目 录
•国内财经•  
国务院推进城乡居民增收  
国资委明确钢铁央企去产能路线图 
银监会松绑地方AMC不良转让  
银监会要求严控房地产金融业务风险   
证监会核查“股票回转交易”  
证监会发布公司债券发行人现场检查工作指引  
新三板退市制度征求意见体现主动管理 
多部委发文支持闲置资源发展养老服务 
发改委发布《重点生态功能区产业准入负面清单编制实施办法》
交通部要求加快构建国际道路运输大通道  
武汉首次对出让地块设“最高限价令” 
无锡购精装房给予20%契税补助
•企业动态•  
中关村并购母基金成立 
伊利定增因应阳光保险举牌
社保基金减持邮储银行H股
浦发银行完成所持富邦华一银行股权转让  
上海电气完成收购TEC4
沃尔玛战略投资新达达 
英特尔携科大讯飞加码人工智能
我国房地产业成法律风险上升幅度最大行业
•海外经济•  
AT&T宣布收购时代华纳
微软股价创历史最高纪录  
特斯拉称将开展叫车服务项目  
•研究探索•  
中国金融监管改革要给创新留下空间   
•社团工作•  
中基协禁止管理人变相设立不合规结构化产品  
"中国新型城镇化建设基金会"非发改委下属基金会 
 
 
 
 
 
·国内财经·
 
国务院推进城乡居民增收
 
据悉，为营造激励奋发向上的公平环境，拓宽就业渠道，国务院10月21日公布“国务院关于激发重点群体活力带动城乡居民增收的实施意见”，提出对技能人才、新型职业农民、科研人员、小微创业者、企业经营管理人员、基层干部队伍、有劳动能力的困难群体等七大群体实施激励计划。同时将实施六大支撑行动，包括就业促进、职业技能提升、托底保障、财产性收入开源清障、收入分配秩序规范、收入监测能力提升。
　　意见提出，到2020年，城镇就业规模逐步扩大，劳动生产率不断提高，就业质量稳步提升；城乡居民人均收入比2010年翻一番；宏观收入分配格局持续优化，居民可支配收入占国内生产总值（GDP）的比重继续提高；居民内部收入差距持续缩小，中等收入者比重上升，现行标准下农村贫困人口全部实现脱贫，共建共享的格局初步形成。
　　意见提出，进一步发挥税收调节收入分配的作用。健全包括个人所得税在内的税收体系，逐步建立综合和分类相结合的个人所得税制度，进一步减轻中等以下收入者税收负担，发挥收入调节功能，适当加大对高收入者的税收调节力度。完善鼓励回馈社会、扶贫济困的税收政策。
　　加强对财产性收入的法治保障。加强资本市场诚信和透明度建设，完善上市公司信息披露、财务管理和分红制度，切实维护中小投资者利益。在拆迁、征地、征用公民财产过程中，依法保护公民财产权利不受侵犯。
扩大基本保障覆盖范围。完善社会保障制度，实施全民参保计划，基本实现法定人员全覆盖。将城镇私营单位在岗职工平均工资纳入缴费基数统计口径范围，形成合理的社会保险和住房公积金缴费基数，避免对低收入群体的制度性挤出。划转部分国有资本充实社保基金，加大国有资本收益补贴社会保障力度，化解社会保险基金缺口等长期风险。积极发展慈善事业。
 
国资委明确钢铁央企去产能路线图
 
国务院国资委企业改组局局长李冰10月22日在第三届钢铁行业多元产业发展大会上表示，10月底之前，中央企业将提前完成今年全年钢铁去产能任务，压减粗钢产能719万吨。
　　根据国务院部署，钢铁去产能的责任主体分为两块，国务院国资委对中央企业去产能工作负总责，各省级政府负责各地方去产能工作。
　　截至目前，国务院国资委直属中央企业共103家，其中专业钢铁公司有宝钢集团有限公司、武汉钢铁（集团）公司、鞍钢集团公司（宝、武已经于今年6月宣布合并，正在办理工商变更登记手续）；还有2家涉及钢铁业务的企业，即中国五矿集团公司和新兴际华集团有限公司。
　　截至2015年底，上述中央企业粗钢总产能为1.38亿吨，占全国钢铁总产能的12.2%。
　　李冰介绍，中央企业钢铁去产能的工作目标是，从2016年开始，用3年时间，压减粗钢产能15%左右，即总体退出粗钢产能2713万吨。这其中包含三个部分，一是企业主动压减产能1644万吨，二是通过兼并重组压减939万吨，三是利用国际产能合作向海外转移粗钢产能100万吨。
　　“这个数字未来还会变化，未来工作目标和压减任务都有望提前和加大，”李冰说。
　　今年7月，宝钢宣布，将在2016年-2018年期间压减钢铁过剩产能920万吨。8月下旬，宝钢称，已经提前完成今年395万吨的去产能目标。
　　武钢集团在今年5月曾表示，今年计划主动退出炼钢产能442万吨、炼铁产能319万吨，涉及人员分流安置1万人左右，但目前武钢尚未公布具体完成情况。另外几家钢铁央企也尚未公布各自去产能的目标和完成情况。
　　李冰表示，依据供给侧改革和国企改革要求，国资委对钢铁央企的规划，一是把专业化的钢铁央企做优、做强、做大；二是促使条件合适的钢铁央企做一些区域性的整合；三是让两家涉及钢铁业务但主业并非钢铁的央企，逐步退出钢铁业务板块。
　　针对这一趋势，业内人士分析，已经宣布的宝、武合并属于做大专业化钢铁央企；未来鞍钢可能会在区域整合方面有所动作，一个可能方向是重组与其同在辽宁省内的本钢集团；而五矿集团与新兴际华或将逐步剥离各自的钢铁业务给专业化钢铁央企。
　　李冰称，目前去产能已经作为考核指标，纳入央企领导人年终评价和任职考核中。
　　为了防止未来3年出现新增钢铁产能，国资委要求各央企董事会严格审核企业投资项目。如果哪家央企违返中央规定新增或扩建钢铁产能，该企业董事会或将面临被改组的风险。
在激励机制上，对于去产能工作取得重大进展的企业，相应增加该企业领导人的考核分数，薪酬也将之增加；当去产能或处置僵尸产能对央企业绩造成负面影响时，不会直接影响到企业领导人的业绩考核；当人员分流安置比例较大时，企业工资总额不会等量核减，会给相应的人员安置留有空间；对符合条件的产能，允许进行清产核销。
 
