸引外资营商环境的改善情况以及未来的政策取向。
 
·企业动态·
 
工信部公布第二十八批免征车辆购置税的新能源汽车车型目录
 
据悉，根据《财政部 国家税务总局 工业和信息化部 科技部关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》、《中华人民共和国工业和信息化部 财政部 国家税务总局公告》的要求，工信部会同国税总局等部门对企业提交的申请进入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》的材料和对列入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》后12个月内无产量或进口量的车型进行了审查。12月10日，将《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第二十八批）、撤销《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》的车型名单予以公告。
　　《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第二十八批）名单包括长城汽车的欧拉R1、欧拉R2，比亚迪M3、腾势X，上汽集团Marvel X等车型，客车方面包括亚星客车、宇通客车的纯电动城市客车等车型。
 
长三角机器人产业链地图发布
 
　　12月10日，长三角机器人与智能制造合作组织对外发布《长三角区域机器人产业链地图》，这是对长三角区域机器人产业"家底"的首次全方位公开。
　　机器人产业地图是长三角一体化发展蓝图中首个区域性跨省市行业产业地图，共收录长三角区域机器人产业链企业和机构信息千余条，包括工业机器人整机、核心零部件、系统集成应用、相关技术配套、服务机器人、特种机器人、高校科研院所、相关产业园区以及综合服务平台。产业地图按长三角总图及分类图、省市总图、省市分类图、省市分区地图以及影响力分布图等五个章节编辑。
　　作为我国经济最为发达的地区之一，长三角也是我国重要的先进制造业基地，区域经济总量约占全国1/4。长三角地区经济的蓬勃发展，为机器人与智能制造装备产业提供了重要技术、人才、资金、信息等产业资源支撑，已集聚一批国际国内知名机器人制造企业和应用企业，区域机器人产能占全国50%以上。
　　随着中国经济高质量发展，集机械、电子、控制、计算机、传感器、通讯、网络等多个学科和领域的机器人产业，在促进传统制造向智能制造转型升级方面扮演着越来越重要的角色，同时也将促进机器人产业链上下游相关智能制造领域的快速发展。去年9月，在长三角区域合作办公室、三省一市经信厅/委支持下，上海市机器人行业协会、浙江省机器人产业协会、江苏省机械行业协会机器人专委会、安徽省机器人产业技术创新战略联盟共同发起成立了"长三角机器人与智能制造合作组织"。
　　合作组织轮值主席、上海市机器人行业协会会长戴柳表示，合作组织成立后的第一年，重在打好基础，摸清"家底"，为此对长三角机器人相关产业链现状进行了梳理。产业地图为行业建立长三角区域机器人产业链健康生态群提供了依据，也为社会应用领域寻求供需对接和资源配置提供了有效信息。
　　从产业链地图上可以发现，上海机器人产业的集聚度最高。这与上海的实际情况相符。目前，全世界机器人产业中，中国占据了38%的市场份额，而上海的机器人市场则占据了全国的42%。上海已经积聚了ABB、发那科、安川、库卡等国际四大机器人产业巨头，同时还有本土的新松、新时达等机器人产业龙头，在此基础上，上海已经建成了14个国家级智能工厂，60个市级智能工厂。
从江苏方面看，形成了苏州、南京、常州等三大机器人产业集群；浙江和安徽的机器人和智能制造产业分别集中于杭州和合肥两个省会城市。上海市经信委副主任张建明表示，产业链地图的发布为长三角机器人产业勾勒出清晰的框架，同时也为政府制定针对性的长三角一体化相关产业政策和优化产业布局提供了参考。针对长三角机器人产业的未来发展，张建明建议，三省一市可以成立"长三角机器人产业基金"，带动社会资本共同助力这一未来产业做大做强。
 
宝钢股份4.9亿股将无偿划转至首钢集团
 
据悉，宝山钢铁股份有限公司（ 600019.SH ）12月10日公告，控股股东中国宝武钢铁集团有限公司（下称中国宝武）拟通过无偿划转方式转让公司4.9亿股给首钢集团有限公司，占公司总股本的2.19%。
本次无偿划转前，中国宝武及其一致行动人持有本公司142.8亿股 A股股份，占本公司总股本的64.12%，首钢集团未持有本公司的任何股份。
11月8日，首钢股份（ 000959.SZ ）公告称，首钢集团拟将其持有的首钢股份的总股本15%，约7.93亿股无偿划转至中国宝武。
划转完成后，中国宝武将跻身首钢股份第二大股东。
 
