在信息时代，速度更快的4G时代已经离我们渐行渐近。近日有消息称国内4G牌照最快将于5月17日的世界电信日发放，消息一出4G再次引起业内广泛关注。而A股中的4G概念股纷纷走强，在大盘胶着状态下，包括烽火通信、中兴通讯等4G概念股连涨数日，6日纷纷创出年内新高。业内分析师表示，即将到来的4G牌照发放意味着4G已经离我们不远，相关运营商、设备制造商都将是这场盛宴中的受益者，而站在A股的角度，一些优势明显的设备制造商有望率先受益。

　　诸多利好提振通信板块

　　作为移动通信技术的演进方向，4G在全球商用进展迅猛。行业人士表示，4G不仅频谱利用率高，拥有速率高等诸多优势，是未来无线接入演进的主流方向。据GSA统计，全球已经有67个国家部署156张4G商用网络，4G在全球商用进展迅猛，4G时代呼之欲来。

　　在3G时代，从用户体验来看，3G网速已基本能满足普通消费者的需求。而随着4G的到来，在更快的网络时代，消费者将得到更好的体验。在经过长期的前期公司后，2013年将成为国内4G元年，中国移动已经宣布今年投资超过400亿元建设TD-LTE网络，在4G上联通和电信也会有所动作，国内即将迎来4G投资盛宴。东莞证券分析师郑磊认为，参考国外运营商经验，国内4G投资有望持续3年以上，牌照下发时间点和组合对运营商存在影响，我们预计国内4G投资高峰将出现在2014和2015年。

　　国内来看，4G网络建设在有条不紊的进行当中。据了解，中国移动、中国联通和中国电信三大国内运营商今年预计将总共支出3450亿元用于当前的网络升级和4G网络建设。其中，中国移动计划今年支出417亿元人民币，部署20万个4G基站，为7.1亿用户提供4G服务。近期还传出消息称，国内4G牌照最快将于5月17日发放。

　　近段时间A股整体走势偏弱，但通信板块一直保持了稳定的上涨态势，分析师认为和消息面推动不无关系。5月份中国移动将启动无线主设备招标，通信板块受此消息利好将继续强于大盘。同时近期有消息称4G牌照将发放，更是给通信板块打了一针上涨的催化剂。在诸多利好下，通信板块有望持续走强。

　　通信设备制造率先受益

　　通信板块的走强的因素之一是消息面上频传利好，而市场对相关上市公司市场前景的预期也是推动股价大涨的主要因素之一。参考3G时代的经验，3G网络投资率先利好的是前期网络相关设备的制造商，之后才是各大运营商。而在4G时代，亦是如此。郑磊预计，规划设计提供商、无线主设备提供商、传输设备提供商、工程配套提供商等将是率先受益者。据业内人士介绍，4G基站的回传带宽需求是GSM网络的30-50倍，目前的通信基础设施难以应对，大规模的传输网络扩容在所难免，通信设备传输板块将长期受益。

　　当然，随着中国运营商开始建设4G网络，对于设备上来说既是挑战也是机遇。接受记者采访的某券商通信行业分析师表示：“如此大的蛋糕必将让众多设备制造商间的竞争趋于白热化，厂家在利润率方面可能会承受更大的压力，但在竞争中的厂商则可以通过提高市场份额获取更大的收入。总体来看，对于有竞争力的厂商来说，4G的建设无疑是个重大的利好。”

　　银河证券王家炜则表示，4GLTE预计推动全球及国内通信设备行业进入为期2-3年的增长景气周期，持续受益标的重点看好中兴通讯、烽火通信。王家炜认为，烽火通信各业务线全面受益LTE建设周期启动和宽带中国建设，受益2013年-2014年电信投资景气度复苏确定性强。

　　作为另一只被市场广泛关注的4G概念股，中兴通讯借力4G，一季度出现复苏迹象。海通证券分析师陈美风认为，2013年中国移动3G、4G网络建设依旧为投资主旋律，行业向上趋势确定。终端业务在智能终端的带动下，中兴通讯2013年营收有望恢复增长，结构优化和规模效应有望带动毛利率提升。

　　虚拟运营商受关注

　　在走向4G的道路上，中国移动无疑是领军人物。目前，中国移动在15个城市建设了TD-LTE试验网，其中，宁波、杭州、深圳、广州实现了主要城区全覆盖并开始规模体验，其余城市也已完成基本网络覆盖，预计在今年启动规模体验。虽然中国联通、中国电信都有所表态将参与4G，但进展已明显落后于中国移动。

　　得4G者得天下，中国移动走着过去中国联通的路。在3G时代，中国联通靠着3G获得了巨大的发展，而在4G网络的运营商之争中，中国移动已经抢占了先机。民族证券分析师王晓艳认为，中国移动TD-LTE建设投资约为415亿元，4G建设已成定局。而中国联通拥有HSPA3G网络，具有速度上的优势，对于4G建设的投入预计较小，2013年移动网络建设主要还在3G上。中国电信方面，依托其800M3G网络的覆盖优势，预计在移动网络的投入增长较小，4G的建设会考虑与其它运营商共建或租用网络。

　　除三大运营商受益外，王晓艳还表示，移动转售运营商将确定，基础运营商渠道商、SP最有可能成为虚拟运营商，他们较熟悉运营商业务与合作方式，又有一定的自有客户规模，熟悉细分客户的通信需求，很有可能成为第一批移动虚拟运营商。二六三、鹏博士、朗玛信息、苏宁、国美、迪信通已经公开表示申请试点合作，预计二季度虚拟运营商会逐渐明朗。在虚拟运营商方面，应该关注安全边际较高的公司，在已有的业绩表现的基础上，如有虚拟运营牌照则是好上更好，如鹏博士。

来源：证券日报