银监会松绑地方AMC不良转让
 
据悉，银监会近日向省级政府下发了《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》（以下简称《政策调整函》），当中提出放宽《金融企业不良资产批量转让管理办法》（财金〔2012〕6号，以下简称“6号文”）第三条第二款关于各省级人民政府原则上可设立一家地方资产管理公司的限制，允许确有意愿的省级人民政府增设一家地方资产管理公司。
　　根据6号文，各省级人民政府原则上只可设立或授权一家资产管理或经营公司，只能参与本省（区、市）范围内不良资产的批量转让工作，其购入的不良资产应采取债务重组的方式进行处置，不得对外转让。
　　《政策调整函》特别指出，省级人民政府增设地方资产管理公司应当考虑以下因素：一是当地不良贷款余额较高，不良贷款处置压力较大；二是不良资产增速较快，不良资产转让需求较高；三是已设立的地方资产管理公司正常经营并已积极发挥作用。
　　据了解，青岛、厦门作为沿海计划单列市已设立地级市AMC，宁波市政府亦在联合东方资产管理公司筹备设立地级市AMC。
除了放宽一省只能设立一家的限制，此次的政策调整还放宽了6号文中关于地方资产管理公司收购的不良资产不得对外转让，只能进行债务重组的限制，允许以债务重组、对外转让等方式处置不良资产，对外转让的受让主体不受地域限制。
 
银监会要求严控房地产金融业务风险
 
据悉，在新一轮楼市调控政策下，银监会首次正式发声：严控房地产金融业务风险。10月21日，银监会召开三季度经济金融形势分析会，要求银行业要严格执行房地产贷款业务规制要求和调控政策；审慎开展与房地产中介和房企相关的业务；规范各类贷款业务管理，严禁违规发放或挪用信贷资金进入房地产领域。
　　此前有报道称，消费贷等贷款品种也暗地涌向了楼市，加大了楼市杠杆。
　　同时，银监会还要求，银行业加强理财资金投资管理，严禁银行理财资金违规进入房地产领域；加强房地产信托业务合规经营。
　　此前有报道称，在土地交易环节，房企配资拿地已经公开化，房企自有资金占30%，银行理财占70%，“银行甚至和企业一起去交土地出让金。”
　　值得注意的是，银监会还首次要求，银行业要加强债券投资管理，强化限额管理、强化杠杆管理、强化资本管理。这也是在委外投资大爆发，债市不断加杠杆后，银监会首度提出的要求。
此外，银监会要求，“有扶有控”，有效化解产能过剩领域信贷；严防地方政府性债务风险；强化流动性风险管理。要加强同业、理财和投资等业务管理，合理匹配资产负债的期限结构；加强银行业“走出去”风险防范，加快推进合规机制建设；严防外部风险向银行业传染蔓延。
 
证监会核查“股票回转交易”
 
　　近期，证监会机构部安排上海、广东、湖南、四川等地证监局对“股票回转交易”线索进行了专项核查，发现该交易实质上是一种民间代客理财活动，具有明显的违规特征。
　　证监会调查，这类股票回转交易并非通常意义上的股票回转交易，而是指投资者把自己证券账户内的股票和资金交由他人代为操作，操作手法上采取同一股票在用一个交易日内多次买进和卖出的方式，目的是尽可能多地高抛低吸、赚取差价收益，减少浮亏。
　　证监会要求，各券商对此要保持高度警惕，加强客户账户、客户交易行为、从业人员行为管理：一是发挥自身专业优势，根据投资者需求依法提供相应的投资顾问服务、资产管理服务，挤压非法证券活动生存空间； 二是加强投资者教育和风险提示，教育投资者远离此类非法活动，自觉通过合法机构接受金融服务； 三是严禁为非法证券活动提供任何形式的便利； 四是严格落实账户实名制要求； 五是加强对客户证券账户使用情况的监督，加大异常交易行为监测力度，发现违法违规线索及时报告。
 