蓝箭航天完成5亿元C轮融资
 
12月10日，民营航天企业蓝箭航天宣布完成5亿元C轮融资，投资方为碧桂园创投。
本轮融资将主要用于朱雀二号液体火箭的研制、发射准备工作以及火箭重复使用技术的验证。后续，公司将会持续加强朱雀二号火箭和天鹊发动机研制及批量生产能力、核心工艺及测试保障能力。
 
东阿阿胶董事会选举韩跃伟任公司董事长
 
据悉，东阿阿胶12月10日公告称，12月9日，公司第九届董事会选举韩跃伟担任公司第九届董事会董事长。
韩跃伟现任华润医药控股有限公司党委书记、华润医药集团有限公司执行董事、首席执行官。
 
中国长城拟投建中国长城自主创新（安徽）基地
 
据悉，中国长城12月10日公告称，公司拟与合肥高新技术产业开发区管委会开展合作，就在合肥市投资建设中国长城自主创新（安徽）基地事宜签署《投资协议书》，项目计划投资3亿元。
为确保基地的投资建设及运营管理，公司设立全资子公司安徽长城计算机系统有限公司，注册资本为1亿元。
 
激光雷达巨头裁撤在华销售团队　　
 
12月10日，全球激光雷达巨头Velodyne内部人士证实，Velodyne近期精简了中国区业务部门，裁撤原有直销业务团队，仅保留现有大客户售后等业务。
Velodyne是国际领先的激光雷达制造商，激光雷达是自动驾驶汽车关键零部件。
Velodyne在激光雷达领域起步较早，拥有高精尖产品，销量远超其他企业。
 
华大集团将参与阿布扎比全民基因组计划
 
12月10日，阿联酋首都阿布扎比卫生局局长阿卜杜勒·哈米德宣布，启动全民基因组计划——“阿布扎比全民基因组计划”，目标是运用大规模人群基因组数据，为阿联酋人民建立一套具有可预测、可预防和个性化治疗的全民医疗卫生体系。华大控股及其下属企业将参与该项目，并提供基因测序技术和平台服务。
 
医疗器械公司启明医疗在港上市
 
据悉，首家医药器械企业成功赴港IPO。12月9日，医疗器械公司杭州启明医疗器械股份有限公司（简称“启明医疗”）在港交所挂牌交易，股票代码为“2500”，于发行价上限33港元／股定价，IPO规模3亿到4亿美元。挂牌首日收报43港元/股，涨幅超30%，市值接近170亿港元。
　　公司计划将把IPO所募资金的65%用于核心产品以及其他产品的研发及商业化等；10%用于收购Keystone的代价付款及其他交易开支；15%用于公司内部研究及/或潜在收购持续扩充产品组合；10%用作一般营运。
2019年3月，启明医疗向浙江证监局备案，计划在科创板上市，但随后选择港股IPO。
 
王思聪及旗下公司2200万元资产被冻结
 
据悉，上海市宝山区人民法院12月9日公开的民事裁定书显示，因股权纠纷，上海景岭投资中心（有限合伙）在仲裁程序中提出财产保全申请，请求宝山法院查封、冻结王思聪、珺娱（湖州）文化发展中心、上海熊猫互娱文化有限公司银行存款2200万元或查封、扣押同等价值财产。宝山法院已支持该申请。
王思聪是珺娱（湖州）文化发展中心法定代表人以及熊猫互娱公司董事长。
据报道，申请人上海景岭投资中心主要持股方是宁波梅山保税港区镘铎投资管理合伙企业，从天眼查数据显示，上海熊猫互娱文化有限公司是申请人唯一对外投资项目。
珺娱（湖州）文化发展中心成立于2017年2月13日，王思聪是珺娱（湖州）文化发展中心的法定代表人兼唯一股东。
　　据报道，王思聪此前经历了两次限制消费裁定。10月12日，上海嘉定区人民法院向王思聪发布限制消费令，同时其作为唯一持股人的普思投资被冻结（冻结日期自2019年10月15日至2022年10月14日）。
　　11月6日，中国执行信息网被执行人信息显示，王思聪于2019年11月04日被北京市第二中级人民法院列为被执行人，案号为(2019)京02执1325号，执行标的价值约为1.51亿元。
人民法院报在官微发布消息称，经核实，王思聪确有在北京市第二中级人民法院作为被执行人的执行案件，于11月4日立案执行，但暂未对王思聪本人采取限制高消费以及纳入失信被执行人名单等强制措施，故王思聪仅被列为被执行人而非失信被执行人。
被执行人是指在法定的上诉期满后，或终审判决作出后，拒不履行法院判决或仲裁裁决的当事人。而失信被执行人是指被执行人具有履行能力而不履行生效法律文书确定的义务，俗称老赖，会被限制高消费。
11月20日，王思聪限制令被取消。一天后，王思聪再次收到来自上海静安区人民法院的限制消费令。11月22日，北京市第二中级人民法院对王思聪进行财产调查，将其房产、汽车、银行存款查封。
 
