6月28日，第十一届上海金融服务实体经济(中小微企业)洽谈会暨论坛(下称“金洽会”)正式开幕。“致力于搭建金融界密切联系实体经济和中小微企业的重要桥梁，是"金洽会"的宗旨。”主办方负责人对本报记者表示，“简单来说，我们要做面向中小微企业的"金融超市"；做党和国家方针政策有效传播渠道；做聚焦行业热点、汇聚行业智慧的交流平台。”
　　记者在现场走访了解到，包括银行、证券、保险、信托、期货、担保、租赁、典当、股权投资、创业投资、小额贷款、资产管理、科技金融、第三方支付、金融外包服务等180家各类金融机构展示了独具特色的金融服务，亮点颇多；科技和金融结合紧密化、对创新科技企业的服务创新化、金融各类机构业态服务联动化、资本市场中小企业活力不断提升，都显示金融服务实体经济能力更加完善
　　科创企业金融服务遍地“开花”
　　在“大众创业、万众创新”的推动下，新一轮创业创新浪潮正在涌动。广阔多彩的新兴行业，满怀梦想的创业者，加上企业无限的发展潜能，使得科技型企业越来越展现其独有的魅力。而金融与科技如何做到有效融合，成为银行关注的焦点。记者在本届金洽会上看到，在各大银行金融机构的展位上，“携手科创企业成长”、“提供科创企业专项金融服务”的宣传标语随处可见。
　　在中国工商银行(601398,股吧)上海分行的展位上，中国工商银行上海分行科创小微金融业务部相关负责人介绍说:“上海分行非常重视科创金融业务，今年进行了大的战略布局，一方面成立了科创金融业务部，负责全行科创业务板块的推进工作。同时协同相关部门提供统一的综合一站式金融服务，不只是融资贷款，还包括结算、信用卡、投行、国际业务等服务。另外，在各区支行建立11家科技特色支行分部，这些支行都背靠科创企业资源，如一些科创园区或政府部门。”
　　针对市场上创新创业类企业多为小微型、轻资产企业，没有有效的抵押物，较难在银行进行融资的“困局”，上述负责人表示:“产品方面，我们专门推出了一些适合科创型企业轻型资产特征的中小微服务产品。由于这类企业资产比较轻，我们会联合政府部门或担保机构、园区来服务这些企业。比如联合科委推出科技履约贷，与中小微担保基金进行合作信用贷款，和担保机构合作开发针对创投类企业的融资类产品。另外，还包括一些网络融资产品，如数据贷和税务贷。通过数据贷，企业可以更加高效便捷地在线上一键提款；通过税务贷，银行可以根据企业税务信息提供信用贷款，更看重企业成长性和未来发展，突破了银行原来只看抵押物的授信方式。”
　　无独有偶，记者在浦发银行(600000,股吧)展台上，也看到了类似服务科创类中小微企业的银行服务。记者了解到，此次展会，浦发银行带来的“科技创客贷”便是一个典型产品。“科技创客贷”是该行针对初创期及成长期的科创小微企业及创业者个人设计的信用贷款，采取定性与定量相结合的多维度评价体系，可以更为全面评估创客群体的成长性，并由此形成打分表。根据打分情况，给予科创小微企业或企业主个人信用贷款额度。
　　据浦发银行展位负责人介绍，“科技创客贷”的首位贷款客户是2016年“创业在上海”创新创业大赛的参赛企业，最近一年销售收入仅200余万元、净利润亏损1000多万元。面对这样一家看来“心有余而力不足”的企业，浦发银行上海分行积极寻找企业及企业主的“闪光点”，深入了解和分析该企业所处行业的经营业状态、企业主的专业背景和创业经历、企业科研经费以及科研团队实力等各类非财务因素，并最终给予了该客户近200万元的“创客贷”信用贷款额度，为处于发展艰难时期的科创小微企业“雪中送炭”。
　　对此，该客户表示，“创客贷”产品采用信用模式，适应科技类初创公司轻资产的特点，通过标准化打分模板，整个贷款流程仅一周，效率极高，远超客户对传统信贷流程的预期。同时，“创客贷”通过非财务数据维度找准企业的“闪光点”，采用投行思维，更适合创业企业特点的实质性评判。在“创客贷”额度的使用上也十分灵活，可以随借随还，还节约了财务成本。