证监会发布公司债券发行人现场检查工作指引
 
10月21日，证监会发布《公司债券发行人现场检查工作指引》。《工作指引》明确了检查对象的选取方式，确立了以问题和风险为导向的专项检查以及“双随机”抽查等机制；结合公司债券的特点和风险因素，确定了现场检查的内容与方法，列明了现场检查中应关注的重点方面以及可采取的具体检查手段；明确了进场准备、实施检查、结束检查三个阶段应开展的具体工作事项和工作要求；框定了针对检查发现问题应采取针对性措施的相关原则和分工安排。
证监会新闻发言人张晓军介绍，2015年9月份，证监会部署各证监局对辖区内部分公司债券发行人开展了首次现场检查工作。首次公司债券发行人现场检查工作共检查了105家公司。现场检查发现的问题主要涉及募集资金管理和使用、信息披露、公司治理和内部控制等方面。针对发现的主要问题，证监局共采取行政监管措施11项。
张晓军说，下一步，证监会将持续加强对公司债券的日常监管工作，进一步提高公司债券发行人的规范水平，保护公司债券投资者合法权益，促进公司债券市场健康稳定发展。
 
新三板退市制度征求意见体现主动管理
 
　　近日，股转公司就《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则（征求意见稿）》公开征求意见，此举被业界称为新三板市场近期最重要的政策。
　　股转公司相关负责人表示，自全国股转系统扩大试点至全国以来，挂牌公司数量快速上升，海量市场规模已经形成。《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》对终止挂牌作了原则性的规定，但具体情形尚不完备，实施程序尚不明确。因此，有必要配套制定《实施细则》以指导实践。
　　《实施细则》共六章三十二条，包括总则、主动终止挂牌、强制终止挂牌、投资者权益保护、监管措施和违规处分、附则等内容。其中，最为引人关注的是，列出了强制新三板公司终止挂牌部分的11种情形，只要满足其中之一，便会采取强制摘牌。分别涉及：未能披露定期报告、信息披露不可信、重大违法、欺诈挂牌、多次违法违规、持续经营能力存疑、公司治理不健全、无主办券商督导、强制解散、宣告破产以及全国股转公司规定的其他强制终止挂牌情形。
　　天星资本研究所副所长王晨表示，以上情形可以分成三个方面：一是违法、违规情形；二是持续经营能力缺陷；三是其他情形，且基本囊括了目前新三板市场中不良企业的各种情况，同时再次明确了主办券商、会计所等应尽的督导义务。值得一提的是，本次《实施细则》中，强制摘牌的情形中并不包含对财务的要求，体现了新三板的包容性。
　　除了细化明确摘牌的相关情形外，《实施细则》中还明确了终止挂牌的程序和去处，以及投资者权益保护方式和责任方违规处分。
　　《实施细则》规定，股票终止挂牌后，公司股东人数超过200人的，其股票应当继续在中国证券登记结算有限责任公司集中登记存管；股东人数低于200人的，可自主决定其股票是否继续在中国结算集中登记存管。
投资者保护方面，主要包括：一是要求主动终止挂牌的挂牌公司对异议股东的保护措施作出具体安排；二是对实行强制终止挂牌的，探索建立了责任主体赔偿机制。由于补偿基金等有待上位法明确，因此《实施细则》以引导为主，规定挂牌公司或者挂牌公司的控股股东、实际控制人，以及主办券商可以设立专门基金，对相关股东进行补偿；三是要求主办券商协助挂牌公司对上述措施作出妥善安排。
 
多部委发文支持闲置资源发展养老服务
 
　　据悉，为促进居民消费扩大和升级，带动产业结构调整升级，加快培育发展新动力，增强经济韧性，按照国务院有关部署，民政部、发展改革委等11个部委10月21日联合印发了《关于支持整合改造闲置社会资源发展养老服务的通知》，拟通过整合改造闲置社会资源，有效增加供给总量，推动养老服务业发展提质增效，更好地满足社会日益增长的养老服务需求。
　　《通知》要求，充分挖掘闲置社会资源，引导社会力量参与，将城镇中废弃的厂房、医院等，事业单位改制后腾出的办公用房，乡镇区划调整后的办公楼，以及转型中的党政机关和国有企事业单位举办的培训中心、疗养院及其他具有教育培训或疗养休养功能的各类机构等，经过一定的程序，整合改造成养老机构、社区居家养老设施用房等养老服务设施，增加服务供给，提高老年人就近就便获得养老服务的可及性，为全面建成以居家为基础、社区为依托、机构为补充、医养结合的多层次养老服务体系目标提供物质保障。
　　《通知》强调，各地要根据经济社会发展水平、人口老龄化发展趋势、老年人口分布和养老服务需求状况，统筹整合改造闲置社会资源，发展养老服务。包括联合开展城乡现有闲置社会资源的调查、整理和信息收集工作，摸清底数和相关环境信息，建立台账。鼓励盘活存量用地用于养老服务设施建设。改造利用现有闲置厂房、社区用房等兴办养老服务设施。各地要进一步深化“放管服”改革，加大简政放权力度，对整合改造闲置社会资源举办养老服务设施的，尽量简化审批手续、缩短审批时限、提供便利服务。凡通过整合改造闲置社会资源建成的养老服务设施，符合相关政策条件的，均可依照有关规定享受养老服务建设补贴、运营补贴等资金支持和税费减免、水电气热费用优惠等政策扶持。
 