·海外经济·
 
报告称构建全球能源互联网将降低减排成本
 
据报道，全球能源互联网发展合作组织12月9日在马德里发布的《全球能源互联网应对气候变化研究报告》称，化石能源的大量开发利用是导致气候变化的根源。构建全球能源互联网将削减全球为实现控温目标而进行的能源投资，有效降低全球减排成本。
　　这份报告由全球能源互联网发展合作组织、国际应用系统分析研究所和世界气象组织共同编写，依托国际权威模型和数据库，量化模拟全球能源互联网实现2摄氏度和1.5摄氏度温控目标的减排情景、技术方案和各大洲行动，系统评估全球能源互联网的经济社会、气象气候、环境健康等综合效益，旨在为各国应对气候变化提供行动指南。
　　报告说，1970年至2018年，全球化石能源利用排放的二氧化碳累计达1.1万亿吨，占温室气体排放总量70%以上。要根本解决气候变化问题，必须加快清洁能源发展，实现能源系统全面“脱碳”。全球能源互联网的建立，将减少全球为实现控温目标而进行的能源投资，有效降低全球减排成本，保障各国发展权利，实现经济发展与碳减排双赢。
　　2015年9月，中国在联合国发展峰会上提出构建全球能源互联网重大倡议。4年过去，这一倡议在国际社会积极支持下，成为引领能源转型、促进绿色低碳发展的全球行动。
 
美阻挠世贸组织总理事会通过上诉机构改革决议草案
 
据报道，在12月9日举行的世界贸易组织总理事会会议上，由于美国单方面阻挠，一份有关上诉机构改革的总理事会决议草案最终未获通过。
　　现任世贸组织争端解决机构主席、新西兰驻世贸组织大使戴维·沃克当天在会上提交了一份关于改进上诉机构运作的总理事会决议草案。草案回应了美国此前针对上诉机构“体制性”问题的关注，并就美国提出的所谓上诉机构“越权裁决”“审理超期”和法官“超期服役”等问题提出解决办法。但美方表示，成员对美方关切的理解并不统一，美方对此感到失望，不支持通过决议草案。
　　自2017年美国新政府上任以来，美国以上诉机构多项“体制性”问题为由，频频阻挠上诉机构新法官遴选程序的启动。在去年12月的世贸组织总理事会会议上，成员们同意为打破遴选僵局启动非正式进程。9日的这份决议案就是过去近一年间的成果。然而，美国的“一票否决”最终导致这一决议草案“流产”。对此，世贸组织发言人基思·罗克韦尔在当天的记者会上对成员未就决议草案达成一致表示遗憾。
　　目前，上诉机构只剩三名法官，其中两名法官任期行将结束。从12月11日开始，上诉机构将只剩一名法官在任。世贸组织规定，针对任何一起贸易争端案件，须由三名法官联合审理并作出裁决。因此，届时上诉机构将由于法官人数不足而无法受理任何新案件，陷入“停摆”状态。
　　在12月9日的会议上，多个世贸组织成员对上诉机构“停摆”及其对世贸组织和多边贸易体制带来的负面影响表示关注。中国常驻世贸组织代表张向晨说，当前全球化遭遇的逆流，不可能不反映到多边贸易体制当中来。但出乎意料的是，一个成员一意孤行就可以使上诉机构瘫痪，这反映了多边贸易体制的脆弱性。对于世界贸易秩序来说，上诉机构瘫痪可能带来不可弥补的损害和难以预料的后果。
　　欧盟代表若昂·阿基亚尔·马沙多说，一个成员的行为居然剥夺了其他所有成员享有具有约束力的争端解决机制的权利，这项权利在世贸组织协议中有明确的规定。欧盟强调，将始终坚信一个规则得到履行、争端得以裁决、裁决可以上诉的多边贸易体制。
世贸组织总干事阿泽维多当天透露，将着手启动“更密集的、高级别的”磋商，以找到解决上诉机构“停摆”危机的长期方案。
 