　　招商银行(600036,股吧)上海分行近期也成功落地该行首单“科技履约贷”，为科技型中小企业融资打开了一条通道。据该行工作人员介绍，“科技履约贷”是为了贯彻落实上海市人民政府《贯彻国务院关于进一步促进中小企业发展若干意见的实施意见》以及《关于试点开展科技型中小企业短期贷款履约保证保险工作的通知》等有关文件精神，由上海市科委发起，上海市科创中心、第三方担保公司和银行三方按照“政府引导、风险分担、诚实信用、互惠互利、共同发展”的原则，联合推出的一款融资产品，旨在帮助上海市科技型企业实现快速融资，加速企业发展。
　　在行业人士看来，科技与金融融合已成为经济发展必然趋势。作为科技体系基础单元的科技型中小企业，成为推动创新发展的重要力量。但也要看到，现实中“融资难、融资贵”等问题依然存在，这在很大程度上制约着科技型中小企业进一步发展。推动科技型中小企业发展，需要切实破除金融瓶颈制约，加大金融支持力度。商业银行作为重要的金融机构，应进一步优化和创新金融服务，切实为科技型中小企业解决资金问题，推动科技与金融深度融合。
　　事实上，目前各大商业银行正在积极创新银行产品与服务新模式。今年4月，上海银行联合上海安信农业保险公司、上海中小微企业政策性融资担保基金，共同推出“知识产权融资保”。据了解，该产品专门面向轻资产科技型中小企业，将企业知识产权从原来的“软资产”、“软担保”转化为融资中切实有用的“硬资产”、“硬担保”，解决了制约科技中小企业快速发展的融资难题。此外，针对科技型小微企业拥有无形资产而缺乏固定资产的特点，上海银行和安信农保指定专业知识产权评估公司进行知识产品评估，借款企业将自身的发明专利、实用新型专利等无形资产质押给安信农保公司。
　　金融科技强化高效服务
　　5月15日，中国人民银行成立金融科技(FinTech)委员会，以加强对金融科技工作研究规划和统筹协调，引导新技术在金融领域正确使用。记者了解到，金融科技具体产品有第三方支付、大数据、金融云、区块链、征信、AI、数字钱包等。据普华永道《2017年全球金融科技调查中国概要》显示，未来五年，银行机构尤其零售银行将是被金融科技颠覆最“狠”的领域。在本届金洽会，记者看到，许多金融机构都在利用创新科技提升对中小微企业的服务水平，其中涉及到区块链技术、大数据应用等多个层面。
　　“金融壹账通把中小企业的财务信息上传到区块链中，并只对相应发放贷款的银行开放，完全保密。”上海壹账通金融科技公司(以下简称“金融壹账通”)高级信息安全工程师宦鹏飞表示。平安壹账通应用了时下流行的区块链技术解决信任问题，搭建了一个弱中心化的信息共享网络平台。
　　金融壹账通区块链产品总监陆一帆介绍了区块链在其中的4种应用:一是把中小企业的财务信息上传到区块链中，并只对相应发放贷款的银行开放；二是帮助中小银行实现资产的共享和推送，最终来实现让A交易平台买方能买B交易平台卖方的产品，同时也可以提高监管部门对于一个资产的起源、转让，以及再到最后整个流程监控；三是检查差异账，把交易的参与方链接起来进行T＋0验证，从去年下半年到现在已经验证了400多笔差异账；四是形成跨机构的资产登记，通过密码结算，在统一账本中记录其他机构的交易信息。
　　此外，金融壹账通目前基于金融大数据、金融区块链、金融云和智能金融，已落地5个业务板块，分别是直销银行云服务平台、小微企业金融云服务平台、同业资产交易服务平台、个人征信读物平台和金融科技产品。据邵海峰介绍，目前金融壹账通已经为500多家中小银行推出了金融科技解决方案。在行业人士看来，区块链技术的出现，能够有效解决小微金融行业的长期困扰。
　　来自北京的人人信用管理有限公司(简称“人人信”)是阳光保险集团的成员企业，作为一家独立的第三方信用评级及信用管理机构，专注于提供金融数据服务和金融风控方案。公司运用大数据、机器学习及云计算技术，在亿级实名用户和数万维度数据基础上建立起各类风控模型，客观呈现企业和个人的信用状况，已成功应用于互联网金融领域。“我们是第一次从北京过来参加金洽会。”该企业展位负责人对记者表示，“互联网理财平台在为很多中小微企业提供信贷支持时，都是由我们来完成征信数据的分析评估。”
　　上述负责人还表示:“风控是金融平台的核心竞争力，随着互金行业快速发展，客户欺诈和违约概率大大增加，制约着平台健康稳健发展，而人人信的大数据风控就能很好地解决当前互金平台遇到的此类风险。与传统风控相比，大数据风控具有提升自动审批率、降低因欺诈和信用导致的坏账率、提升欺诈和违约成本。”