发改委发布《重点生态功能区产业准入负面清单编制实施办法》
 
据悉，国家发展改革委10月21日印发《重点生态功能区产业准入负面清单编制实施办法》。此前，《办法》已经中央全面深化改革领导小组第27次会议审议通过。
　　根据《办法》，负面清单编制分为摸底研究、编制起草、统筹审核、公布实施、监督考核五个阶段。
　　《办法》提出，要建立“县市制定、省级统筹、国家衔接、对外公布”的工作机制，遵循“坚持分工协作、突出因地制宜、注重衔接协调、强化底线约束、严格监督考核”的基本原则，按照“摸底研究、编制起草、统筹审核、公布实施、监督考核”的编制实施程序，以及编制规范和技术审核要求，编制实施重点生态功能区产业准入负面清单，并从“动态监控、监督管理、激励考核”等方面加强实施管控。
　　国家发改委要求地方各级人民政府、各有关部门认真组织开展负面清单编制实施和监督检查工作，有针对性地约束不符合本地区主体功能定位的产业发展。地方各级人民政府要严格落实《办法》要求，因地制宜编制负面清单，并于规定日期前印发实施，同时做好监督检查工作。各有关部门要按照《办法》要求，进一步细化编制实施规定，建设动态监管平台、建立考核评价体系、健全激励惩戒机制、完善配套政策措施，促进各地严格按主体功能定位谋划发展。
　　下一步，国家发展改革委将会同有关部门对各地负面清单编制实施情况进行动态监测和专项督查，组织开展负面清单实施成效第三方评估和专题考核评价，定期向国务院报告并通报有关地方，确保负面清单落到实处。
 
交通部要求加快构建国际道路运输大通道
 
10月21日，交通运输部部长李小鹏主持召开部务会，审议并原则通过《关于贯彻落实“一带一路”倡议加快推进国际道路运输便利化的意见》（送审稿）。他强调，要深入贯彻落实习近平总书记关于推进“一带一路”建设的重要指示精神，加快构建内连外通的国际道路运输大通道，强化国际道路运输便利化合作机制，促进国际道路运输提质增效，为推进“一带一路”建设、打造全方位对外开放新格局提供坚强运输保障。
　　会议指出，国际道路运输是我国与“一带一路”沿线国家，特别是与周边国家发展双边关系和增进友好往来的重要桥梁和纽带。当前，我国国际道路运输发展在口岸基础设施建设、通关便利化、协同机制、治理能力等方面仍存在薄弱环节，要坚持问题导向，破解制约国际道路运输便利发展的矛盾和问题，有效提升国际道路运输保障能力和服务水平。
会议强调，加快推进国际道路运输便利化，推动设施联通和口岸通关便利化，要与“一带一路”沿线主要国家建立健全国际道路运输合作关系和工作机制，打通与周边国家的经济走廊运输通道，提高运输效率和服务水平。要加快基础设施互联互通建设，完善法规标准化体系，提高口岸通关效率，改善便利运输环境，加快提高发展质量和竞争力，建设应急救援保障体系，到2020年，初步建成开放有序、现代高效的国际道路运输体系，国际道路运输水平显著提高。
 
武汉首次对出让地块设“最高限价令”
 
　　武汉市国土规划局10月20日公告出让18宗地块，其中11宗限定了最高价。这是武汉首次在土地拍卖中附加“最高限价”条款，对出让地块设定封顶价，为过热的楼市降温。
　　公告显示，这11宗被限价的地块为纯住宅或住宅商服综合用地。其中最高限价金额明确，最高价相比于起拍价，溢价率大约为49%、87.5%、99.9%三个档次。各地块溢价率均控制在100%以内，有的甚至低于50%。如果竞价达到设定的封顶价，按挂牌文件规定方式确定竞得人。
　　此次公告的起拍价最高地块为位于汉阳杨泗港地区“新港长江城”地块，起拍价65亿元，但限定的最高价是122亿元。业内人士表示，这一地块将是此次拍卖会中的最大热门。此前附近地区出让的地块，被复星等大型房企经过381轮举牌争夺，成为当时的区域“地王”。如果此次地块出让不设限价，或将再次成为新的“地王”。
　　今年7月以来，武汉连续出现10多个“地王”，一再刷新楼面地价新高。8月31日，武汉出台《关于促进房地产市场持续平稳健康发展的意见》，完善土地公开出让条件的调整，将居住类项目竞买保证金比例，调升至60%。地块成交溢价部分，竞得人必须自土地成交之日起10个工作日内缴清；逾期未缴纳的，取消竞得资格，并依法追究违约责任。竞买人出价明显异常时，国土部门可依据出让文件规定调整出让规则。
 