美经济学家认为今明两年美经济增速将放缓
 
据悉，美国全国商业经济协会12月9日发布的调查结果显示，受访经济学家认为今明两年美国经济增速或将分别放缓至2.3%和1.8%，低于去年的2.9%。贸易政策将是美国经济面临的最大风险。
　　调查显示，美国经济有望在今明两年持续扩张但增速放缓，今明两年第四季度实际国内生产总值同比增幅预测中值分别为2.1%和1.9%，低于去年同期的2.5%。今明两年消费价格指数预计将分别增长1.8%和2%，也不及去年。美联储有望在明年维持联邦基金利率目标区间不变。
　　受访经济学家认为，美国经济明年上半年出现衰退的概率仅为21%，但这一概率或将在明年底升至43%，并在2021年年中进一步升至66%。71%的受访经济学家认为，明年美国经济将面临下行风险；有一半经济学家认为，贸易政策将是最大下行风险。
　　协会主席康斯坦斯·亨特认为，明年美国住房市场有望出现好转，但商业投资和消费者支出增长可能放缓，同时贸易逆差将有所扩大。
　　美国全国商业经济协会是由商业领域经济学家组成的专业协会。该协会定期开展经济政策调查、前景调查、商业状况调查。本次调查于11月5日至20日进行，由53名专业人士组成调查小组对美国经济前景进行预测。
 
高盛调高美国经济衰退概率
 
　　12月10日，高盛投资策略组发布了全球及中国宏观展望，预计明年美国经济出现衰退的概率提高至25%～30%，但尚未出现金融失衡，可预见是一次技术调整。
　　美国经济扩张周期已经持续了41个季度，是二战后持续最长的经济复苏周期。不过今年8月份，美国2年期和10年期国债利率出现倒挂后，市场普遍认为美国经济将进入衰退。
　　高盛投资策略组发布的报告显示，2019年下半年以来，鉴于美债收益率曲线屡次出现倒挂，与贸易战相关的负面因素持续发酵，以及经济领先指标表现疲软，将美国在未来12个月内出现衰退的概率从15%～20%提高至25%～30%，比过去略有上升。
　　高盛投资策略组亚洲区联席主管王胜祖表示，“即便明年美国经济出现衰退的概率有所上升，但是美国经济系统尚未出现类似互联网泡沫或全球金融危机前的金融失衡，且居民和非金融企业部门的偿债负担都非常低，可预见美国的经济衰退应该是一次技术调整。”
高盛投资策略组报告表示，预计2020年美国实际GDP增速将从2019年的2%～2.6%放缓至1.75%～2.5%。其中的积极因素为预计稳健的劳动力市场将推动名义工资增长，而财富水平和储蓄率的上升也将对实际消费增长构成支撑。商业投资的主要驱动力依然向好，消费支出稳健、年初至今金融环境更为宽松，以及信贷条件有利。但日益增加的贸易政策的不确定性构成了投资增长面临的主要下行风险。
 
美国会众议院司法委员会公布对特朗普的弹劾条款
 
据报道，美国国会众议院司法委员会12月10日公布针对总统特朗普的两项弹劾条款，指控他滥用职权和妨碍国会调查。
众议院司法委员会主席、民主党人杰里·纳德勒在当天的新闻发布会上称，特朗普向乌克兰政府施压，寻求对方干预美国2020年总统选举，这是“利用职权以获得不正当个人利益”；特朗普将自己置于法律之上，“史无前例”“不加区别地”藐视弹劾调查，对国会调查构成妨碍。纳德勒说，特朗普的行为有损美国宪法以及2020年总统选举的公正性，同时危害国家安全。
　　特朗普当天在社交媒体上连续发文，称针对他的弹劾是“政治猎巫”，纳德勒的指控“荒唐”。
　　白宫新闻秘书斯蒂芬妮·格里沙姆发表声明，称弹劾条款“没有根据”、受党派利益驱使，参议院审理弹劾案时将确认特朗普“完全无罪”。特朗普2020年总统竞选团队发表声明，抨击弹劾条款带有党派偏见。
　　在接下来的弹劾进程中，众议院司法委员会将讨论弹劾条款，然后将其提交众议院进行全体辩论并投票。如众议院通过至少一项弹劾条款，参议院将审理弹劾案，确定针对特朗普的指控是否成立。据报道，众议院全体投票将于下周（12月16日-22日）举行。
　　分析人士认为，虽然特朗普弹劾案日趋白热化，但是其结局难有悬念——民主党占据多数席位的众议院将通过弹劾条款，共和党占据多数席位的参议院将否决弹劾。
今年8月，美国一名情报界人士匿名检举特朗普7月在同乌克兰总统泽连斯基通话时，要求对方调查美国民主党总统竞选人拜登及其儿子。国会众议院民主党人9月启动针对特朗普的弹劾调查。在两个多月的调查中，众议院相关委员会传唤了多名证人提交材料并进行数次闭门和公开听证。白宫始终拒绝配合弹劾调查。
 
