去年底国家再次针对电解铝行业淘汰落后产能和降低能耗出台了阶梯电价的调控措施。然而，由于西部低能耗和低成本的产能投产，以及中东部地区在早前就为了应对电力成本压力而完成了电解槽的改造，再加上炼厂自备发电设备，阶梯电价并不能遏制总产能的扩张。而阶梯电价的目的也并非遏制总产能，而是运用价格杠杆加快淘汰落后电解铝产能，减少资源过度消耗，促进电解铝行业结构调整和优化升级。
对电解铝产能扩张遏制作用有限
去年12月23日，国家发改委、工业和信息化部出台了《关于电解铝企业用电实行阶梯电价政策的通知》，决定自2014年1月1日起对电解铝企业用电实行阶梯电价政策。
电力成本是构成电解铝企业生产成本的重要组成部分，一般占成本总额的30%~45%，有的电解铝企业电力成本已经超过氧化铝成本。对于并不景气的电解铝行业而言，阶梯电价政策或将加速行业洗牌，但并非所有企业都会受到影响。
阶梯电价的实施，使得部分企业的处境雪上加霜。在当前正常电价条件下，尚有1167.6万吨的亏损产能，行业亏损率达到44.46%，而电价每增加一分钱，企业生产成本将增加1380元/吨左右。不过，从现金成本来看，2013年电解铝现金成本亏损比例为17%，远低于2012年40%的比例。
我们认为，阶梯电价对于总产能扩张并没有遏制作用，反而刺激低成本铝产出不断增加。假设地方政府实实在在配合中央实施阶梯电价，这时候，我们也认为对电解铝行业总产能扩张并没有遏制作用。首先，中东部地区通过技术改造，90%以上的电解铝企业的电解槽能耗不高于13700千瓦时。从河南有色工业协会了解到，作为国内较大的电解铝产业聚集省份，河南省电解铝企业经过近年的技术革新，其每吨铝产品的生产耗电量，已明显低于限制电量的13700千瓦时。
其次，西部地区新增产能大多数是最新技术的电解槽，能耗已经是最新和最低的标准。况且，西部地区煤炭资源丰富，正常情况下，电价就比中东部地区要低。据了解，2012年，新疆和青海的电解铝企业的电价就低于0.45元/千瓦时。
再次，电解铝企业越来越多地自备发电厂或者发电设备，因此阶梯电价对于自备发电设备的炼厂而言并不具有很强的冲击。现在山东、河南和西部地区自备发电设备的炼厂越来越多，对比不具备发电设备或者发电厂的炼厂，它们成本可以下降60%左右。上市公司中，新疆众和、南山铝业、中孚实业主要由关联方供应自备电达到100%，焦作万方、中国铝业、神火股份的自备电达到30%左右。
而对于自备发电厂的电解铝炼厂而言，其冲击在于严格执行对电解铝企业自备电厂自发自用电量收取政府性基金、附加和系统备用费的有关规定，不得自行减免。政府性基金这块，很多地方政府实际已经减免掉了，比如原来是1角1分，减免到8分甚至6分钱。根据通知，现在政府要把减免掉的这部分费用收回来。
最后，目前煤电铝一体化等全产业链的模式越来越受到电解铝企业的追捧。据了解，对于当下主要的铝业公司，盈利模式主要分为三种：专做电解铝冶炼、专注于深加工细分领域以及专注全产业链。以内蒙古为例，内蒙古大唐国际再生资源开发有限公司实施从粉煤灰中提炼氧化铝的综合利用循环经济产业项目，对有效缓解我国铝土矿资源短缺具有重要战略意义。在霍林河煤田的开采中，伴生有20%左右的热值低于2700大卡的劣质煤和煤矸石，这部分煤炭外运的经济性较低，按年产6000吨原煤计算，每年有伴生劣质煤和煤矸石1200万吨被弃掉。经过几年的探索，霍林郭勒市寻找到一条用煤矿废弃的低热值煤和煤矸石发电，用低成本电炼铝，再用铝制成铝制品的新路，实现了倍增效益。霍林河1吨原煤进入坑口电厂的价格约为200元，可发电1200千瓦时，折算每千瓦时发电成本在0.2~0.25元。通过微网直供电解铝企业，仅电力成本就比使用网电电解铝企业节省约3000元，表现出了极强的市场竞争力。
此外，还有一种情况是，政策的意图非常明显，但是能否真正贯彻落实仍然有待观察。尽管2013年以来关于化解过剩产能的文件不断出台，但落实情况却不敢恭维。地方政府为增加政绩，保证就业，上有政策下有对策，默许企业增资扩产行为。如果由企业自主上报电耗，必有操作空间，上报数据真实性难以确定。相反，如果发改委直接派专员调查又面临技术性、地域性难题，这项政策能否真正落实将成铝冶炼行业发展的关键。
有利于产业结构优化，降低能耗
国家发展改革委相关负责人明确指出，本次实行阶梯电价，目的是运用价格杠杆加快淘汰落后电解铝产能，减少资源过度消耗，促进电解铝行业结构调整。电解铝企业陷入困境的一个方面原因是，竞争力低下的产能难以淘汰，缺乏有效退出机制成行业掣肘。在电解铝行业3200万吨产能中，有570万吨的产能缺乏自备电厂，发电成本高企，在行业供大于求的状态下一直亏本生产。
据我们统计，2013年电解铝3200万吨以上的产能中可能只有5%的产能会受到冲击，因这些落后的电解铝产能能耗高于13700千瓦时，在实施阶梯电价之后，竞争力将进一步削弱，如果得不到地方政府的扶持，大约120~130万吨的产能将被淘汰，而电解铝行业另外一个诟病就是，能耗太高，在工业部门中首屈一指。而阶梯电价将淘汰高能耗产能或者企业，有利于节约电力和煤炭资源，实现产业优化升级，技术进步，为未来进入产品高附加值时代做好铺垫。
来源：中国有色金属报
