头顶“创业板退市第一股”的万福生科如今有望摘“帽”。常德市官方多名知情人士向中国证券报记者透露，湖南湘晖资产经营股份有限公司（下称湖南湘晖）已于8月23日与万福生科实际控制人龚永福达成借款协议，湖南湘晖拟向万福生科提供2.8亿元借款，为万福生科股权转让与资产注入提供铺垫。

　　事实上，万福生科9月3日曾发布公告称，公司控股股东杨荣华将所持公司300万股质押给湖南湘晖旗下的湘晖农业投资有限公司，用于向湘晖农业借款提供担保。

　　目前龚永福和杨荣华夫妇分别持有万福生科4019万股，同为公司控股股东。随着资金的陆续到位，公司近日连发控股股东股权解除质押的公告。根据公司10日最新公告，龚永福和杨荣华于9月27日分别将4019万股和700万股解除质押，目前杨荣华累计质押股份3300万股，占其持有公司股份总数的82.11%，占公司总股份的24.63%。业内分析认为，解除质押后，万福生科的股权转让有望陆续展开。

　　欺诈案渐画句点

　　万福生科财务造假案，从2012年9月收到立案稽查通知书，至一个月后发布《半年报造假自查公告》，再到2013年3月发布《IPO造假自查公告》，最后到8月21日龚永福被刑拘，已经走过了1年多的时间。公司股票已从4月23日起停牌。

　　知情人士向中国证券报记者透露，龚永福涉嫌欺诈发行股票、违规披露重要信息和伪造金融票证罪一案或于近期侦查结束，并移交长沙市检察院审查起诉，年底前在长沙市中级人民法院开庭审理。

　　万福生科董事长顾问熊全广在今年5月份曾向中国证券报记者透露，侦办万福生科专案组于5月3日进驻常德市。公安方面的表态是：“万福生科要办成铁案，但会适当考虑社会稳定与地方经济发展。”据接近万福生科的知情人士透露，龚永福在东窗事发后极度缺钱，甚至不惜举借高利贷，最终被高利贷逼得走投无路时，他提出一个想法：“5000万元出让万福生科控股权！”

　　2012年7月，龚永福、杨荣华夫妇将持有的共计4719万股股份（龚4019万股、杨700万股）质押给中原信托；今年5月，杨荣华将3000万股股权质押给了中国证券投资者保护基金，用于与平安证券共同承担民事赔偿责任（目前补偿投资者的1.79亿元已支付完毕，双方承担补偿比例正在商议）。

　　龚永福最初的重组思路是：以每股6元左右的价格出让其中的5000万股，总价约3亿元；解除上述两项质押，约耗资2.5亿元，结余5000万元左右，一部分用于还高利贷，一部分用于打官司，家族保持3000万股左右，居万福生科重组后的第二大股东。

　　消息释放出来后，八方资本纷至沓来，包括光彩集团、国实控股、浙江物产、科力远、湘晖公司、天下洞庭等近百家 企业 或资本代表均与万福生科有过接触。不过，深入沟通或调研后，这些资本发现很难与万福生科方面达成一致。其中 企业 自身方面的原因成为最大掣肘：万福生科的资产“水分”虽已挤干，但粮食深加工的盈利能力仍有诸多不确定性；募投项目大多未达预期，或将成为资本“黑洞”；万福生科与其实际控制人龚永福官司缠身，转让程序复杂，风险较大。

　　湘晖有望接盘

　　据了解，为确保万福生科重组的质量与效率，中国证监会湖南证监局与常德市政府严格把关，多次筛选、考察并购重组资产，提供给龚永福参考。8月23日，签完借款协议的龚永福抹着眼泪对重组方的代表说：“拜托你们保持团队的相对稳定，做好万福生科的粮食加工业。”

　　中国证券报记者日前从知情人士处获悉，随着湖南湘晖与龚永福借款协议的正式签署，湖南湘晖9月底已派驻相关人员进驻万福生科尽职调查，并进行资产清理及适当的企业整顿。种种迹象表明，该公司有望成为万福生科的接盘者。

　　据公开资料显示，湘晖资产经营股份有限公司成立于2000年，主要从事股权投资、投资管理咨询服务，其股东由五名自然人组成，其中第一大股东侯建明持股42%，第二大股东熊勇持股30%。

　　据湖南资本市场人士透露，湖南湘晖资源与人脉广泛，主要从事实业与股权投资。翻阅上市公司相关公告发现，湖南湘晖在资本市场非常活跃。2009年，湖南湘晖就先后参与了*ST嘉瑞、*ST东碳等多家公司的重组。*ST东碳的定增计划显示，向西安紫薇 地产 公司 、湖南湘晖等发行约1.5亿股股份，用于收购资产。此后，湖南湘晖还陆续参与了多家 公司 的定增融资。2013年7月，美都控股的非公开发行股票预案显示，长沙树德创业投资合伙企业(有限合伙)为其定增对象。而工商资料显示，树德创投2013年6月刚刚成立，公司的执行事务合伙人即为湖南湘晖资产经营股份有限公司。

　　此外，湖南湘晖股份还持有华安财产保险股份有限公司16.2%股权、国海证券6.7%股权，并参股了南宁市商业银行、湖南华益投资担保股份有限公司等企业。