　　除了中小企业服务之外，金融科技公司也被认为与银行等金融机构拥有很大合作空间。上海前隆金融信息服务有限公司创始人俞亮表示，当大数据、决策引擎能够替代人工，进行规模化信审的时候，金融机构的运营成本将大幅下降，从而拥有足够的利润空间去和同业竞争。“科技是金融机构的助手，科技的实质是帮助金融机构更快、更有效地去获客。”俞亮称。
　　政府银行资本市场联动“输血”企业
　　随着“双创”建设的持续推进，对于中小微双创企业的支持正在探索形成政府银行资本市场联动的一个生态，真正支持中小微企业持续成长。
　　创巢中小企业众扶平台是一家服务中小微企业融资的第三方机构。平台总经理周荣在金洽会期间告诉记者，为了更好支持双创企业，杨浦区金融办联合多家商业银行、投资机构及创巢中小企业众扶平台在去年下半年推出了“贷投联动—双创贷”产品。政府提供部分引导基金，以5倍杠杆撬动银行资金，针对注册在杨浦区内科技型中小微企业，定位早期科技小微企业，一般提供100万元到200万元资金，年化利率6%。
　　记者了解到，该项目最大的一个特点是通过政府、银行、资本市场等联动助力中小微企业。“这个链条中，单独靠一方是走不通的。”周荣介绍，处于发展早期的中小微企业非常需要资金的“输血”，而银行拥有大量的资金。促进银行的资金池子打开，小微企业才能获得更多的支持。基于此考虑，设计了“贷投联动—双创贷”产品，其中，政府提供部分引导基金，作为风险补偿金，很大程度上解除了银行在风险方面的顾虑。
　　周荣表示，科技型项目行业跨度较大，银行对科技型项目了解较少，风控方面对这类项目未必把控得那么精确，申报的企业需要向创巢中小企业众扶平台提交相关资料，平台筛选通过后，企业批量进行路演，每次路演由1家银行参加，同时还请3到5家投资机构参与，“让银行也参考下专业投资机构对项目的看法。”
　　该产品以“银行贷款＋认股权证”的融资模式为突破口，周荣表示，“如果给企业贷200万元，若按20%比例计算，是40万元，按这部分资金占企业股份整体估值的比例测算，占企业多少股份。”另外，周荣也指出，贷投联动要真正做好，最好是企业拿到贷款的同时也获得机构投资，下一步也要推动投资扎实“落地”。
　　企业在获得银行和投资机构资金后，发展到一段时期后，登陆资本市场也成为重要选择。金洽会期间，记者遇到了多家前来咨询、参展的中小微企业。除了银行等传统的融资渠道，他们都表示对登陆区域股权市场、新三板等有兴趣。
　　新能源行业企业贝棱斯实业(上海)有限公司执行董事、财务总监康志达对记者表示，“公司主要聚焦新能源充电桩领域，此前已完成了PreA轮融资，上个月又做了A＋轮1500万元融资，解决了企业2017、2018年发展资金压力。新能源充电桩行业是资金密集型行业，目前上海地区的充电桩大部分以赠送为主，而不是销售，所以企业对资金需求大。对公司现阶段发展而言，一些科创基金提供30万元到50万元资金，满足不了企业的需求。资本市场是解决融资压力最快的方式，后续发展中有考虑借助资本市场融资。”
　　上海英佛曼纳米科技股份有限公司(下称“英佛曼”)是上海股交中心科创板最早挂牌的企业之一。公司总经理田庆芬近日告诉记者，在科创板挂牌企业不一定是盈利企业，但一定是科技型创新企业。投资人看重的也是企业发展前景，企业是否有足够技术实力，所在领域市场空间是否足够大。公司2015年底挂牌后，2016年就顺利完成了A轮约2000万元融资，预计到今年7月底生产能力将从原来的1条生产线扩张到10条。B轮融资正在进行中，想进一步扩张产能。
　　除了融资方面，田庆芬表示，登陆科创板对于企业提升市场关注度、增强公信力、改善内部治理结构等都有帮助，公司借助这一平台获得进一步发展，乃至后续为IPO做好准备。
　　为帮助中小企业登陆资本市场，创巢中小企业众扶平台近期推出了为拟挂牌企业专设的“挂牌无忧贷”。以政府补贴资金、产业基金作为保障，通过银行给挂牌企业授信，专款用于挂牌，鼓励具备挂牌条件的企业走向资本市场。
