部委决策

发改委出台全面深化价格机制改革意见

　　近日，国家发改委出台《关于全面深化价格机制改革的意见》（下称《意见》），对未来三年价格机制改革进行了系统谋划和全面部署。
　　发改委相关负责人指出，2015年出台的《中共中央国务院关于推进价格机制改革的若干意见》，对改革进行了总体规划，提出了两个阶段性改革目标：到2017年，竞争性领域和环节价格基本放开；到2020年，市场决定价格机制基本完善，科学、规范、透明的价格监管制度和反垄断执法体系基本建立，价格调控机制基本健全。"截至目前，2017年改革目标已经顺利实现，需要对未来三年的改革任务进行顶层设计和系统谋划。在此背景下，国家发改委深入学习领会党的十九大精神，在广泛征求各方面意见基础上，制定出台了《意见》。"
　　《意见》强调，要着力深化价格市场化改革，健全价格监管体系，使价格灵活反映市场供求、价格机制真正引导资源配置、价格行为规范有序，推动实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的发展，更好适应人民日益增长的美好生活需要。
　　《意见》提出了到2020年的改革目标，即我国由市场决定价格机制基本完善，以"准许成本+合理收益"为核心的政府定价制度基本建立，促进绿色发展的价格政策体系基本确立，低收入群体价格保障机制更加健全，市场价格监管和反垄断执法体系更加完善，要素自由流动、价格反应灵活、竞争公平有序、企业优胜劣汰的市场价格环境基本形成。
　　《意见》聚焦垄断行业、公用事业和公共服务、生态环保、农业、涉企收费、市场价格监管、民生保障等七个方面，提出了重点改革任务。具体包括，按照"管住中间、放开两头"的思路，进一步深化电力、天然气、铁路货运等垄断行业价格改革；区分竞争性与非竞争性环节、基本与非基本服务，加快完善城市供水供电供气供热、医疗服务等公用事业和公共服务价格机制；坚持节约优先、保护优先、自然恢复为主的方针，创新完善促进资源节约、环境保护的生态环保价格机制；围绕实施乡村振兴战略和推进农业供给侧结构性改革，稳步推进农业用水和农产品价格改革；积极服务实体经济发展，着力清理规范涉企收费；围绕营造公平竞争的市场环境，全面实施公平竞争审查制度，推进反价格垄断执法常态化精准化，加强和创新市场价格监管，有效促进市场竞争公平有序；坚持以人民为中心的发展思想，切实做好稳价安民工作，兜住民生底线。
　　据悉，为确保《意见》提出的各项政策措施得到落实，国家发改委将完善成本调查、监审制度，加强价格信息化建设，提升价格调控监管服务水平。
　　同时，"积极推动价格法、反垄断法等法律法规修订，完善政府定价、市场价格监管、反垄断执法等方面规章制度。"上述负责人说。

财政部启动PPP项目库集中清理

　　据悉，财政部办公厅11月10日印发《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》（财办金〔2017〕92号，以下简称《通知》），要求统一认识，分类施策，严格管理，坚决遏制隐性债务风险增量，进一步规范政府和社会资本合作（PPP）项目运作，着力推动PPP回归公共服务创新供给机制的本源，促进实现公共服务提质增效目标，夯实PPP可持续发展的基础。
　　《通知》要求各级财政部门按项目所处阶段将项目库分为项目储备清单和项目管理库，对纳入管理库的规范PPP项目，按照PPP相关法律法规和制度要求，实施全生命周期管理，确保规范运作。
　　《通知》指出，各级财政部门应认真落实相关法律法规及政策要求，对新申请纳入项目管理库的项目进行严格把关，优先支持存量项目，审慎开展政府付费类项目，确保入库项目质量。存在下列情形之一的项目，不得入库：
　　（一）不适宜采用PPP模式实施。包括不属于公共服务领域，政府不负有提供义务的，如商业地产开发、招商引资项目等；因涉及国家安全或重大公共利益等，不适宜由社会资本承担的；仅涉及工程建设，无运营内容的；其他不适宜采用PPP模式实施的情形。
　　（二）前期准备工作不到位。包括新建、改扩建项目未按规定履行相关立项审批手续的；涉及国有资产权益转移的存量项目未按规定履行相关国有资产审批、评估手续的；未通过物有所值评价和财政承受能力论证的。
　　（三）未建立按效付费机制。包括通过政府付费或可行性缺口补助方式获得回报，但未建立与项目产出绩效相挂钩的付费机制的；政府付费或可行性缺口补助在项目合作期内未连续、平滑支付，导致某一时期内财政支出压力激增的；项目建设成本不参与绩效考核，或实际与绩效考核结果挂钩部分占比不足30%，固化政府支出责任的。
　　此外，财政部还将集中清理已入库项目。

央行副行长殷勇称宏观审慎政策目标可进一步明确

　　据悉，央行副行长殷勇11月16日在出席第八届财新峰会时指出，相对于传统货币政策，宏观审慎政策是比较新的领域，政策框架有待发展和完善，其中一个重要方面可能是宏观审慎政策的目标还可以进一步聚焦和明确。
　　殷勇指出，从全球范围看，之所以此前的监管模式没有能够阻止系统性金融风险的发生，一个很重要的原因是，基于微观审慎的金融监管制度存在局限性，其主要针对个体金融机构、金融市场和金融产品，但对于系统性金融风险防范存在短板。
　　在他看来，微观审慎政策的局限性主要体现在四个方面：一是政府、企业、居民等经济运行体系中的主要部门并不在微观审慎监管范围之内，其金融行为没有获得及时调控；二是随着金融不断深化，金融体系各个部分之间的关系变得十分复杂，微观个体状况即使稳健，组成的整体也很有可能是系统性不稳定的；三是在微观审慎政策中，存在不少顺周期的因素，例如在市场上升周期中抵押物品价格上升，会使得微观个体的负债状况显得更为健康，就可以进行更多的借贷，进而造成风险的隐患；四是微观审慎的分业监管模式容易引发套利行为，导致内部人控制、关联交易等一系列突出的问题。
　　因此，全球金融危机以来，各国央行开始引入宏观审慎的政策框架。殷勇指出，中央银行在各国的宏观审慎监管中普遍发挥着四个核心作用，首先，货币总阀门是央行来调节的，宏观管理自然应该由央行直接参与；其次，稳定经济或者稳定通胀的职能使得央行具有审慎的天性；第三，央行具有宏观的视角，能够从整体经济和金融的角度进行研判，能够克服微观监管的局限性；第四，央行履行最后贷款人的职责，根本上就肩负着维持金融稳定的责任。
　　不过，殷勇也表示，宏观审慎政策相对于传统货币政策还是比较新的领域，宏观审慎政策在目标设定方面比较模糊，承担的使命有可能过于多元化，宏观审慎政策体系还没有接受检验，所以政策框架有待进一步完善。
　　"我个人认为，其中一个重要的方面可能是宏观审慎政策的目标还可以进一步聚焦和明确。"殷勇称，从学术研究的角度看，这里面有多种研究方向，其中一个方向是适度增强物价稳定所锚定的价格指数的代表性。
　　殷勇称，今后央行将按照十九大的部署，不断健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，不断完善宏观审慎政策体系，守住不发生系统性金融风险的底线。

银监会就商业银行股权管理暂行办法征求意见

　　据悉，为加强商业银行股权监管，规范银行股东行为，弥补监管短板，银监会11月16日就《商业银行股权管理暂行办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。
　　征求意见稿要求，同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东入股商业银行的数量不得超过2家，或控制商业银行的数量不得超过1家。
　　值得注意的是，征求意见稿还规定，同一发行人或管理人及其关联方控制的金融产品持有同一商业银行股份的，持有份额合计不得超过该商业银行股份总额的百分之五。并且，商业银行主要股东不得以发行、管理或通过其他手段控制的金融产品持有同一商业银行股份。
　　征求意见稿进一步要求，商业银行主要股东应当逐层说明其股权结构直至实际控制人、最终受益人，以及其与其他股东的关联关系或者一致行动人关系。同时，商业银行主要股东自股份交割之日起五年内不得转让所持有的股权。
　　根据征求意见稿规定，持有商业银行股份总额百分之五以上或持有股份总额不足百分之五但对商业银行经营管理有重大影响的股东，为主要股东。
　　征求意见稿要求，商业银行股东应具有良好的社会声誉、诚信记录、纳税记录和财务状况，符合法律法规规定和监管要求。
　　同时，商业银行股东应当使用自有资金入股商业银行，且资金来源合法，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股，法律法规另有规定的除外。同时，商业银行股东不得委托他人或接受他人委托持有商业银行股权。
　　此外，征求意见稿要求对于投资人及其关联方、一致行动人单独或合并拟首次持有或累计增持商业银行股份总额百分之五以上的，应当事先报银监会或其派出机构核准。对通过境内外证券市场拟持有商业银行股份总额百分之五以上的行政许可批复，有效期为6个月。审批的具体要求和程序按照银监会相关规定执行。
　　征求意见稿还要求，对于投资人及其关联方、一致行动人单独或合计持有商业银行股份总额不足百分之五但成为商业银行前十大股东的，应当在5个工作日内向银监会或其派出机构备案。备案的具体要求和程序，由银监会另行规定。
　　征求意见稿进一步要求，持有商业银行股份总额百分之一以上、百分之五以下的其他股东，应当在10个工作日内向银监会或其派出机构报告。
　　征求意见稿进一步说明：本办法适用于中国境内设立的商业银行，包括村镇银行。法律、行政法规对外资银行变更股东或调整股东持股比例另有规定的从其规定。

开发性政策性银行监管办法发布

　　据报道，中国的开发性银行、政策性银行在经历了二十多年的发展后，终于迎来专门的适用于其业务定位的监管办法。11月15日，银监会发布《国家开发银行监督管理办法》、《中国进出口银行监督管理办法》、《中国农业发展银行监督管理办法》（以下统称"办法"），三个办法从市场定位、公司治理、风险管理等九个方面对国开行、进出口银行和农发行的监管做出管理安排，同时根据三家银行职能定位、经营管理的不同特点，提出一些个性化的监管要求。
　　"办法在三家银行的市场定位、业务范围、支持领域方面，充分体现了开发银行、政策性银行的特殊功能，但同时也强调市场化运作，明确在公司治理、内部控制、风险管理、激励约束等方面遵循银行经营的一般规律和监管要求。"银监会政策性银行部主任周民源介绍。
　　周民源介绍，三家银行是1994年深化金融体制改革的背景下，由国务院批准成立的。二十多年来三家银行的监管没有制定专门的办法，所以以往都是参照商业银行相关的监管规则要求，对三家银行实施监管。然而，这一做法现在已难以适应开发性银行、政策性银行改革发展的要求，迫切需要把三家银行20多年监管实践当中积累的有效经验和做法，再借鉴国际上的开发性、政策性金融的良好做法，从法规的层面进行全面的梳理和总结。
　　从三家银行监管办法的内容看，首先都明确要坚守开发性、政策性金融的定位，具体业务可分为政策性业务和自营性业务两类，但应坚持以政策性业务为主体。国开行重点发挥中长期的投融资作用，加大对经济社会重点领域和薄弱环节的支持力度；进出口银行重点支持外贸发展、对外开放、国际合作、"走出去"等；农发行主要服务国家粮食安全，促进农业现代化，改善农村基础设施建设等领域。
　　除明确坚守开发性、政策性金融定位外，办法还强调要按照市场化运作的原则，要求三家银行建立完善的资本约束、公司治理、激励约束和内部控制等四项机制。
　　监管重头戏：资本约束与风险管理
　　资本管理和风险管理是办法的"重头戏"，也是强化三家银行审慎发展的核心。
　　银监会政策性银行部副主任徐庆宏表示，本轮三家银行改革的核心内容之一就是构建资本约束机制，加强对三家银行的资本监管，其主要目的是推进三家银行提升自身的风险抵御能力，更好地支持和服务我国国民经济的重点领域和薄弱环节。
　　具体来说，办法就资本监管的内容重点强调了四个方面：一是建立资本约束机制，三家银行要结合自身的风险管理状况、业务特点、外部资本监管要求，建立资本管理的制度，将符合条件的附属机构纳入并表资本管理范围；二是要制定中长期的资本规划，合理确定业务发展规模和速度，资本预算与分配要优先保障政策性业务；三是建立资本评估机制，办法明确要求，三家银行每年要至少进行一次内部资本评估；四是建立资本补充机制，要求三家银行建立内源性、外源性两种方式相结合的动态、可持续的资本补充机制。
　　不过，办法并未就三家银行的资本充足率最低要求予以明确。徐庆宏表示，这主要是因为目前国际上对银行的资本管理要求也在做动态研究调整，实际监管中，银监会会根据国内外的实践情况对三家银行提出资本充足率方面的要求，但一般原则是要参照对商业银行的资本监管办法。
　　在风险管理方面，办法也对三家银行提出四方面要求，一是构建全面风险管理体系，明确要求三家银行要把风险管理的工作覆盖所有的业务和管理活动。二是要求三家银行从总行到分支机构建立起一套垂直独立的风险管理架构，强调风险管理工作的专业性和独立性，确保董事会、高管层、业务部门、风险管理部门、内审部门在风险管理中分工明确，独立履职。三是要求三家银行实现风险管理全覆盖，在风险类别上，要覆盖信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、信息科技风险、声誉风险等各类风险；在并表管理上，要覆盖所有纳入并表管理机构的表内外、境内外、本外币业务。
　　此外，徐庆宏表示，办法还要求三家银行突出重点领域风险管控。由于三家银行的业务存在信贷资产占主体、国开行和进出口银行境外业务占比较高等特点，办法进一步要求把信用风险、国别风险作为风险管理的重中之重。例如，要求国开行和进出口银行设定国别风险限额管理，计提国别风险准备金等。

上期所修订章程及交易规则

　　11月14日，上海期货交易所发布公告称，已对上海期货交易所章程（下称《章程》）及上海期货交易所交易规则（下称《交易规则》）进行修订：
　　一是根据上位法调整相关内容，与现行《条例》、《办法》和其他期货法规保持一致。《条例》、《办法》已多次修订，相关内容在本次《章程》修改中予以体现，如将会员范围由企业法人调整为营利法人或者非法人组织，删除交易所合并、分立、解散报批以及提取公益金的规定等。
　　二是完善会员制交易所治理结构。明确党委对交易所的核心领导作用；新增监事会一章，明确监事会地位及职能；丰富会员大会、理事会、监事会的会议召集方式，为网络等通讯会议召集提供依据；强化会员大会作为权力机构作用的发挥；完善理事会决策机制；落实经营管理层的执行职能；完善会员理事的选任机制。
　　三是拓展交易所业务发展空间。《章程》为交易所上市期权提供规则依据，明确期货交易包括期货合约和期权合约交易；为开展国际化业务预留制度空间；为扩展交易所服务内容，为期货交易及其相关活动提供交易、结算、交割等服务内容；为未来结算业务发展预留空间。
　　四是丰富和强化交易所一线监管职能。《章程》明确了交易所的自律管理职能，拓展一线监管职责范围；丰富一线监管措施，明确交易所对期货市场参与者遵守本章程和业务规则的情况，进行现场或非现场检查，同时强调交易所应当向证监会报送期货市场参与主体涉嫌违法违规的线索，积极配合证监会依法查处违法违规行为，形成监管合力；丰富交易所自律监管制度。
　　五是完善会员管理，落实会员在交易所自律管理中的地位和职责。《章程》进一步明确会员权利；强化会员自我管理要求；加强会员对客户管理要求；完善会员资格终止情形，增加有关放弃会员资格的规定。
　　《交易规则》的修订过程中，上期所遵循合理划分规则层级、易粗不易细的原则，将《交易规则》划分为十三章，删除过于操作性条款，新增和实质性修订一些条款，并将相关条款合并整合。主要修订内容包括：一是完善现行期货交易制度。确立已实际运行业务的规则依据：如增加套利交易管理制度、增加可作为保证金使用的有价证券种类、增加强制减仓制度等。修改与实际业务存在冲突的制度规定：调整上市品种范围、期货合约当日结算价的确定方式、限仓制度等。根据"合理划分规则层级"原则，将操作性条款纳入实施细则层面，仅在《交易规则》中确立制度基础和依据。二是为制度创新提供规则基础。建立期权交易制度框架、境外机构参与交易的制度框架、做市商制度和投资者适当性制度框架，以及为其他制度创新预留空间的条款。三是强化交易所自律管理职责。构建监管投资者交易行为和监管会员并重的监管模式，督促会员承担起客户交易行为管理的各项职责；确立违法违规线索处理与异常交易行为管理并重的监管方式，全面加强市场监管；强化对市场整体风险的监管，守住不发生系统性风险的底线。四是健全期货交易责任构成要件。确立期货交易的成立和生效要件；明确期货交易的责任主体和范围；完善争议处理机制，在界定法律责任的基础上，修订后的《交易规则》健全了争议处理机制。
　　据了解，本次《章程》和《交易规则》的修订草案已经上海期货交易所第六次会员大会审议通过。

国土部将编制天然气水合物资源勘查开发中长期规划

　　据悉，国务院已于11月3日正式批准将天然气水合物列为新矿种，成为我国第173个矿种。对此，11月16日，国土资源部矿产资源储量司司长鞠建华在"天然气水合物新矿种获得国务院正式批准新闻发布会"上表示，国务院批准将天然气水合物列为新矿种，确立了其法律地位，将极大地促使我国天然气水合物勘探开发工作进入新的发展阶段。国土资源部将紧紧围绕加快推进天然气水合物产业化进程的目标，研究制定资源勘查开发规划，建立技术标准规范体系，加强资源管理和政策支持，推动我国天然气水合物资源勘查开采工作快速发展。
　　一是研究制定资源勘查开发战略和规划。按照中共中央、国务院印发的《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》，结合天然气水合物勘探开发利用的实际情况，会同有关部门研究编制我国天然气水合物资源勘查开发中长期发展战略规划，做好顶层设计，推动天然气水合物开发利用和产业有序发展。
　　二是建立技术标准规范体系。制定天然气水合物资源储量分类标准、地质勘查规范、储量估算标准、确权登记规则、开发技术规范、矿业权评估以及开发利用的管理办法、准则等，规范后续勘查开发利用活动。
　　三是加强资源勘查开发管理。明确天然气水合物勘查开发监管职责，规范监督管理程序和内容，加强监督管理，维护勘查开发秩序，确保勘查开发长期健康发展。
　　四是制定出台相关鼓励政策。将天然气水合物开发纳入战略新兴产业目录，会同有关部门在税收优惠、价格补贴等方面制定出台扶持政策，提升企业积极性，鼓励和引导企业有序进入天然气水合物勘查开发领域。
　　五是加强重大科学问题研究和技术装备研发。结合我国海域实际地质条件和勘查开发中发现的关键科学问题，加强富集规律、成藏机理及其开采的应用基础研究，为勘查开发和环境安全提供理论基础。研发适应不同类型特点的试采、开采工艺和技术装备，建立适合我国资源特点的开发技术装备体系。
　　据悉，今年5月18日，我国首次海域天然气水合物试采成功，取得了理论、技术、工程、装备的自主创新，实现了历史性突破，向产业化迈出了关键一步。根据国务院发布的《中华人民共和国矿产资源法实施细则》第二条第二款"新发现矿种由国务院地质矿产主管部门报国务院批准后公布"的规定，国土资源部于2017年10月17日向国务院呈报了《国土资源部关于将天然气水合物列为新矿种的请示》，国务院于11月3日批准同意将天然气水合物列为新矿种，成为我国第173个矿种。

食药监总局要求整治食品、保健食品欺诈和虚假宣传

　　据悉，食药监总局办公厅近日印发《食品、保健食品欺诈和虚假宣传整治工作实施方案的通知》，要求结合当地实际，制定本地区整治工作实施方案和督促检查方案，进一步细化整治重点和措施；采取实地检查、座谈约谈、通报曝光等方式，定期调度整治工作进展，确保取得实效。
　　《通知》将对取得生产许可证或者进口食品准入资格，但涉嫌非法添加、非法声称产品功效的食品、保健食品进行抽检。保健食品主要抽检虚假宣传改善睡眠类、辅助降血糖类、辅助降血脂类、辅助降血压类、减肥类、缓解体力疲劳类、提高免疫力类的产品(含进口保健食品)；食品主要抽检非法声称上述7类功能的玛咖类、配制酒、阿胶类、压片糖果等其他产品(含进口食品)。
　　《方案》强调，重点抽检虚假宣传或非法声称功效的食品、保健食品中的非食用物质，同时保健食品还需检验农兽药残留、微生物污染、重金属污染、功效成分及标志性成分等项目。重点对大型批发市场、网络销售、会议销售、电视购物、电话营销等环节的产品进行抽样。
　　《方案》明确，共抽检1400批次，保健食品与食品抽检数量比例原则上为1:1。食药监总局本级抽检200批次；省级局抽检1200批次，其中西藏、新疆各抽检20批次，其他省(区、市)各抽检40批次。各省级局在抽检保健食品时，虚假宣传7类功能的产品抽样量原则上不少于80%，其余可以结合实际抽检其他功能类产品。
　　《方案》要求，严格工作时限。各承检机构应严格按照规定时限完成全部的抽样检验并按要求报送数据，发现不合格样品中含有非食用物质或其他可能存在较高或急性健康风险的，应当在确认检验结果后24小时内，向企业所在地食品药品监管部门报告。

政策要闻

▲证监会将加大对年末突击调节利润行为的监管力度

　　据悉，证监会新闻发言人常德鹏11月10日表示，证监会将强化对上市公司年末突击进行利润调节行为的监管力度，交易所也正在研究优化退市财务类指标，完善退市制度。
　　常德鹏表示，上市公司在法律法规框架内、会计准则允许的范围内进行财报优化，有利于真实反映企业价值，但年末突出调节利润会导致财务报告无法真实准确反映上市公司的真实经营情况。如果公司突击债务重组与制造利润，随意变更会计准则，甚至配合二级市场进行炒作，就会严重损害投资者利益，扭曲资本市场正常的定价机制和优胜劣汰的市场功能，不利于资本市场长期稳定健康发展，对此需要从严监管。
　　常德鹏表示，下一步证监会将强化对上市公司年末突击进行利润调节行为的监管力度，交易所也将聚焦上市公司的这类行为，加大刨根问底式问询力度，强化与二级市场交易核查的联动，并视情况开展现场检查，发现违法违规行为立即立案。同时，交易所也正在研究优化退市财务类指标，完善退市制度。
他还提到，上市公司年审机构应对重大非常规交易、其他高风险事项、会计事项变更等予以重点关注，看其是否进行了适当的披露，并结合证监会会计监管风险提示内容，勤勉尽责，保持独立性，设计有针对性的审计程序，获取充分适当的证据，发表准确的审计意见。