无锡购精装房给予20%契税补助
 
10月20日，无锡住建局继新政后发布购房补助通知。该通知称，对个人新购买全装修成品商品住房，购房合同中包含装修款项的，政府给予购房人所缴契税20%的补助。
　　无锡房企人士表示，政府此举旨在鼓励新开发项目做成全装修房，也是新政出台后，给在无锡高价拿地的房企一个交代。无锡楼市在国庆紧急出台的调控令下进入调整期，使拿了“地王”的企业压力倍增。
　　无锡近两个月内密集诞生7宗“地王”。“地王”集中分布在锡山区、滨湖区和梁溪区。其中，锡山区地价增长尤为显著，“地王”楼面价已从3563元/平方米大幅上涨至9282元/平方米，涨幅高达1.6倍。这一楼面价意味着未来房企售楼价在2万元/平方米才能回本。
　　10月2日，无锡政府出台调控政策：房企不得向同一买受人出售多套商品房，外地户籍家庭购买二套房时限购新房。同时，二套房商贷最低首付比从30%升至40%，首套房最低首付比维持20%不变。
　　此次无锡政府的购房补助通知还包括商业办公用房。对企业或个人向开发商新购存量商业、办公用房，属于同一开发项目且一次性购房面积在500平方米以上的，政府给予购房人已缴纳契税50%的补助、给予2016年当年已缴房产税50%的补助。
 
·企业动态·
 
中关村并购母基金成立
 
　　10月21日，全国最大规模的产业并购母基金——中关村并购母基金宣布正式成立，并举行了启动签约仪式。
　　中关村并购母基金是海淀区产业并购引导基金、北京市海淀区国有资产投资经营有限公司、清华控股有限公司、中关村发展集团与北京中关村大河资本投资管理中心（有限合伙）等联合发起设立的市场化产业并购母基金。总规模300亿元人民币，一期100亿元人民币，通过与参与母基金的中关村领先科技企业联合设立子基金的方式，最终将支持1500亿-2000亿元人民币的并购。
　　据了解，中关村产业并购母基金是北京市海淀区着眼全国科技创新中心核心区建设的战略需要、密切结合中关村领先科技企业下一步跨越式发展的实际情况，以政府引导、市场化运作方式设立的并购母基金。
 
伊利定增因应阳光保险举牌
 
据悉，阳光保险举牌伊利，伊利紧急停牌后定增方案落地。10月21日晚间，伊利股份发布公告称，拟以15.33元每股，向呼和浩特市城市资产经营投资有限公司、内蒙古交通投资有限责任公司等5名特定投资者，非公开发行5.87亿股股票，募集资金近90亿元。阳光保险的持股比例将稀释至4.56%。
　　伊利股份此次引入呼和浩特市城市资产经营投资有限公司、内蒙古交通投资有限责任公司、青岛金石灏汭投资有限公司、平安资产管理有限责任公司、西藏金梅花投资有限公司5名特定投资者，投资者均以现金认购股份。
　　股票发行完成后，伊利股东持股比例发生变化。第一大股东呼和浩特国资持股比例将从8.79%变为8.01%，第二大股东香港中央结算将从6.22%变为5.67%，伊利董事长兼总裁、党委书记潘刚个人持股比例也将从3.89%减至3.55%。阳光保险的持股比例将从5%稀释至4.56%，这意味着，持有伊利5%以上的股东只有呼和浩特国资和香港中央结算。
据了解，9月18日，阳光保险举牌伊利，持股比例增至5%，超过董事长潘刚排名第三，仅次于呼和浩特国资主体呼和浩特投资有限责任公司、香港中央结算有限公司。阳光保险做出“不主动谋求成为伊利股份第一大股东”和“在未来12个月内不再增持伊利股份”的承诺。举牌第二日，伊利宣布停牌，并需求资金试图增强管理层股权控制。接近伊利人士透露，伊利管理层通过停牌在寻求与阳光保险及其他股东的沟通时间，同时，伊利管理层也在寻找“金主”支持，以避免恶意收购的风险。
　　业界分析，伊利此次定增被视为“毒丸计划”，令5家投资者的股权进一步提升，从而降低阳光保险恶性收购的机会，并且借此机会进一步优化、集中伊利股权结构，确保伊利管理层稳定。
　　据悉，在最新的定增方案中，伊利将募集资金中的46亿用于收购中国圣牧37.00%股权，收购交易通过伊利的境外全资子公司香港金港商贸控股有限公司进行，完成后，金港控股将成为中国圣牧第一大股东。其余资金投资新西兰乳品生产线建设项目、国内高附加值乳品提质增效项目、运营中心投资／研发中心及云商平台项目。
中国圣牧主力产品为有机液态奶，占公司总收入的64.1%。
 