　　周荣介绍，早期的企业在走向区域股权市场和新三板的一个重要痛点是，并非不具备挂牌上市的条件，而是如何拿出这笔挂牌费用。
　　“企业会考虑挂牌后是否对企业业务、融资有直接促进，但这方面具有不确定性。挂牌对企业不是必需品，虽然知道挂牌后对企业肯定有影响，因此有些企业对挂牌有犹豫。”周荣指出。
　　此外，金洽会期间，据邮储银行方面介绍，银行已参与上市辅导基金，帮助企业在资本市场上市，目前在安徽、湖南等地已经开始启动。
　　沪市新经济因子不断涌现
　　在由上海证券交易所(下称“上交所”)和上海金融业联合会金融创新专业委员会联合主办的第十一届上海金融服务实体经济(中小微企业)洽谈会暨金融创新论坛上，上交所资本市场研究所有关人士表示，资本市场是服务转型升级的重要平台，资本市场服务实体经济的功能体现在促进资本形成和优化资源配置等方面。其中，融资功能的一个重要体现就是支持新兴产业企业上市。优化资源配置功能的一个重要体现是并购重组，助推供给侧改革、国企改革；促进新兴产业发展壮大、传统产业重焕生机、落后产能淘汰化解、新兴产能升级换代。
　　谈到主板市场，很多人的第一印象是以传统企业为主的市场。实际上近年来，主板市场的新经济的因子正不断涌现。
　　万得数据显示，截至2016年底，沪深两市战略新兴产业上市公司占比接近40%。其中，上交所战略新兴产业公司占比接近30%，2013年底为21%。
　　上交所发行上市中心总监助理彭义刚介绍，沪市主板中小企业在不断增多。截至今年3月3日，沪市上市公司市值100亿元以下占比58.06%，市值300亿元以下占比86.14%。2016年沪市新增报会企业中，净利润5000万元以下企业34家(最低1245万元)，占比24.46%。今年1月至5月沪市新增报会企业中，最近一期净利润5000万元以下的11家(最低800万元)，占比31.4%。
　　彭义刚介绍，新兴企业已成沪市新上市公司主力军。数据显示，截至2013年底，沪市953家上市公司中，战略新兴企业约200家，占比21%；近三年来，新增战略新兴产业上市公司占比逐步增加。2016年1月至今年5月，沪市新增上市公司206家，战略新兴产业公司119家，占比58%；融资774亿元，占比46%。沪市主板集聚了包括新能源、文化传媒、节能环保、数字创意、新材料、高端装备制造、生物医药、新一代信息技术等一批新兴产业企业。例如，汇顶科技、信捷电气、电魂网络、安图生物等。
　　记者了解到，今年1月25日，中证指数有限公司与上交所正式发布中国战略新兴产业综合指数、中国战略新兴产业成份指数。主板中部分样本股包括均胜电子(600699,股吧)、清华同方、恒生电子(600570,股吧)、复星医药(600196,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、金证股份(600446,股吧)、亨通光电(600487,股吧)等。
　　除了股权，债权支持中小企业的创新也在持续推进。据上交所债券业务中心副总监金永军介绍，双创债是去年至今重点研究推出的多个公司债创新产品之一。从受理情况看，截至2017年6月，上交所双创债已受理12单，拟发行金额31.68亿元。从发行情况看，截至2017年6月，上交所双创债已发行9单，已发行金额13.52亿元。
　　从发行主体要求看，“双创债”限于两类主体，双创公司和
　　创投公司。“双创债”作
　　为公司债的细分品种，发
　　行主体需符合现行公司债
　　的发行要求。发行方式
　　上，采取小公募(面向合
　　格投资者)或非公开发行
　　(面向合格投资者中的机
　　构投资者)。
　　记者还了解到，今年5月18日，注册于张江高科(600895,股吧)技园区的上海璞泰来新能源科技股份有限公司在上交所发行了规模为2亿元、期限3年的双创债。该公司处于锂电子电池行业上游产业链，主要产品为锂电子电池负极材料、隔膜、软包电池包装膜等重要新能源材料，是应用于新能源、新材料和信息产业的关键材料。
　　据介绍，本期债券的发行对于加强璞泰来公司研发优势、扩大公司产能起到了积极的作用。发行人正在申请IPO，双创债融资为发行人开拓了新的融资渠道，在避免股权稀释的同时缓解资金压力。