▲证监会要求扩大资本市场政策扶贫效应

　　据悉，证监会主席助理张慎峰近日在证监会召开的定点扶贫工作座谈会上表示，要加强对资本市场扶贫政策宣传力度，坚持市场化原则，扩大政策扶贫效应，整合行业协会、交易所与派出机构资源，形成扶贫合力，紧密结合当地实际，精准扶贫、精准脱贫。
　　据了解，证监会于1998年9月开始参与定点扶贫工作。张慎峰对做好下一步定点扶贫工作，提出五项要求，一是要加强对资本市场扶贫政策宣传力度，坚持市场化原则，扩大政策扶贫效应；二是要发挥行业规模优势，整合行业协会、交易所与派出机构资源，形成扶贫合力，紧密结合当地实际，精准扶贫、精准脱贫；三是挂职干部要提高政治站位，带着感情抓扶贫，勇于担当具体责任，进一步改进工作作风，为所在单位和当地政府科学决策当好参谋助手；四是定点扶贫单位要为挂职干部提供强有力的保障和支持，同时发挥好对一线工作的把关和定向作用；五是各有关方面都要注重上下交流、左右沟通，经验共享，凝聚集体智慧，广泛开展宣传，不断推进定点扶贫工作跃上新的台阶。

　　▲证券经纪业务管理办法征求意见稿将出炉

　　据业界11月11日透露，《证券经纪业务管理办法》征求意见稿（下称"征求意见稿"）近期将出炉。跟2016年草案相比，最新版本新增了非现场销户、账户使用实名制、大户核查等内容。新征求意见稿体现了从严监管的思路，与上一稿相比，更为成熟、更加贴近行业现状，行业秩序将得以进一步规范。
　　征求意见稿提出，证券公司应当为投资者转销户提供便利，对于非现场开户的投资者，原则上应当提供与开户方式一致的非现场销户服务。某资深券商经纪人士认为，非现场销户的规定一旦成行，部分中小券商或面临客户流失的局面。
　　此外，征求意见稿的规定有望从多维度减轻券商经纪业务的运营成本。征求意见稿的第24条规定，证券公司可以按规定委托具备结算参与资格的证券公司办理与证券登记结算机构之间的清算交收。此外，第28条还规定，证券公司可以安排本公司员工回访，也可以委托管理规范的第三方专业机构实施。某位不愿具名的大型上市券商人士认为，近期新设的券商就可以将其客户的清算交收外包给成熟券商，以有效降低经纪业务的运营成本。
　　在分支机构方面，征求意见稿明确了其业务范围，投行承做、自营、资管等业务将向总部归拢，而分支机构可参与投行项目承揽、客户维护等辅助性工作。
　　客户服务方面，征求意见稿首次明确了账户使用实名制以及对客户资金划转实施监控，要求券商对投资者资金来源合法性进行审查。此外，征求意见稿还增加了大户核查机制，要求券商对机构以及证券和资金资产超过50万元的个人相关信息进行核实。

　　▲上交所要求做好落实减持新规相关信息填报工作

　　据报道，为进一步贯彻落实减持新规，规范大股东、董监高的减持行为，减少和防范违规减持，上交所11月10日发布了《关于做好落实减持新规相关信息填报工作的通知》，重点规范减持相关基础信息的填报。
　　上交所相关负责人介绍，上市公司大股东信息、一致行动人信息、董监高信息、境外上市股本信息等是减持新规具体落实的重要基础信息，影响到相关股东、董监高能否减持，以及减持比例与具体数量的精确计算等。为此，上交所组织力量，对业务系统做了相应优化升级，要求大股东、董监高全面准确地申报其持股情况、任职期限等基础信息。
　　《通知》要求，沪市上市公司的大股东、董监高等相关信息披露义务人应当积极配合上市公司做好信息填报及更新维护工作，及时告知公司已发生或者拟发生的信息变更情况。在需填报的减持相关信息具体内容方面，要求董监高如实填报上任伊始原定任职结束日期、实际离职日期、减持预披露日等影响董监高能否减持及减持比例的信息。对于大股东及其一致行动人信息的填报，要求控股股东、持股5%以上的大股东均应如实填报其一致行动人情况。单一股东持股量未达到上市公司总股本的5%，但因一致行动关系合计持股达到5%以上的，也应当填报上述信息。此外，考虑到多地上市公司的境外上市股本数量直接影响到股东可减持股份的计算，《通知》还特别要求，多地上市公司务必准确核实并填报境外股本信息。
　　为将信息填报工作落到实处，《通知》还明确了信息填报的主体责任，上市公司及相关信息披露义务人应保证填报信息的真实、准确、完整。对于上市公司及相关信息披露义务人未按要求及时填报、更新，或者所填报的信息存在差错、遗漏的，上交所将会视情况对公司及相关责任人采取相应的监管措施或予以纪律处分。
　　《通知》要求沪市公司在11月30日前完成上述减持相关信息的填报和更新工作。

　　▲保监会拟修订健康保险管理办法

　　11月15日，保监会对外公布《健康保险管理办法（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。
　　保监会表示，现行《健康保险管理办法》于2006年颁布实施，对规范和推动健康保险发展发挥了重要作用。2006年以来，我国健康保险发展的内外部环境发生了深刻变化。
　　在征求意见中，特别提及健康保险服务。保监会指出，健康保险是国家医疗保障体系的重要组成部分，坚持健康保险的保障属性，鼓励保险公司不断丰富健康保险产品，改进健康保险服务，扩大健康保险覆盖面，并通过有效监管和市场竞争降低健康保险价格和经营成本，提升保障水平。
　　该征求意见稿要求除健康险公司外，经营健康保险的保险公司要设立专门健康保险事业部，并应当持续具备下列条件：（一）建立健康保险业务单独核算制度；（二）建立健康保险精算制度和风险管理制度；（三）建立健康保险核保制度和理赔制度；（四）建立健康保险数据管理制度；（五）建立功能完整、相对独立的健康保险信息管理系统；（六）配备具有健康保险专业知识的精算人员、核保人员、核赔人员和医学教育背景的管理人员等。

　　▲中期协明年将首度开始期货全行业综合压力测试

　　11月13日，中国期货业协会发布《期货公司压力测试指引（试行）》，并表示在2018年初组织开展首次年度综合压力测试工作，加强系统性风险防范，以确保期货市场稳定运行。
　　压力测试是金融机构重要的风险监测工具。我国银行、证券公司等金融机构都有相应的压力测试内容，但期货公司目前还没有建立一套压力测试工作机制。近年来，伴随期货公司资产管理、风险管理等业务的开展，期货行业由单一业态向多元业态转变，同时与其他金融行业的业务联系更加紧密，面临的风险形势也日益复杂，这就要求期货公司全面考虑风险状况，提高自身风险管理能力。
　　今年10月1日起正式施行的《期货公司风险监管指标管理办法》明确提出，期货公司应对公司风险监管指标进行压力测试；压力测试结果显示风险超过期货公司承受能力的，期货公司应当采取有效措施，及时补充资本或控制业务规模，将风险控制在可承受范围内。
　　中国期货业协会相关负责人指出，此次协会发布相关指引，将指导期货公司建立健全压力测试机制，全面考虑风险状况，规范开展压力测试，确保公司在压力情景下的风险可测、可控、可承受，保障公司持续稳健经营，从而提高公司的风险管理水平，加强系统性风险的防范。
　　据介绍，中期协将督促各期货公司尽快建立常态化的压力测试机制，建立健全压力测试制度体系和组织体系等，并将在2018年初组织开展首次年度综合压力测试工作，届时将会对压力测试情景设置及压力测试工作的开展做出具体明确的要求，期货公司应按照要求开展压力测试工作，并在4月30日前按照要求上报压力测试报告。

▲郑商所修订期货交割细则及风控办法

　　11月10日，郑商所同时发布《关于修订<郑州商品交易所期货交割细则>的通知》和《关于修订<郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法>的通知》。据悉，相关规则修订案已经郑商所理事会审议通过，将于11月22日正式实施。本次两个修订事项适用于郑商所所有上市期货品种。
　　郑商所此次在交割细则方面的修订，主要是考虑到随着期货市场的发展，市场出现一些新的业务模式，一些客户需要将其双向持仓进行交割，而修订前的交割细则无法满足。《郑州商品交易所期货交割细则》本次修订，对于最后交易日同一会员同一客户双向持仓，赋予客户选择权，客户可根据自身情况，提出不自动平仓申请，从而使其双向持仓进入交割环节，而不会在闭市结算时被自动对冲。
　　风险管理办法方面，郑商所有关负责人介绍，当期货品种价格波动幅度较大时，交易所原有的固定值涨跌停板、连续三板强制暂停交易等制度难以适应市场的实际情况。本次对《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》的修订，旨在进一步加强市场监管，维持交易的连续性，便于价格大幅波动时市场风险的释放。
　　根据通知，涨跌停板单边市时交易保证金标准和涨跌停板幅度的调整方法有所完善。一是实施了浮动涨跌停板制度。二是调整了连续三个单边市时交易所可采取的风控措施。三是明确了出现反向单边市时，次日涨跌停板幅度和保证金标准的计算方法。四是完善了新挂牌合约成交首日以前涨跌停板幅度的计算方法。

▲财政部出台2017年度重大技术装备进口税收政策执行方案

　　日前，财政部印发了重大技术装备进口税收政策2017年度执行方案。执行方案实施后，预计免征进口税收23亿元人民币。
　　为落实国务院《装备制造业调整和振兴规划》（国发〔2009〕11号）要求，2009年8月，财政部等六部委联合出台了重大技术装备进口税收政策，对国内企业研制国家支持发展的重大技术装备而进口关键零部件及原材料，免征关税和进口环节增值税。重大技术装备是国民经济各行业急需的装备，具有技术含量高、研发风险大和周期长等特点，政策执行8年多来，国内有关骨干制造企业及项目业主享受了该政策，累计减免进口税收约320亿元，有力支持了国内装备制造业的升级优化。政策管理部门各司其职，密切配合，工作机制通畅，政策落实有效。
　　财政部表示，当前，国家正在实施"中国制造2025"和创新驱动战略，财政部将会同有关部门进一步做好重大技术装备进口税收政策的落实工作，推动我国装备制造业转型升级。

　　▲三部委宣布继续执行沪港通个人所得税暂免政策

11月13日，财政部、税务总局、证监会联合发布通知，对内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得，自2017年11月17日起至2019年12月4日止，继续暂免征收个人所得税。
　　2014年11月，财政部、国家税务总局和证监会联合下发《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》和《关于QFII和RQFII取得中国境内的股票等权益性投资资产转让所得暂免征收企业所得税问题的通知》，对沪港通试点涉及的所得税、营业税和证券(股票)交易印花税等税收政策以及QFII、RQFII所得税政策问题予以明确。其中规定，自2014年11月17日起至2017年11月16日止，对内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得，3年内暂免征收个人所得税。
　　财政部相关负责人表示，沪港通是加强内地与香港资本市场联系、推动资本市场双向开放的有益尝试，是我国资本市场对外开放的重要内容。对内地个人买卖港股差价3年内暂免征收个人所得税属于此次沪港通税收政策的优惠措施之一。主要考虑沪港通尚处于启动试点阶段，为吸引内地个人赴港投资，推动沪港通的开展，在税收政策方面给予适当优惠。
　　英大证券研究所所长李大霄表示，暂免个人所得税对推动内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市股票起到关键性的作用，因为按照现行税收政策规定，对个人转让从二级市场取得的上交所、深交所上市公司股票的差价所得，是暂免征收个人所得税的，如果通过沪港通投资不免所得税，对国内投资者就不是一视同仁，沪港通就很难推进。继续暂免征收个人所得税，对推动内地投资者进入港股市场，有非常深远的意义。这一周期结束后是否继续暂免，应该会根据A股市场的相关政策，及我国资本市场发展和开放的总体情况再定。

▲五部门将技术先进型服务企业所得税政策推广至全国

　　11月10日，财政部、税务总局、商务部、科技部、国家发展改革委五部门发布通知称，将技术先进型服务企业所得税优惠政策，从现有31个服务外包示范城市推广至全国。
　　根据通知，自2017年1月1日起，对经认定的技术先进型服务企业，减按15%的税率征收企业所得税。同时，经认定企业发生的职工教育经费支出，不超过工资薪金总额8%的部分，准予在计算应纳税所得额时扣除；超过部分，准予在以后纳税年度结转扣除。
　　"在认定工作中对内外资企业一视同仁，平等对待。"通知强调，省级财政、税务、商务、科技和发展改革部门要认真贯彻落实有关规定，切实做好沟通与协作。
　　通知明确，省级科技、商务、财政、税务和发展改革部门应对经认定并享受税收优惠政策的技术先进型服务企业做好跟踪管理，对变更经营范围、合并、分立、转业、迁移的企业，如不再符合认定条件，应及时取消其享受税收优惠政策的资格。
　　各地应按通知规定于今年12月31日前出台本省（自治区、直辖市、计划单列市）技术先进型服务企业认定管理办法，并从2018年1月1日起实施。
　　通知还提出，现有服务外包示范城市已认定的2017年度技术先进型服务企业继续有效。

▲发改委发文推进2018年煤炭中长期合同签订

　　近日，发改委印发《关于推进2018年煤炭中长期合同签订履行工作的通知》。通知提出支持企业自主签订合同，鼓励工序双方直购直销，支持多签中长期合同，其中要求重要及各省区规模以上煤炭、发电企业集团签订中长期合同数量因达到自有资源量或采购量的75%以上。
　　通知还要求进一步完善电煤中长期合同价格机制，下水煤基准价由双方协商确定，不能达成一致意见的，仍按不高于2017年度水平执行。合同一经签订必须严格履行，全年中长期合同履约率应不低于90%。发改委将重点对20万吨以上的中长期合同进行监管。中煤协应在12月上旬完成2018年合同汇总工作，铁路部门应在12月中旬完成对跨省区煤炭运力的配置。

▲城市地质调查总体方案发布

据悉，11月15日召开的全国城市地质调查工作会议发布了《城市地质调查总体方案（2017-2025年）》。方案提出，到2025年实现全国地级以上城市地质工作全覆盖。
　　《方案》提出，要聚焦城市规划、建设、运行管理的重大问题，大力推进"空间、资源、环境、灾害"多要素的城市地质调查，开展重大科技问题攻关，搭建三维城市地质模型，构建地质资源环境监测预警体系，建立城市地质信息服务与决策支持系统。
　　《方案》提出，到2025年，完成全国地级以上城市1∶5万基础性综合地质填图，着重推进140个中等以上城市的多要素地质调查，倾力打造25~30个城市地质调查示范样板，创建多要素城市地质调查工作体系和技术标准体系，加强科技创新，理论技术力争达到世界一流水平。

　　▲首次房地产违规跨省大检查启动

　　近日，住建部、发改委联合发布《商品房销售价格行为联合交叉工作方案》，将重点对北京、南京、苏州、杭州、嘉兴、合肥、济南、青岛、郑州、长沙、广州、佛山、海口、三亚、西安进行交叉检查。
　　据介绍，此次检查不再由地方自行检查，而是由其他省份相关检查人员进行检查。例如北京由浙江带队检查，浙江则由广东相关部门负责。
　　此次价格检查的重点包括：销售商品房未明码标价，未在交易场所醒目位置明码标价；标示信息不全，没有按照规定内容明码标价；未标明房源销售状态，已售房源所标示价格不是实际成交价；商品房交易及产权转移等代收代办的收费未标明由消费者自愿选择；通过虚假价格承诺、虚假价格促销等手段，诱骗消费者进行交易；以捆绑或者附加条件等限定方式，强制提供商品或服务并捆绑收费；捂盘惜售，炒卖房号，操纵市场价格；为交易当事人规避房屋交易税费等非法目的，就同一房屋签订不同交易价款的合同提供便利。
　　"这是首次进行跨省大检查。"中国房地产业协会法律事务专业委员会秘书长康俊亮表示，此次跨省检查是为了减少包庇违规行为，避免检查受到不必要的影响或干预。
　　据悉，2016年11月，国家发改委会同住建部开展商品房销售明码标价专项检查，严厉查处未明码标价、未按规定"一套一标"等价格违法行为，并于今年5月公开曝光一批典型案例，社会反响较好。为巩固专项检查成果，探索形成长效监管机制，维护消费者合法权益，10月25日，发改委、住建部联合发布"关于开展商品房销售价格行为联合检查的通知(发改办价监〔2017〕1687号)"，决定部署开展全国商品房销售价格行为联合检查，检查时间为10月30日至11月30日，由国家发改委、住建部统一部署，各省级价格主管部门、住房城乡建设部门组织开展，国家发改委、住建部将选择部分省（区、市）开展交叉检查。

国资改革

肖亚庆要求探索国有企业"集团公司层面"混改

　　据悉，国务院国资委主任肖亚庆在日前出版的《党的十九大报告辅导读本》中强调，积极推进主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业混合所有制改革，有效探索重点领域混合所有制改革，在引导子公司层面改革的同时探索在集团公司层面推进混合所有制改革。
　　肖亚庆指出，大力推动国有企业改制上市，根据不同企业功能定位，逐步调整国有股权比例。在取得经验基础上稳妥有序开展国有控股混合所有制企业员工持股，建立激励约束长效机制。鼓励包括民营企业在内的非国有资本投资主体通过多种方式参与国有企业改制重组，鼓励国有资本以多种方式入股非国有企业，建立健全混合所有制企业治理机制。
　　肖亚庆还表示，要完善各类国有资产管理体制。建立健全各类国有资产监管法律法规体系，实现国有资产监管的制度化、规范化和系统化。改革国有资本授权经营体制，加快推进经营性国有资产集中统一监管。以管资本为主深化国有资产监管机构职能转变，准确把握依法履行出资人职责的定位，科学界定国有资本所有权和经营权边界，建立监管权力清单和责任清单。深化国有资本投资运营公司综合性改革，探索有效的运营模式，发挥国有资本市场化运作的专业平台作用。
　　此外，肖亚庆指出，要加快国有经济布局优化、结构调整、战略性重组。围绕服务国家战略，推动国有经济向关系国家安全、国民经济命脉和国计民生的重要行业和关键领域、重点基础设施集中，优化国有经济布局，有效发挥国有经济整体功能作用。推动国有资本形态转换和结构调整，支持创新发展前瞻性战略产业,加快处置低效无效资产，淘汰落后产能，剥离办社会职能，解决历史遗留问题，提高国有资本配置效率。推动国有企业战略性重组，聚焦发展实体经济突出主业、做强主业，加快推进横向联合、纵向整合和专业化重组,提髙国有企业核心竞争力，增强国有经济活力、控制力、影响力、国际竞争力、抗风险能力。