大摩年底将裁员1500人
 
据知情人士12月10日披露，华尔街顶级投行摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）将在全球范围内裁员约1500人，其中还包括几名董事总经理。大摩解释称，此次裁员是该公司年终提高效率计划的一部分。
该行计划在第四季度业绩中计入1.5亿至2亿美元与裁员成本相关的费用。
知情人士说，裁员主要是针对技术和运营部门，但也包括销售、交易和研究部门的管理人员。
截至9月30日，摩根士丹利共有60532名员工。
当前的裁员对象还包括纽约和伦敦的外汇和债券部门高管。
　　据了解，在以交易收入下滑为标志的“后金融危机时代”，未来预期会有更多交易转移到需要更少人手的电子平台，全球投资银行近年来一直在裁员。
　　年底前裁员可以避免发放奖金，因此成为华尔街投行的惯用手法。
　　摩根士丹利是12月首家爆出裁员计划的华尔街投行，随着各大跨国金融机构为2020年编制预算计划，更多裁员可能即将到来。
　　今年以来，包括汇丰、巴克莱、法兴银行、花旗和德银等国际知名投行纷纷宣布裁员。据不完全统计，全球银行裁员数量超7万人，其中欧洲裁员超6万人。
 
·研究探索·
 
明年中国经济面临三个下行风险
 
12月10日，高盛投资策略组发布了全球及中国宏观展望，称中国由于外需疲弱，财政和货币政策刺激温和，预计中国2020年GDP增速将放缓至5.7%～6.3%。
　　高盛投资策略组亚洲区联席主管王胜祖表示，明年中国经济的下行风险主要为外部需求放缓、金融去杠杆过程中带来短期下行压力，以及制造业疲软情况下，民营企业可能引发的债务和信用风险等。
　　就今年前三季度数据来看，消费仍然是经济增长的主要动力，投资对经济增长的贡献显著降低，而净出口对增长的贡献由负转正。但净出口对经济增速的积极贡献主要是由于进口下降的幅度超过出口放缓的幅度，这反映了内需疲软。
　　王胜祖表示，预计明年中国GDP增速的中位数为6%，各个季度的表现有所波动。乐观因素首先在于，近期召开的中央政治局工作会议关于未来一年经济工作的重点，论述为要维持经济运行在合理区间，把稳增长放到了各项工作的首位，这透露出一个很重要的政策信号。“2020年是十三五规划的最后一年，有多个量化指标需要实现，比如人均可支配收入较2010年翻一番，消除绝对贫困等等，这些指标的实现均对经济增速有要求。”王胜祖表示。
　　此外，中国政府正在推进实现稳增长的利好政策。比如正在推动家电、汽车等消费和服务行业的转型，同时也在加强基建投资，比如提前下发了明年专项债的额度1万亿，提前下发了中央财政专项扶贫资金预算1136亿。
　　王胜祖还提到，世界主要经济体只有中国和美国的央行还可以释放一些货币政策，欧央行、英国英格兰银行、日本央行等相对政策空间都很小。从这些角度来看，我们对中国明年经济增长的判断比市场更加乐观。
　　当然，也有一些下行风险需要注意。第一个风险在于，外需放缓、外贸转型以及金融去杠杆等会短期内对经济增长形成下行压力，但对调整中国长期的经济发展结构有帮助；第二是制造业疲软，民营企业所面临的融资难融资贵情况，可能引起一些债务和信用风险爆发；第三，政府在防止系统性金融风险的过程中，希望不要出现一刀切的情况，否则可能会加剧企业信用风险的暴露。
 