社保基金减持邮储银行H股
 
据悉，上市不足一月的邮储银行已遭社保基金部分减持。港交所10月21日披露，10月17日，社保基金以4.76港元/股的价格减持800万股邮储银行H股，套现3808万港元，持有邮储银行H股股份比例也由5.02%下降至4.98%。
据了解，邮储银行9月28日在港交所挂牌上市，发行价为4.76港元/股。
 
浦发银行完成所持富邦华一银行股权转让
 
　　浦发银行10月21日晚公告称，公司转让所持的富邦华一银行20%股权的交易已于2016年10月20日完成交割。该笔交易于上海联合产权交易所挂牌，交易标的为公司所持有的富邦华一银行20%股权，交易价款为21.33亿元。转让完成后，公司不再持有富邦华一银行的股权。
富邦华一银行原名华一银行，2014年4月，银监会批准该行中文名称更名。该行成立于1997年3月20日，注册资本为21亿元，其中富邦金融控股股份有限公司（下称“富邦金控”）持有29%的股份，台北富邦银行持有51%的股份，剩下20%股权由浦发银行持有。
 
上海电气完成收购TEC4
 
　　据悉，上海电气10月21日晚公告称，全资子公司上海电气香港有限公司已于德国时间10月20日完成了对TEC4AERO GmbH（下称：TEC4）100%股权的收购。
　　根据此前的投资协议，电气香港将出资1.73536亿欧元收购TEC4的100%股权，且电气香港将购买一家企业（为公司的独立第三方）对TEC4全资子公司BA Beteiligungsgesellschaft mbH（下称：BAB）的1200万欧元债权（本金）及结余利息。
　　据悉，EC4通过下属全资子公司BAB持有Broetje-Automation GmbH（下称：BAW）100%股权。BAW是一家全球领先的飞机制造设备和解决方案供应商，主要产品包括自动钻铆紧固设备、自动化装配生产线和工装夹具，以及自动传输设备、复合材料部件加工设备等，业务覆盖飞机构件及相关部件的装配链，主要客户包括空客、波音等大型飞机制造商。
上海电气表示，公司正致力于能源及智能制造业务的业务拓展，通过收购TEC4，公司实现间接全资控股BAW公司，从而进入了航空工业领域自动化制造装备和系统市场。
 
沃尔玛战略投资新达达
 
　　据报道，新达达和沃尔玛10月21日联合宣布，沃尔玛已战略投资新达达5000万美元（约合3.36亿元人民币），双方将建立全面深度战略合作。这是6月京东与沃尔玛达成股权及战略合作后双方在资本及资源协同上的又一个重大进展。
　　据悉，新达达由京东旗下O2O子公司“京东到家”与众包物流平台“达达”合并而成。今年4月，京东宣布以“京东到家”的业务、京东集团的业务资源以及两亿美元现金换取新公司约47.4%的股份并成为单一最大股东。合并后的新公司保持独立运营和发展，主要两大业务版块包括：众包物流平台及超市生鲜O2O平台。
根据新达达和沃尔玛公布的最新合作，新达达的高效物流配送能力与优质用户将与沃尔玛中国的实体门店进行深度结合，共同打造中国领先的生鲜商超线上线下相结合的零售模式。双方将整合各自在O2O到家服务、物流和零售领域的巨大优势，为中国消费者提供更优质的商品和更便捷的到家服务。
 
英特尔携科大讯飞加码人工智能
 
据报道，英特尔正大力推动自己的人工智能战略，希望拿回话语权。10月21日，英特尔与中国人工智能技术提供商科大讯飞签署合作备忘录。根据该备忘录，双方将在人工智能领域展开为期三年的深度学习研究项目。
　　具体来说，科大讯飞将以英特尔至强处理器、至强融核处理器、可编程的FPGA为基础，对英特尔产品进行测试并提供反馈，英特尔则将对科大讯飞人员进行培训，并根据其反馈改进自身产品。据了解，该合作尚处于初级阶段，具体细节还在商议当中。
　　科大讯飞联合创始人、讯飞研究院副院长王智国在发布会现场表示，英特尔擅长底层芯片制造，科大讯飞擅长算法和实践应用，双方非常互补。他希望，双方未来可以像微软与英特尔结成的“Wintel”联盟一样，共同推动人工智能软硬件的发展。
　　不过，与PC时代“Wintel”联盟不同的是，英特尔为科大讯飞提供的处理器方案并非市场主流。长期以来，谷歌、百度等互联网企业都在使用英特尔处理器与英伟达的GPU（图形处理器）搭配使用，进行深度学习。英特尔推出的至强融核处理器事实上取代了GPU，也因此威胁到了英伟达的市场地位。为此，英特尔与英伟达曾在今年8月爆发过口水仗。
不过，从这次与科大讯飞的合作来看，这场争斗并没有让英特尔放弃追赶英伟达的计划。相反，英特尔正在加码，扩大自己产品的使用范围。
 