关于完善国有资产管理体制的构想 

十九大报告提出，要完善各类国有资产管理体制，改革国有资本授权经营体制，加快国有经济布局优化、结构调整、战略性重组，促进国有资产保值增值，推动国有资本做强做优做大，有效防止国有资产流失。“要完善各类国有资产管理体制”，这意味着国有企业目前的六大类及相应的管理主体不会改变，但每一类国有资产管理体制则要进行完善。
　　中国经济周刊11月16日发表国务院国资委研究中心许保利文章表示，目前，中国的国有企业分为六大类：国资委管理的工业、商贸、运输、科技等类型的国有企业；由有关机构管理的金融类国有企业；宣传部门管理的文化类国有企业；教育部门管理的校办类国有企业；交通部门管理的铁路类企业；财政部门管理的烟草、邮政等类别的国有企业。这六大类国有企业具有不同的特点且由不同的主体来管理，因此每一类便形成了有各自特点的管理体制。
　　完善就要推进改革，那么，我们必须要明确改革完善国有资产管理体制的依据是什么？这样才能使完善国有资产管理体制有着清晰的认识和明确的抓手。
　　国有企业的存在就要对其进行管理，进而就要建立国有资产管理体制。因此，国有资产管理体制的设计取决于国有企业的体制机制，即有什么样的国有企业就要求有与之相适应的国有资产管理体制。国有企业的变革决定着国有资产管理体制的变革，这适用于中国的六大类国有企业及它们各自的国有资产管理体制。其中，各级国资委系统的国有企业改革、国有资产管理体制完善是重点，因而也备受关注。
　　国有资产管理体制变迁：从“九龙治水”到国资委统筹负责
　　文章称，在国有企业改革之前，它只是执行指令性计划的主体，隶属于行业主管部门来管理并执行其下达的各种指令性计划。扩大企业自主权改革后，国有企业的运行受计划与市场的双重调节，指令性计划仍然存在，但在逐步收缩，相应地，行业主管部门的权力被削弱，但它的地位并未被动摇。
　　1988年，成立了隶属于财政部门的国有资产管理局，旨在行使国有资产的所有者职能，但由于行业主管部门的存在，国有资产管理局并未真正行使其职权，只是作为“账房先生”，做了国有资产产权登记及资产评估等工作。随着改革的推进，指令性计划被取消，国有企业由受计划与市场双重调节走向完全由市场调节，成为真正的市场竞争主体，这时作为指令性计划下达者的行业主管部门自然就失去了存在的意义，在1998年的政府机构改革中被全部撤销，而隶属于财政部门的国有资产管理局也随之被撤销。
　　那么，如何来管理作为市场竞争主体的国有企业？当时采取的方式是政府多部门各司其职，共同管理。财政部门管企业财务，计划部门管投资，劳动部门管劳动工资，经贸委管企业生产及改革，监事会管企业财务及政策监督，即所谓“九龙治水”的体制。这种体制的设计更多的是对如何管理市场经济中的国有企业而做的一种探索，旨在更好地发挥企业作为市场主体的主动性，增强企业活力。但它的弊端也是明显的，这就是各管理主体职责不清，企业出了问题找不到真正的责任人。有些问题各管理主体又相互推诿无人解决，企业有不同的问题要找不同的部门从而增加了企业解决问题的成本。因此，这种多部门管理体制就只能是作为一种过渡性的安排。
　　2002年10月，党的十六大提出，建立中央与地方分别履行出资人职责的国有资产监管体制。2003年3月，国务院国有资产监督管理委员会成立，作为特设机构对中央企业履行出资人职责，行使出资人权力。这种出资人权力就是曾经分别由政府有关部门共同行使的管理国有企业的权力，即由原来的“九龙治水”变为国资委统筹负责。这种体制已经稳定运行14年，国有企业获得了快速发展，应该说，这种体制取得了积极的成效。
　　从国企国资改革的实践可以看出，改革国有资产管理体制，首先要考虑国有企业改革及它所采取的形式。若国有企业改革没有实质性的变化，国有资产管理体制变革的空间则有限，即使变革有了大的动作，如果没有随之而来的国有企业改革的实质性变化，国有资产管理体制的变革也很难稳定。因此，我们首先要考虑的应该是国有企业改革要改成什么样，明确了改革的方向及实施的行动，我们才能以此去设计和改革国有资产管理体制。
　　混合所有制要改什么？
　　文章分析，十八大以来新一轮国有企业改革究竟要往哪里走？2016年12月，中央经济工作会议明确提出，“混合所有制改革是国企改革的重要突破口。”十九大报告则强调，“深化国有企业改革，发展混合所有制经济，培育具有全球竞争力的世界一流企业。”这就是说，推进国有企业改革还是要继续搞混合所有制，而且将落脚点放在培育具有全球竞争力的世界一流企业上，这也进一步提升了混合所有制改革的重要性。因此，我们必须要将国有企业混合所有制改革这篇文章做好，充分释放它的历史意义和现实意义。
　　那么，推进混合所有制改革又要改什么？就目前的国有企业来说，其组织形式是法人企业联合体，由集团公司一级法人，旗下二级、三级等各层级法人企业组成。而集团公司一般来说并不进行业务经营，它只是对旗下的法人企业进行管理。一个集团公司的营业收入、利润等各项财务指标是合并旗下各法人企业财务报表的结果。目前，国有企业集团公司层面只有少数属于产权多元化，但这都是来自不同国有产权的多元化，这里并没有非国有产权，因此也就谈不上是混合所有制。但集团旗下的二级及以下层级企业多数实现了国有产权与非国有产权共融的混合所有制。所以，对国有企业来说，混合所有制并不是全新的东西，它已经有了积极的、有成效的探索。
　　在现有的混合所有制企业中，大部分为国有控股且拥有控制权，而这样的制度安排一个重要的考虑则是集团公司合并会计报表的需要，从而保证集团公司能够拥有各项财务数据。这样，在目前的混合所有制国有企业中，非国有股权的话语权缺乏应有的影响力，进而对改善国有企业的治理也就意义有限，它的意义更多是向国有企业融资，获取投资收益。如果混合所有制改革还是按这样的既有思路来推进，则恐怕很难有突破性的进展。
　　以国有企业目前这样的组织形式，现有的国有资产管理体制即目前国资委的制度安排也是与其相适应的。当然，目前的国资委也在进行自我改革，转变职能，出台了《国务院国资委以管资本为主推进职能转变方案》。但由于国有企业的组织形式未发生实质性变革，因此国资委也就很难有实质性的职能转变，这并不是自己有这个愿望、给自己定个方案、出台个文件就能做到的。这里必须要有国有企业组织形式的变革，才有国有资产管理体制的变革、国资委的职能转变。
　　既然在二级及以下各层级法人企业的混合所有制改革有着相当的局限性，那么，可做的选择就是在集团公司即一级法人层面上进行混合所有制改革，而在一级法人下面，则是各战略经营单位，它们采取事业部制、全资子公司或合资公司的模式。这样的混合所有制改革，其选择有二：
　　一是由上市公司演变而来。对于主营业务或绝大部分资产已经进入上市公司的企业，通过转让国有股权或增资扩股来改变上市公司的股权结构，降低国有股权的比重。同时，改革董事会，让非国有股权在董事会中拥有相当的决策权。日前备受关注的中国联通混改方案就是采取这样的模式。未来，非上市业务通过不断地注入上市公司或通过出售、划转等方式被处置后，企业资产全部进入上市公司，从而实现一级法人混合所有制。目前，一些中央企业资产已经全部进入上市公司，实现了整体上市，集团公司只是一个控股股东，没有任何业务的“壳公司”。我们完全可以取消集团公司，让国资委直接面对上市公司，行使上市公司中的国有股东权利。
　　二是对集团公司直接进行混合所有制改革。由于集团公司旗下企业资产质量不一，一些资产质量可能较差，因此，很难引入非国有产权从而实现混合所有制改革，必须要对质量较差的资产做适当的剥离。在操作上，可以采取引入非国有产权进行混合所有制改革与资产剥离同时进行。由于一些集团资产规模比较大，业务又比较繁杂，可以基于明确主业的原则，对其进行拆分进而改革成两家或更多的混合所有制企业。
　　集团公司混改完成后国资委要管什么？
　　文章认为，在集团公司即一级法人层面实现混合所有制改革后，国资委面对的就不再是目前的国有独资企业而是国有产权与非国有产权共融的混合所有制企业。此时，国资委的职能就是对混合所有制企业的国有股权行使股东权利，同非国有股权持有者对混合所有制国有企业进行共同治理，而不是对目前的国有独资企业进行监管。作为国有股东，国资委要依据企业国有资产法、公司法等法律法规来规范行权行为。
　　那时的国资委将完全不同于目前的国资委，从而实现了彻底的职能转变。它的主要职责是：选派国有股权董事并对其考核评价，召开国有股权董事会议；收缴国有股红利，编制并执行国有资本经营预算；批准国有资本投资运营公司提交的国有资本布局调整方案；规范管理混合所有制企业财务；负责混合所有制企业党建工作等。
　　一级法人实行混合所有制后，国有产权需要有明确的持股者，而国资委虽然行使国有股东权利，但并不适合作为持股者。持股者应该是目前热议的国有资本投资运营公司。基于十八届三中全会决定将国有资本投资公司、国有资本运营公司作了区分，因此，可以将上市公司的国有股权持有者界定为国有资本运营公司，而将非上市公司的国有股权持有者界定为国有资本投资公司。这两类公司应作为特殊法人，它们完全不同于目前的国有企业集团公司，不对出资企业进行战略管控、不合并会计报表。它们只是国有资本投资运营的主体，发展壮大国有资本，“推动国有资本做强做优做大”。它们的主要职责是：监测混合所有制企业的经营情况；提出国有资本在混合所有制企业进入或退出的方案并报国资委批准后实施；分析研究国内外政治经济形势为国资委决策提供参考等。
　　按上述构想进行的国有资产管理体制改革可从试点开始。对于中交集团、中国中铁等已经实现整体上市的中央企业，可先暂停集团公司的运行，由国资委直接面对上市公司。集团公司持有的股份交由中国国新公司代持，应由集团公司向上市公司派出的董事可改由国资委派出，从而实现国资委由直接监管集团公司改为同非国有产权投资人共同治理上市公司。
通过这样的安排，以混合所有制为基础的国有资产管理体制框架将由此开始形成。

劳动用工

两部门印发就业补助资金管理办法

　　据悉，财政部、人力资源社会保障部日前印发《就业补助资金管理办法》（简称办法）。办法明确，就业补助资金分为对个人和单位的补贴、公共就业服务能力建设补助两类。
　　对个人和单位的补贴资金用于职业培训补贴、职业技能鉴定补贴、社会保险补贴、公益性岗位补贴、创业补贴、就业见习补贴、求职创业补贴等支出；公共就业服务能力建设补助资金用于就业创业服务补助和高技能人才培养补助等支出。同一项目就业补助资金补贴与失业保险待遇有重复的，个人和单位不可重复享受。
　　享受职业培训补贴的人员范围包括：贫困家庭子女、毕业年度高校毕业生(含技师学院高级工班、预备技师班和特殊教育院校职业教育类毕业生，下同)、城乡未继续升学的应届初高中毕业生、农村转移就业劳动者、城镇登记失业人员(以下简称五类人员)，以及符合条件的企业职工。
　　办法指出，享受公益性岗位补贴的人员范围为就业困难人员，重点是大龄失业人员和零就业家庭人员。对公益性岗位安置的就业困难人员给予岗位补贴，补贴标准参照当地最低工资标准执行。
　　公益性岗位补贴期限，除对距法定退休年龄不足5年的就业困难人员可延长至退休外，其余人员最长不超过3年(以初次核定其享受公益性岗位补贴时年龄为准)。
　　对首次创办小微企业或从事个体经营，且所创办企业或个体工商户自工商登记注册之日起正常运营1年以上的离校2年内高校毕业生、就业困难人员，试点给予一次性创业补贴。具体试点办法由省级财政、人社部门另行制定。
　　享受就业见习补贴的人员范围为离校2年内未就业高校毕业生，艰苦边远地区、老工业基地、国家级贫困县可扩大至离校2年内未就业中职毕业生。对吸纳上述人员参加就业见习的单位，给予一定标准的就业见习补贴，用于见习单位支付见习人员见习期间基本生活费、为见习人员办理人身意外伤害保险，以及对见习人员的指导管理费用。对见习人员见习期满留用率达到50%以上的单位，可适当提高见习补贴标准。
　　对在毕业年度有就业创业意愿并积极求职创业的低保家庭、贫困残疾人家庭、建档立卡贫困家庭和特困人员中的高校毕业生，残疾及获得国家助学贷款的高校毕业生，给予一次性求职创业补贴。
　　就业创业服务补助用于加强公共就业创业服务机构服务能力建设，重点支持信息网络系统建设及维护，公共就业创业服务机构及其与高校开展的招聘活动和创业服务，对创业孵化基地给予奖补，以及向社会购买基本就业创业服务成果。

河南省要求建立体现增加知识价值的收入分配制度

　　日前，河南省委办公厅、省政府办公厅出台《关于实行以增加知识价值为导向分配政策的实施意见》(以下简称《实施意见》)，要求建立健全体现增加知识价值的收入分配制度，激发广大科研人员的积极性、主动性、创造性，鼓励多出成果、快出成果、出好成果，推动科技成果加快向现实生产力转化。
　　根据《实施意见》要求，河南省将着力做好以下工作：
　　一是推动形成体现增加知识价值的收入分配机制。主要内容包括逐步提高科研人员收入水平，发挥财政科研项目资金的激励引导作用，鼓励科研人员通过科技成果转化获得合理收入。其亮点在于，将构建"基础工资、绩效工资、科技成果转化性收入"三元薪酬结构，保障基本工资水平正常增长，强化绩效评价考核，加大绩效工资和成果转化激励力度，把收入水平与实绩贡献紧密结合起来。
　　二是扩大科研机构和高校收入分配自主权。主要内容包括鼓励科研机构、高校制定体现自身特点的收入分配办法，完善绩效工资制度，扩大科研机构、高校在岗位设置、人员聘用、职称评审等方面的自主权，建立健全适应高校教学岗位特点的内部激励机制，建立科研机构、高校中长期目标考核机制。其亮点在于，一方面简政放权、加大激励力度，让科研机构和高校履行法人责任，制定以实际贡献为评价标准的科技创新人才收入分配激励办法。另一方面要求科研机构、高校合理调节单位内部各类岗位待遇水平。
　　三是加强科研项目资金的激励引导作用。主要内容包括建立完善有利于知识价值分配的财政科研经费管理制度，自主规范横向委托项目经费管理，完善基本科研业务费制度，完善哲学社会科学研究领域项目经费管理制度。其亮点在于，提出加大"放管服"改革力度，实行符合科技创新规律的财政科技经费监管制度；科研机构、高校可自主规范横向委托项目经费管理，在职称评聘、业绩考核、科技奖励等方面，同等对待科研人员承担的来自市场的横向科研项目与来自政府的纵向科研项目。
　　四是加大对科研人员科技成果转化的奖励力度。主要内容包括强化科研机构、高校履行科技成果转化的法人责任，提高科技人员科技成果转化收益分配比重，完善科研机构、高校领导人员科技成果转化收益分配制度，鼓励省属企业和转制科研院所加大对科研人员的激励力度。其亮点在于，科研机构、高校可自主决定科技成果转化收益分配和奖励办法，实施科技成果转化风险免责政策；转化科技成果以股权或者出资比例形式给予科研人员的个人奖励，可实行递延纳税政策，在股权转让时按照20%的税率缴纳个人所得税；完善国有企业和转制科研院所科研人员收入与科技成果、创新绩效挂钩的奖励制度。
　　五是允许科研人员兼职兼薪和离岗创业。主要内容包括允许科研人员从事兼职创新或在职创办企业，允许科研人员离岗创新创业，允许高校教师从事多点教学获得合法收入。其亮点在于，进一步支持和激励科研人员创新创业，并提供了一系列政策保障。
　　《实施意见》还就加强组织实施提出了明确要求，将在郑洛新自创区、河南自贸试验区、郑州航空港区选择部分科研院所、高校和企业开展先行先试，适时推广成功经验。

黑龙江省发文加强技能人才队伍建设

　　近日，黑龙江省出台四个文件加强技能人才队伍建设：以省政府办公厅名义印发《黑龙江省高技能人才评选表彰管理办法》，省人社厅会同省直有关部门印发《黑龙江省首席技师选拔管理办法》、《黑龙江省政府购买职业培训服务成果实施办法》和《黑龙江省职业技能竞赛管理办法》等三个文件。
　　据了解，为进一步完善高技能人才评选表彰制度，近日重新出台了《黑龙江省高技能人才评选表彰管理办法》。该办法调整了评选周期、奖项设置、奖励标准，将"龙江大工匠"和"龙江技术能手"奖励标准由一次性奖励5000元和3000元分别调整为一次性奖励3万元和1万元。
　　《黑龙江省首席技师选拔管理办法》鼓励引导用人单位发挥主体作用，提高技能人才待遇和地位。主要采取政府引导和用人单位支持相结合的方式建立首席技师制度。
　　《黑龙江省职业技能竞赛管理办法》在规范竞赛管理的同时强化表彰奖励。对代表我省获得世界技能大赛金、银、铜牌的选手，省财政分别给予一次性奖励10万元、5万元、2万元；对代表我省获得国家级一类技能竞赛第一、二、三名的我省选手，省财政分别给予一次性奖励5万元、3万元、1万元。
　　《黑龙江政府购买职业培训服务成果实施办法》的出台将促进职业培训科学化、规范化，提升就业质量。

部省合作推进云南技能强省行动计划

　　11月15日，人力资源和社会保障部和云南省政府在昆明签署共同推进云南省技能强省行动计划备忘录。
　　根据备忘录，双方将主动服务和融入国家人才优先发展强国战略，共同推进云南省技能强省行动计划，在培养高级技能人才、建设西部技工教育改革试验区、构建劳动者终身职业培训体系、对标世界技能大赛提升竞赛水平、创新技能人才评价体系和激励机制等方面加强共建。
　　
节能减排

两部委发文破解弃水弃风弃光难题

　　据悉，国家发改委和国家能源局近日下发《解决弃水弃风弃光问题实施方案》（下称《方案》），提出2017 年可再生能源电力受限严重地区弃水弃风弃光状况要实现明显缓解，确保弃水弃风弃光电量和限电比例逐年下降，到 2020 年在全国范围内有效解决弃水弃风弃光问题。
　　《方案》要求，具备可再生能源电力消纳市场空间的省（自治区、直辖市）要结合跨省跨区输电通道尤其是特高压输电通道能力积极接纳区外输入可再生能源电力，主动压减本地区燃煤发电，为扩大可再生能源利用腾出市场空间。同时，把防范化解煤电产能过剩风险与促进可再生能源电力有序发展有机结合，可再生能源弃电严重地区要切实完成 2017 年淘汰、停建、缓建煤电任务，确保 2020 年全国投产煤电装机控制在 11 亿千瓦以内。
　　《方案》提出，将实行可再生能源电力配额制，落实可再生能源优先发电制度，推进可再生能源电力参与市场化交易。充分挖掘跨省跨区输电通道的输送能力，将送端地区解决弃水弃风弃光问题与受端地区压减燃煤消费相衔接，扩大跨省跨区消纳可再生能源电力现货交易。
　　《方案》还明确，按照经济技术合理原则，"十三五"期间开工抽水蓄能电站共计约 6000 万千瓦，其中"三北"地区约 2800 万千瓦。在华北、华东、南方等地区建设一批天然气调峰电站，新增装机 500 万千瓦以上。
　　在电力市场建设方面，《方案》提出，围绕日内分时电价形成机制，启动南方（以广东起步）、蒙西、浙江、山西、山东、福建、四川、甘肃等第一批电力现货市场试点，逐步构建中长期交易与现货市场相结合的电力市场体系。
　　《方案》确定，将建立可再生能源电力消纳激励机制，完善可再生能源发电价格形成机制。充分衔接发用电计划有序放开与可再生能源发电保障性收购机制，有序放开省级区域内发用电计划及用户和售电企业的省外购电权，组织电力企业拓展合同电量转让交易，丰富电力市场建设过渡阶段的交易品种。

分布式发电市场化交易明年2月首批试点

　　据悉，国家发改委和国家能源局《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》已于日前下发。根据规划，明年2月第一批试点地区启动交易，明年年中前总结评估试点工作并适时进行推广。
　　《通知》要求，参与分布式发电市场化交易的项目应满足的条件包括：接网电压等级在35千伏及以下的项目，单体项目容量不超过20兆瓦（有自身电力消费的，扣除当年用电最大负荷后不超过20兆瓦）；单体项目容量超过20兆瓦但不高于50兆瓦，接网电压等级不超过110千伏且在该电压等级范围内就近消纳。
　　今年4月，国家能源局综合司曾发函征求对《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》的意见。与意见征求稿相比，《通知》做了不少调整。
　　比如，《通知》要求分布式发电项目与电力用户直接交易，向电网企业支付"过网费"。交易范围首先就近实现，原则上应限制在接入点上一级变压器供电范围内。此前的要求则是"最大交易范围不超过110千伏变电台区。分布式发电项目交易电量不纳入核定所在省级电网区域输配电价的基数电量。"
　　《通知》还要求，电网企业按国家核定的各类发电的标杆上网电价收购电量，但国家对电网企业的度电补贴要扣减配电网区域最高电压等级用户对应的输配电价。
　　《通知》对"过网费"标准进行了明确。分布式发电市场化交易试点项目中，"过网费"由所在省（区、市）价格主管部门依据国家输配电价改革有关规定制定，并报国家发改委备案。"过网费"核定前，暂按电力用户接入电压等级对应的省级电网公共网络输配电价（含政策性交叉补贴）扣减分布式发电市场化交易所涉最高电圧等级的输配电价。
　　纳入分布式发电市场化交易试点的项目如何补贴？按照规划，可再生能源发电项目建成后自动纳入可再生能源发展基金补贴范围，按照全部发电量给予度电补贴。光伏发电在当地分布式光伏发电的度电补贴标准基础上适度降低等。
　　此前，征求意见函曾建议今年7月第一批试点地区启动交易，年底前总结评估试点工作并适时进行推广。此次《通知》则明确，明年2月第一批试点地区启动交易，明年年中前总结评估试点工作并适时进行推广。对于风电、光伏发电投资监测预警红色区域（或弃光率超过5%区域），暂不开展该项试点工作。

河北省与环保部联合推进雄安新区生态环保工作

　　11月13日，河北省政府与环保部在石家庄签署推进雄安新区生态环境保护工作战略合作协议。
　　环保部部长李干杰表示，环保部将扎实推进合作协议落实，着力支持白洋淀流域环境整治、雄安新区生态保护与修复、区域协同防治、"三线一单"管控体系建设、监测和执法监管体系建设、环境安全防控体系建设、生态环境管理机制创新、绿色环保产业发展。

西安明确长期不在本地行驶的新能源汽车将取消补贴

　　日前，西安市发布"新能源汽车生产销售企业及产品审核备案暂行规定"，指出从事新能源汽车生产销售的企业(以下简称新能源汽车企业)及新能源汽车产品，按照本规定经过审核备案后，可以享受西安市给予的财政补贴政策。
　　文件称，西安市辖区以外的新能源汽车企业需在本市工商注册登记或指定一家具有独立法人资格的汽车销售机构。文件并称，非个人用户购买的新能源汽车申请补贴资金，累计行驶里程须达到3万公里(作业类专用车除外)，补贴标准和技术要求按照车辆获得行驶证年度执行。
　　文件特别强调，车辆挂牌后长期不在西安范围内行驶，按照里程核算，本市行驶里程占累计行驶里程的比例低于60%的，视情节严重程度采取扣减地方给予的财政补贴资金，取消或暂停地方补贴资金申请资格，责成相关责任企业整改，重新审核备案等惩罚措施。

郑州拟2019年完成散煤替代

　　据悉，郑州市日前发布的《郑州市"十三五"煤炭消费总量控制工作实施方案》称，２０１９年底完成冬季清洁取暖试点任务，全市４５万散煤用户全面实施电代煤、气代煤。
　　方案称，郑州市坚持把煤炭消费总量控制作为改善大气环境质量、优化能源消费结构、倒逼经济转型发展的重要途径，着力加快产业结构调整，削减煤炭消费需求，着力整治燃煤设施，促进煤炭清洁高效利用，着力优化能源结构，提升清洁能源比重，着力完善政策措施，实施煤炭消费减量替代，确保完成国家下达的煤炭消费总量控制目标，促进经济、社会、环境全面协调可持续发展。
　　郑州市表示，到２０２０年，全市煤炭消费总量控制在１７９２万吨以内，较２０１５年下降３０％以上；煤炭消费总量占全市综合能源消费比重降至６０％以下。
　　郑州市提出，加快发展可再生能源，到２０２０年，可再生能源占全市能源消费总量的比重达到７％以上。扩大天然气利用规模，到２０２０年，力争全市天然气消费量达到２５亿立方米，占全市能源消费总量的比重达到１０％以上。提升域外来电消纳比例，到２０２０年，新（扩）建５００千伏变压器４座，２２０千伏变压器３３座，接受域外来电规模达到２２０亿千瓦时以上。

逾25个国家和地区承诺2030年淘汰燃煤电厂

　　11月16日，在德国波恩举行的联合国气候变化大会上，逾25个国家和地区承诺到2030年停止使用煤炭发电，为全球减少煤炭使用的努力增添了新动力。
　　由英国和加拿大联合提出的这一倡议，得到了法国、意大利、墨西哥、荷兰、芬兰、葡萄牙和新西兰等多个国家以及美国华盛顿州、加拿大安大略和阿尔伯塔等省份的支持。
　　上述国家和地区都承诺逐步淘汰燃煤电厂，尽管一些国家已经表示将在2030年之前就实现这一目标。例如，英国承诺到2025年停止使用煤炭发电。
　　"煤炭将一去不返，"加拿大环境和气候变化部长凯瑟琳?麦肯纳(Catherine McKenna)说，"经济上的理由很清楚。太阳能发电和风电的成本已大幅降低。清洁的电力也日益成为最廉价的电力。"
　　上述承诺与特朗普政府采取的立场形成鲜明对比，后者誓言要扩大美国的煤炭使用，并创造更多煤矿就业岗位。
　　这一倡议希望到明年将至少纳入50个国家。科学家和研究人员长期主张，应对气候变化的全球努力需要采取重大行动来减少煤炭使用。