·社团工作·
 
中证协公布第三批139个打新黑名单
 
　　据悉，中国证券业协会（下称中证协）日前公布第三批139个打新黑名单。其中，涉及个人投资者账户118个，机构账户21个。
　　中证协称，为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的询价与申购行为，根据《首次公开发行股票承销业务规范》和《首次公开发行股票网下投资者管理细则》的规定，决定对在主板、中小板、创业板2019年7月至8月21个IPO项目网下申购过程中，存在违反《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条、四十六条规定的139个股票配售对象列入黑名单。
　　《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条规定，网下投资者在参与网下询价时存在下列情形的，主承销商应当及时向协会报告：使用他人账户报价；投资者之间协商报价；同一投资者使用多个账户报价；网上网下同时申购；与发行人或承销商串通报价；委托他人报价；无真实申购意图进行人情报价；故意压低或抬高价格；提供有效报价但未参与申购；不具备定价能力，或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价；机构投资者未建立估值模型；其他不独立、不客观、不诚信的情形。
第四十六条规定网下获配投资者存在下列情形的，主承销商应当及时向协会报告：不符合配售资格；未按时足额缴付认购资金；获配后未恪守持有期等相关承诺的；协会规定的其他情形。
 
中证协公示21篇优秀课题报告
 
　　12月9日，中证协公示了21篇优秀课题报告，课题报告内容涉及科创板、财富管理等，其中还有2篇涉及区块链在证券行业的运用。
　　中证协称，为服务资本市场改革发展中心工作，凝聚行业研究力量，提升证券行业研究分析能力，中证协2019年组织开展了主题为“深化金融供给侧结构性改革，推动证券业实现高质量发展”的重点课题研究工作。本次共立项88个重点课题研究项目，各课题经过学术不端检测、专家网上在线初审和现场答辩终审等环节，最终由专家评选出21篇优秀课题报告。
　　2篇区块链报告分别为，东海证券提交的《区块链在场外衍生品市场组织中的应用研究》，以及国泰君安提交的《区块链在数据生态建设的应用及价值研究》。
 
中证协通报第三季度债券市场信用评级机构运行情况
 
据悉，中证协12月10日发布《2019 年第三季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报》（下称通报）。通报称，中证协联合中国银行间市场交易商协会（下称交易商协会）就2019 年第三季度债券市场10 家评级机构的市场表现、合规情况等进行了总结。部分评级机构在立项评估、作业管理、质量控制、合规监督等方面仍存在一些问题。
　　首先，部分机构立项评估机制不完善，评级作业流程多环节管控不严。中证鹏元缺少新客户立项评估机制，未对相应的内部流程等方面进行规范，客户管理系统中承揽工作记录不完整，合规监督管理不全面。东方金诚未在评级报告出具前获得受评对象失信信息，个别项目尽调材料存在计算错误、结论存在矛盾。中诚信国际个别项目未访谈实际控制人且未对相关情况补充调查。大公资信在个别项目现场访谈过程中，未就企业生产经营变化情况进行了解。中证鹏元在评级报告三审环节，存在一审和二审人员由同一人担任的情形，且信评委会议作业流程不完善。
　　其次，部分机构评级模型使用、评级报告等方面质量控制不严。评级打分模型方面，中诚信证评、东方金诚、上海新世纪及远东资信部分评级项目打分模型中个别指标缺乏充分依据或数据计算错误情况，个别指标打分结果与评级报告、评审意见或实际情况不一致。评级报告方面，中诚信证评部分项目评级报告存在文字或数字错误； 上海新世纪评级报告中未披露授信情况的变化，信息披露质量控制有待加强。
　　最后，部分机构前期业务调查意见落实不到位。部分评级机构未严格落实前期现场调查出具的业务调查意见，未按计划有序推进整改工作。其中东方金诚个别评级报告指标计算错误，但未就该评级报告进行更正并披露，此外评审委员线上投票环节中，仍存在部分委员表决日期晚于信用评委会议日期超过一周的情形。上海新世纪评级访谈及归档等环节管控依旧存在欠缺。
中证协表示，下一步，协会和交易商协会将持续加强协同配合，深入贯彻落实公司信用类债券部际协调机制精神，强化对信用评级机构的自律管理，继续推进以市场投资人为主导的联合市场化评价工作，严格查处违规行为，促进信用评级行业规范发展，切实服务债券市场高质量发展。