我国房地产业成法律风险上升幅度最大行业
 
　　据悉，法制日报社和中国政法大学企业法务管理研究中心10月23日联合发布的《2016中国上市公司法律风险指数报告》披露：2015年，因债务问题产生的诉讼数量急剧增加；非标报告、违规、高管责任数量均大幅超过往年，其中高管责任达493次，为2011年110次的近5倍；房地产业成为法律风险上升幅度最大的行业，违规、诉讼、高管责任等主要指标出现全面爆发性增长。
　　《报告》对2015年2747家上市公司的法律风险指数进行了测评指出，2015年，经济下行带来企业经营困难、资金紧张、违约现象普遍，导致企业纠纷增加，诉讼法律风险持续上升。近5年来，我国上市公司面临来自于诉讼方面的法律风险逐年增加，在2015年更是达到一个新的高度。
　　违规、高管责任、非标报告是反映企业合规经营状况的主要指标。《报告》统计显示，自2011年以来，我国上市公司在这三大指标上呈现整体上升趋势。而在2015年中，非标报告、违规、高管责任的绝对值91份、327次、493次，数量均大幅超过往年，其中高管责任上升尤为明显，2015年达到493次，是2011年110次的近5倍。
　　从诉讼的行业分布来看，金融业是披露诉讼数量和涉案资产最为集中的行业，金融行业的诉讼案件数量占上市公司诉讼次数总数量的87.9%, 涉案资产占上市公司涉案总资产的23.9%。
　　值得注意的是，与2014年度相比，2015年房地产业是法律风险上升幅度最大的行业。房地产业的法律风险排名由2014年的第33名上升为今年的第4名。
《报告》披露，2015年房地产上市公司违规、诉讼、高管责任等反映法律风险重大事件的主要指标出现全面爆发性增长。其中违规次数指标提升768.42%，诉讼次数指标提升59.57%。2014年仅有2家上市房企出现共计2人次高管责任事件，2015年共披露9家房企54人次高管责任事件，该项指标得分的上升幅度超过20倍。
 
·海外经济·
 
AT&T宣布收购时代华纳
 
据悉，美国电信运营商AT&T10月22日宣布，将收购传媒巨头时代华纳（Times Warner），双方董事会均已批准该计划。
　　AT&T称，时代华纳股东将每股得到107.50美元的补偿，包括53.75美元现金与相当于53.75美元的AT&T股票。
　　时代华纳股东接收AT&T的股份数，根据AT&T股价变化有所不同：若股价低于37.41美元，则每股时代华纳股票转换为1.437股AT&T股票；若高于41.349美元，则每股转换为1.3股。AT&T估计，收购涉及的总权益为854亿美元，总交易规模1087亿美元。
　　AT&T为美国跨国电信运营商，其中移动通讯业务位列美国第二，排在威瑞森通讯（Verizon Communications）之后。时代华纳则拥有HBO、CNN、TBS、TNT、Cartoon Network等电视网络及电影公司华纳兄弟（Warner Brothers），后者拥有“哈利波特”、“DC漫画英雄”、“科学大爆炸”（The Big Bang Theory）、“权力的游戏”（Game of Thorns）等著名影视系列产品。时代华纳还持有视频流媒体服务Hulu 10%的股份。
　　时代华纳主席和CEO Jeff Bewkes说，“与AT&T结合能够大幅提高将我们内容传播至消费者的速度，视频内容将在跨平台的基础上找到巨大的新机遇。
　　据悉，该交易尚需面临监管批准。包括联邦通信委员会（FCC）以及司法部此前都对类似的交易持怀疑态度。《纽约时报》分析称，美国大选在即，AT&T此次收购属于“冒险行为”，因为大选后的监管部门官员将要全部替换，这增加了不确定性。
　　这笔交易将是继2011年美国最大的有线电视公司康卡斯特（Comcast Corp）收购NBC Universal之后又一大笔交易。
此次收购后，AT&T将拥有时代华纳旗下的视频流媒体服务Hulu 10%的股份。
 
微软股价创历史最高纪录
 
据悉，10月21日，微软股价盘中创下历史最高纪录。此前微软公布了乐观的业绩报告。微软上次缔造股价纪录还是在近17年前的互联网鼎盛时期。
　　微软21日开盘价为60.30美元，较20日收盘价上涨5.3%，已刷新上次盘中高点纪录59.97美元。截至北京时间0：27，微软股价报60.00美元，涨幅4.79%，稍早已将盘中股价的最高纪录刷新为60.45美元。
　　经2003年拆股调整后，微软股价上次缔造收盘纪录高点是在1999年12月，达59.56美元。当时微软股价大涨是因为这家软件巨头在PC操作系统市场和生产力应用程序领域的主导地位。
　　微软股价在三个月前开始了最新一轮涨势，当时微软公布了好于预期的第四财季业绩，这主要得益于云业务表现强劲。
　　微软股价于10月20日盘后再次飙升，因第一财季业绩显示，公司继续在将业务转向云方面取得成功。
 
特斯拉称将开展叫车服务项目
 
据悉，特斯拉汽车(Tesla) 10月21日宣布，公司正在计划展开叫车服务项目，并将在明年公布相关细节。
特斯拉执行长(CEO)伊隆-马斯克(Elon Musk)7月时曾首次在总体规划中概述了这项服务。
 