2017年全球碳排放强劲反弹

据悉，国际组织“全球碳计划”（Global Carbon Project，下称GCP）11月13日发布科学研究报告——“2017年全球碳预算（2017 Global Carbon Budget）”，显示全球化石能源所产生的二氧化碳排放在连续三年零增长后，将于2017年增长强劲2%。背后的主要原因是欧盟和美国减碳步伐的放缓，以及中国煤炭消费自2014年起连续三年下降后的首次回升。
　　该报告称，目前世界上最大的碳排放国中国的碳排放量占全球总量的28%，因此全球减碳趋势强烈地依赖于中国的减排情况。能源消费结构以煤炭为主的中国自2014年起煤炭消费量连续三年呈负增长，碳排放也一直维持在稳定甚至下降的趋势上。但是该报告预计2017年中国的煤炭消费将增长3%，石油消费将增长5%，天然气用量将增长12%，预计2017年，中国的碳排放量将会上升3.5%。
　　报告认为，推动中国煤炭消费和碳排放上升的因素有经济回暖和工业复苏，今年中国的降水减少导致水力发电量降低也是原因之一。另外，中国太阳能、风能和核能的增长还不足以弥补高能源需求和水力发电量的下降。
　　该报告显示，中国的碳排放量从2016年下半年开始恢复上行态势，并在2017年上半年持续上涨。但目前中国的工业增速已经再次开始放缓，水力发电量也逐渐回暖，另外中国政府已表示在冬季限制煤炭的用量，这意味着到2017年年底，中国碳排放的增长将放缓。
　　此外，欧盟和美国的减碳步伐也正在放缓。报告预计欧盟2017年的碳排放量将下降0.2%，远低于其过去十年平均每年2.2%的降幅。美国2017年的碳排放量预计下降0.4%，也低于前十年平均每年1.2%的下降。而且，2017年美国煤炭消费量五年来首次出现小幅上涨，约增长0.5%。
　　“在三年稳定期后，全球二氧化碳排放量似乎再次强势反弹，这令人非常失望。”该报告的首席研究员东安格利亚大学气候变化研究中心主任Corinne LeQuéré表示，2017年所有人类活动产生的全球二氧化碳排放量估计为410亿吨。
　　2016年11月4日正式生效的气候变化《巴黎协定》设定的目标是，将全球平均气温升幅控制在工业化前水平以上低于2°C之内。在这一目标之下，自2017年起全球碳预算只有约8000亿吨，按目前排放速度，不到20年就能用完。
　　“能让我们保持全球升温不超过2摄氏度甚至1.5摄氏度的时间，已经越来越少了。”GCP报告说。
世界气象组织（WMO）10月30日发布的报告说，2016年地球大气中二氧化碳浓度已上升至80万年来的最高水平，为避免气温过度升高带来的危险，报告呼吁全球加快推进和普及低碳技术。

自主创新

上海首发国家双创示范基地指数

　　11月15日，上海首次针对杨浦国家大众创业、万众创新示范基地发布"双创指数"，以此评估研判创业创新的发展情况和最新趋势。
　　上海市统计局有关人士介绍，上海首发的这一"双创指数"，结合上海杨浦双创特色、特点，构建了双创要素、双创环境、双创成果、双创影响力4个一级指标和11个二级指标，利用大数据技术对互联网数据、信息进行深度挖掘，综合评估和描绘区域双创发展的最新趋势和特征。
　　首次发布的上海杨浦创业创新指数报告显示，以2013年作为基期，杨浦示范基地的"双创指数"从2013年的100上升至2016年的151.0，增幅高达51%。其中，2016年较上年增长16.5%，成为历年增速最高的一年，双创发展增速逐年提升。
　　此外，各分项指数也均有提高，其中以"双创影响指数"的增长最为强劲，从2013年的100增长到了2016年的153.1，2016年较上年增长22.8%；双创环境、双创成果及双创要素等分指数也均有一定幅度的增长，为杨浦国家双创示范基地的发展提供了保障。
　　目前上海杨浦各类双创载体面积已达到162.3万平方米，其中，科技园区（含老厂房改造）面积占据各类双创载体总面积的94.3%，科技型创业正成为杨浦创业的典型特征。区域内每万人发明专利拥有量达到59.36件，超过上海全市平均水平一倍左右。

专家论坛

周小川变调金融杠杆的背后

FT中文网专栏作家沈建光11月14日发表文章指出，决策层对经济形势判断与防范金融风险的定位已经改变，强监管、去杠杆将取代稳增长成为明年经济主基调。
　　近一个月来央行周小川行长接连就金融杠杆接受采访，并在十九大闭幕后发文《守住不发生系统性金融风险的底线》，引发市场对政策收紧的担忧。当下周小川“高杠杆是宏观金融脆弱性的总根源”的严厉措辞确实与去年初在G20央行行长会议以及中国发展高层论坛上有关“个人住房加杠杆逻辑是对的”、“中国的国民储蓄率高”的表态形成了鲜明反差。
　　笔者认为，这巨大转变的背后预示着政策信号的变化，即决策层在不同时点对经济形势判断与防范金融风险定位已经改变，意味着强监管、去杠杆将取代稳增长将成为明年经济工作的主基调。而从10月M2、新增信贷与社会融资规模均低于市场预期、十九大之后十年国债收益率大幅走高等情况来看，政策收紧的寒意已然出现。
　　悉数周行长表态的反差
　　近一段时间，周行长在IMF年会、G30国际银行业研讨会以及十九大中央金融系统代表团接受媒体采访时罕见地在谈及中国债务风险话题时并非讳莫如深，反而多次谈及防范系统性金融风险与避免“明斯基时刻”，在其近日署名文章《守住不发生系统性金融风险的底线》中，更是系统性的阐述了当前金融风险的内涵、成因以及应对方式。
　　在笔者看来，周行长本轮警告非同寻常，一是严厉程度超出预期，与周行长在以往与外界交流中一贯呈现的温和形象略有出入，二是写作风格变化较大，“金融大鳄”、“内鬼”、“火中取栗”等带有明显的感情色彩词汇是在其早前文章中罕有的。让人不禁联想起此前证监会主席刘士余大批“资产管理人不能当土豪、妖精、害人精”类似言论。而自证监会主席做出上述批示之后，保险行业的监管风暴与反腐进入高潮。
　　与此同时，笔者发现，周行长本轮对去杠杆的表态与去年年初有明显不同之处。记得去年年初，周小川行长2016年在G20央行行长会议时的讲话时提到：个人住房加杠杆逻辑是对的。住房贷款应该有大力发展的阶段。个人住房贷款在银行总贷款的比重还是偏低的，有的国家占到40%-50%，中国只有百分之十几，所以银行觉得还是比较安全的产品，所以有很大的发展机会。此外，在2016年两会后召开的中国发展高层论坛上，周行长再次提到，中国的国民储蓄率高。一般国家在GDP的20%—30%左右，中国去年的总储蓄率还是46%点多，其中居民部门在35%以上，上述表态在当时被称为决策层对个人住房加杠杆的背书。
　　实际上，在笔者看来，周行长巨大转变的背后确实透漏了政策风向的转变，即决策层在不同时点对经济形势判断与防范金融风险定位已经发生巨大改变。回想去年年初，中国经济正处于下行区间，外需不振，民间投资持续下滑，稳增长压力陡增，三四线城市房地产大量积压，一二线城市楼市也维持低迷，地方财政运转困难，拖累经济增长。在此背景下，楼市去库存被当作“稳增长”的重要手段提出，配合支持个人购房的政策，如降低税收、放松贷款等相继推出，周行长当时的表态符合去年年初楼市去库存的大背景。
　　其后事态的发展超乎预期。众所周知，中国楼市经历了一轮快速上涨，甚至出现了房地产泡沫的担忧，而在去年930一二线城市房地产调控政策出台之后，三四线城市再度接过楼市上涨的接力棒，销售火爆，价格攀升。短短一年内，中国房地产市场实现了由市场过冷而到过热的转变。而与此同时，伴随着海外经济环境出现的明显转好，以及增长新动能的出现，今年前三季度中国消费、投资、净出口三驾马车罕见的同时发力，意味着稳增长的必要性已经大大降低，防风险，降杠杆成为经济工作的重点。
　　特别是十九大主要矛盾发生改变之后，寻求更有质量的增长而非单单追求速度成为新时代的共识。在此背景下，周行长的密集表态，多部委协调监管的政策频发，体现了新一届政府对待未来一段时间经济工作的主要基调。可以看到，近一个阶段，多部委已在协同行动，如住建部会同央行、银监会联合部署规范购房融资行为、央行强调任何金融业务都要有牌照，意味着对互联网金融的规范将持续深入等等。与此同时，10月M2、新增信贷与社会融资规模均低于预期，显示表内外政策收紧已然加码。而一叶知秋，十九大后，十年国债收益率大幅走高，显示市场已然洞悉到政策收紧的寒意。
　　防风金融风险有哪些重点领域？
　　既然防风险已经取代稳增长，成为明年经济工作的主要基调，那么接下来，其具体会有哪些体现？结合周行长文章，笔者归纳了以下几大领域作为突破口：
　　第一，实体经济去杠杆与金融去杠杆并举。周行长在《守住不发生系统性金融风险的底线》（以下简称“文章”）中提到当前杠杆率高主要体现在两个方面：一是实体领域体现为过度负债，企业部门的杠杆率已经高达165%，高于国际警戒线，二是金融领域体现为信用的过快扩张。基于此，预计今年以来的央行MPA考核会继续完善，信贷增速也难以保持过高增长，M2增速或将整体保持低位。
　　第二，国有企业去杠杆。文章对国有企业债务严重，“僵尸企业”市场出清迟缓的现实直言不讳，而今年中央金融工作会议也强调国有企业去杠杆是重中之重，这意味着未来对待国企去杠杆以及僵尸企业的处理将配合国企改革得以加快，如近期国资委表态未来着力点在于推动企业内部管理、优化资本结构、重拾资本规模以及管好企业债务风险等四个方面。
　　第三，深入对银行业的监管。文章提到系统风险的一个表现便是金融机构的信用风险，并提出近年来不良贷款上升，侵蚀银行业资本金和风险抵御能力，意味着未来对金融机构个体的监管会进一步加大。虽然中央金融工作会议并未赋予央行对系统性重要银行以监管权，但强化了央行在宏观审慎监管方面的地位，而货币政策与宏观审慎双支柱的提出提升了央行在协调监管方面的职能，或为强监管打下了伏笔。
　　第四，房地产领域面临收紧政策。正如上文所述，周行长对于居民杠杆的态度一年内从支持转向担忧是显而易见的，配合同期对消费贷款进入房地产市场的清查以及各地相继推出的严格的限购限贷政策，房地产调控的深入体现了习近平总书记对于“房子是用来住的，不是用来炒的”的要求，预计其后房地产领域的信贷政策仍将从紧，涉及房产税、共有产权房等相应的房地产长效机制会加快推出。
　　第五，对互联网金融监管会深入。文章中提到，目前一些高风险操作打着“金融创新”的幌子，部分互联网企业以普惠金融为名，行庞氏骗局之实。上述对于互联网金融的强监管表态是个非常明显的信号。而近期央行金融所所长孙国锋也表态，防范金融风险，很重要一点是任何金融业务都要有牌照，同样意味着前期互联网金融发展较为宽松的环境或将发生改变，对P2P，现金贷等高风险领域会加强整顿。
　　第六，强化协调监管。文章指出跨市场跨业态跨区域的影子银行风险，如当前一些金融机构和企业利用监管空白或缺陷“打擦边球”，套利行为严重。而在早前中央金融工作会议上提出成立的国务院金融稳定发展委员会，在十九大之后也召开第一次会议，就日后强化金融监管协调，促进金融服务实体经济，保障国家金融安全等作出部署。
　　第七，强调地方政府监管职责。文章提到风险来源之一在于隐性刚性兑付，职责权利扭曲。而在早前的中央金融工作会议上，也首度明晰了地方政府的监管职责，并严格属地问责机制，其后多地金融办正在变身金融局，从先前的事业单位向行政机构转变，便体现了强化属地监管的要求。
　　第八，金融反腐仍将持续。周行长文章犀利的提出金融风险源头之一“少数金融“大鳄”与握有审批权监管权的“内鬼”合谋，火中取栗，实施利益输送”等，与前期决策层加大对金融监管当局采取的一系列反腐行动相呼应，也预示着去杠杆，防风险背景下，金融反腐仍将一丝不苟地进行下去。

债转股被指披着市场化运作外衣的“预算软约束”

FT中文网专栏作家郑志刚11月13日发表文章指出，来自拉美、前东欧社会主义国家及东北特钢历史上的债转股案例表明，政府干预色彩越浓厚，通过债转股化解债务危机成功的可能性越小。
　　东北特钢的债务危机近日随着江苏民营钢铁大亨沈文荣的控股而重现解决的曙光。去年东北特钢所在的辽宁政府为了化解其债务危机曾一度提出不涉及清偿的债转股计划，但由于遭到债权人的反对而流产。
　　相对于资不抵债将面临法律诉讼和破产清算而被称为硬约束的债务融资，权益融资面临的是软约束。除非董事会做出承诺，否则发放股利并不会成为公司的一项义务。债转股由此成为企业用来作为摆脱财务困境，化解财务危机的潜在手段之一。即使从商业银行角度而言，债转股也不失为“当商业银行的贷款对象出现一定问题时, 商业银行所采取的一种资产保全方式”。那么，“债转股”真的可以成为企业摆脱债务危机，商业银行保全资产的灵丹妙药吗？
　　首先，债务融资和权益融资两种融资手段的优势互补是通过选择合理的资本结构，而并非通过“债转股”实现。
　　债务融资和权益融资往往在《公司财务》的教科书中被描述为处于由各种融资工具汇成的光谱的两端白光和黑光。权益融资的“除非董事会做出承诺，否则发放股利不是公司的义务”的典型特征意味着，只有在效益良好的状况下董事会才会做出发放股利的决策。因而，股利发放不会成为原本经营困难现金流短缺的企业雪上加霜的外部压力。不同于权益融资，债务融资必须在债务合约规定的期限内偿还本金和利息，否则将面临法律诉讼，被迫破产清算。这就是我们通常理解的债务融资是“硬约束”，而权益融资是“软约束”的原因。
　　对于两种性质截然不同的融资工具，在公司财务实践中是通过合理的资本结构选择来使二者得到扬长避短，优势互补。例如，如果一家来自研发投入大，面临市场的不确定性高的IT企业，则应该少选择一些硬约束的债务，而多发行一些根据经营情况做出灵活调整的权益。作为错误的资本结构决策的补救手段，债转股与资本结构选择相比并不能很好地发挥两种基本融资工具的优势互补和扬长避短。
　　其次，科尔奈把前社会主义国家国营银行效率低下呆坏账问题严重把归咎于预算约束软化，而政府干预下的债转股则一定程度成为披着市场化运作外衣的“预算软约束”。向国有企业提供资金的政府机构或国有银行往往未能坚持原先的商业约定，使企业的资金运用超过了它的当期收益的范围。但出于“国家父爱主义”，在政府的干预下，银行并没有把一些效率低下该破产清算企业推向破产，而是不断注入新的资金，以新债还旧债，使得预算约束软化。由于政府提供的上述隐性担保，预算约束软化的国有企业缺乏破产清算的威胁，从而改革创新动力长期维持效率低下的局面。
　　科尔奈的“预算软约束”理论由此很好地解释了，为什么直到今天我们仍然需要对国有企业开展以混改为特征的新一轮改革。许成钢教授最近在评论僵尸企业、产能过剩时指出，“这些实际上都是非常老的问题，而且问题的产生完全在预料之内。这些问题根源在经济学里叫做软预算约束，在经济学界这是一个非常非常基本的概念。这个概念早在上世纪70年代东欧改革的时候就由科尔奈教授提出了”。今天被很多陷入债务危机的企业用作灵丹妙药的债转股看似是市场化运作，使一些发放贷款的银行和持有企业债券的债权人身份从原来的债权人转化为“股东”，但实质上在政府的干预下同样完成了债务融资从硬约束向软约束的转化。
　　再次，即使债转为股后，对于原债权人也并非像看上去一样“一转了事”，而是需要原债权人未来在履行股东职责过程中投入大量新的成本。特别是参与处于某一特定产业的企业的公司治理，甚至经营管理远非一些仅仅擅长资产管理的商业银行和普通债权人的比较优势。债转股因此虽然看上去暂时使债权人的资产得到保全，但如果未能确实建立有效的治理构架促使经营团队着实改善经营管理，往往仅仅使无法偿还的债务延期，无法从根本上化解债务危机，债权人的资产依然处于风险状态。有时，延长的呆坏账损失比立即清算残值的补偿损失更大，甚至会拖累银行或债权人长期整体的不良资产状况。
　　此外，在尝试以债转股化解债务危机的国际国内案例中，我们看到的更多是惨痛教训。债转股曾经在智利、巴西、阿根廷、墨西哥等拉美和保加利亚、俄罗斯、乌克兰、南斯拉夫、匈牙利、波兰等东欧前社会主义国家中采用过。除了少数或者由于短期资金周转困难原因，或者基于市场原则进行债转股获得成功外，大部分政府干预色彩浓厚的债转股最终都以失败告终。
　　需要说明的是，债转股计划在东北特钢的债务化解历史上同样不是第一次出现。早在2000年，作为全国3大特殊钢生产企业之一，东北特钢的前身大连钢铁（集团）有限责任公司在上一轮国企改革中就曾经采用了债转股的危机化解模式。当年6月，在东方、信达、华融资产管理公司和辽宁省国资委、黑龙江省国资委以及抚顺特钢账面“出资”364417万元（注册资本）后，大连特钢的债转为股。
　　2016年3月24日，东北特钢的董事长杨华突然自杀身亡。这件突发事件发生后的第3天，公司即发布公告称“15东特钢CP001”已经构成实质性违约。至此掀起东北特钢债券不断违约浪潮，各种期限（中期，短期，超短期）和不同发行渠道（公开，非公开）的违约债务总额一度超过85.7亿人民币。新上任董事长一度再次提出将公司70%的债务进行债转股。意识到捉襟见肘的辽宁财政无法再次为债转股兜底时，债权人一致拒绝再次债转股。由于债权人在持有人会议上坚决抵制债转股行为，并在2016年9月26日正式向大连市中级人民法院申请对东北特钢进行重整，东北特钢于2016年10月10日正式进入破产重组程序。
　　从东北特钢债转股处置过程来看，几家资产管理公司历史上之所以同意债转股，很大程度是由于当地政府所提供的隐性担保和财政兜底。这些资产管理公司即使在债转股后也并没有向预期的那样深度参与公司治理。地方财政无力按合约回购债转股之时，即是通过债转股得以暂时延缓的新的债务危机爆发之日。在一定程度上，东北特钢债务危机是当年科尔奈观察到国有银行贷款如何由于预算约束软化而将贷款一步步转化为呆坏账的情景再现。因而今天被媒体解读为“意外私有化”的沈文荣控股东北特钢实属当地政府为化解东北特钢债务危机所推出的“无奈之举”。
　　最后，即使对于那些出于暂时资金周转困难，未来存在转变为优良资产可能的债务，债务危机的化解完全可以采用其他融资成本更低的融资工具，而并非必然通过债转股。如果资产管理公司经过充分的价值评估和资产分析后，认为确实可以进行债转股，应该由该资产管理公司基于市场原则独自做出商业决策，并为自己的商业决策承担最终的责任。政府绝不应该以财政兜底的方式提供隐性担保，到那时拖累的也许将不仅仅是深陷债务危机的企业和提供资金支持的银行等债权人，而且还有当地政府的声誉和公信力。
在实践中，我们观察到，积极鼓吹债转股的不仅有深陷债务危机的企业管理者，也有出于化解国企高的债务目的和执行供给侧改革去杠杆政策的地方政府。而来自拉美、前东欧社会主义国家以及东北特钢历史上的债转股案例表明，政府干预色彩越浓厚，通过债转股化解债务危机成功的可能性越小。借助政府的隐性担保，只是延缓了债务危机的爆发时机，但不可能从根本上消除和真正化解债务危机。正是在上述意义上，我们倾向于认为，政府干预下的债转股成为披着市场化运作外衣下的“预算软约束”。

中小企业

陕西新设立小微企业步入良性发展轨道

据国家统计局陕西调查总队11月9日披露，随着商事制度改革不断深入，陕西小微企业经济效益和市场需求明显改善，新设立企业存活情况逐步稳定，小微企业步入良性发展轨道。
　　据介绍，为了解商事制度改革实施后全省新设立小微企业和个体户的发展情况，陕西调查总队自2014年三季度开始对全省1577家新登记企业和个体户进行跟踪调查。11月8日，陕西调查总队发布全省新设立小微企业发展情况报告显示：三年多来，陕西新设立小微企业存活率在50%以上，高于全国新设立小微企业存活率12个百分点。企业及个体户存活率逐渐稳定，但不同行业门类的企业生存状况差异较大。据调查，三年多来，企业数量减少最多的行业门类是批发和零售业、租赁和商务服务业、建筑业、住宿和餐饮业等门类；农林牧渔，制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，居民服务、修理和其他服务业等行业经营较为稳定，存活率较高；交通运输、仓储和邮政业，教育等行业经过一定时间的筹备发展，企业数量较三年前有所增加。
　　今年以来，在各项优惠政策逐步落实到位以及全球经济回暖的大环境下，全省新设立小微企业发展日益稳健，企稳回暖前景乐观。据调查，在国标分类的20个行业门类中，陕西新设立小微企业涉及19个。在19个行业门类中，今年三季度有9个行业门类收入高于去年，营业收入增长的行业门类较上季度明显增多，其中水利、环境和公共设施管理业，租赁和商务服务业，交通运输、仓储和邮政业，信息传输4个行业门类营业收入呈两位数增长。另外，房地产业，居民服务、修理和其他服务业，建筑业，卫生和社会工作等5个行业门类的营业收入也明显高于去年同期。
　　在供给侧改革持续推进作用下，全省经济走势稳中有升，新设立小微企业也呈现出市场需求回升、经营情况改善的良好状态。调查显示，今年三季度，79.3%的企业生产经营情况稳定，其中反映经营情况“很好”的企业20家，占比3.1%；反映经营情况“比较好”的企业共117家，占比18%；反映经营情况“一般”的企业共380家，占比58.3%。与此同时，随着陕西PPI月度指数持续走高，越来越多的经营户走出经营困境，市场需求情况较好。

经贸态势

“一带一路”沿线国家逾四成信贷状况不容乐观

11月16日，穆迪投资者服务公司董事总经理、亚太区首席信用总监戴乐贤（Michael Taylor）在第八届财新峰会上表示，“我对中国‘一带一路’倡议带来的经济效益，持积极、乐观的态度，这对于中国自身和沿线国家来说均是如此。总的来说，‘一带一路’的正面效益大于负面影响。”
　　戴乐贤称，通过实施“一带一路”，中国可以有效协调与消化国内的过剩产能，同时进一步促进人民币的国际化，增强人民币在贸易交易方面的使用。而对于沿线国家来说，“一带一路”则可弥补其巨大的融资缺口，帮助其发展相对落后的基础设施，“‘一带一路’给它们带来了福音。”
　　戴乐贤并援引一系列政府数据，分享了穆迪对中国“一带一路”倡议经济效益与风险的评估。他指出，从对外投资来看，过去十年间，中国对“一带一路”沿线国家的对外直接投资越来越多，且在2016年和2017年，这一投资在中国对外直接投资总额中的占比出现明显增加。
　　与此同时，戴乐贤引述最新数据称，中国在“一带一路”沿线的海外收购增长非常强劲，这在2014年和2015年尤为明显。他认为，这一趋势还将在2017年继续下去。
　　戴乐贤强调，中国在“一带一路”沿线的巨大投资总量不容忽视，“我们看到，这是中国政府的政策重点。”他指出，2014年至2016年间，中国的交通设施与设备出口增长迅猛，“这其中，很多出口是随着‘一带一路’的投资出去的。”
　　那么，中国在“一带一路”沿线投资有何风险？戴乐贤提醒称，穆迪的数据显示，高达42%的沿线国家信贷状况不容乐观，“在过去数年间，它们的信贷评价根本没有提高。”但他也提到，由于这些国家的基建需求与成长潜力大，“当中国帮助它们完善基础设施后，它们的潜力或许就能得到释放，就会发展得很快了。”
对中国而言，投资“一带一路”沿线的高信贷风险国家，势必意味着较高的债务违约风险。对此，戴乐贤也给出了建议，“要规避风险，就必须在投资沿线国基础设施的同时，着重提高该国的本地生产力。如果它们能积极从事生产，最终愿意支付债务，我认为这样就没有问题。”　　

欧洲对“一带一路”的重要性评估不足

据悉，捷信集团董事、PPF集团最高管理委员会委员梅恺威（Mel  Carvill）11月16日在第八届财新峰会上指出，“从整个亚欧大陆来看，亚洲国家对‘一带一路’非常重视，而欧洲却对这个极为重要的战略评估不足。”
　　在梅恺威看来，欧洲缺乏对“一带一路”的媒体报道，学界也没有太多研究，政府层面亦没有太多对话。但投资和贸易，对欧中双边关系来说是非常重要的。他说，欧洲和中国是世界上最大的两个贸易体，欧盟是中国最大的贸易伙伴，中国也是欧洲第三大贸易伙伴。“中国的‘一带一路’是欧洲一定要关注的，否则将无法通过双赢合作获得更多利益”，梅恺威指出。
　　至于为什么欧洲对于中国“一带一路”战略的反应过慢？梅恺威认为，这与欧盟自身特点有关。“在政治领域，欧盟还有太多路要走。必须要有一个联盟整体同‘一带一路’进行互动，欧盟28个成员国统一声音对‘一带一路’作出回应至关重要”。
　　梅恺威指出，目前一些欧洲城市及国家非常欢迎中国的投资，例如中国在中欧及东欧就已经取得了非常大的成功，但仍然有一些国家存在质疑。它们或是为了保护自己本国的利益，或是不知道中国企业是否会按照国际标准来行事。
　　他说，包括国际标准在内的一些很重要原则，需要国际各方进行协商、出台政策来解决。梅恺威认为，中国在申请市场经济地位时，很多欧洲国家投反对票，就反映出了欧洲目前的态度。此外，即便欧中双方已进行了数年的协商，但对欧洲公司和中国公司来说，依然没有达成双边投资协定。
　　梅恺威根据捷信集团在中国的经验指出，“一带一路”战略是双赢的。他介绍，捷信为中国的消费者提供了服务、知识，捷信本身也在中国学到了很多东西，例如中国如何发展成熟的电子商务。
　　此外，梅恺威还指出，捷克、斯洛伐克、巴基斯坦、印度、越南国，等其实都是古代丝绸之路的沿线国家。捷信集团能够帮助中国企业在这些沿线国家获得成功。他在演讲中，以中国智能手机制造商OPPO为例，提出OPPO在捷信的帮助下，在菲律宾已经从第五大手机制造商跃升为第二位。

中国认为欧盟反倾销调查新方法缺乏世贸组织规则依据

　　11月15日，欧洲议会通过欧盟反倾销调查新方法修正案，引入"市场严重扭曲"的概念和标准，并考虑环境和社会倾销的影响。中国商务部新闻发言人就此11月16日发表谈话。
　　该发言人指出，中方密切关注欧盟反倾销调查新方法修法进程，多次向欧方表达了中方关注，要求欧方严格履行欧盟在中国加入世贸组织议定书第15条项下的义务。中方注意到，欧洲议会通过的反倾销法律修正案，取消了"非市场经济国家名单"，但同时引入了"市场严重扭曲"的概念和标准。在符合所谓"市场严重扭曲"的情况下，欧盟可以弃用出口国的价格，而选择使用第三国或国际价格来确定出口产品是否存在倾销。欧盟此举没有全面地遵守有关国际规则。
　　该发言人强调，世界贸易组织规则既不存在"市场严重扭曲"的概念，也没有社会和环境倾销的规定，欧盟反倾销调查新方法缺乏世贸组织规则依据，增加了法律适用的不确定性，将对世贸组织反倾销法律体系造成严重破坏，已经受到包括中国在内的多个世贸组织成员的质疑。欧盟作为世贸组织的重要成员，应尊重国际规则，只有维护多边贸易体制的权威性，才有利于各国的共同利益。中方敦促欧方严格遵守世贸组织规则，善意、全面地履行国际条约义务。中方保留在世贸组织争端解决机制下的相关权利，将采取必要手段维护中国企业的合法权益。

中国与智利结束自贸区升级谈判并签署协议

　　11月11日，中国商务部部长钟山与智利外交部部长埃拉尔多·穆尼奥斯分别代表两国政府，在越南岘港正式签署自贸区升级谈判成果文件，这是我国继中国―东盟自贸区升级后达成的第二个自贸区升级协定，也是与拉美国家第一个自贸区升级协定，将使中智自贸协定成为迄今我国货物贸易开放水平最高的自贸协定。

香港与东盟签署自由贸易协定

　　11月12日，香港与东盟在菲律宾签署自由贸易协定和相关投资协定。
　　香港与东盟的相关谈判2014年7月展开，今年9月完成。完成必要程序后，协定最早于2019年1月1日生效。
　　据悉，香港与东盟自由贸易协定和相关投资协定涵盖货物贸易、服务贸易、投资、经济和技术合作、争端解决机制及其他相关范畴。
　　东盟是香港2016年第二大货物贸易伙伴，也是香港2015年第四大服务贸易伙伴。在投资方面，截至2015年年底，东盟为香港第六大向外直接投资目的地和来源地。
　　东盟成员国为文莱、柬埔寨、印尼、老挝、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国和越南。

香港金管局拟借区块链促进"一带一路"贸易融资

　　据悉，香港财经事务及库务局局长刘怡翔11月10日出席"'一带一路'国策与亚洲金融科技发展2017专题论坛"时透露，香港金融管理局正在研究基于区块链技术的贸易融资系统，以促进"一带一路"沿线地区的贸易融资。
　　他表示，"一带一路"沿线国家的贸易融资多数由中小型企业进行，而分布式分类账技术（DLT）或人们常说的区块链技术（Blockchain），能够通过去中心化及去中间人等特点，对该领域的贸易融资提供"莫大的好处"。

美国要求加强Nafta汽车业原产地规定

　　据知情人士11月11日披露，美国贸易谈判代表正采取有力举措关闭他们所说的一道墨西哥"后门"。通过这道"后门"，北美之外地区生产的钢材和其它汽车制造业零部件得以在无需缴纳关税的情况下进入美国市场。
　　该人士说，美国贸易代表已提议显著扩大《北美自由贸易协定》(North American Free Trade Agreement, 简称Nafta)汽车制造业追踪清单。清单列举了要求严格证明原产地的零部件。
　　按照Nafta现行规定，在墨西哥设有装配厂的汽车制造商必须证明其汽车所用零部件62.5%的价值来源于三个成员国之一。在墨西哥设厂的汽车制造商包括通用汽车公司(General Motors Co.)、福特汽车公司(Ford Motor Co.)、菲亚特克莱斯勒汽车(Fiat Chrysler Automobiles)、日产汽车(Nissan Motor Co.)等。此外，汽车零部件制造商必须证明发动机、变速箱所用的几十个重要零部件产自北美。
　　知情人士说，美国已提议将零部件北美原产地价值的比例提高至85%，并希望将追踪清单扩大，纳入钢材及汽车座椅使用的皮革和布料，基本上涵盖一辆汽车的所有零部件。

加拿大对美国征收木材关税做法加大抗争力度

　　据悉，加拿大11月14日表示，针对美国商务部对加拿大进口木材加征约20%或更高关税的决定，该国计划加大法律抗争力度。
　　加拿大政府提交了一份通知，将基于北美自由贸易协定(North American Free-Trade Agreement, 简称Nafta)的条款成立一个争端解决小组。对于美国、加拿大或墨西哥对进口自Nafta国家的商品所加征的关税，专家小组有权推翻或维持。
　　美国政府希望在重议Nafta的谈判中基本上取消该争端解决机制；谈判将于本周晚些时候在墨西哥重启。加拿大已多次表示，在坚持保留该机制方面不会让步，该机制是加拿大公司的一个重要工具，用以反抗他们认为不公平的美国商务部加征关税的做法。
　　加拿大外交部长弗里兰(Chrystia Freeland)的发言人称，美国对加拿大进口木材征收关税的决定不公平，无根据，令人深感不安。他还表示，加拿大将尽力保护本国木材业，包括采用诉讼的方式。
　　华盛顿彼得森国际经济研究所(Peterson Institute for International Economics)的高级研究人员Chad Bown称，11月14日的进展显示出，在协定中保留争端解决条款对于加拿大政府及其Nafta谈判人员的重要性。如何处理争端解决机制已成为Nafta重新谈判中引发争议的重要问题。

TPP成员国宣布就协议核心要素达成共识

11月11日，跨太平洋伙伴关系协议(TPP)，在美国退出后的剩余11个成员国部长，发布了一项共同声明称，"已就TPP的《全面进步协议》当中的'核心要素'们达成共识"。
　　该声明说，"各方仍将维持TPP的高标准与整体平衡性质，与此同时，要确保各参与方的商业及其他利益，并保留各参与方既有的监管权力─包括各参与方能够设定立法及监管方面优先事项的弹性。"

投资视点

北京明确棚改时不得将公益性资产、储备土地注入融资平台公司

　　11月11日，北京市财政局等四部门联合发文要求，各区开展棚户区改造时，不得将公益性资产、储备土地注入融资平台公司，不得承诺将储备土地预期出让收入作为融资平台公司偿债资金来源。
　　文件强调，有关部门、各区政府及其所属部门采用PPP模式，出资成立各类投资基金等方式开展棚户区改造时，不得以任何方式承诺回购社会资本方的投资本金，不得以任何方式承担社会资本方的投资本金损失，不得以任何方式向社会资本方承诺最低收益。

河南出台物流业三大方案

　　11月11日，河南省政府办公厅发布了《河南省冷链物流转型发展工作方案》《河南省快递物流转型发展工作方案》《河南省电商物流转型发展工作方案》，实施期限为2018~2020年。物流业三大方案集中出台，标志着该省建设现代国际物流中心和全产业链现代物流强省有了具体规划。
　　冷链物流：新增3~5家上市企业
　　根据《河南省冷链物流转型发展工作方案》，到2020年，全省基本建成链条完整、设施先进、标准健全、服务高效的冷链物流体系，郑州国际冷链物流枢纽和全国冷链集散分拨中心地位基本确立，冷链物流发展水平位居全国前列。
　　具体来说，冷链流通水平显著提升。到2020年，我省果蔬、肉类、奶类冷链流通率要分别达到30%、50%和60%以上，冷藏运输率分别达到50%、85%和80%以上，可追溯率分别达到30%、65%和65%左右。
　　全面推进冷链国际化进程，航空冷链、中欧班列（郑州）冷链货运业务量明显增长，鲜活农产品出口比例显著提升，年进口肉类达50万吨以上，年进口水果、冰鲜水产品、食用水生动物总量达10万吨以上。
　　冷链物流设施水平方面，全省冷库总库容要达到1000万立方米，冷藏运输车保有量超过13000辆，新增冷藏集装箱600个，末端生鲜快递柜加快推广。同时，培育20家以上具有全国影响力的冷链物流标杆企业，建成5~10个全国性冷链资源交易平台和生鲜电商交易平台，新增3~5家冷链物流上市企业。
　　快递物流：61个城市间实现48小时投递
　　根据《河南省快递物流转型发展工作方案》，到2020年，全省快递业总体规模要位居全国前列，其中业务量达到35亿件，业务收入达到310亿元；建成20个日处理能力50万件以上的快递物流示范园区，建成1000个校园快递综合服务中心、2000个乡镇快递综合服务站、30000个快递物流农村公共取送点；行业新增从业人员10万人以上；年业务收入超10亿元的骨干网络企业达到7个。同时，快递服务满意度要超过全国平均水平，全国61个重点城市间的快件实现48小时投递，省内县级以上城市24小时投递，快递物流服务网点覆盖全部乡镇，行政村快递服务覆盖率达到100%。
　　电商物流：全省电商交易额达2.6万亿元
　　根据《河南省电商物流转型发展工作方案》，到2020年，全省要培育建设10个有国际影响力的电商物流综合服务平台、30个大型电商物流产业园区、100个电商物流分拨中心等，基本形成"布局合理、服务优良"的电商物流体系。
　　电商物流竞争优势显著提升，建成全球网购商品集疏分拨中心，"买全球、卖全球"能力和水平全国领先，到2020年全省电子商务交易额力争达到2.6万亿元。
　　河南省将加快电商物流标准化建设。支持物流产业园区发挥重要物流节点作用，加快"铁、公、机、水"一体化运输基础设施和运输装备标准化建设，推广甩挂运输、集装技术和托盘化单元装载技术，加快仓储、转运设施、运输工具的标准化改造。

河南省印发自贸试验区建设重大改革专项方案

　　据悉，河南省政府日前印发《中国(河南)自由贸易试验区建设重大改革专项总体方案》和政务服务体系、监管服务体系、金融服务体系、法律服务体系和多式联运服务体系五大建设专项方案。
　　省自贸办相关负责人介绍，省政府出台这一系列方案的目标任务是围绕促进投资自由化、贸易便利化、管理法治化，打破部门条块分割，强化系统集成、全面推进，2017年年底前力争基本搭建起与国际通行规则相衔接的以政务服务、监管服务、金融服务、法律服务、多式联运服务为主体的综合服务体系框架，形成一批可复制、可推广的系统性、集成性改革成果，为全省全面深化改革、扩大开放探索路径、积累经验、创造模式。
　　据悉，系列方案的建设主要突出三大重点任务：深化商事制度改革，推进政府管理方式创新；以多式联运为抓手，构建现代物流体系；加快提升投资贸易便利化水平，打造与高标准国际投资贸易规则相衔接的法治化、国际化、便利化营商环境。
　　同时，要构建五大服务体系框架，推进五大改革专项。坚持以制度创新为核心，围绕促进投资自由化、贸易便利化、管理法治化，探索构建商事便利、快捷高效、一网通办的政务服务体系；通关便捷、安全高效、一单关检的监管服务体系；多元融资、服务高效、一体联控的金融服务体系；机制健全、仲调结合、一律平等的法律服务体系；互联互通、物流全球、一单到底的多式联运服务体系，尽快搭建形成与国际通行规则相衔接的以政务、监管、金融、法律、多式联运服务为主体的五大服务体系框架。

山西发文促进建筑业健康发展

　　据悉，山西省政府办公厅日前印发《关于促进建筑业持续健康发展的实施意见》，为促进本省建筑业转型升级、做大做优，打造"三晋建造"品牌，亮出一揽子"干货"措施。
　　《意见》提出，到2022年，力争全省建筑业总产值超过5000亿元，全国排名进一步提升；骨干企业队伍进一步壮大，特级资质企业18家，一级资质企业230家；年产值100亿元以上企业10家，50亿至100亿元以上企业20家；产业现代化体系基本建立；工程质量安全水平进一步提升；建筑市场秩序进一步规范。
　　据上述发展目标，山西省将从加快行业转型升级、完善工程建设组织模式、推进建筑产业现代化、切实减轻企业负担等方面加油助力。
　　推进行业资源优化配置。促进大型企业强强联合，推动业务相近、产业关联度高、专业优势明显的省属国有企业联合、重组，形成一批在全国具有较高竞争力和较强影响力的知名企业和品牌企业。鼓励中、小企业向特色专业企业发展，培育一批专业特色优、科技含量高、市场前景好的专业企业。推动劳务企业转型，引导现有劳务作业班组向具有专业特色的小微企业发展，实现建筑劳务人员向建筑产业工人的转变。
　　加快装配式建筑发展步伐。各市要制定本地区推进装配式建筑发展的实施方案，建立完善扶持、保障措施，加强对供给侧和需求侧的双向支持力度。各地要明确年度装配式建筑占新建建筑比例，政府投资项目特别是保障性住房、公共建筑及桥梁、综合管廊等市政基础设施建设，率先采用装配式建造方式。
　　打造"六最"营商环境。坚持"放、管、服"结合，进一步简化审批程序、下放审批权力、减少审批事项。对具有相关专业技术能力、能够提供足额担保、信用良好的房建、市政企业，允许其承接资质类别内上一等级资质范围的工程。
　　切实减轻企业负担。严格落实国务院要求，建筑领域工程质量保证金预留比例上限由5%降至3%。除投标保证金、履约保证金、工程质量保证金和工资保证金外，一律取消其他保证金，严禁变相设立保证金项目。建筑业企业可以银行保函形式缴纳保证金，任何单位不得以任何理由拒绝建筑业企业以银行保函形式缴纳保证金，工程建设领域逐步实现保函替代现金保证金。

陕西省实施食品生产经营风险分级管理

　　日前，陕西省食品药品监管局印发《陕西省食品生产经营风险分级管理工作规范（试行）》（以下简称《规范》），明确从11月16日起，食品药品监管部门将对食品生产经营者全面实施风险分级管理。
　　《规范》明确，由各级食品药品监督管理部门对食品生产（含食品添加剂）、食品销售等食品生产经营者实施风险分级管理。并明确了省市县三级监管部门职责。省食品药品监督管理局主要负责制定风险分级管理工作规范和建立风险分级管理信息系统等。市、县级食品药品监督管理部门分别负责本行政区域内食品生产者和食品销售者风险分级管理工作, 并按许可权限建立风险分级管理档案。
　　《规范》明确，食品生产经营者风险等级实行量化打分，总分值为100分。其中，静态风险因素量化分值为40分，动态风险因素量化分值为60分。风险等级从低到高划分为A、B、C、D四个风险等级。风险分值越高，风险等级越高。其中，风险分值之和为45-60（含）分的，为C级风险；风险分值之和为60分以上的，为D级风险。
　　同时针对保健食品区别普通食品的特殊性，《规范》也明确保健食品生产者获得生产许可建立监管档案时，其静态风险分值由市局按照主要原料属性、配方复杂程度、保健功能等因素进行量化打分，其动态风险分值由监管部门按照进货查验情况、生产过程控制、产品检验等10个方面细化82项进行打分确定。对高风险的食品生产经营者，监管部门重点关注，增加检查频次。原则上对风险等级为C级风险的食品生产经营者每年至少监督检查2-3次；对风险等级为D级风险的食品生产经营者每年至少监督检查3-4次，具体检查频次由各级食品药品监管部门确定。
　　《规范》要求，各级食品药品监督管理部门根据当年食品生产经营者日常监督检查、监督抽检、违法行为查处、食品安全事故应对、不安全食品召回等情况进行动态调整。通过对食品生产经营实行风险分级管理，进一步促进企业落实主体责任，提升食品生产经营者风险防控和安全保障能力，确保群众舌尖上的安全。

湖北开展无人驾驶航空器专项整治

　　11月9日，湖北省政府发布了《湖北省无人驾驶航空器专项整治联防联控工作实施方案》。根据方案，今年11月底前，完成全省无人驾驶航空器专项整治联防联控的阶段性整治任务。其中，将在数量分布集中地区和"黑飞"多发高发地域，武汉地区、机场周边、重要设施和敏感地区，加大对无人驾驶航空器违法违规问题的监控、处置及处罚力度，达到打击违规、清理乱象、规范秩序的目的。
　　方案提出，由民航湖北监管局、空军武汉基地牵头及各市州等相关单位配合，研究提出全省民用运输机场划设净空保护区范围和军用机场净空保护要求，并向社会公布，明确禁止无人驾驶航空器进入机场净空保护区。在重点区域利用电子围栏和无人机信号压制等科技手段，积极应对无人驾驶航空器干扰。
　　同时，制定民用无人驾驶航空器运行管理要求，将民用无人驾驶航空器列入实名制登记注册范围，指导企业和个人通过互联网进行免费注册。发挥各类专业协会、高校、无人驾驶航空器企业等社团组织作用，逐步将无人驾驶航空器爱好者纳入管理范围。加强人员基础培训，将飞行安全知识列为重要培训内容，增加培训机构数量，增强无人驾驶航空器操控人员守法意识。
启动对无人驾驶航空器研制生产企业及其产品种类、数量、主要性能指标等统计登记工作；要求无人驾驶航空器生产企业在外包装明显位置和产品说明书中，提醒依法依规飞行，警示违法违规飞行危害。制定促进无人驾驶航空器制造行业发展指导意见，加快制定无人驾驶航空器系统分类和分级标准，研究制定数字身份识别规则，指导制造企业通过加装芯片、飞控芯片软件植入或预留接口等技术手段，实现对无人驾驶航空器飞行"可识别、可监测、可追查"的要求。

贵州出台金融政策支持深度贫困地区脱贫

　　近日，人民银行贵州中心支行牵头联合贵州省政府金融办、证监局、保监局制定了《贵州省金融支持深度贫困地区脱贫攻坚行动方案》（以下简称《方案》），对全省金融系统助推深度贫困地区脱贫攻坚的重点任务和工作措施进行了明确和安排，联合相关部门抓好落实，集中精力、凝聚合力，挂图作战、倒排工期，助推深度贫困地区和贫困户如期实现全面小康。
　　《方案》）提出，"力争到2020年，贵州14个深度贫困县各项贷款余额突破1400亿元，金融精准扶贫贷款余额突破400亿元，直接融资规模达40亿元；20个极贫乡（镇）和2760个深度贫困村实现助农取款服务全覆盖和建档立卡贫困户全部建立信用档案，助推深度贫困地区和贫困户如期全面小康。"
　　《方案》聚焦全省深度贫困地区，即14个深度贫困县、20个极贫乡（镇）和贫困发生率20%以上的2760个深度贫困村，明确开展7项重点行动：金融支持贫困地区交通建设行动、产业扶贫金融服务行动、易地扶贫搬迁金融服务行动、农村危房改造和人居环境改善金融服务行动、金融知识宣传教育行动、医疗教育扶贫金融服务行动、金融服务水平提升行动。
　　《方案》采取加大货币政策工具支持、确保深度贫困地区扶贫信贷投放、发挥资本市场积极作用、提高深度贫困地区保险服务水平、继续实施百名央行行长对村帮扶金融服务行动计划、开展金融助推脱贫攻坚劳动竞赛、开展金融志愿服务对村帮扶行动7项配套措施，增强金融扶贫针对性和有效性，为深度贫困地区提供"政策倾斜、资金优先、费率优惠、服务优良"的金融支撑。