·研究探索·
 
中国金融监管改革要给创新留下空间
 
　　据悉，随着中国金融单一分业时代的逐渐结束，以及近年来资本市场不断出现的危机，业内对于中国金融监管改革的讨论也越来越频繁。业界学界普遍认为当前基于单一分业金融的一行三会的金融监管模式需要调整和改革，然而对于具体的改革逻辑和路径却存在争议。
中国人民大学副校长、金融与证券研究所所长吴晓球近日在“金融市场发展与金融监管改革”高层论坛上表示，中国同发达国家的金融改革的历史和趋势大体上是一致的，差别只在时间和跨度上。要理清中国金融改革的方向，前提是要理解中国金融基础结构发生了什么变化。
　　吴晓球指出，中国的金融结构的变革核心是，在整个金融资产中，证券化的金融资产比重要逐步上升。目前我国的金融资产结构中，银行、信贷类的金融资产占据75%~80%，这一指标反映出中国金融的落后，这种金融资产结构没有流动性，资产不能组合，风险不能流动，蕴含着的风险在不断积累，在经济下滑的时候，整个金融体系的风险在不断上升。
　　在这种背景下，对监管的要求就相应地发生了变化。吴晓球指出，在整个金融资产中80%来自银行信贷资产时，监管的重点放在资本上，通过资本监管来对冲风险。但随着金融资产结构发生变化——证券类金融资产比重提升，监管的重点就逐渐转向信息的对称性和透明度，整个国家的金融监管重点将会慢慢步入透明度监管，资本监管的比重会下降。
　　吴晓球表示，监管都是基于创新之后金融结构发生变化以及风险发生变异，厘清金融风险发生的变异，金融监管改革的路径就很明确。他将金融风险分为五个层级：金融机构盈亏问题；金融机构发生重大亏损侵蚀到资本金；风险外溢影响到其他金融机构的安全；风险严重外溢影响到整个金融系统的稳定性；金融机构破产、被收购重组。
　　他认为，中国金融监管改革不能直接选择英格兰银行模式或者美联储模式，这五个风险层级就是目前中国金融监管改革的逻辑，前面三个层次的风险可以不纳入监管体系，金融监管的目标主要是防范第四级的风险。根据这一逻辑，当前的金融监管在方向上没有太大的问题，三个监管部门主要负责第二类和第三类，人民银行负责第四类以及第五类的风险，大的结构上没有问题，但是具体功能上出现严重错位。
　　吴晓球称，金融监管不可做到风险全覆盖，而应该是平衡监管，其中非常重要的一点就是给金融创新留下空间。关于目前监管层对于互联网金融的种种限制，有将新的经济业态回归至传统业态的迹象，吴晓球认为这个趋势是不对的，“P2P不是互联网金融的主流业态，支付形态变革才是互联网金融的主流。”
 
·社团工作·
 
中基协禁止管理人变相设立不合规结构化产品
 
　　据悉，为进一步细化和明确私募资管产品备案管理要求，根据《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》（下称《暂行规定》）相关规定，经中国证监会批准同意，中国基金业协会10月21日发布制定了《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第1-3号》（以下简称《备案管理规范》）。
　　《备案管理规范》主要着眼于私募资管产品备案环节涉及的材料提交、备案程序等操作问题以及履行监测职能角度，在法规基础上，从行业自律层面进一步强化私募资管产品的规范性要求。一是明确了协会的备案核查和产品监测职责，对证券期货经营机构的备案合规义务、备案程序、法律责任等做了总体性规定；二是对委托第三方机构提供投资建议服务的私募资管产品须提交的备案材料进行了细化，督促管理人谨慎遴选符合条件的第三方机构；三是详细说明了结构化资管计划的备案要求，细化了在宣传推介、收益分配、投资运作等方面的合规要求；四是针对部分突出风险，进一步强化自律规范要求，如禁止私募证券投资基金管理人为投资非标资产的资管产品提供投资建议；禁止一对多资管产品委托人以发出投资建议、投资指令等方式影响资产管理人投资运作；禁止管理人通过"安全垫"+超额业绩报酬等方式变相设立不符合规定的结构化产品。
　　下一步，协会将在正本清源，强化约束的前提下，深化落实《暂行规定》的各项要求，引导行业提高合规风控能力。同时，协会也将根据私募资产管理业务实际情况，以及行业机构在执行过程中反馈的意见建议，及时修订完善《备案管理规范》，共同促进私募资产管理业务规范健康发展。
 
"中国新型城镇化建设基金会"非发改委下属基金会
 
10月21日，国家发改委发布申明，称“中国新型城镇化建设基金会”不是发改委下属基金会，发改委发展规划司与该“基金会”无业务管理关系，也无任何业务联系，发改委发展规划司历任司领导中无“马书洪”此人，且经与民政部社会组织管理局核实，该“基金会”并未在民政部注册。请各地和相关单位提高警惕，防止上当受骗。
　　近期，据部分地方和委属单位反映，有一个据称为“中国新型城镇化建设基金会（www.chengzhenhua.org.cn）”的机构以国家发改委下属基金会，受发改委业务管理等名义开展活动，该“基金会”理事长马书洪也以“原国家发改委规划司司长”身份对外活动。