福建省出台区域性股权市场监管细则

　　近日，福建省政府办公厅发布《福建省区域性股权市场监督管理实施细则（试行）》。
　　细则明确，未经省政府批准、向社会公告并报证监会备案，任何单位和个人不得组织、开展区域性股权市场相关活动。目前，福建省共有2家经批准后向社会公告并报证监会备案的运营机构，分别为海峡股权交易中心（福建）有限公司和厦门两岸股权交易中心有限公司。
　　为保护投资者合法权益，细则严把准入关，明确规定合格投资者标准和要求，且投资者开立证券账户需进行严格的资格审核，确保只有具备相应风险识别和承受能力的投资者才能参与。其中自然人投资者，须拥有50万元以上的合规金融资产，且具有2年以上金融产品投资或相关工作经历。
　　福建省还严把资金监管关，通过各种制度设计和技术手段，看紧看好投资者的钱袋子。其中，为规范区域性股权市场运营机构的经营管理行为，除明确运营机构职责，对信息披露提出要求外，在合格投资者标准的基础上，进一步细化对一般企业和自然人最低资产或拥有资产的持续期要求，同时，通过建立穿透核查制度，禁止通过拆分、代持等方式变相突破合格投资者标准。
细则明确，由省金融办负责全省区域性股权市场的监督管理。

专家认为明年全球经济将延续复苏态势

　　据报道，在纽约参加明德论坛２０１７年会的专家１１月１２日表示，今年以来全球主要经济体经济复苏有适度加速之势，２０１８年这种态势有望得以延续。
　　美国ＱｕａｎｔＳｃａｐｅ资产管理公司首席投资官关宁说，自２００８年国际金融危机爆发以后，全球经济多年处于"低增长、低利率、低通胀"的弱势复苏态势。但进入２０１７年，全球主要经济体呈现出同步适度加速增长态势，预计２０１８年全球经济复苏态势将延续。
　　招商银行美国代表处首席代表焦程跃表示，中国经济表现出了很强的韧性，随着供给侧结构性改革不断推进，"三去一降一补"等政策措施逐步见效，预计中国经济在今后一段时间将继续保持平稳发展。
　　美国奥本海默基金公司高级副总裁李山泉认为，美联储目前已进入升息周期，未来全球经济的一大不确定性是美国经济乃至全球经济能否承受美联储的加息节奏。加息将影响美国债务成本，如果债务压力进一步造成美元指数的大幅波动，那么对全球经济都会产生较大外溢影响。
　　美国投资公司路博迈高级副总裁唐琪表示，除美联储以外，英国和加拿大央行也启动了加息。全球主要央行货币政策同步收缩会否对世界经济造成叠加影响，目前仍有待密切观察。

世界大型企业研究会预计今明两年全球经济增长３％

　　１１月１３日，世界大型企业研究会发布最新全球经济展望报告，预计今明两年全球经济均将增长３％。
　　报告说，２０１７年全球经济表现好于预期，显示出摆脱２００８年金融危机阴影的迹象。该机构去年末预计今年全球经济将增长２．８％。
　　报告认为，能源和大宗商品价格企稳、较为强劲的全球消费增长、欧洲经济健康复苏、美国投资恢复增长、中国经济增长好于预期以及全球贸易增长重拾升势等是今年全球经济增长好于预期的主要原因，而大部分有利因素将延续到２０１８年。
　　报告说，发达经济体经济增长势头有所加强。与２０１２年至２０１６年发达国家１．８％的年均增速相比，今明两年发达经济体经济增速将分别加快到２．２％和２．１％。
　　新兴市场国家经济增速继续快于发达国家，但不同国家之间经济增长态势可能会有所分化。报告预测今明两年新兴市场国家经济将分别增长３．７％和３．８％。
　　世界大型企业研究会首席经济学家巴特·范阿克说，经济增长质量提高在全球经济复苏中扮演着越来越重要的角色。他说，劳动力技能提高、数字化应用增多等因素正不断提高全球劳动生产率，这将持续为未来１０年的全球经济增长提供动力。
　　但范阿克同时表示，虽然发达国家经济增长在短期内仍将较为稳健，但恐难以摆脱大周期影响，持续较快增长的潜力有限，中长期内很可能出现再次放缓。

全球金融危机给经济学带来挑战

FT中文网11月16日刊发联合国贸发会议资深经济事务官员梁国勇的文章指出，经济理论之所以成为理论，意味着其内在逻辑并不会“过时”。然而，理论对经济现象的解释能力和对经济政策的指导能力却常常跟不上实践的发展。2008年爆发的全球金融危机给经济学带来的挑战并不亚于始于1929年的大萧条。十年过去了，我们看到的仅仅是小修小补，经济学的理论大厦旧貌依然。展望未来，基于对危机教训的总结探寻“有形之手”、“无形之手”之外的“第三只手”，这将引领一场新的经济学革命。在对“市场—国家”关系再认识的基础上，经济学家必须重新审视政府在经济稳定性和公平性方面的作用，而相关的理论和实证探究则不能脱离全球化时代各国经济深度融合、高度关联的现实。
　　全球金融危机后，一场必要的经济学革命仍未到来
　　以史为鉴，可知兴替。在1930年代大萧条的背景下，《就业、利息和货币通论》（《通论》）的出版掀起了一场经济学的“凯恩斯革命”。《通论》开创了宏观经济学，也奠定了政府对经济进行需求管理的理论基础。纵观战后经济学的演进历程，货币主义、供给学派、理性预期等理论创新往往来自于对发达国家（主要是美国）所面临经济困境的反思，其政策影响则体现在对于“市场—国家”关系和政府作用的再认识上。
　　将2008年与1929年作类比是恰当的。2008年爆发的那场危机也被称作“大衰退”（Great Recession），其对世界经济的冲击仅次于1929年爆发的“大萧条”（Great Depression）。之所以没有出现1930年代那样灾难性的后果，及时、有力、开创性的政策干预是主要原因：美国的QE发挥了决定性的作用，而中国的“四万亿”之功劳也值得记上一笔。如果说世界经济在危机爆发时面临“急性病”的突发威胁，那么之后则面临“慢性病”的持续困扰。由于持续的有效需求不足，世界经济进入了一个低速增长时代。与此同时，全球化浪潮由强转弱，并出现了逆全球化倾向。
　　相对于经济政策（主要是货币政策）的积极创新，经济学对危机的反应是迟缓的，无力的。截至目前，经济学家所做的不外乎对危机爆发的原因进行事后探究，对一些原来忽视的问题予以特别关注，并对危机应对的政策进行追认式的“背书”。然而，一场经济学革命期待已久，仍未到来。
　　反思金融危机教训，探寻“第三只手”作用
　　新理论体系的诞生常常来源于对原有假定的突破，往往伴随着对客观经济环境的一个全新认识视角，而重大经济事件（特别是危机）的出现则提供了理论创新的契机。从对政策实践的指导价值看，这意味着新政策变量的引入和政策工具箱的完善。
　　从古典经济学到新古典经济学，从亚当?斯密到马歇尔，其实都是在描述市场这只“无形之手”的作用并论证其有效性。中间的一场“边际革命”主要是方法上的变革；运用数学表达经济模型成为主流，从而推动了经济学的“学科化”和“科学化”。然而，像哈耶克和科斯在1930年代所做的、并非依赖数学表达的重大理论探索渐成绝唱：前者探究了企业家和创新在经济发展中的作用，而后者则从市场和企业的边界这“惊天一问”开始，引领了制度经济学的诞生。同样是在30年代，《通论》的出版引发了一场真正的革命：从对市场“无形之手”有效性的解读到对政府“有形之手”必要性的认识。
　　笔者认为，2008年全球金融危机的教训呼唤着经济学对“第三只手”的认识。如果说宏观经济学那只“看得见的手”主要针对通胀和就业，那么新的一只手则应针对经济的稳定性和公平性问题。前者涉及对开放经济条件下金融风险和危机机制、机理的深入研究，后者则涉及对收入分配问题在宏观和微观，国内和国际等各个层面、领域的再认识。从文献和工具出发，沿着理论推演、模型构建的方向继续前行是必要的，但显然是不够的。经济学家应走出书斋，走入现实。一定意义上，他们需要从古典经济学宏大视角、问题导向、理性思辨的传统中汲取营养。
　　重新审视政府职能，塑造有力、有为的“另一只手”
　　经济学对“第三只手”的探寻必然伴随着对“市场—国家”关系和政府经济职能的重新审视。笔者认为，这意味着政府在专注传统宏观变量之外有效管理经济所必须的“另一只手”，体现了政府在维护和提高经济稳定性、公平性方面的新作用。
　　经济稳定和公平方面新的严峻挑战意味着，这只手必须是有力、有为之手。就稳定性而言，如何使金融摆脱“自我循环”更好地服务于实体经济，如何防范过度杠杆化和资产泡沫化，如何避免金融市场的剧烈动荡、系统性风险的形成乃至危机的爆发，很多问题值得深入探究。公平性不仅是国民收入再分配的问题，更重要的是使收入和财富在国家间以及国内各部门和阶层间更合理地分配；从更深层次看，则要在效率和公平两者之间实现长期、良性、动态的平衡。
　　经济稳定和公平方面挑战的全球性则意味着，这只手必须是基于国际视野的，必须是国际协同之手。全球化时代，合作、竞争、产业分工和资源配置范围的扩大提供了空前的发展机遇。然而，全球金融危机的爆发及其影响的持续也展现了在各国经济深度融合、高度关联背景下，外部冲击可能带来的严重影响。风暴来袭，以前是小国、穷国遭殃，现在大国、富国也难以幸免。如何扬长避短、趋利避害，经济理论对政策实践的指导其实是很欠缺的。客观地讲，经济学的发展已经远远滞后于经济现实，特别是全球化时代的经济现实。一方面，国际经济学的解释能力正在“失效”，亟需提升；另一方面，宏观经济学与国际经济学严重“脱钩”，亟需打通。
　　无论如何，政府管理经济的新、旧两只手都是建立市场在资源配置中的决定性作用基础之上的。换言之，应明确政府和市场的界限，一个理想的政府行政和经济管理体系应该是规模小但效率高、有限但有为、负责但自律的 —— 这一点在当下的中国显得尤其重要。

特朗普提名前药企高管为新任卫生部长

　　11月13日，特朗普在推特上宣布，将提名前制药业高管阿扎（Alex Azar）担任美国卫生及公共服务部（HHS）部长。如果任命通过，阿扎的工作重心将是实现总统废除"奥巴马医改"和降低药价的目标。
　　HHS是维护美国公民健康、提供公众服务的联邦政府行政部门，主要负责医疗保险计划、医学研究、食品和药物安全以及公共健康维护。部门年预算超过1万亿美元，附属机构主要包括食品和药物管理局、疾病预防控制中心和国立卫生研究院。
　　现年50岁的阿扎是一名职业律师，被视为政府医疗保健监管方面的专家。他于2007年加入全球制药业巨头礼来公司（Eli Lilly and Company），2012年成为该公司美国分部的总裁，今年1月，他离职成立了自己的咨询公司。
　　阿扎上任后的工作重点将是如何实施"奥巴马医改"。特朗普在竞选初期就扬言要废除《患者保护与平价医疗法案》（ACA，又名"奥巴马医改"），但随后在立法废除上却屡次受挫。
　　阿扎一直对"奥巴马医改"持批评态度，他反对将项目扩大到收入稍高的人群并提议对联邦医疗补助计划（Medicaid）的资助转变成给各州的批量拨款，预计这会使资助金额缩水。
　　在今年6月接受彭博社采访时，他表示，即便国会共和党人未能废除"奥巴马医改"，但仍可将其往更为保守的方向转变。
　　除此之外，阿扎的任务还包括降低药价。特朗普曾在多个场合批评制药行业药价虚高。在今年10月的一次内阁会议上，他再次提出批评，"坦白地说，制药公司目前为所欲为，药价飞涨，'冲破屋顶'。"
　　阿扎的任命将首先在参议院健康教育劳工和养老金委员会（HELP）审议，然后进入参议院投票。目前共和党在参议院100个席位占有52席。
　　参议院民主党已经开始为阿扎的听证会做准备，他们或将重点放在阿扎和制药企业的关系、高药价和"奥巴马医改"的贯彻执行上。
　　如果阿扎的任命获得通过，他将成为特朗普政府第二任卫生及公共服务部部长。今年9月，时任部长普莱斯（Tom Price）宣布辞职，此前他因租用私人飞机处理公务受到批评。

美国参议院议员就放松危机后银行监管规定达成协议

　　据消息人士11月13日披露，美国参议院的一个两党议员团体已达成协议，同意将对地区性银行放松一些金融危机后实施的成本高昂的监管规定。
　　由参议院银行委员会(Senate Banking Committee)主席Mike Crapo和由一些温和派民主党人组成的团体达成的这份协议将允许资产规模不超过2,500亿美元的银行不再接受美联储的更严格监管，目前豁免的资产规模上限为500亿美元。
　　目前有近40家银行必须依上述规定接受美联储监管。如果上述立法成行，这一数字将减少至12家左右。
　　上述协议将结束对所有资产不足1,000亿美元银行的严格监管，包括不用参加年度压力测试和其他的更严格的监管要求。资产规模在1,000亿-2,500亿美元之间的银行将在18个月后豁免这些监管规定，但是该协议授权美联储在更晚的时候重新认定系统重要性银行。

标普宣布委内瑞拉正式违约

　　据报道，在委内瑞拉政府未能支付两笔债务的利息后，标准普尔(Standard & Poor's)成为首家宣布委内瑞拉正式违约的评级机构。11月14日，标普表示，委内瑞拉未能在30个日历日的宽限期内偿还2019年和2024年到期的全球债券的2亿美元票息。
　　标普表示，它已因此把这些债券的发行评级从CC级下调至D级，并将委内瑞拉的长期外币主权信用评级从CC级下调至SD级（即Selective Default，选择性违约）。
　　"我们的负面观察决定反映出，我们认为委内瑞拉在未来3个月内有一半的可能性再次违约，"标普说。
　　委内瑞拉统一社会主义党政府现在承受着很大压力。11月13日，投资者从该国首都加拉加斯的一次会议上离开时，仍不清楚该国打算如何避免一场即将到来的600亿美元债券违约，此外欧洲还以该国践踏人权为由对该国实施了制裁。

投资分析点评

▲中国信保发布2017年《全球投资风险分析报告》

　　11月8日，中国出口信用保险公司在京发布2017年《全球投资风险分析报告》。这是中国信保连续第三年发布此报告。
　　该报告选取了全球九大区域40个国家进行深入研究，全方位分析投资风险与投资机会，系统梳理了中国企业对外投资的特征及所面临的风险。同时，对农业、采矿业、油气、水泥、电力、建筑、铁路、境外经贸合作区九个典型行业的投资特点与风险进行了解析，以帮助企业更好地了解并运用风险管控和转移工具降低投资风险。
　　《报告》认为，当前我国对外投资呈现四大特点：一是对外投资大而不强，依然处于对外投资的初级阶段，存在时间较短、发展较快、经验不多、层次不高、效益较低等问题。二是流向"一带一路"区域的投资比重增加。今年1-9月，我国企业对"一带一路"沿线57个国家的非金融类直接投资占到同期对外非金融类直接投资总额的12.3%，比上年提升4.2个百分点，说明我国对外投资企业正在积极地走向"一带一路"区域。三是对投资美国青睐有加。市场监测咨询公司(Mergemar ket)数据显示，2016年中国企业对美投资达到510.9亿美元，同比增长360%，在美国外资中的占比为12%，远高于上年2%的比重。四是对外投资由传统行业向多领域发展。《2016年度中国对外直接投资统计公报》显示，中国企业对外投资并不局限于传统行业领域。从行业分布来看，对采矿业投资同比下降82.8%，信息传输、软件和信息技术服务业则成为对外投资的新宠，同比增长173.6%。
　　《报告》指出，当前全球投资风险正由之前高度集中在发展中国家和转型国家，向全球分散式分布转变，发达国家的投资风险同样不容忽视，海外投资保险已经成为保障我国企业安全"走出去"的重要金融工具。
　　对如何加强企业海外投资风险管控，《报告》提出四点建议：一是要强化风险意识，将风险管控理念融入企业文化。二是加强海外投资风险管控体系建设，健全海外投资风险制度体系，完善海外投资风险管理的组织体系，善于运用海外投资风险管控工具。三是加大风险控制投入，提高风险管控技术。四是从源头抓起，在投资前就做好项目风险的识别和评估工作，并制定应对措施，最大程度降低风险管控成本。

▲苏宁云商与与深创投联合成立300亿物流地产基金

　　11月13日，苏宁云商发布公告称，为了进一步加码物流布局，快速推动物流仓储规模的扩张，苏宁云商全资子公司江苏苏宁物流有限公司与深创投不动产基金管理（深圳）有限公司拟联合发起设立目标总规模为人民币300亿元的物流地产基金（首期基金目标募集资金规模50亿元）。
　　同时通过在具体项目层面匹配相应的融资安排，管理仓储规模预计将达到1200-1500万平米，用于投资公司拟建、在建及已建成高标准仓储物流设施，并寻求并购其他市场主体拟建、在建及已建成的高标准仓储物流设施。
　　据悉，上述的物流地产基金的基金管理人为苏宁深创投基金管理（南京）有限公司（以下简称"苏宁深创投"）。苏宁深创投由苏宁云商全资子公司江苏苏宁物流与深创投不动产以及双方管理团队持股平台共同投资设立，江苏苏宁物流持有其51%股份，深创投不动产持有40%股份，管理团队持股平台持股9%。
　　公告还表示，苏宁将参考行业标杆企业运营模式，计划建立"开发-运营-基金运作"的良性资产运营模式，从而有效盘活存量资产，加速资金循环，实现轻资产、高周转运营，最终推动公司物流仓储规模的快速扩张。
　　对于苏宁云商来说，伴随其零售业务规模的持续增长，覆盖用户对物流服务时效要求日益增强，以及公司物流能力对外开放进程不断深化，该公司对于加快物流仓储资源的取得速度的需求日益增强。
　　因此，苏宁方面表示，希望通过与专业的金融机构深创投不动产进行合作，成立物流基金的方式，有效的利用金融资本加快产业发展，一方面投资收购公司已有的仓储物业，盘活资产，回笼资金，并进行再投资，持续获得新的仓储资源；另一方面该物流基金还将市场化投资并购成熟物业、开发建设新的物业，由公司输出物流仓储及运营管理能力，实现了轻资产发展模式，持续提升苏宁物流能力。

　　▲紫光集团拟千亿元在东莞投建芯云产业城项目

　　11月15日，东莞市人民政府与紫光集团有限公司在东莞签订战略合作框架协议，紫光集团拟在东莞投资1000亿元，建设紫光集团芯云产业城项目暨"紫光集团华南区总部项目"。这是东莞历年来引进的投资规模最大、税收总额最大的项目。
　　紫光集团有限公司是清华大学旗下的大型骨干企业之一。目前，紫光集团是世界第三大手机芯片企业，中国排名第一、世界排名第二的网络产品与服务企业。
根据合作协议，紫光集团计划在东莞注入5G技术研究院、紫光云华南总部基地、SSD研发事业部、物联网技术的研发和应用中心及智能汽车芯片研发应用基地和销售中心五大核心模块。

　　▲俞永福辞任阿里大文娱董事长转做投资

　　11月15日，阿里巴巴集团首席执行官张勇宣布，阿里集团为更聚焦五新战略，将升级组织保障。为确保能够专注高效的投入"五新战略"，俞永福将不再担任阿里巴巴集团大文娱董事长、大文娱及高德总裁职务；Michael Evans（白求恩）亦不再负责海外各国大使团队，海外大使团队将向"五新"全球化领导小组组长赵颖汇报。
　　对于两人的去向，张勇也做了说明：阿里巴巴集团决定成立eWTP投资工作小组，由俞永福担任组长，致力于eWTP生态圈的投资，全力以赴推进阿里集团五新战略生态圈投资拉动这个新的战略方向。而Michael Evans继续担任集团总裁职位的同时，作为张勇的特别助理，负责阿里巴巴集团海外战略项目的跟进，专职负责美洲和欧洲的公共事务工作。
　　除了以上两项人事变动，阿里巴巴集团的其他核心岗位也围绕五新战略有一定岗位轮动。其中，阿里巴巴大文娱将实行班委基础上的轮值总裁制，班委由杨伟东、朱顺炎、樊路远、张宇、常扬、黎直前组成，杨伟东担任第一任轮值总裁，向张勇汇报；高德总裁将由现集团首席风险官刘振飞兼任；朱顺炎将出任移动事业群总裁，并不再担任阿里妈妈总裁；集团首席市场官董本洪将兼任阿里妈妈总裁。
　　随着轮值总裁制的推出，阿里巴巴对"五新战略"和相关业务也提出了更加清晰的要求。
　　张勇表示，阿里集团将在强化现有的新零售战略部署的前提下，明确五新战略的三驾马车：基础设施落地、战略思维输出、生态圈投资拉动。以全球化为核心，在关键领域和关键岗位上部署得力人才及组织队形，确保五新战略的高效运转和加速实施。集团也将坚持对大文娱长期投资的承诺，面向未来构建阿里繁荣的数字娱乐生态。

▲腾讯牵头对机器人制造商UBTech融资4亿美元

　　11月16日，知情人士透露，腾讯牵头向机器人制造商优必选（UBTech Robotic）作4亿美元的融资，料融资完成后，该公司估值可达约40亿美元。
UBTech为中国高科技新创公司，于2012年成立，主要研发人工智慧AI与人形机器人相关产品。

▲腾讯"三个百亿计划"重金打造用户内容平台

　　据悉，腾讯(Tencent)通过打造一个集消息、支付等多种应用于一体的社交媒体平台，已经成长为一家拥有4700亿美元股票市值的公司。如今，腾讯正在向YouTube所在的领域进军，专门拨出重金用于汇聚"用户原创内容"（腾讯称之为"内容开放平台"）。
　　腾讯也曾大肆购买专业内容--从美国男子职业篮球联赛(NBA)的网络直播权到主流唱片公司的音乐。分析师表示，内容是吸引用户留在腾讯旗下各种平台内的一个关键工具，但是目前的大手笔购买"并不划算"。
　　腾讯首席运营官任宇昕(Mark Ren)在11月举行的2017腾讯全球合作伙伴大会上对APP开发者们表示，该公司已经向内容开放平台投入了大量时间和资金，预计明年将向这一生态系统投入100亿元人民币。
　　腾讯表示，将在旗下所有平台分发内容，有志成为网红的创作者将有机会让微信(Wechat)的9.63亿月度活跃用户（其中半数每天使用微信的时间超过90分钟）看到他们的内容。
　　腾讯还承诺保护他们的版权，从另一个方面吸引想要成为"网红"的内容发布者。
　　支撑这些承诺的是所谓的"三个百亿计划"，即腾讯将以"100亿流量、100亿产业资源和100亿元资金"扶植内容创业者。
　　这些承诺突显了中国各大科技集团在争夺内容方面都使出了浑身解数。今年8月，新闻推送应用今日头条(Toutiao)从类似Quora的在线问答论坛知乎(Zhihu)挖走了300名网络大V。一位转投今日头条的原知乎大V表示，他们签约今日头条的年收入比普通白领高。
　　新动作标志着腾讯走到了一个拐点。该公司的技术基础是由其工程师出身的创始人兼首席执行官马化腾(Pony Ma)勾画出来的。腾讯有庞大用户基础，但明显偏重国内，因此一些人认为其市场正接近饱和。
　　YouTube和Facebook已经在大力推动用户原创内容的货币化。谷歌自有视频网络开始付费请有影响力的用户制作较长的视频，重点提供给其订阅服务YouTubeRed。

▲三角轮胎拟在美建首个海外轮胎生产基地

　　据悉，三角轮胎11月12日晚公告，公司拟在美国建立首个海外轮胎生产基地，该基地拟包括两个项目，两个项目分期建设。其中，第一个项目是年产500万条乘用车轮胎项目，总投资约2.98亿美元（折合人民币19.79亿元）；第二个项目是年产100万条商用车轮胎项目，总投资约2.82亿美元（折合人民币18.72亿元）。本次投资拟以公司或公司控制的全资子公司在美国设立全资公司实施。
　　公告显示，年产500万条的乘用车轮胎项目预计将于2018年开始工厂设计及建设，建设期预计为 2～3 年；年产100万条的商用车轮胎项目预计将于 2020 年开始设计及建设，建设期预计为 2～2.5 年。
　　业内人士表示，中国轮胎企业通过积极拓展多元市场以及投建国外生产工厂，有效规避贸易摩擦风险,轮胎出口阻力逐渐减小。美国是中国全钢胎主要出口国，2017年国内对美卡客车轮胎"双反"案获胜；此外，美国基建投资将逐步加大，商用车产量保有量有望稳步提升，国内全钢胎出口前景看好。
　　据了解，三角轮胎出口美国市场已有二十多年历史。公司已在美国成立了美国技术研发中心和美国销售公司，组建了北美研发和销售团队，相关的技术服务与市场支持能力为公司的美国本土化制造与营销打下了坚实的基础。　

▲乐信集团在美递交IPO招股书

　　11月13日，美国证券交易委员会（SEC）公布了中国金融科技公司乐信集团递交的IPO（首次公开招股）招股书。根据招股书，乐信计划在纳斯达克上市，股票代码"LX"；乐信此次拟融资5亿美元。
　　据了解，乐信是近期继拍拍贷、和信贷、趣店以及融360、信而富之后，又一家谋求美国上市的中国金融科技企业，成功上市后，将成为中国分期电商第一股。
　　乐信起步于2013年10月上线的分期乐商城，是中国最早的分期电商平台。2014年2月，京东白条上线，2015年4月，蚂蚁花呗上线，如今，分期付款已成为电商标配。
　　乐信向消费者提供分期付款贷款等产品，以帮助他们筹措到购物所需的资金。该公司报告称，上述9个月期间的资金成本升高了67.1%，至3.41亿元人民币。乐信把主要原因归结为它需要借钱放贷。该公司表示，信贷损失准备金增加了195%，至1.43亿元人民币，总贷款额则增加了123.3%，至159亿元人民币。
　　乐信报告今年迄今资金成本升高之际，北京方面表示了收紧线上消费贷款监管的意愿，而此时像乐信这样的企业正寻求在美上市。中国央行一名官员10月警告称，监管机构将对消费信贷快速增长构成的风险保持警惕。
　　随着监管整顿降低了P2P贷款业务的盈利水平，线上消费贷款已取代P2P贷款成为中国金融科技最新潮的领域。中国央行数据显示，2017年头9个月，中国短期消费贷款余额增加了1.49万亿元人民币（合2250亿美元），而2016年全年的增量为8300亿元人民币。
　　招股书显示，乐信集团创始人兼CEO肖文杰和管理层及员工共持有超过40%的乐信股份。肖文杰先生曾任腾讯财付通产品总监，是中国最早的互联网金融开拓者之一。
　　乐信的其他主要股东还包括：险峰长青，占股15.3%；经纬中国，占股12%；以及京东集团，占股11.9%；泰康保险，占股6.6%；Apoletto Asia Ltd（DST旗下基金管理公司），占股6%。其他股东还包括贝塔斯曼亚洲基金、华晟资本、共建创投等。招股书没有显示这些股东会在这次IPO中出售自己持有的乐信股票。
　　乐信集团总部位于深圳。乐信旗下目前包括分期乐商城、桔子理财以及鼎盛资产三大子品牌。

▲长安汽车获美国加州自动驾驶路测牌照

　　11月11日，长安汽车副总裁李伟在2017未来汽车出行高层论坛上披露，长安汽车已于近日通过美国加州交通管理局批准，获得自动驾驶路测牌照。
　　美国加州自2014年9月开始实施自动驾驶路测规定，截至今年10月20日，加州交通管理局共发出43张路测牌照。目前，长安汽车还没有出现在公示名单内。
　　在加州申请自动驾驶测试的企业要缴纳500万美元（约合人民币3270万元）保证金，车辆安全方面要求"上路前已经尽可能地模拟了真实交通条件，申请者已经合理确定在公共道路上操作车辆是安全的"。取得牌照的企业需要按年度上报路测数据和"脱离"次数及原因。"脱离"（Disengagement）是指进入自动驾驶系统失败或需要人工干预的情况。
　　中国也开始着手制定在中国道路测试自动驾驶车辆的管理规范。9月4日，工信部装备司组织召开《智能网联汽车公共道路适应性验证管理规范（试行）》（下称《规范》）讨论会。接近工信部人士透露，《规范》尚处于讨论阶段，但已经形成基本框架。自动驾驶汽车路测申请流程与国际惯例类似，测试主体提出申请，主管部门设定申请门槛条件，颁给符合要求的申请者测试牌照。申请主体并没有特别限制，但自动驾驶车辆进入公共道路前，需要经过5000公里实车验证和第三方技术机构验证。
　　长安汽车在2015年4月公布2025智能汽车战略，计划通过四个阶段实现全自动驾驶。第一阶段：2015年，实现单一功能自动化；第二阶段：2018年，实现组合功能自动化；第三阶段：2020年，实现有限自动驾驶，包括高速公路全自动驾驶、一键泊车等；第四阶段：2025年，实现全自动驾驶，并形成产业化应用。
　　李伟介绍，2016年4月12日，长安汽车实现L3级别自动驾驶汽车从重庆到北京2000公里路测。目前，长安汽车已经掌握智能互联、智能交互、智能驾驶三大类核心技术，L3级别自动驾驶技术正在进行前期验证，预计在2020年推出量产产品。
　　按照美国汽车工程师学会的定义，汽车自动驾驶技术可划分为Level0-Level5共六级。L1-L2是指智能驾驶辅助系统。在这个阶段，人类驾驶员仍然要负责所有驾驶任务，出现交通事故，人类也是责任主体。L3级别标志着进入自动驾驶范畴，但L3是部分自动驾驶阶段，主要驾驶任务还是依靠人类，L4主要依靠机器，L5则是完全无人驾驶，不再需要人类驾驶员介入。
　　关于L3级别自动驾驶，行业内存在较大争议。L3级别自动驾驶处于人类操控和自动驾驶的连接点。人类驾驶员双手可以离开方向盘，又需随时准备接管，面临复杂驾驶权交接情况。在人机驾驶权交接过程中，容易发生交通事故，且难以判定责任。鉴于以上因素，一些企业计划越过L3级别，直接研究L4-L5级别自动驾驶。
　　电动化和智能化已成为汽车产业发展大趋势。李伟表示，为加快汽车产品智能化发展，长安汽车正在整合行业内外资源，已经与华为、百度、腾讯、阿里巴巴、蔚来汽车、英特尔等企业达成合作，并于今年10月发布"香格里拉计划"，将在2025年之前在产业链投资1000亿元。

▲大众将在中国投资100亿欧元生产新能源汽车

　　11月16日，欧洲汽车制造商大众汽车(Volkswagen)中国区负责人约赫姆·海兹曼(Jochem Heizmann)在广州车展上宣布，大众将在2025年之前在中国投资100亿欧元用于研发新能源汽车。
　　海兹曼表示，大众汽车将在中国推出40款本土生产的车型。大众将与新的合资方安徽江淮汽车集团（JAC Motors，简称江淮汽车）于明年上半年开始生产电动汽车。
　　此举正值中国开始要求汽车制造商明年必须达到特定的电动汽车产量指标才能在华经营之际。推迟实施的碳排放权交易计划，还要求汽车制造商购买和出售与电动汽车生产相关的碳排放信用。
　　中国一直在推动低排放汽车的发展，并计划在2040年前彻底禁止所有汽油车和柴油车。作为应对，外国汽车制造商已经宣布了在中国境内主要的电动汽车生产计划。
　　今年5月大众与国有企业江淮汽车达成了合资协议，专门生产电动汽车。此前大众曾表示计划到2025年销售100万辆电动汽车。
　　8月，雷诺(Renault)和日产(Nissan)与长期合作伙伴东风汽车(Dongfeng Motor Corporation)共同成立了一家新的电动车合资企业。
　　上周（11月6日-12日），福特(Ford)宣布将在中国投资7.53亿美元，与本土合作伙伴安徽众泰汽车(Anhui Zotye Automobile)共同生产和出售电动汽车。

▲富士康将投资100亿美元在美建液晶面板厂

　　据悉，全球最大的电子科技制造服务商富士康科技集团（以下简称"富士康"）11月12日披露，富士康已正式与美国威斯康星州经济发展局（WEDC）签署投资额高达100亿美元的投资协议。该投资将在威斯康星州拉辛县（Racine County）打造世界级液晶面板（LCD）工厂，为该州创造13000个就业机会，并为相关产业链发展带动数千个工作岗位需求。
　　今年7月底，富士康就宣布未来4年内将在美国威斯康星州投资100亿美元兴建液晶面板（LCD）工厂，成为有史以来外资公司在美国最大的一笔新建投资。
　　这一全新的液晶面板工厂位于威斯康星州东南部，园区面积达到1000英亩，将为富士康在美国创建8K + 5G生态系统奠定基础。富士康创始人兼总裁郭台铭说，从新一代电视机到自动驾驶汽车、飞行系统，再到智能教育、娱乐、医疗健康、先进制造系统，以及办公自动化、互动式新零售、安全生活等，该工厂生产的大尺寸液晶面板未来将广泛应用于影响消费者日常生活的诸多高科技领域。此外，该园区还将涵盖液晶显示后端模组、高精度模具加工成型以及产品终端组装。
　　"藉由云、移、物、大、智、网+机器人等前沿科技，威斯康星州园区将成为工业4.0及智能制造旗手。"郭台铭表示，未来，富士康的威斯康星州园区将成为新一代8K+5G生态系统的硬件开发及解决方案平台，在美国教育、医疗健康、娱乐、体育、安全、智能社区等产业的制造、技术推动及产业链垂直整合担当关键角色。

经营管理
企业改革动态

▲2017福布斯中国富豪榜公布

　　11月16日，《福布斯》发布2017年中国富豪榜，恒大集团董事局主席许家印以2813.5亿元的财富净值问鼎首富，腾讯董事会主席马化腾以2581.8亿元位列第二位，排名第三的是电商巨头阿里巴巴集团董事局主席马云，其财富净值达到2555.3亿元。
　　许家印是中国最富有的人，他的财富净值从去年的656.6亿元猛增至2813.5亿元。
　　今年上半年，恒大地产在住宅和写字楼项目上的利润增长了9倍。过去一年，恒大地产股价涨幅达到惊人的469％，使许家印的财富净值增加了2156.9亿元。
　　马化腾的财富增长了59%，达到2581.8亿元，而电子商务巨头阿里巴巴老板马云则仅以2555.3亿元的身价落后于他。
　　排名第四的是大连万达集团董事长王健林，其财富值下跌近542.8亿元，原因在于万达进行了包括资产出售在内的重大改组，以及观众转移导致万达旗下的美国连锁影院AMC市值下滑。
　　今年榜单上的另一位大富豪是排名第10的李书福（Li Shufu），他是吉利集团董事长，也是沃尔沃汽车的老板。在销售额和利润不断增长的情况下，他的财富增长了217%。
　　进入前10名的其他富豪还包括：顺风控股董事局主席王卫，碧桂园董事局主席杨惠妍，美的集团创始人何享健，百度董事长兼首席执行官李彦宏，网易董事局主席兼首席执行官丁磊。
　　今年，由于中国经济的反弹，中国富豪榜上增添了53名新成员。最年轻的是北京字节跳动科技有限公司首席执行官张一鸣，他264.8亿元身价排名第60位；华大基因董事长汪建以218.5亿元的财富净值首次进入前100名，排在第83位。

▲中国船舶拟收购控股股东所持广船扬州51%股权

　　据悉，中国船舶11月13日晚间公告称，公司拟受让中船集团所持有的广船扬州25%股权，受让价格为人民币36,407.38万元；控股子公司中船澄西（公司持股89.34%）拟受让中船集团所持有的广船扬州26%股权，受让价格为人民币37,863.68万元。
　　广船扬州主要从事5万吨级及以下的成品油船、化学品船、液化气船、海上石油工程船等各类船舶的生产销售和成品油、化学品的远洋运输业务。
　　公告说，本次关联交易后，公司及子公司中船澄西合计受让广船扬州51%股权，公司合并报表范围发生变更，即广船扬州将纳入中船澄西合并报表范围。

▲京东方发布物联网新战略

　　11月14日，在2017年京东方全球创新伙伴大会上，京东方宣布了公司在物联网领域战略布局。
　　京东方将以显示、传感、人工智能、大数据四大核心技术能力及显示和传感器件、智慧系统、健康服务三类业务形态服务客户，公司也将和计算、存储、传感等芯片厂商，软件和内容厂商，各类功能设备厂商及各行各业的合作伙伴协同创新。
　　会上，京东方还与阿里巴巴、SAP就打造新零售生态战略合作签约。

▲海航实业股份拟更名为CWT International

　　据报道，在香港上市的海航实业集团股份有限公司(HNA Holding Group)计划从公司名称中抹去其母公司的所有痕迹。海航实业股份的母公司海航集团(HNA Group)是一家所有权结构复杂、热衷于收购的中国综合性企业。
　　在11月13日提交给香港交易所(HKEx)的文件中，海航实业股份提出把公司名称更改为"CWT International Limited"，后者是海航实业股份11月份收购的一家新加坡物流公司的名称。
　　海航实业股份称，董事会认为更改公司名称"将更能反映及符合集团的业务及发展策略"。
海南航空(Hainan Airlines)是经济改革者利用世界银行(World Bank)的支持创立的一家地方性航空公司。如今，海航已发展成为一家业务繁多的非上市跨国综合性企业。它曾掀起一波金额达400亿美元的并购狂潮，包括购得德意志银行(Deutsche Bank) 9.9%的股份。但中国监管机构已对海航进行了打压，最近禁止它从它控股的一家保险公司获取资金或进行融资。

　　▲辉山乳业拟申请临时清盘

　　11月16日，在港上市的辉山乳业发布公告，称公司拟申请临时清盘。
　　在公告中，辉山乳业表示，其中国附属公司截至2017年3月31日的综合净负债有可能达到105亿元。"辉山乳业董事会已指示开曼法律顾问拟备相关文件，以使辉山乳业进入临时清盘。该过程将尽可能考虑所有可供辉山乳业选择的方案，以保全资产。同时，考虑到大部分资产由辉山乳业的中国附属公司持有，任何对该等资产和负债的债务重组将受限于中国法律"。
　　据报道，辉山乳业今年3月资金链断裂危机被曝光，随后公司股价遭遇断崖式下跌，股票紧急停牌。根据多家银行披露的辉山乳业贷款情况显示，其在工商银行、平安银行贷款余额分别为20亿元、21.42亿港元，九台农商行为13.5亿元，浦发银行6.8亿元，民生银行、浙商银行各约7亿元，农业银行1.1亿元及1.5亿港元，合计约为78亿元。
　　辉山乳业今年6月公布的公司资产与负债数据显示，截至2017年3月底，公司总资产为262.2亿元，其中现金及等价物4.67亿元。而辉山可以确定的负债是268亿元，企业出现资不抵债。
　　据了解，虽然辉山乳业目前正在进行债务重组，但一些进展似乎并不顺利。今年8月初，曾有媒体报道指出，辉山乳业聘请的财务顾问深圳富海银涛资产管理股份有限公司，向辉山乳业债权人委员会的主席成员递交了债务重组方案。其核心内容为：辉山乳业以体系内外资产全部抵债，由债权人组成新公司，但要让渡一部分新公司股权给现管理层。但该方案曾一度遭遇部分债权人的反对。
事件在11月似乎出现了转机，在11月辉山乳业发出的一份公告中，辉山乳业董事和控股股东杨凯曾表示，其债务重组顾问获知，一半以上中国境内的辉山乳业债权人和杨凯和其他公司的债权人已签署协议以一致行动，并原则上支持债务重组建议。"该一致行动人协议考虑公司在中国境内的部分或全部子公司及杨凯实体在司法程序下分别进行破产债务重组，共同目标为将辉山乳业及境内杨凯实体的业务或资产打包并注入一家于中国成立的由境内债权人全资持有的中间控股公司旗下"。

▲吉利收购美国太力

　　11月13日，浙江吉利控股集团有限公司与美国太力（Terrafugia）公司达成最终协议，收购太力（Terrafugia）公司的全部业务和资产。此项交易已获得包括美国外资投资委员会（CFIUS）在内的所有相关监管机构的批准。
　　太力（Terrafugia）公司总部位于美国波士顿，由五位麻省理工学院的优秀毕业生于2006年创办。该公司一直专注于飞行汽车的设计与制造，并已有多项影响世界的科研成果。
　　此次收购之后，吉利集团将会在资金和科研上对太力（Terrafugia）公司以大力支持。目前，在吉利的帮助下，太力（Terrafugia）公司在美国的工程师团队人数扩充了3倍并成立了新的研究院。按照目前的计划，2019年，全球首款飞行汽车将会在美国量产，2025年，全球首台垂直起降的飞行汽车也将实现量产。
　　与此同时，太力（Terrafugia）也已经在杭州建立了研发机构，未来将会在中国实现飞行汽车的量产。

　　▲上海医药5.57亿美元收购康德乐中国业务

　　11月15日，上海医药集团股份有限公司（以下简称"上海医药"）公告称，其下属全资子公司Shanghai Pharma Century Global Limited（以下简称"Century Global"）预计以现金出资约5.57亿美元向Cardinal Health，Inc.（以下简称"康德乐"）的全资子公司Cardinal Health Cayman Islands Ltd.（以下简称"康德乐开曼"）收购CardinalHealth(L)Co.,Ltd.（以下简称"康德乐马来西亚"）100%的股权。本次交易尚需通过中国商务部经营者集中反垄断审查后方可实施。
　　Century Global收购康德乐开曼持有的康德乐马来西亚的100%股权，进而通过康德乐马来西亚间接拥有其于中国香港及中国境内设立的全部中国业务实体。
　　康德乐是美国医药流通行业三巨头之一，于纽约证券交易所上市，其中国业务分成五大板块，分别为：药品分销、医疗器械分销、医院直销、特质药以及特质药房与商业技术板块。康德乐中国则拥有14个直销公司，17个分销运营中心，其分销商网络覆盖322座城市，服务近11000家医疗机构等下游客户，同时拥有30家DTP药房。
　　上海医药在公告中表示，康德乐中国是中国医药流通领域规模领先、特色显著、优势鲜明的优质投资标的，其分销业务规模位居全国第八，在进口产品代理、国际供应链管理、专业药房等领域优势明显，符合上海医药进一步扩大分销优势、加快全国布局、加速创新转型的战略指引。
　　另外，此次收购对上海医药的另外一大意义在于，根据上海医药方面人士的说法，康德乐在天津、重庆、贵州都有机构，可以填补上海医药在上述地区的空白，使上海医药在国内业务覆盖省份从过去的21个提高到24个省级行政单位。
　　目前，国内医药商业公司中，国药控股、华润医药以及上海医药排在前三强，从2017年上半年的营收看，国药控股营收1377亿元、华润医药827亿港元（约为人民币703亿元）、上海医药657亿元，国药控股领先优势明显，排名第二、第三的华润医药和上海医药差距并不算大。

　　▲海信电器7.98亿收购东芝TVS公司95%股权

　　据悉，海信电器11月14日晚间公告称，公司拟以自有资金129.16亿日元（约人民币7.98亿元）受让东芝所持有的Toshiba Visual Solutions Corporation（简称TVS公司）95%股权，东芝保留5%股权。
　　本次股权转让完成后，TVS公司将成为公司的控股子公司，并将获得东芝电视40年全球品牌授权，TVS公司将纳入公司合并报表范围。
　　东芝是日本最大的半导体制造商，也是日本两大综合电机制造商之一。TVS公司主营从事电视机及相关周边设备、商用显示器、HomeIOT等多媒体产品的研发、生产、销售及云服务等业务。

▲高通拒绝博通1300亿美元收购提案

　　据悉，自11月6日全球最大半导体制造商之一的博通宣布拟以1300亿美元收购高通后，11月13日，高通公告称，公司董事会全体一致投票反对博通此前提出的收购计划。
　　高通公司董事会认为，博通的收购计划低估了高通公司的价值，不符合股东最大利益，也未考虑到监管层面可能面临的不确定性，因此拒绝其收购提案。
　　高通此次的回绝代表或成科技史上最大手笔的千亿美金并购案得以终止，不过以博通的态度来看，故事似乎还未结束。知情人士表示，博通可能在考虑透过更多债务融资等方法，对高通提高报价。

▲神户制钢所将质量丑闻归因于管理层和工人

　　据报道，神户制钢所(Kobe Steel Ltd.)11月10日公布了一份报告，将产品质量丑闻归因于管理松懈和员工负担过重。神户制钢所还称必须恢复外界对公司的信任才能生存下去。
　　此次报告是10月末完成的内部调查的结果。报告篇幅相当长，对神户制钢所所称的至少存在长达10年的问题之源进行了概述。
　　报告将原因归于管理层和工厂工人，同时称公司文化并不鼓励员工畅所欲言也是原因之一。
　　报告称，总部管理层太专注于利润；只要工厂实现盈利，就没有人会注意到可能存在的问题。报告称，为了实现利润目标，工厂管理层和工人忽视了质量保障措施，转而专注于成本削减和完成目标上。
　　神户制钢所还称，仍在调查10年间向525家企业发货的未达标产品是否存在安全问题。
　　该公司承诺成立产品质量委员会，还表示恢复对管理层的信任是存活下去的关键。
　　此外，神户制钢所仍在等待其指定的第三方机构完成调查。此项调查料将在今年年底之前完成。

管理视点

什么造就成功的领导者

什么造就了高效的CEO？《哈佛商业评论》刊发的由伦敦政治经济学院安东尼阿特金森爵士经济学教授Oriana Bandiera、牛津大学经济学副教授Stephen Hansen、哥伦比亚大学经济学理查德保罗里奇曼教授Andrea Prat、哈佛商学院工商管理托马斯莫菲副教授Raffaella Sadun联合撰写的文章指出，我们通过对来自6个国家的1000多位CEO的调查数据及其公司的财务状况研究，发现那些事必躬亲的CEO没有那些高屋建瓴的领导者的效率高。
　　该数据囊括了CEO在一周里做的每件事，以及是否提前安排，还有谁参与其中。我们利用机器学习来判断在CEO的行为中，哪些不同是最重要的。实际上，我们问了算法：如果一定要把CEO的行为归为两类来进行解释，你会怎么分类?
　　尽管算法是完全不可知的，但它生成的分类与约翰·科特（John Kotter）对“管理者”与“领导者”的分类十分相似（详请参见90%的人都分不清，领导与管理的不同）。第一种类型“管理者”的行为包括更多地视察工厂、与供应链管理人员的交流以及与客户和供应商开会。而另一种类型“领导者”的行为包括更多地与“C级”管理者交流、进行个人和远程交流与规划以及与各种内部职能部门和外部利益相关者开会。我们的数据并没有严格坚持将CEO划分到其中某一个类型。相反，我们使用一种指数，把每个CEO看成两种类型的集合体。
　　※CEO们每天都做些什么？
　　平均来看，CEO 们每天大约有1/4的时间用来独处，其中包括发送邮件；处理个人私事的时间占10%、旅行占8%，而剩下56%的时间是至少与另外一人一起度过，主要是进行提前约好的会议。在这段时间中，CEO和其他人一对一度过的时间大约占1/3，而和多于一人一起度过的时间为2/3（这个数据包括CEO整个工作日的时间分配，而不仅仅是办公时间）。
　　CEO 最常进行交流的部门是产品部（35%的时间和工作人员在一起）、市场营销（22%的时间）和财务部门（17%的时间），最普遍的外部会议是与顾客（10%的时间）和供应商（7%的时间）一起开的。
　　不过,每个CEO在上述方面的时间分配又不尽相同，我们的模型把CEO的行为分成了以上提及的两类——“领导者”和“管理者”，然后从这两个维度对他们分别进行打分。
　　※哪种类型的CEO更适合公司？
　　当我们控制了行业、国家和公司规模等不同变量，分析CEO类型和公司的财务表现时发现，管理风格更倾向于“领导者”的CEO比“管理者”经营的公司更高产且收益更好。此外，令我们惊讶的是，这些以前被忽视的CEO的行为差异与企业生产力有很大的关联，产生的影响相当于公司1/5资金投入(包括机械，设备和建筑等等)。这是因为“领导者”们恰好在更好的公司中工作吗？我们观察了在一个CEO任职前后公司数据的变化，发现一个“领导者”上任后能为公司带来生产率的提升。提升效果是在3年后显现出来的，这说明“领导者”花了很大力气对公司进行改革。
　　※某一种类型的CEO总是更好吗？
　　看到这里，你可能会认为最好的CEO并不会陷入公司日常管理的细节，而是专注于更高层次的领导任务，例如召集不同部门经理、交流运营策略和制定公司前景。
　　但其实由数据绘制出的结果与这个一刀切的结论不同。“领导者”往往在大型公司、复杂性高和技术密集型的企业中更为普遍，而“管理者”则在某种程度上更趋向于运营更小更简单的组织（比如日常工作强度高的行业）。而且，在我们的数据库中大量“管理者”都在成功地运营着公司。
　　这些发现让我们假设，在数据库中捕捉到的企业业绩差异可能是由于CEO和企业的不匹配导致。有些企业需要亲力亲为的“管理者”做CEO，而其他公司则需要更高级别、制定远景的沟通型“领导者”做CEO。然而，CEO的市场还远不完美。在我们的样本中，“管理者”的数量大大多于“领导者”，富余的管理者可能在需要“领导者”的公司任职，因此给其公司的业绩带来了负面的影响。
　　为了支持这一假设，我们发现在更低效劳动力市场中，“管理者”所带领的企业比“领导者”的业绩差异更大。虽然我们不能确切证明到底是什么造成了这些分配摩擦，但从经验来看，这些差异很重要，并且表明公司与CEO行为特征之间的契合对于企业业绩至关重要。
应环境所需，制定愿景、集聚关键职能和沟通有效的“领导者”总体来说可以对企业业绩产生有意义的影响。然而，同样重要的是理解并找到CEO领导风格和企业切实所需的正确匹配。

信息化建设

新一代人工智能发展规划全面启动实施

　　据悉，科技部11月15日召开新一代人工智能发展规划暨重大科技项目启动会，宣布成立新一代人工智能发展规划推进办公室，并公布首批国家新一代人工智能开放创新平台名单。
　　新一代人工智能发展规划推进办公室由科技部、发改委、工信部、中科院、工程院、军委科技委、中国科协等15个部门构成，负责推进新一代人工智能发展规划和重大科技项目的组织实施。新一代人工智能战略咨询委员会也同时宣布成立，战略咨询委员会由潘云鹤院士任组长。
　　首批国家新一代人工智能开放创新平台名单同日公布：依托百度公司建设自动驾驶国家新一代人工智能开放创新平台，依托阿里云公司建设城市大脑国家新一代人工智能开放创新平台，依托腾讯公司建设医疗影像国家新一代人工智能开放创新平台，依托科大讯飞公司建设智能语音国家新一代人工智能开放创新平台。
　　"会议的召开标志着新一代人工智能发展规划和重大科技项目进入全面启动实施阶段。"科技部党组书记、副部长王志刚说。
　　"打造我国人工智能先发优势。"科技部部长万钢说，要突出基础前沿和高端引领，牢牢把握创新源头和方向，实施好重大科技项目，形成新一代人工智能技术体系的前瞻布局。要大规模推进人工智能创新应用，促进人工智能与实体经济深度融合，引领带动智能经济和智能社会发展。
　　万钢同时指出，要注重开源开放，建设开放知识平台、开源软件平台，开源硬件工厂，打造群智众创空间、社会交流平台，推动人工智能创新创业。同时，要深化国际合作，加强人工智能技术研发合作和全球共性问题研究。

工商总局就网络交易违法失信惩戒暂行办法征求意见

　　11月14日，国家工商总局就《网络交易违法失信惩戒暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)向社会公开征求意见。
　　《办法》除根据违法失信行为的社会危害程度，规定采取公示违法信息、发布消费警示、提请屏蔽网站、停止接入服务、采取技术制约等惩戒措施外，还规定将因严重违法行为受到惩戒的网络商品经营者列为重点监督管理对象，在惩戒期限内实施线下重点监管。
　　《办法》对违法失信惩戒的认定和实施程序进行了具体规定，在明确了严重违法失信行为和一般违法失信行为的认定标准和对应的惩戒措施基础上，设置了各个环节的程序性规定，包括管辖权设置、决定程序、异议程序等，确保违法失信名单管理和惩戒措施实施的明确性、指向性。
　　同时，《办法》明确了"对违法失信的网络商品经营者、有关服务经营者实施部门联合惩戒，鼓励支持有关行业协会、消费者组织、有关服务经营者和其他互联网企业参与惩戒措施的协同实施"，支持各方参与，借助网络搜索引擎、浏览器、杀防病毒软件、第三方软件下载平台、智能设备操作系统和移动社交工具，创新运用在线实时触发提醒等方式，最大范围地向网络潜在消费者发布网络消费安全提示，从而精准实现对违法失信主体的有力制约。这为引导多方参与、创新惩戒方式提供了较为明确的指向和依据。
　　《办法》对在各网络交易平台之间"流动"的违法失信者也作了针对性规定。工商和市场监管部门在执法中发现，有的违法者采取跨平台密集注册等方式大量开店，从而达到更加隐蔽的转移、销毁证据，掩盖违法事实，逃避执法检查的目的。为促进网络市场"一处失信，处处受限"形成常态，防止被查处的违法经营者在其他网络交易平台内继续实施违法失信行为，《办法》明确建立违法失信行为人信息互通共享机制，从而及时发现、关闭被查处的违法失信经营者在其他网络交易平台继续违法经营的店铺。《办法》规定对违法失信行为人有关信息进行多渠道公示，有利于各网络交易平台违法失信经营者信息互通共享，促进实现惩戒效果广泛覆盖。

我国率先发布5G中频段使用规划

　　11月14日，工信部正式发布5G系统在中频段内的频率使用规划。规划明确了3300-3400MHz（原则上限室内使用）、3400-3600MHz和4800-5000MHz频段作为5G系统的工作频段。由此，我国成为国际上率先发布5G系统在中频段内频率使用规划的国家。
　　工信部指出，5G系统是我国实施"网络强国""制造强国"战略的重要信息基础设施，更是发展新一代信息通信技术的高地。频率资源是研发、部署5G系统最关键的基础资源。5G系统需要高、中、低不同频段的工作频率，以满足覆盖、容量、连接数密度等多项关键性能指标的要求。本次发布的中频段5G系统频率能够兼顾系统覆盖和大容量的基本需求，是我国5G系统先期部署的主要频段。
　　此次工信部率先发布5G系统在中频段的频率使用规划，将对我国5G系统技术研发、试验和标准等制定以及产业链成熟起到重要先导作用。后续，工信部将继续为5G系统的应用和发展规划调整出包含高频段、低频段在内的更多的频率资源。
　　目前全球5G标准尚未确定，不过第一基础版本将在今年年底前完成。产业链上的各大厂商和运营商都在赛跑。按照中国运营商的部署，目前在部分城市展开试点，2018年会开展较大规模的外场实验，最快在2018年试商用，2020年全国商用。

上海发布推动新一代人工智能发展实施意见

　　据悉，上海市11月14日发布《关于本市推动新一代人工智能发展的实施意见》，提出将推动人工智能产业集聚发展，坚持人工智能装备、产品与核心部件、系统协同发展，积极培育以智能驾驶、智能机器人、智能硬件为重点的人工智能新兴产业，着力提高以智能传感器、智能芯片、智能软件为重点的产业核心基础能力。
　　《实施意见》提出，上海将跨界发展智能驾驶产业，大力推进汽车、轨道交通等领域跨界交叉创新，加强智能驾驶系统研发，推动智能驾驶工具产业化。重点推进智能网联汽车产业创新，加快汽车智能辅助驾驶技术产业化，推动主动避障、自主泊车、高速公路编队行驶等高级自动驾驶产品研发及应用，重点支持满足智能驾驶要求的毫米波雷达、激光雷达、中央域控制器、人机交互系统、线控制动及转向系统等核心部件研发及产业化，加快从部分自动驾驶向完全自动驾驶演进。培育国家智能网联汽车产业计量测试中心。自主突破轨道交通无人驾驶系统，推动城市轨道交通智能决策控制系统开发，实现自动唤醒、自动驾驶、自动停站、应急响应等功能。到2020年，智能驾驶产业规模达300亿元。
　　《实施意见》还提出，上海将融合发展智能机器人产业，积极推动人工智能技术与机器人技术深度融合，重点支持人机共融特性的机器人研发及产业化。抢占智能服务机器人发展制高点，以智能感知、模式识别、智能分析和智能决策为重点，大力推进教育娱乐、医疗康复、养老陪护、安防救援等特定应用场景的智能服务机器人研发及产业化。推进工业机器人智能化升级，以机器视觉、自主决策为突破方向，积极开发焊接、装配、喷涂、搬运、检测等智能工业机器人，实现高柔性、高洁净度、高危险等特定生产场景的快速响应，全面提升工业机器人传感、控制、协作和决策性能。到2020年，智能机器人产业规模达200亿元。
　　此外，上海将集成发展智能硬件产业，加快智能硬件技术集成创新和商业模式创新，大力发展智能感知、识别和交互的智能硬件产品。丰富移动智能、增强现实、虚拟现实、可穿戴等领域智能终端产品供给，加快实现智慧娱乐、生活健康等领域智能家居产品产业化，积极开发智能监控摄像头、服务器等智能安防产品，大力发展全数字放大器、平板探测器等智能医疗模块，加快推进电网巡检、空域侦测、物流配送等领域智能无人系统研发及产业化，推进智能视觉设备、光学检测系统等智能传感控制设备研发及应用。到2020年，智能硬件产业规模达200亿元。
　　《实施意见》还提出，上海将协同发展人工智能软件产业，大力支持面向人工智能应用的软件创新升级，为人工智能发展提供软件解决方案，促进软硬协同发展。到2020年，智能软件产业规模达到200亿元。上海还将引领发展人工智能芯片产业，发挥核心芯片对人工智能产业的引领带动作用，重点发展面向云端服务和行业终端应用的人工智能芯片。到2020年，智能核心芯片产业规模达到200亿元。
　　同时，上海将突破发展智能传感器产业，重点发展新型智能工业传感器，着力推进面向智能制造、无人系统等新兴领域的视觉、触觉、测距、位置等智能传感器研发及转化应用。到2020年，应用于工业和消费电子的高端智能传感器实现产业化突破，填补国内空白。

贵州省37家企业试点示范"大数据+工业"深度融合

　　近日，贵州省经信委披露，为加快制造业与互联网融合发展，推进大数据、"互联网+"、信息技术与工业的深度融合，助力实体经济加快发展，促进制造业转型升级和提质增效，经企业申报、征求各地经信部门意见、组织专家认真研究，并到企业现场考察，确定了本省2017年"大数据+工业"深度融合第一批试点示范企业名单，贵州航天电器股份有限公司、贵州开磷集团股份有限责任公司等37家企业榜上有名。
　　各试点示范企业将按照《贵州省大数据+工业深度融合专项行动方案》要求，在研发、生产、管理、销售等各个方面加强大数据、"互联网+"、信息技术的应用，切实做好试点示范项目建设，提炼总结典型案例和成功经验，真正发挥试点示范的带动引领作用。
　　据了解，贵州省大数据与工业深度融合的主要平台"贵州工业云"的技术支撑团队将靠前服务，为试点示范企业提供帮助和辅导。各试点示范企业将与"贵州工业云"技术支撑团队合作，充分运用"贵州工业云"提供的计算、云存储等云资源，共同做好试点示范建设，梳理典型案例、解决方案和成功经验。

中科曙光研制出面向百亿亿次计算的硅元交换机

　　据我国高性能计算领军企业中科曙光１１月１５日披露，中科曙光近日已成功研制出面向Ｅ级计算的Ｔｏｒｕｓ硅元交换机。Ｅ级超算是指每秒可进行百亿亿次数学运算的超级计算机，被全世界公认为"超级计算机界的下一顶皇冠"。
　　"目前大型超级计算机，特别是准Ｅ级或未来的Ｅ级系统，在系统规模、扩展性、成本、能耗、可靠性等方面仍面临着严峻挑战。硅元交换机是采用Ｔｏｒｕｓ架构的高速网络交换机产品，基于它构建的超级计算机互连网络系统具有领先的性能、超强的扩展能力、极佳的容错能力。"中科曙光高性能计算机产品事业部总经理李斌介绍。
　　据介绍，"硅元"是指Ｔｏｒｕｓ高维直接网络中的一个单元，一个硅元内部采用３Ｄ－Ｔｏｒｕｓ拓扑结构，多个硅元可以构建更高维的４Ｄ／５Ｄ／６Ｄ－Ｔｏｒｕｓ直接网络。"将一个３Ｄ－Ｔｏｒｕｓ硅元集成到一台模块化交换机，能够极大提高系统集成度和密度，减少网络线缆，降低部署复杂度，降低成本。"李斌解释。
　　据了解，中科曙光早在２０１５年的硅立方高性能计算机中就已实现了３Ｄ－Ｔｏｒｕｓ。"目前，中科曙光的Ｔｏｒｕｓ网络技术研究又有了突破性进展。Ｔｏｒｕｓ网络的维度从３Ｄ进化到了６Ｄ，提高Ｔｏｒｕｓ维度能有效降低大规模系统的最长网络跳数。"李斌说。
　　中科曙光副总裁沙超群表示，Ｔｏｒｕｓ硅元交换机可以支持多达１９２个１００Ｇｂ高速网络端口，Ｔｏｒｕｓ硅元交换机之间通过４００Ｇｂ专用接口进行互连。"通过这样的硬件实现，提高了Ｔｏｒｕｓ高速网络技术的覆盖范围，一些中小规模的高性能计算系统也可以更便捷地享用这项先进技术。"

中国和越南拟成立电子商务工作组

　　11月12日，中国商务部部长钟山与越南工贸部部长陈俊英在越南签署《关于成立电子商务合作工作组的谅解备忘录》，确定在中越经济贸易合作委员会框架下，双方成立电子商务工作组，并明确了工作组的目标、任务、成员和工作机制等具体内容。
　　双方将通过开展企业交流、特色产品贸易、组织公私对话、开展经验分享和政策沟通，进一步推动两国电子商务合作与发展。

美国开发新型类脑超级计算机

　　据消息人士11月14日透露，美国IBM公司即将开发由64个"真北"类神经形态芯片驱动的新型超级计算机。这一计算机能进行大型深度神经网络的实时分析，可用于高速空中真假目标的区分，并且功耗比传统的计算机芯片降低4个数量级。如果该系统功耗可以达到人脑级别，理论上可以在64颗芯片原型基础上进一步扩展，从而能够同时处理任何数量的实时识别任务，具有广阔的军民两用前景。
　　"真北"芯片始于2008年美国防高级研究计划局启动的"神经形态自适应可塑可扩展电子系统"项目，其任务是建造机能类似于大脑的计算机系统。2014年，IBM公司开创了"真北"芯片体系结构。该芯片是一种"神经形态"芯片，可模仿人类神经元，进行优异的先进计算，能耗远低于传统芯片，特别适合于人工智能所需的神经网络算法。"真北"芯片的神经元被打包在互相连接的"核"内，每个核还包含用于信息存储、处理和通信的组件，消除了传统芯片中数据在存储单元和处理单元之间密集交换带来的能量消耗，每个芯片功率不超过70毫瓦。
　　通过集成类脑能力，该体系结构有潜力彻底改变计算机行业。IBM 科学家指出，"真北"芯片神经元的数量从2011年的256个增加到了2017年的6,400万个，年增长率达到800%。在整个系统中，这些神经元使用类似于人类神经元电化学脉冲方式的脉冲模式来传输数据，表现出了利用深度神经网络进行推理方面的特别高效能。
　　类似于"真北"的神经形态计算机能以传统计算机无法做到的方式进行"思考"，擅长并行处理和解释，发现模式或从数据中得出结论。"真北"可预先识别用户可能想知道的信息，并相应地收集数据，或者将数据集联系起来，独立地从中发现趋势。

美国FDA批准世界首例数字药物

　　据报道，美国食品和药物管理局（FDA）11月14日批准了世界上首例数字药物。FDA批准日本大冢制药（Otsuka Pharmaceutical Co）将可消化电子芯片放入阿立哌唑胶囊（Abilify）并植入人体，以广泛用于治疗精神分裂症、躁郁症和其他精神疾病。
　　据估计，发达国家半数患者并未遵照药方吃药。在美国，据估计这种状况导致的医疗系统开销高达3000亿美元。而数字药物胶囊一旦被吞下，芯片与胃酸混合，并通过病人躯体上的胶粘剂发出信号，记录服药时间和摄入剂量，同时将病人的信息发送到智能手机APP上，便于医生和护理人员的监护。该芯片最终通过消化道正常排出。
　　该芯片由美国Proteus Digital Health公司提供，此前FDA已批准这一芯片应用于药品。

企业信息员园地

东华链条集团隆重召开年度海外公司管理大会

　　10月16日至20日，东华链条集团在杭州总部召开2017年海外公司管理工作会议。来自东华德国KBO公司、日本EK公司、江苏兴化等制造基地和东华美国公司、东华德国公司、东华荷兰公司、东华英国公司、东华泰国公司等海外销售公司的精英团队聚集，共同探讨企业当前经营工作中遇到的问题，共同就企业国际化发展品牌提升、企业赢利和增强顾客满意度等方面进行探讨，达成了共识，制订了下一阶段工作计划。
　　在为期五天的海外公司管理会议中，先后召开了总部与各海外公司的财务会议、各事业部产品与海外公司的专题会议、各公司项目对接、国际贸易的业务对接、海外市场布局、细分市场拓展和产品开发等46场专题会议及工作汇报，各部门在多方面达成共识，取得预期效果。
　　在10月19日召开的大会上，集团董事长宣碧华、副董事长宣成与总部高层、海外各公司精英、各事业部部长及销售、技术等方面员工130余人欢聚一堂，共同研讨企业发展大计。
　　会议期间，杭州市委常委、余杭区区委书记毛溪浩到会场看望与会员工并作重要讲话。
　　会上，副总经理袁立华作了集团经营管理工作报告。报告分析了今年中国链条行业的发展形势、总部经营指标完成情况、公司经营管理情况及管理提升方向、海外公司经营情况分析及下一步工作要求。其中，今年1至9月同比增长20%以上，下一步要继续提升管理水平和提高满足客户需求的能力；总工程师叶斌对今年的产品发展进行了概述，介绍了优势产品和新成果及下一步产品突破方向。其中，今年再获发明专利10项，累计发明专利37项，数量居国内链条行业第一；农机链事业部总经理徐美珍就事业部成立以来的经营成果和发展中存在的问题进行了分析，提出了下一步发展改进计划；泰国公司总经理唐荣对泰国公司后续的经营思路进行了汇报。
　　随后，副董事长宣成作重要讲话。他针对当前企业生产经营情况，提出了四点重要工作，一是要不断提升国内外市场的策划能力；二是不断提升对海外公司管理的能力和风险的管控能力；三是加强全球公司信息传递的开放型和及时性；四是加强团队建设和人才培养。最后，他提出要从产品的价值竞争力提升、追求产品价值、努力提升品牌的影响力转化成品牌的价值等三方面提高企业的盈利能力。希望大家后续一起努力，早日实现企业的目标。
　　最后，董事长宣碧华作重要讲话。他说，目前企业取得一定成效，无论是国内还是国外、品种还是数量，包括相对稳定的质量和区域品牌，但也对我们提出了更高的要求，要加强四个关注：一是要更加关注产品质量；二是要更加关注品牌的影响力，提升品牌的价值；三是要更加关注优化库存、降低能耗等成本；四是要更加关注企业的盈利能力，造血功能。
　　宣董事长最后说，东华国际化将近十年，许多地方还没有实现真正的国际化，后续我们要补哪些短板都要进行策划、实施，要花很大精力来全面提升国际化的能力，比如国内员工都要到国外轮岗、培训，如果有条件有机会，还要到客户那里去轮岗，希望海外公司一起来策划。